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鐵礦石現(xiàn)貨能否企穩(wěn)是關(guān)鍵

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時(shí)間:2015-11-09 08:44:13 來(lái)源:國(guó)泰君安期貨

隨著交割月不斷臨近,鐵礦石1601合約資金博弈加劇,10月末出現(xiàn)大幅增倉(cāng),主要矛盾點(diǎn)在于期現(xiàn)價(jià)差以何種方式修復(fù),近月合約與現(xiàn)貨走勢(shì)聯(lián)系越發(fā)緊密,現(xiàn)貨在經(jīng)歷一波大跌后能否出現(xiàn)企穩(wěn)甚至反彈是決定1601合約后期走勢(shì)關(guān)鍵。


我們認(rèn)為,經(jīng)過(guò)10月現(xiàn)貨下跌,鐵礦石短期繼續(xù)大跌的概率下降,鐵礦石將進(jìn)入?yún)^(qū)間振蕩格局。操作上,建議鐵礦石1601合約在330—370元/噸,1605合約在320—360元/噸區(qū)間振蕩操作。


現(xiàn)貨出現(xiàn)快速單邊下跌,貿(mào)易商甩貨積極,基本保持快進(jìn)快出的心態(tài),加上年底鋼材消費(fèi)進(jìn)入淡季,市場(chǎng)心態(tài)偏悲觀。


10月鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)格大幅下跌,青島港、日照港PB粉下跌50元至380元/噸,普氏指數(shù)下跌,月末收于49.90美金,較9月下跌5.75美金。鐵礦石1601合約沖高回落,月K線收陰。


數(shù)據(jù)顯示,截至10月30日,Mysteel統(tǒng)計(jì)全國(guó)41個(gè)主要港口鐵礦石庫(kù)存全口徑為8445萬(wàn)噸,其中澳礦4166萬(wàn)噸,巴西礦1634萬(wàn)噸,貿(mào)易礦2578萬(wàn)噸,球團(tuán)385萬(wàn)噸,精粉557萬(wàn)噸,塊礦1285萬(wàn)噸,日均疏港總量248萬(wàn)噸/天(27日為254萬(wàn)噸/天)。


10月最后一周,澳洲、巴西鐵礦石發(fā)貨總量2225.7萬(wàn)噸,環(huán)比降120.8萬(wàn)噸;其中澳洲1521.4萬(wàn)噸下降56萬(wàn)噸;巴西704.3萬(wàn)噸降64.8萬(wàn)噸。


鐵礦石現(xiàn)貨經(jīng)過(guò)快速下跌后逼近前低,鋼廠開工率在月末小幅企穩(wěn)反彈,減產(chǎn)進(jìn)程出現(xiàn)反復(fù),在經(jīng)歷一波急跌后現(xiàn)貨能否企穩(wěn)需重點(diǎn)關(guān)注。


中鋼協(xié)數(shù)據(jù)顯示,10月上旬會(huì)員鋼鐵企業(yè)粗鋼日均產(chǎn)量167.60萬(wàn)噸,環(huán)比增加4.63萬(wàn)噸,增幅2.84%。10月末鋼廠高爐開工持續(xù)小幅走低,截止到10月30日全國(guó)高爐開工率為78.87%,較月初下降3.17%,鋼廠利潤(rùn)持續(xù)惡化是鋼廠減產(chǎn)主要因素,目前來(lái)看,鋼廠減產(chǎn)進(jìn)程或仍將持續(xù)。


煉鋼利潤(rùn)水平持續(xù)惡化,大型鋼企毛利回落到-601元/噸附近,調(diào)坯軋材廠的毛利反彈到-9元/噸附近。從虛擬煉鋼行業(yè)利潤(rùn)看,目前毛利率再度下挫,在-8.66%附近,毛利約為-154元/噸。


鐵礦石現(xiàn)貨經(jīng)過(guò)快速下跌后逼近前低,鋼廠開工率在月末小幅企穩(wěn)反彈,減產(chǎn)進(jìn)程出現(xiàn)反復(fù),在經(jīng)歷一波急跌后現(xiàn)貨能否企穩(wěn)需重點(diǎn)關(guān)注。


鐵礦石1601合約在國(guó)慶長(zhǎng)假結(jié)束連續(xù)兩天大漲后開始持續(xù)振蕩回落,重心逐步下移,牢牢被5日均線壓制。操作上,建議鐵礦石1601合約在330—370元/噸,鐵礦石1605合約在320—360元/噸區(qū)間振蕩操作。


責(zé)任編輯:丁美美

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