由于投資者對美聯(lián)儲加息預(yù)期的擔(dān)憂,黃金期貨市場空倉規(guī)模持續(xù)累積。上周,對沖基金和基金經(jīng)理增持COMEX黃金期貨凈空頭頭寸,黃金投機性凈空倉升至紀錄最高位。 美國商品期貨交易委員會(CFTC)公布的最新數(shù)據(jù)顯示,截止到12月1日當(dāng)周,對沖基金持有的黃金期貨凈空頭寸達2.0566萬手,是有這一數(shù)據(jù)以來的最高紀錄。其中,空倉11.0548萬張,多倉8.9982萬張。 上周,對沖基金將他們持有的COMEX黃金多頭持倉進一步減少,為連續(xù)第五周削減。 與此同時,反映避險情緒變動的黃金ETF基金持倉也不斷下滑,截止到12月4日,全球最大的黃金ETF SPDR持有的黃金頭寸降至638.8噸,創(chuàng)下至少2008年9月以來的新低。華爾街見聞提及,SPDR黃金ETF持倉上周三當(dāng)天減少2.4%,為自2011年1月來最大單日降幅。下半年來,該基金也累計減持超過72噸黃金,逼近2014年全年減持量。 伴隨著黃金凈空倉持續(xù)刷新記錄新高,上周,投機者做多美元的倉位也接近歷史最高記錄。過去多年間,美元與黃金價格在多數(shù)時間呈現(xiàn)負相關(guān)。 這主要與美聯(lián)儲加息預(yù)期有關(guān)。 美聯(lián)儲將于12月15-16日舉行FOMC會議,市場預(yù)期美聯(lián)儲屆時將結(jié)束2008年12月以來的零利率狀態(tài),啟動多年來首次加息。這種預(yù)期推動美元全面升值。周五公布的美國11月非農(nóng)就業(yè)報告頗為強勁,進一步強化了升息預(yù)期。今年迄今,美元指數(shù)累計上揚9%左右,已經(jīng)是連續(xù)第二年上漲。 美聯(lián)儲主席耶倫12月3日在國會發(fā)表證詞時對美國經(jīng)濟前景發(fā)表了謹慎樂觀的看法,指出加息的必要條件已經(jīng)滿足并希望在首次加息之后緩慢收緊貨幣政策。此外,她還表示12月加息是現(xiàn)實可能的選項。 根據(jù)芝加哥商業(yè)交易所集團旗下FedWatch上周五的走勢,利率期貨市場認為,美聯(lián)儲12月升息的機率為近80%。 美國金融資訊網(wǎng)站GoldMoney提醒,盡管亞洲是全球大型黃金買家,但需要注意的是,這類人是儲戶,而不是投資者。這一點至關(guān)重要。因為從長期角度來看,儲蓄者只對價值感興趣。而投資者則對短期的價格水平感興趣,對長期價值不是太關(guān)心。 此外,即使按照美國黃金標準研究所(Gold Standard Institute USA)主席Keith Weiner的計算,黃金的基本面價格大約比當(dāng)前的市價高出140美元,然而,期貨市場投機者已經(jīng)比過去13年中的任何時候都要看空黃金。 盡管國際金價最近一周結(jié)束此前連續(xù)六周下跌態(tài)勢,反彈至1080美元上方,創(chuàng)下近3個月來的單周最大漲幅,但市場預(yù)計,這主要是空頭多度積壓所致。 截至北京時間7日亞市早盤08:30,國際金價報每盎司1084.28美元。 責(zé)任編輯:張文慧 |
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