2015年11月7日，由信達(dá)期貨與七禾網(wǎng)聯(lián)合主辦的【2015年四季度商品投資報(bào)告會(huì)暨七禾優(yōu)選策略分享會(huì)】在杭州圓滿舉辦。會(huì)議特邀敦和資產(chǎn)管理公司、上海筑金投資有限公司及瑞雪基金投顧方杭瑞等優(yōu)秀私募/投顧分享他們的投資策略及投資心得。以下是七禾網(wǎng)對(duì)瑞雪基金投顧方杭瑞先生演講部分的錄音整理：

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精彩語錄：

對(duì)于交易，有各種各樣的方法，只要能找到一套適合自己的就可以了。

我們這種草根，進(jìn)入市場后完全是靠自己一點(diǎn)一點(diǎn)的去摸索，所以我認(rèn)為還是從技術(shù)面入手比較容易把握。

我2008年進(jìn)入期貨市場，2009年開始盈利，到現(xiàn)在按年來算，我沒有虧過，每年都是盈利的。

在一定的時(shí)期以內(nèi)，一個(gè)人的精力有限，最好只用一種模式去交易，如果長短線都做，很可能會(huì)有沖突，對(duì)交易產(chǎn)生不利的影響。

交易不成功的理由是各種各樣的，當(dāng)然，交易成功的人，他們的理念和經(jīng)驗(yàn)基本是相通的。

只要理念在大周期相通，不走偏，無論用什么樣的方法交易，最終都能盈利。

做交易要去悟當(dāng)中的道，去尋找當(dāng)中的內(nèi)在規(guī)律。

價(jià)格年年月月大不同，K線均線卻總是相似的，這當(dāng)中就包含有一種規(guī)律，運(yùn)用好這種規(guī)律，就完全可以在市場里面獲利。

做基本面和做技術(shù)面就好比一個(gè)是開飛機(jī)一個(gè)是開汽車，如果你是只會(huì)開汽車不會(huì)開飛機(jī)的人，去開飛機(jī)肯定會(huì)摔死。

管做對(duì)沖還是做波段，最終盈利的方式都是靠復(fù)利。

2008年我用了一整年去摸索，到年底時(shí)，一念之間，終于開竅了。從那一天開始，我就沒有虧過錢了。

交易當(dāng)中，多空就像兩個(gè)人拔河一樣，我們作為散戶，最大的優(yōu)勢就是等待，我們在邊上觀戰(zhàn)，如果是多方快要?jiǎng)倮?，我們就進(jìn)去幫多方一把，空方快要?jiǎng)倮耍覀円策M(jìn)去幫空方一下，這樣的話，我們幫助的那一方勝利的機(jī)會(huì)更大。

怎么樣形成一套體系，我自己總結(jié)需要做到七點(diǎn)：第一，選擇好的品種；第二，判斷大勢；第三，找對(duì)入場時(shí)機(jī)；第四，做好自己管理；第五，果斷的止損；第六，擴(kuò)大利潤；第七，執(zhí)行力，這是最重要的一點(diǎn)。

從兩個(gè)方面選擇品種，一種是選擇活躍的品種，另一種是做自己擅長的品種。

我主要以周線的六根線來判斷品種的基本面，如果運(yùn)行在六根線的下面，那么這個(gè)品種的基本面是弱的，是不好的，如果是運(yùn)行在基本面的上面，那么相對(duì)來說，這個(gè)品種的基本面基本上是好的，這樣就可以定義一個(gè)大的方向。

橫盤很久之后的破位，這時(shí)候就屬于空方勝出，毫無疑問，做進(jìn)去的盈利概率遠(yuǎn)遠(yuǎn)要大于虧損，而且盈利的空間遠(yuǎn)遠(yuǎn)要大于虧損的空間。

如果今年大賺，明年大虧，這樣對(duì)人的心態(tài)打擊非常大，搏一把的心態(tài)不可有。

有一顆歸零的心態(tài)很重要，不管前面的交易有多么不順，到一定的時(shí)期就要回顧總結(jié)一下，把心態(tài)回到零的心態(tài)，重新起步。

舉頭三尺有神明，對(duì)市場敬畏，時(shí)時(shí)刻刻想著風(fēng)險(xiǎn)，保持著謹(jǐn)慎，市場會(huì)保佑你，讓你度過一次次的黑天鵝事件。

