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對話藍(lán)海英雄彭俊英:不管對不對,斷尾求生是第一位

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時(shí)間:2015-11-30 13:21:48 來源:七禾網(wǎng)

七禾網(wǎng)注:與嘉賓的對話僅作為研究之用,不代表七禾網(wǎng)的觀點(diǎn)及推薦。金融投資風(fēng)險(xiǎn)叢生,愿七禾網(wǎng)用戶理性謹(jǐn)慎。


彭俊英:參賽名“時(shí)務(wù)投資”,交易中長線為主,基本面與技術(shù)面相結(jié)合,基本面為主,主觀手動(dòng)交易,有自己獨(dú)立的一套交易系統(tǒng),曾做過兩年股票,黃金外匯MT4平臺(tái)的模擬盤,目前還交易外盤。獲得藍(lán)海密劍第六屆年度凈值總排名第4的年度先鋒勛章。


精彩語錄:

我的訓(xùn)練方法:一是用大量的行情數(shù)據(jù)復(fù)盤自己對于交易的任何想法,然后去蕪存菁;二是把自己過往的交易清單拉出來,然后總結(jié)虧損的原因。

期貨作為現(xiàn)貨市場的延伸,使傳統(tǒng)的現(xiàn)貨市場成為了一個(gè)開放式的市場,提高了流動(dòng)性,提高了相同商品不同時(shí)空之間和不同商品之間的聯(lián)動(dòng)性,這些使的市場更加穩(wěn)定。

我覺得,做期貨交易,把總杠桿控制在2-5倍是比較合適的,就算極度有信心也別輕易超過10倍。

做杠桿類投資,要注意倉位控制和資金管理。

這是個(gè)負(fù)和博弈的市場,不能有中生無,其存在的意義就是為整個(gè)經(jīng)濟(jì)體系的貨幣循環(huán)做服務(wù),參與別的經(jīng)濟(jì)環(huán)節(jié)、橫向擴(kuò)張是“大”的生存策略。

根據(jù)基本面決定方向,根據(jù)技術(shù)面的信號離場。

以基本面開倉,以技術(shù)面止損,如果技術(shù)面和基本面發(fā)生沖突了,那就是有問題的,為了生存只能離開。

不管對不對,斷尾求生是第一位。

做中長線的趨勢單是必然要回撤一部分的浮盈的,逐步拉高止損點(diǎn),時(shí)間線由長變短。

沒有交易系統(tǒng)是完美的,只有說與當(dāng)前市場是否契合。

我們能看著我們過去的腳印,去推測我們未來要去往何方嗎?

基本面與技術(shù)面相結(jié)合,即意味著可以更加全面地考慮各因素,也意味著干擾因素更多、市場雜音更大。

以基本面開倉,以技術(shù)面止損,如果技術(shù)面和基本面發(fā)生沖突了,那就是有問題的,肯定是我忽略了市場某種信息了,那為了生存我只能離開。

持倉時(shí)間是要根據(jù)行情的實(shí)際走勢而定的,不管盈虧硬撐到被市場趕走的那一刻。

做多品種的時(shí)候,趨勢性越強(qiáng)的倉位配置越大,做單品種的時(shí)候就浮盈加倉。

散戶可以考慮用閑錢做一些定投的被動(dòng)投資策略,會(huì)輸時(shí)間但很難輸錢。

在做趨勢交易上,能夠較好地知行合一。

我不過就是頭風(fēng)口上的豬,豬就做好豬該做的事,其他的與我無關(guān)。

不斷反省缺陷進(jìn)行修正,和自我激勵(lì)做得好的方面,多想如何解決現(xiàn)在面對的問題,而不是想別的。

這個(gè)行業(yè)是一個(gè)少數(shù)人有收益,平均收益為負(fù)的行業(yè),在這個(gè)行業(yè)里如果掙扎了多年未果,離開也是一個(gè)不錯(cuò)的選擇。



七禾網(wǎng)1、彭俊英先生您好,感謝您和七禾網(wǎng)進(jìn)行深入對話。您參加比賽用的賬戶名為時(shí)務(wù)投資,請問您取這個(gè)名字有什么寓意嗎?


