說起量化投資，目前大多數(shù)的投資者會覺得比較陌生，這是一個比較新鮮的名詞，在國內(nèi)的話只是在金融行業(yè)接觸的比較多，然而在國外已經(jīng)經(jīng)歷了很長一段時間的發(fā)展，較為成熟。

量化投資出現(xiàn)在美國一個叫約翰·麥奎恩建立的投資平臺上的量化投資系統(tǒng)，隨著約翰·麥奎恩的推動，他利用美國富國銀行在1971年發(fā)行了世界上第一支被動管理的指數(shù)基金，也就是我們現(xiàn)在所說的股票，得到了許多投資者的支持。隨著互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，國內(nèi)也衍生出一小部分量化投資者，市場發(fā)展?jié)摿χ饾u顯現(xiàn)。

量化投資就是將投資理念及策略通過具體指標(biāo)、參數(shù)的設(shè)計為投資者針對以后的行情走向進行判斷，然后對影響市場漲跌的諸多因素進行歸納，建立出一個模型，把這個模型拿到當(dāng)下行情中進行檢測，如果這個模型能相對準(zhǔn)確的跟蹤當(dāng)天的走勢，確保為投資者帶去優(yōu)良的收益，那么這個模型就值得投資者使用。相對于傳統(tǒng)投資方式來說，量化投資具有以下四個方面的特點。

1、快速高效

量化投資是由計算機自動產(chǎn)生交易策略的一種投資方法，通過建立數(shù)學(xué)模型來實現(xiàn)交易理念，并通過對模型不斷優(yōu)化、不斷改進實現(xiàn)對市場交易機會的準(zhǔn)確跟蹤，提升交易勝利和盈利率。

2、客觀理性

量化投資具有完整的評價體系。模型建立后，通過對歷史數(shù)據(jù)進行回測檢驗，確定模型在各個行情階段均能有效運行，實現(xiàn)盈利；同時將模型加載至其他交易品種進行測試，確保模型通用性較強。當(dāng)以上條件均符合時，才能稱策略有效。

3、準(zhǔn)確及時 

當(dāng)市場容量極大時，人工交易很難實現(xiàn)全市場跟蹤監(jiān)測。而量化投資借助于計算機強大的計算功能，準(zhǔn)確及時的進行全市場掃描，及時跟蹤發(fā)現(xiàn)并準(zhǔn)備評價交易機會，克服主觀情緒的偏差。

4、風(fēng)險與收益對等

針對模型具有詳細的評價體系，可以通過對歷史數(shù)據(jù)的測試得到模型在未來市場中大致的風(fēng)險收益比；同時也可以通過對于模型的不斷優(yōu)化，提高模型的勝率和收益率。

正是因為各個環(huán)節(jié)都要有不同的方法和量化模型來保證操作的可靠性，也幾乎覆蓋了整個投資流程，從估值選股、資產(chǎn)配置到程序化交易與績效評估等，對操作人員的要求也是比較高的。那么究其根本，量化投資相較于普通定性投資有何區(qū)別與優(yōu)勢呢？

1、量化投資與定性投資的區(qū)別與聯(lián)系

簡單來說，量化投資與定性投資之間的關(guān)系比較類似于中醫(yī)和西醫(yī)的關(guān)系。量化投資與定性投資最鮮明的區(qū)別就是模型的應(yīng)用，這就類似于醫(yī)學(xué)上對儀器的應(yīng)用。中醫(yī)主要通過望、聞、問、切等醫(yī)療手段，很大程度上借助中醫(yī)長期積累的經(jīng)驗進行診斷，定性的程度大一些。而西醫(yī)則不同，西醫(yī)主要借助于現(xiàn)代儀器，首要病人去拍片子、打B超、化驗等，這些都要依托于醫(yī)學(xué)儀器進行檢驗，對于各項檢查結(jié)果有詳細的數(shù)據(jù)評價標(biāo)準(zhǔn)，最后判斷癥結(jié)所在，進而對癥下藥。