在止損設(shè)置上，一般來說，我都把止損設(shè)置在入市之前，就是在我還沒有交易之前，我就已經(jīng)想好了我的止損要定在哪，止盈定在哪，有了詳細(xì)的計(jì)劃，才會(huì)去下單。

95%的利潤來自于5%的好單，因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)收益比在1:2左右和1:3左右，虧損的次數(shù)要多一點(diǎn)，這樣的話會(huì)對(duì)沖掉利潤。

有些好的單子在好的位置介入，一筆單子可以頂?shù)魩资P的虧損。

運(yùn)用一種方法連續(xù)1次執(zhí)行好交易的人，比例只有20%。連續(xù)兩次執(zhí)行好的人，比例只有10%。連續(xù)執(zhí)行好100次的人，比例只有1%。這和做交易的成功率是相吻合的，只有1%能夠堅(jiān)定執(zhí)行。

如想詳細(xì)了解七禾優(yōu)選策略情況或與瑞雪基金投顧方杭瑞交流探討合作，請聯(lián)系4007-666-707

方杭瑞：大家下午好，很高興能通過這次機(jī)會(huì)和大家交流自己的看法。其實(shí)對(duì)于交易，有各種各樣的方法，只要能找到一套適合自己的就可以了。比如筑金，他們做對(duì)沖為主，做得非常優(yōu)秀，姜總背景也比較強(qiáng)，以前在江西銅業(yè)和五礦都當(dāng)過高層，做對(duì)沖比較有優(yōu)勢。但像我們這種草根，進(jìn)入市場后完全是靠自己一點(diǎn)一點(diǎn)的去摸索，所以我認(rèn)為還是從技術(shù)面入手比較容易把握。

我2008年進(jìn)入期貨市場，2009年開始盈利，到現(xiàn)在按年來算，我沒有虧過，每年都是盈利的。那時(shí)候做超短線，現(xiàn)在做波段交易為主，也就是我今天主要說的內(nèi)容。但是從短線交易轉(zhuǎn)到波段交易的過程中，是有一些波折的，對(duì)交易也產(chǎn)生了一定的影響。所以，在一定的時(shí)期以內(nèi)，一個(gè)人的精力有限，最好只用一種模式去交易，如果長短線都做，很可能會(huì)有沖突，對(duì)交易產(chǎn)生不利的影響。

交易不成功的理由是各種各樣的，當(dāng)然，交易成功的人，他們的理念和經(jīng)驗(yàn)基本是相通的。擁有良好的心態(tài)，快速的止損，不管用什么樣的方式對(duì)沖，做周期還是做短線，理念基本是相通的。所以我從做一兩分鐘的短線轉(zhuǎn)成日內(nèi)波段，再轉(zhuǎn)為日線級(jí)別的小波段，過程還算比較順利。只要理念在大周期相通，不走偏，無論用什么樣的方法交易，最終都能盈利。