彭俊英:我是趨勢交易者,自然希望我的交易過程能夠順應(yīng)時(shí)勢,所謂識(shí)時(shí)務(wù)者為俊杰,故而取名時(shí)務(wù)投資。



七禾網(wǎng)2、您原先是做技術(shù)文件翻譯工作的,這份工作與期貨可謂是涇渭分明,那么您是怎么接觸到期貨?為什么您會(huì)選擇從事期貨交易?


彭俊英:接觸股票之后,就學(xué)習(xí)交易、金融方面的知識(shí),就接觸到了杠桿交易,而國內(nèi)合法的我又能接觸的杠桿交易就是期貨交易了。當(dāng)時(shí),在股票市場練習(xí)了兩年,覺得自己的操作也達(dá)到一個(gè)較為完善的水平,就去開了股票的融資融券,后來一想,融資融券還要利息,那么干脆就來期貨市場驗(yàn)證我的操作技術(shù)。


說實(shí)話,選擇做期貨是沖著掙錢來的。在從事交易之前,我也經(jīng)過了幾個(gè)月的思考,覺得期貨市場的確存在掙錢的可能性,那么接下來的問題就是如何把邏輯上的可行性化為實(shí)際可行。



七禾網(wǎng)3、您脾氣偏急躁,但是很多人都提到說在期貨市場中交易,要耐得住性子,等待行情的到來,請問在交易中,會(huì)不會(huì)因?yàn)槟@樣的性格導(dǎo)致您耐不住性子等待大行情?在震蕩勢中,您會(huì)不會(huì)因?yàn)槟男宰佣l繁交易,導(dǎo)致出現(xiàn)虧錢的情況?


彭俊英:毫無疑問,會(huì),但是現(xiàn)在相比之前會(huì)好許多,我可以拿著單子一兩個(gè)月不動(dòng)。


七禾網(wǎng)、請您舉個(gè)您印象中比較深刻的因?yàn)槟筒蛔⌒宰佣e(cuò)失了這個(gè)大行情的例子?


彭俊英:比如像去年第一次做白銀空單的時(shí)候,當(dāng)時(shí)有點(diǎn)想做一點(diǎn)日內(nèi)波動(dòng),想降低一下成本,結(jié)果一動(dòng)就亂了,成本不斷的提高,因?yàn)槿諆?nèi)和趨勢開平倉點(diǎn)的邏輯相悖,加上性格原因,使得這個(gè)矛盾一下子就爆發(fā)了。


七禾網(wǎng)、那您是如何訓(xùn)練自己,使得自己能夠拿得住單子?


彭俊英:其實(shí)沒有什么訓(xùn)練方法,一是用大量的行情數(shù)據(jù)復(fù)盤自己對于交易的任何想法,然后去蕪存菁;二是把自己過往的交易清單拉出來,然后總結(jié)虧損的原因,這樣逐漸形成認(rèn)識(shí),急切的想降低成本反而會(huì)提高成本,做一個(gè)趨勢單能產(chǎn)生正收益就已經(jīng)很不錯(cuò)了,沒必要再為這些小芝麻而丟掉了西瓜,一旦能形成這種認(rèn)識(shí),那么就能漸漸約束我們的行為,這樣就能忍住不亂動(dòng)單子。其實(shí)這就是把我們整個(gè)的交易邏輯框架和思考外化為行為,落實(shí)到實(shí)際行動(dòng)上。



七禾網(wǎng)4、您認(rèn)為期貨市場是現(xiàn)代市場中的金融市場的一部分,對實(shí)體產(chǎn)業(yè)的發(fā)展可以起到穩(wěn)定器的作用,為什么您這樣認(rèn)為?請問期貨市場是怎樣穩(wěn)定實(shí)體產(chǎn)業(yè)的發(fā)展的?(請簡單舉例說明)


彭俊英:第一個(gè)問題,要說的是現(xiàn)代金融制度與現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)體系的關(guān)系,簡單來說,一般等價(jià)物的發(fā)明可以說是人類在社會(huì)意識(shí)層面的眾多創(chuàng)造中最偉大的創(chuàng)舉之一,這讓人類從物物交換脫離,實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)力的初步解放,并且為人類大規(guī)模的協(xié)同作業(yè)提供了可能性。而隨著經(jīng)濟(jì)體系的發(fā)展,一般等價(jià)物,也就是錢的循環(huán)也需要一個(gè)配套的制度來完成,這樣就逐步發(fā)展出了現(xiàn)代金融制度,而期貨市場作為金融市場的一部分,也一樣在風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、利益均享、降低流通成本等等方面服務(wù)著經(jīng)濟(jì)體系。期貨作為現(xiàn)貨市場的延伸,使傳統(tǒng)的現(xiàn)貨市場成為了一個(gè)開放式的市場,提高了流動(dòng)性、提高了相同商品不同時(shí)空之間和不同商品之間的聯(lián)動(dòng)性等等特征,而這些毫無疑問會(huì)使的市場更加穩(wěn)定,當(dāng)然有些人看著每日的波動(dòng),就會(huì)產(chǎn)生“期貨讓市場更加跌宕起伏”這種本末倒置的錯(cuò)覺。


