國(guó)際現(xiàn)貨黃金周三(12月2日）大跌15美元，最低觸及1050美元關(guān)口。美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫警告加息過(guò)遲存在風(fēng)險(xiǎn)，小非農(nóng)“ADP”就業(yè)數(shù)據(jù)大超預(yù)期，機(jī)構(gòu)投資者大舉拋售黃金，黃金再創(chuàng)五年半新低。

現(xiàn)貨黃金周三早盤(pán)開(kāi)于1068.90美元，亞市盤(pán)初錄得日高1070.90美元后震蕩下行，美市盤(pán)初受ADP影響金價(jià)大幅下挫，刷新日內(nèi)低點(diǎn)1050.25美元，創(chuàng)2010年2月以來(lái)最低水平，盤(pán)尾小幅反彈，最終收于1053.40美元/盎司，跌幅為1.5%。

美國(guó)11月ADP私人部門(mén)就業(yè)人數(shù)新增21.7萬(wàn)，好于19萬(wàn)的預(yù)期。ADP數(shù)據(jù)素有“小非農(nóng)”之稱(chēng)，私營(yíng)部門(mén)就業(yè)大超預(yù)期，或預(yù)示周五美國(guó)非農(nóng)就業(yè)報(bào)告數(shù)據(jù)強(qiáng)勁。

周三美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫發(fā)出強(qiáng)烈的加息信號(hào)。她在華盛頓經(jīng)濟(jì)俱樂(lè)部發(fā)表講話(huà)稱(chēng)，推遲加息太久會(huì)存在未來(lái)突然緊縮的風(fēng)險(xiǎn)，干擾金融市場(chǎng)，甚至將經(jīng)濟(jì)推向衰退，并表示“期待”看到美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策正常化。

受此影響，聯(lián)邦利率期貨暗示，美聯(lián)儲(chǔ)12月加息的概率以上升至79%。對(duì)一籃子貨幣美元指數(shù)突破100.5關(guān)口，創(chuàng)十二年半新高。

值得關(guān)注的是，周三全球最大的黃金上市交易基金SPDR Gold Trust持倉(cāng)量較前一個(gè)交易日減少15.78噸，降至639.0噸，為2011年1月來(lái)最大單日減持。

麥格理（Macquarie）分析師特納（Matthew Turner）認(rèn)為：“美聯(lián)儲(chǔ)將要進(jìn)入緊縮周期，金價(jià)將走入‘第三幕’?，F(xiàn)在黃金如何波動(dòng)還不完全確定，但可以肯定到美聯(lián)儲(chǔ)加息之前，黃金很難有穩(wěn)定反彈趨勢(shì)出現(xiàn)?！?/p>

周四投資者可關(guān)注歐洲央行利率決議，以及美國(guó)上周初請(qǐng)失業(yè)金數(shù)據(jù)。

基本面利好因素：

1.美國(guó)10月個(gè)人消費(fèi)支出偏謹(jǐn)慎，表明在進(jìn)入年終購(gòu)物季之前，在經(jīng)濟(jì)中占比最大的消費(fèi)支出"意外"不佳，但是美國(guó)10月的儲(chǔ)蓄率則升至2012年12月以來(lái)最高。美國(guó)商務(wù)部(DOC)公布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)10月個(gè)人消費(fèi)支出月率增長(zhǎng)0.1%，連續(xù)第二個(gè)月保持不變。不過(guò)美國(guó)10月個(gè)人收入加速增長(zhǎng)，且儲(chǔ)蓄率升至近三年高位。

2.美國(guó)供應(yīng)管理協(xié)會(huì)(ISM)周二(12月1日)公布的數(shù)據(jù)顯示，11月制造業(yè)出現(xiàn)收縮，處于2009年6月以來(lái)最低水平，而當(dāng)時(shí)的美國(guó)經(jīng)濟(jì)還處在一定程度的衰退中。ISM表示，11月全國(guó)制造業(yè)活動(dòng)指數(shù)降至48.6，為2012年11月以來(lái)首次跌破50，10月為50.1。遠(yuǎn)低于路透調(diào)查的分析師此前預(yù)估的50.5。

基本面利空因素：

1.美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫發(fā)出強(qiáng)烈的加息信號(hào)。她在華盛頓經(jīng)濟(jì)俱樂(lè)部發(fā)表講話(huà)稱(chēng)，推遲加息太久會(huì)存在未來(lái)突然緊縮的風(fēng)險(xiǎn)，干擾金融市場(chǎng)，甚至將經(jīng)濟(jì)推向衰退，并表示“期待”看到美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策正?；?。

2.舊金山威廉姆斯周三表示，預(yù)計(jì)市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)首次加息不會(huì)感到意外，預(yù)計(jì)市場(chǎng)對(duì)首次升息會(huì)有所反應(yīng)，但我們正越來(lái)越接近加息時(shí)點(diǎn)。威廉姆斯表示，他傾向于盡早升息。

3.美國(guó)亞特蘭大聯(lián)儲(chǔ)主席洛克哈特(Dennis Lockhart)在周三(12月2日)的最新講話(huà)中大放鷹派言論，他表示12月加息理由“令人信服”。洛克哈特在講話(huà)中首先就表示，美聯(lián)儲(chǔ)12月會(huì)議或?qū)⑹恰皻v史性的”一次會(huì)議。