定性投資和量化投資的具體做法也有差異，定性投資更像中醫(yī)，更多地依靠經(jīng)驗和感覺判斷病在哪里；量化投資更像是西醫(yī)，依靠模型判斷，模型對于量化投資基金經(jīng)理的作用就像CT機對于醫(yī)生的作用。在每一天的投資運作之前，先用模型對整個市場進行一次全面的檢查和掃描，然后根據(jù)檢查和掃描結(jié)果做出投資決策。

由于人的大腦處理信息的能力是有限的，當(dāng)一個資本市場只有100只股票，這對于經(jīng)驗豐富的定性投資者來說是具有優(yōu)勢的，他可以從各個維度綜合深入分析這100家公司的質(zhì)地、業(yè)績、成長性與技術(shù)形態(tài)。但在一個及其龐大的資本市場（目前滬深A(yù)股共有2780只股票，市場體量非常龐大），甚至如果市場規(guī)模繼續(xù)擴大，當(dāng)有成千上萬只股票的時候，強大的量化投資的信息處理能力就能反映它的優(yōu)勢，能捕捉更多的投資機會，拓展更大的投資機會。

2、量化投資的優(yōu)勢

在有效市場尤其是強有效市場，由于上市公司所有的信息均是公開、透明且準(zhǔn)確的，因此任何方法均無法戰(zhàn)勝市場，只能被動跟蹤指數(shù)。在非有效或者弱有效市場上則能通過非公開信息來獲得超額收益。非公開信息不僅僅是指內(nèi)幕消息、私人信息等，很多的公開信息的背后還是能夠挖掘出非公開的信息。

明星經(jīng)理很像中國的中醫(yī)大師，這個人一幫病人把脈就知道這個人的病怎么樣，診斷結(jié)果判斷很準(zhǔn)確、治療效果都很好。但是為什么一把脈就知道是患有肝炎、腎病或者胰臟有問題，卻難以闡述清楚。

這就像平常所說的盤感，盤感是定性投資一個優(yōu)勢，但是卻很難說清楚。大師要帶徒弟的話，一般來說，徒弟一代不如一代，因為徒弟只是從師傅那里心領(lǐng)神會，知其然而不知其所以然。所以，當(dāng)攤投資團隊里有一個大師存在就會很棒，他可以讓收益率曲線平穩(wěn)上揚，同時也能將回撤控制在一個很小的幅度內(nèi)，但是不能傳承下去。這個大師如果那天不行了，其他人很難去維持或者超越，甚至可能業(yè)績下滑非常嚴(yán)重，很多人把投資完全看成是一種藝術(shù)，這是中醫(yī)的做法。

但量化投資有一個特定的提法，叫做科學(xué)的投資方法，量化投資如同一門科學(xué)，當(dāng)一個投資模型被開發(fā)出來，初期效果可能一般，隨著不斷優(yōu)化。當(dāng)你從實驗室做出一個藥品的時候，這個藥品能治某種病，比如剛剛做出青霉素的時候，青霉素的純度很低，效果也不是那么好，但是你知道它的分子結(jié)構(gòu)是怎么回事，這個發(fā)明青霉素的人過一段時間不在這里了，但是它有一個研究團隊，這個研究團隊對青霉素的藥理很清楚，它就會延著他的思路，把分子結(jié)構(gòu)列進行不斷優(yōu)化改進，去克服前面的青霉素不能治的病。

所以，你會發(fā)現(xiàn)用量化投資就像造一個機器，造這個機器的團隊可能每個人都不是明星，但是每個人都能夠把這個機器在某個層面上做一定的改進，把某個螺絲做得更精密一些，或者針對某個設(shè)計再改進一些。團隊中并非不需要明星，更準(zhǔn)確地說，它不依賴于明星，它需要有經(jīng)驗的人在這個團隊里，同時能夠不斷進行吸納新的參與者。每個參與者都帶來新的思想，不斷的改進這個機器。最后這個機器變得非常的強大。這是它作為一種科學(xué)的投資方法最本質(zhì)的東西，它的第一代模型可能并不是太好，但是它的第二代模型、第三代模型持續(xù)的改進下去，最后會做得非常好。這就是量化投資的一個決定性的優(yōu)勢。