1.套保的作用,可以幫企業(yè)鎖定成本、利潤。這點(diǎn)應(yīng)該較為熟知,就不贅述了。

2.做空機(jī)制對流動(dòng)性的補(bǔ)充作用。說的通俗易懂一點(diǎn),如果都是單邊牛市,那熊市一來,絕大部分人都是虧錢的,會(huì)極大縮減社會(huì)資本的流動(dòng)性,而做空機(jī)制,就是兩輪牛市了。使流動(dòng)性的變化較為平穩(wěn)。



七禾網(wǎng)5、您覺得期貨市場還是存在著一些問題,請您談?wù)勥@個(gè)市場中存在著哪些問題?我們作為這個(gè)市場的參與者,對于這些問題的解決能起到怎樣的作用?


彭俊英:比如企業(yè)的套保參與度太低,一些合約就跟僵尸一樣,毫無生氣,當(dāng)然也有合約設(shè)置的問題。


這個(gè)問題,一方面需要社會(huì)修正對金融業(yè)、對金融交易的偏見,比如有礦企慶幸自己沒參與期貨市場而減少損失的新聞。另一方面也需要我們交易者們不斷提高自己的理論水平,好向更多的人說清楚(這里我就不用科普這個(gè)詞了)現(xiàn)代金融制度對現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)體系運(yùn)行的重要意義。而合約的設(shè)置這些問題,我們作為個(gè)人投資者基本無能為力。



七禾網(wǎng)6、您目前主要做杠桿類投資,以快速增長資金,請問您是如何設(shè)置您的杠桿大小的?


彭俊英:以期貨為例:把總杠桿控制在2-5倍是比較合適的。理由:1.根據(jù)基本面的方向確定性決定倉位大小,2.而基本面方向確定性越大,逆向波動(dòng)越小(以密集成交區(qū)為基準(zhǔn)),3.具體波動(dòng)數(shù)值:一般性波動(dòng)很難超過30%,方向性越確定越難超過10%,也就是說這個(gè)杠桿率,方向沒錯(cuò)就能硬扛,當(dāng)然不推薦硬扛,根據(jù)事實(shí),反省自己的遺漏,就算極度有信心也別輕易超過10倍,否則很容易作死。要注意交易的背后都是人,而人都傾向不認(rèn)錯(cuò)的,屬于“我死了你也休想活”,而當(dāng)這種人是大鱷級別的時(shí)候,就有能力逆向暴擊,大家魚死網(wǎng)破。國內(nèi)最著名的例子參見3.27國債事件的最后八分鐘~當(dāng)然,交易不規(guī)范也是此事原因之一,但這不妨礙以上推論。



七禾網(wǎng)7、就您看來,做杠桿類投資,應(yīng)注意哪些方面?您覺得隨著資金量的變大,您會(huì)轉(zhuǎn)向股權(quán)投資,這是為什么?


彭俊英:就杠桿這個(gè)特征來說主要就是注意:1.倉位控制,通過控制總杠桿來調(diào)節(jié)總風(fēng)險(xiǎn)度。2.資金管理,通過盈利出金等手段保住“革命”的勝利果實(shí)。


畢竟總體來說,這是個(gè)負(fù)和博弈的市場,不能有中生無,其存在的意義就是為整個(gè)經(jīng)濟(jì)體系的貨幣循環(huán)做服務(wù),那么參與別的經(jīng)濟(jì)環(huán)節(jié)、橫向擴(kuò)張是“大”的生存策略。



七禾網(wǎng)8、您有自己單獨(dú)的一套系統(tǒng),請問您的這套系統(tǒng)是基于什么原理開發(fā)出來的?系統(tǒng)開發(fā)出來后,您會(huì)不會(huì)再進(jìn)行調(diào)整或者優(yōu)化?(如調(diào)整,會(huì)在什么情況下進(jìn)行?)