4.數(shù)據(jù)處理公司ADP周三(12月2日)公布的數(shù)據(jù)顯示，素有小非農(nóng)之稱(chēng)的ADP就業(yè)報(bào)告顯示，11月私營(yíng)部門(mén)就業(yè)強(qiáng)勁增長(zhǎng)，單月升幅創(chuàng)下今年6月以來(lái)最高。數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)11月ADP就業(yè)人數(shù)增加21.7萬(wàn)人，預(yù)期增加19.0萬(wàn)人，前值修正為增加19.6萬(wàn)人。

前景展望：

1.加拿大豐業(yè)銀行(Scotiabank)表示，黃金反彈受阻于1070阻力附近，只有重新收復(fù)上周高位1080或才能吸引買(mǎi)盤(pán)跟進(jìn)。下方關(guān)鍵支撐位于1053，更遠(yuǎn)支撐位于1045(2010年低位)。黃金目前整體技術(shù)結(jié)構(gòu)維持看跌。

2.德意志銀行(Deutsche Bank)G10貨幣策略主管Alan Ruskin指出，貨幣市場(chǎng)本周將關(guān)注11月就業(yè)報(bào)告。多數(shù)人認(rèn)為，除非就業(yè)數(shù)據(jù)非常疲弱，否則美聯(lián)儲(chǔ)將在12月收緊貨幣政策。Ruskin還指出，如數(shù)據(jù)超過(guò)20萬(wàn)，這將不僅意味著美聯(lián)儲(chǔ)將會(huì)加息，且預(yù)示著將足以提振2016年加息預(yù)期。

3.道明證券(TD Securities)高級(jí)商品策略師Mike Dragosits表示：“黃金市場(chǎng)是非?？纯盏?。市場(chǎng)情緒甚至還能轉(zhuǎn)向更為看空的水平，動(dòng)能交易投資者們都在下行趨勢(shì)中，期金市場(chǎng)可能會(huì)出現(xiàn)更大的凈空頭水平，金價(jià)還會(huì)進(jìn)一步走低?！?/p>

4.ISA Bullion日內(nèi)更新的報(bào)告顯示，現(xiàn)貨黃金周二(12月1日)試圖反彈，但上行動(dòng)能在1075水平附近消耗殆盡，并最終收出看跌射擊之星，暗示黃金短線(xiàn)將很快重啟下跌趨勢(shì)。ISA Bullion還表示，由于美元保持強(qiáng)勢(shì)，企穩(wěn)高位，黃金可能逐步跌向1050水平。若金價(jià)跌破該關(guān)鍵支撐，則將打開(kāi)跌向1000美元/盎司大關(guān)的大門(mén)。但料金價(jià)在跌至該水平后可能逢低獲得長(zhǎng)線(xiàn)買(mǎi)盤(pán)支撐。

5.瑞訊銀行(Swissquote Bank)在周三(12月2日)報(bào)告中寫(xiě)道，黃金在反彈至1075途中缺乏買(mǎi)盤(pán)跟進(jìn)，目前再度轉(zhuǎn)跌，后市前景不容樂(lè)觀(guān)。小時(shí)圖形關(guān)鍵支撐位于1044(2015年2月5日低點(diǎn))。目前上方阻力看向1090(近期周期性高點(diǎn))，更遠(yuǎn)阻力看向阻力位于1110(2015年11月06日低點(diǎn))。整體下行趨勢(shì)仍未結(jié)束，空頭占據(jù)技術(shù)結(jié)構(gòu)優(yōu)勢(shì)。

6.Macquarie分析師Matthew Turner表示，“我們現(xiàn)在只是看到黃金三段劇的第二幕閉幕。第一幕是經(jīng)濟(jì)危機(jī)之后，美聯(lián)儲(chǔ)寬松而黃金價(jià)格攀升。第二幕是自2013年美聯(lián)儲(chǔ)結(jié)束寬松而黃金開(kāi)始下滑。而現(xiàn)在美聯(lián)儲(chǔ)將要進(jìn)入緊縮周期，黃金價(jià)格也將要進(jìn)入第三幕狀態(tài)了。第三幕黃金價(jià)格如何波動(dòng)還不完全確定，但可以肯定到美聯(lián)儲(chǔ)加息之前，黃金很難有穩(wěn)定反彈趨勢(shì)出現(xiàn)了。”

7.三菱(Mitsubishi)分析師Jonathan Butler表示，“周四的歐洲央行貨幣政策會(huì)議以及周五的美國(guó)非農(nóng)就業(yè)報(bào)告預(yù)計(jì)都會(huì)對(duì)貴金屬市場(chǎng)造成沖擊。不管是歐洲央行進(jìn)一步寬松還是非農(nóng)就業(yè)表現(xiàn)良好都將會(huì)推高美元匯率，這對(duì)于黃金等貴金屬來(lái)說(shuō)都不是一個(gè)好消息。當(dāng)然，如果這些預(yù)測(cè)最終成為一場(chǎng)空的話(huà)，黃金也是存在反彈空間的?！?/p>

周四關(guān)注：

18:00 歐元區(qū)10月零售銷(xiāo)售

20:45 歐元區(qū)歐洲央行再融資利率

21:30 美國(guó)上周季調(diào)后初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)