交易說起來其實(shí)比較簡單，我有個(gè)朋友到我家玩，他看我做交易就覺得很簡單，看著K線圖買進(jìn)，再賣掉，一聽又能賺那么多錢，第二天馬上去開戶。交易其實(shí)就是低買高賣，高賣低買，很簡單的樣子。但是怎么樣為高，怎么樣為低，等他真正去做的時(shí)候，問題就來了。例如棉花這個(gè)品種，以前從17000點(diǎn)一路飛奔到35000點(diǎn)，但在20000點(diǎn)的時(shí)候就有很多人拋空了，高還有高。那時(shí)候我有個(gè)朋友是做棉紗生意的，把貨從諸暨提到義烏，就能賺好多錢，兩個(gè)小時(shí)賺的錢比生產(chǎn)成品去賣還要賺錢，所以大家都喜歡囤貨。放兩個(gè)小時(shí)就能賺那么多錢，如果放3—5天呢，那就更賺錢，所以大家都囤貨，市場上的貨就越來越缺，價(jià)格迅速飛漲起來?，F(xiàn)在，棉花的價(jià)格是12000塊錢，相當(dāng)于從40000多塊跌到10000塊錢，越是低的時(shí)候，大家越是不囤貨。例如橡膠跌破20000點(diǎn)時(shí)抄底的人很多，結(jié)果打爆了多少批人都已經(jīng)算不清了，現(xiàn)在跌到10000點(diǎn)，反而大家都不囤貨了。所以漲總漲過頭，跌也跌過頭，要想去把握低點(diǎn)和高點(diǎn)，是非常難的。摸一百次頂，但最終頂只有一個(gè)，是非常難的。所以從技術(shù)面去交易，順大勢而為是非常重要的。在期貨市場里面，變化才是永恒，所有的東西都是在不停的變化。價(jià)格、我們的資金、我們的心態(tài)和品種的基本面都在不斷變化，變化是永恒的，永遠(yuǎn)不變的就是變化，這樣就給我們的交易帶來非常大的難處。但也正因?yàn)檫@些變化，我們才有機(jī)會(huì)，如果商品價(jià)格沒有波動(dòng)了，那我們也就沒有獲利機(jī)會(huì)了。期貨交易魅力也在于價(jià)格的變化，如果我們順著價(jià)格一會(huì)兒漲一會(huì)兒跌，這樣我們的心態(tài)就很容易被影響，這時(shí)候我們就要去找交易當(dāng)中的內(nèi)在規(guī)律。以前有一個(gè)庖丁解牛的故事，庖丁是一個(gè)廚師，他的手藝非常高明，被請到皇宮里做廚師，皇帝聽說他殺牛非常的厲害，就去看他是怎么殺牛的，他在這殺牛的過程中，根本不費(fèi)力氣，人抱著牛，一會(huì)兒就把整頭牛分解掉了。皇帝就問他是如何看待殺牛的，他回答主要尋找當(dāng)中的一種道，因?yàn)樗跉⑴５倪^程中，不停的尋找牛身上組織的規(guī)律，比如說牛身上有幾塊骨頭，幾塊肌肉，他都摸得一清二楚。一般廚師的解牛刀用一年就不鋒利了，好廚師的解牛刀可以用三年，而庖丁的刀用了十幾年還是很鋒利，就因?yàn)樗呀?jīng)找到了內(nèi)在規(guī)律，一刀下去，肉和骨頭就自動(dòng)分開了。所以，做交易要去悟當(dāng)中的道，去尋找當(dāng)中的內(nèi)在規(guī)律。

供需決定價(jià)格，這可能大家都知道。價(jià)格紅紅綠綠的變化，而決定價(jià)格走勢的肯定是供需，不管宏觀怎么樣，最終供需決定價(jià)格。但對(duì)于基本面我們很難把握，杭州有企業(yè)、上海有企業(yè)、東北有企業(yè)、外國有企業(yè)，知道一個(gè)地方的狀況，很難摸清楚全球的狀況，所以基本面非常難把握，特別是一個(gè)人的時(shí)候，可能擁有一個(gè)非常強(qiáng)大的團(tuán)隊(duì)會(huì)比較容易把握一點(diǎn)。除了基本面，我們還有一種比較容易把握的方法，那就是K線圖，價(jià)格年年月月大不同，K線均線卻總是相似的，這當(dāng)中就包含有一種規(guī)律，運(yùn)用好這種規(guī)律，就完全可以在市場里面獲利。例如當(dāng)時(shí)橡膠要從10000點(diǎn)跌停板打到40000點(diǎn)，這在技術(shù)面上估計(jì)是做不到的，但是我們可以順應(yīng)它的趨勢，一波一波的去做。

有一段時(shí)間我很糾結(jié)，因?yàn)榻灰讜r(shí)間久了，懂的東西多了之后我就很糾結(jié)，我是不是也能夠像那些做基本面的成功人士一樣，因?yàn)樗麄兊慕灰紫啾任覀儠?huì)輕松一點(diǎn)，整天到處調(diào)研，甚至到國外調(diào)研，日子很是舒服，我就想我是不是也能走基本面的路。后來，我又想了一下，做基本面和做技術(shù)面就好比一個(gè)是開飛機(jī)一個(gè)是開汽車，如果你是只會(huì)開汽車不會(huì)開飛機(jī)的人，去開飛機(jī)肯定會(huì)摔死，所以我只信仰技術(shù)面。運(yùn)用技術(shù)面，我慢一點(diǎn)，也可以到達(dá)目的地的，也可以到達(dá)心中的彼岸，也可以盈利。因?yàn)?strong>不管做對(duì)沖還是做波段，最終盈利的方式都是靠復(fù)利，不是靠暴利，暴利肯定是不持久的，靠復(fù)利才能達(dá)到自己的目標(biāo)。