彭俊英:這個(gè)問題有點(diǎn)大。簡單闡述核心原理大概是:商品價(jià)格因素的平衡與再平衡——簡化來說某商品的決定因素只有A,那么如果所有交易者都以A作為衡量標(biāo)準(zhǔn)來進(jìn)行交易,A變動(dòng)10%,商品價(jià)格也會(huì)因?yàn)榻灰渍叩囊恢滦袨?,快速變?dòng)10%,如瑞郎變態(tài)的半小時(shí)。而現(xiàn)實(shí)中一個(gè)商品的價(jià)格在一定時(shí)間范圍內(nèi)決定性因素往往是以一定權(quán)重比處于平衡狀態(tài),隨著時(shí)間推移,各因素權(quán)重發(fā)生變化,價(jià)格構(gòu)成權(quán)重與因素權(quán)重不匹配,矛盾爆發(fā),因素權(quán)重兌現(xiàn),直至再平衡,這時(shí)候價(jià)格權(quán)重與因素權(quán)重再度匹配,也就是價(jià)格處于區(qū)間震蕩,積累矛盾期,直至某因素累積爆發(fā),開啟再平衡。


細(xì)化之后如何執(zhí)行大概有以下幾點(diǎn):1.趨勢的變化是一個(gè)過程,這個(gè)認(rèn)識(shí)決定了你能不能扛住小周期的逆向波動(dòng)干擾。2.根據(jù)基本面決定方向,根據(jù)技術(shù)面的信號離場。雖然我們會(huì)去盡量多的考慮影響商品價(jià)格的各種因素,但是我們無法面面俱到,總有出乎我們意料的或者被我們所忽視的因素,忽然在價(jià)格變化中起到主要作用,但當(dāng)時(shí)我們又不知道,這時(shí)候技術(shù)面的作用就體現(xiàn)了,不管對不對,斷尾求生是第一位。這就是第3點(diǎn),保住本金,就是通過及時(shí)的斷尾求生。接著就是下一個(gè)目標(biāo),保住浮盈,保住浮盈不是說浮盈不回撤,這不可能,做中長線的趨勢單是必然要回撤一部分的浮盈的,逐步拉高止損點(diǎn),時(shí)間線由長變短,因?yàn)橐话銇碚f行情是加速的。其他的,對于技術(shù)指標(biāo)的處理,比如運(yùn)用邊際效用理論分析一些指標(biāo),比如運(yùn)用分形理論的自相形似性分析圖形等等。


毫無疑問,會(huì)的。一來沒有交易系統(tǒng)是完美的,只有說與當(dāng)前市場是否契合。二來,每個(gè)交易者對于市場的認(rèn)識(shí)、對于經(jīng)濟(jì)、金融的知識(shí)的學(xué)習(xí)都在隨著學(xué)習(xí)的深入不斷加深,那么漸漸地這些抽象的認(rèn)識(shí)會(huì)不斷地反應(yīng)到具象的交易系統(tǒng)中,也會(huì)一點(diǎn)點(diǎn)的改變。第三,交易系統(tǒng)的形成也不是什么靈感突發(fā),也是一點(diǎn)點(diǎn)磨練、修補(bǔ)的過程。所以,其實(shí)我無時(shí)不在修正交易系統(tǒng),而不是一定要遭遇到怎樣的境況時(shí)才去調(diào)整優(yōu)化。



七禾網(wǎng)9、您有一套自己的交易系統(tǒng),請問您的交易系統(tǒng)是由單個(gè)策略組成還是多個(gè)策略組成?如果是多個(gè)策略組成,那么這多個(gè)策略組成是相似的策略還是不同的策略?


彭俊英:目前是單策略,就是做中長線趨勢交易。我覺得我這樣的個(gè)人投資者沒必要做多策略,因?yàn)椋?.不同策略的開平倉點(diǎn)是不同的,甚至是互斥的。2.從數(shù)學(xué)的角度看,所有策略的集合就是一個(gè)被動(dòng)投資策略,而主動(dòng)投資的精髓就在于放棄一些策略的收益,而通過優(yōu)化某單一策略的操作,以此獲取超過平均收益的超額收益。


責(zé)任編輯:唐正璐
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