周四(12月17日)美國長債價(jià)格擴(kuò)大漲幅，收益率曲線呈現(xiàn)明顯多頭趨平，因投資者消化美聯(lián)儲加息，且他們愈發(fā)懷疑美聯(lián)儲是否有能力實(shí)現(xiàn)明年的預(yù)期升息幅度。

投資者預(yù)期，相對于長期利率，短期利率上升速度更快，從而導(dǎo)致收益率曲線空頭趨平；但收益率曲線的趨平更多的是受到長債買需所推動，受短債拋售的影響較少。

道明證券駐紐約利率策略師Gennadiy Goldberg說，“收益率曲線呈現(xiàn)多頭趨平表明，投資者仍然認(rèn)為美國公債是相對安全(的資產(chǎn))，但他們并不完全認(rèn)同美聯(lián)儲較樂觀的經(jīng)濟(jì)增長和通脹預(yù)估?！?/p>

收益率曲線呈現(xiàn)多頭趨平，是指長債收益率下降幅度大于短債收益率的情況。長債收益率在早盤交易中下跌，此前數(shù)據(jù)顯示，上周美國初請失業(yè)金人數(shù)從五個月高位回落，表明就業(yè)市場繼續(xù)改善，可能促使美聯(lián)儲在明年進(jìn)一步加息。

償債收益率跌幅繼續(xù)大于短債收益率。30年期公債收益率尾盤下跌0.072個百分點(diǎn)，兩年期公債收益率下滑0.012個百分點(diǎn)。

在美聯(lián)儲主席耶倫講話后，短期美債收益率大幅攀升。美聯(lián)儲主席耶倫明確指出，升息只是“逐步”收緊政策周期的開始，在決定下一次升息時將重點(diǎn)考察通脹狀況，目前美國通脹仍遠(yuǎn)低于目標(biāo)。

對美聯(lián)儲在今年升息的預(yù)期已驅(qū)使交易商進(jìn)行令收益率曲線趨平的交易，即降低短期公債的頭寸，增加長債頭寸。

美國費(fèi)城聯(lián)邦儲備銀行周四公布的數(shù)據(jù)顯示，12月制造業(yè)指數(shù)跌至負(fù)5.9，反映出美國大西洋沿岸中部地區(qū)制造業(yè)活動放緩。

U.S. Bank Wealth Management資深固定收益策略師Dan Heckman說，“美國和全球經(jīng)濟(jì)狀況足夠疲弱，使令人失望的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)變得重要，且可能對通脹率升至美聯(lián)儲2%的目標(biāo)造成影響?！?/p>

兩年期公債價(jià)格最新升1/32，收益率從周三尾盤的1.005%下降至0.992%。指標(biāo)美國10年期公債價(jià)格尾盤上升17/32，收益率從周三尾盤的2.289%跌至2.230%。美國30年期公債尾盤大漲1-13/32，收益率報(bào)2.93%，低于周三尾盤的3.00%。