從技術(shù)面出發(fā)，也要經(jīng)過幾個(gè)過程。就如我剛才說的朋友，他認(rèn)為交易非常的簡單，包括我自己也經(jīng)歷過這樣的過程。我1998年開始做股票，時(shí)間比較久，2008年才開始做期貨，所以剛開始去感受K線圖時(shí)，因?yàn)橛泄善钡牡鬃?，覺得很簡單。期貨是10倍杠桿，股票賺10%，期貨就翻倍了，那時(shí)候我就覺得非常容易，而且我做模擬時(shí)，也是非常的好賺錢。于是第二天一早，我就去開戶了，但我真正去做的時(shí)候，五次交易做下來，有四次交易是錯(cuò)的，當(dāng)時(shí)就感覺很迷惘。2008年我用了一整年去摸索，到年底時(shí)，一念之間，終于開竅了。我還記得那天是星期天，我坐在椅子上，在那里看著電腦，看著看著就突然開竅了，知道該怎么做了。從那一天開始，我就沒有虧過錢了，就是這么奇怪。

交易當(dāng)中，多空就像兩個(gè)人拔河一樣，我們作為散戶，最大的優(yōu)勢就是等待，我們在邊上觀戰(zhàn)，如果是多方快要?jiǎng)倮?，我們就進(jìn)去幫多方一把，空方快要?jiǎng)倮?，我們也進(jìn)去幫空方一下，這樣的話，我們幫助的那一方勝利的機(jī)會(huì)更大。我想到了這一點(diǎn)，然后再根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)管理去控制，覺得這個(gè)辦法可行，后來我就開始做很短的短線，一做就是3年，效果非常好。后來轉(zhuǎn)做波段，反正理念也是相通的。例如上證指數(shù)在2000點(diǎn)的位置橫了很久，突然一根大陽線起來了，那么就突破了，行情就來了，這時(shí)候去做多，盈利概率非常大。

當(dāng)形成一套自己的交易體系時(shí)，就會(huì)覺得交易是一件非常簡單的事情，每天根據(jù)自己的判斷和策略，不斷的去重復(fù)交易。怎么樣形成一套體系，我自己總結(jié)需要做到七點(diǎn)：第一，選擇好的品種；第二，判斷大勢；第三，找對(duì)入場時(shí)機(jī)；第四，做好自己管理；第五，果斷的止損；第六，擴(kuò)大利潤；第七，執(zhí)行力，這是最重要的一點(diǎn)。這七點(diǎn)再加上技術(shù)面，把它運(yùn)用成一套可以歸納出來的策略，然后一直執(zhí)行到底。在大的理念不變的情況下，有問題隨時(shí)調(diào)整。市場是永遠(yuǎn)在不停變化的，我們要逆向思維，有了這樣一套體系之后，以不變應(yīng)萬變，沒有必要去判斷趨勢在哪里會(huì)轉(zhuǎn)折，在哪里會(huì)見頂，在哪里會(huì)見底，我們只要順應(yīng)趨勢。

第一，選擇品種。我們要選擇那些比較活躍的品種，或者總是賺錢的品種。比如，你有一個(gè)賬戶做得還不錯(cuò)，可以掛到七禾網(wǎng)這樣的平臺(tái)上，這樣你就可以不停的檢驗(yàn)自己的交易，平臺(tái)上有一欄品種盈虧，一個(gè)階段做下來后，你就會(huì)知道自己哪些品種是盈利的，之后就做那些自己容易盈利的品種。

可以選那些成交量大的品種，例如銅這個(gè)品種，走勢就比較實(shí)。

這是鉛品種，它的成交量比較小，走勢就比較虛。在這里看它的漲幅只有0.48%，但是它這一天的漲幅實(shí)際上達(dá)到了6.48%，上面看不到，當(dāng)然如果掛了止損單的話，肯定是被止損的，因?yàn)樗厦孢@一根是被止損盤或者一筆錯(cuò)誤的單子和虛的單子給頂上去了，所以這樣的品種，它的波動(dòng)率有一段是看不出來的，但是它的漲幅是6.48%。所以要把這些成交量小的品種規(guī)避掉，只做那些成交量比較大的品種，成交量比較大的話，盤口都有量，哪怕錯(cuò)單它也不可能沖到哪里去。所以從兩個(gè)方面選擇品種，一種是選擇活躍的品種，另一種是做自己擅長的品種。如果你是從事化工行業(yè)的，你就以化工行業(yè)為主，或者是只做化工品種，這都是可以的。