“七禾網(wǎng)程序化排行榜”優(yōu)秀賬戶——jahooyao 操作人:jahooyao(老妖) 男,36歲,安徽人,現(xiàn)居北京。擁有2年期貨交易經(jīng)驗,專做程序化交易,以股指日內(nèi)短線為主。在七禾網(wǎng)程序化排行榜上,他展示的賬戶“jahooyao”交易10個月且每月都盈利。截止目前,該賬戶凈值為9.55,累積收益率為854.78%。 股指受限?每天開倉10手照常交易! 雖然只有2年期貨交易經(jīng)驗,且只是兼職做期貨,但老妖在期市上做出的成績卻堪比期貨老手。目前,他只做股指交易,采用日內(nèi)短線投機的交易模式。在他看來,如果預(yù)測是有價值的,那么理論上只要交易盈利能覆蓋手續(xù)費和滑點,交易頻率越高收益就越高。所以他都是以能做到的最高頻率在交易,股指沒有限制之前,他平均每天交易幾千次,股指受限后,他都是按限制的最大次數(shù)交易。雖然股指被限制了,但是他操作的賬戶“jahooyao”凈值曲線非但不受影響,反而創(chuàng)歷史新高。他表示,除了開倉10手的限制,其它限制措施在他看來影響并不是很大,他還是照常交易。受限并不影響盈虧方向,只是影響了盈虧大小。 他山之石可以攻玉 策略研發(fā)思路來源于高手文章 作為一名程序化交易者,老妖擁有多套交易策略,但目前實際運行的只有股指策略。他用matlab建模,優(yōu)化,回測,得到模型后用C++實現(xiàn)。他的研發(fā)的思路來源于論文和一些高手文章,他一般不會直接使用這些高手的結(jié)論,而是引入他們使用的數(shù)據(jù)源,比如將動量指標、反轉(zhuǎn)指標等作為他的備選參考指標,如果加入這些指標后能改善他的模型他就會引入,否則就放在備選庫待用。除了股指策略,老妖還有其它未實盤的股票策略。 市場更迭,從長期看來,模型都會走向“衰老”甚至“死亡”,但在老妖看來,這是要分情況的。第一,如果市場有效程度提高,總體阿爾法減少,這是大勢,到那時候用什么方法都不會有太多超額收益,就只能買指數(shù)賺市場平均收益。第二,如果市場無效程度沒有減少,但是預(yù)測模型失效,這時無非是再多研發(fā)幾套策略,或者調(diào)整模型參數(shù)。 市場走在有效的路上 那我就利用無效點來賺錢 老妖對市場有著自己獨特的理解,他認為市場要么是有效的,要么在趕往有效的路上。有效就是隨機,市場總是可預(yù)測的部分少,不可預(yù)測的部分多,獲取超額收益(阿爾法)的過程就是發(fā)現(xiàn)無效點的過程。對于某個市場無效點,發(fā)現(xiàn)的人只會增多不會減少,所以今天的阿爾法或早或晚會變成明天某個市場因子的貝塔。單個的看,市場參與人都在尋找阿爾法,但整體看,是在提升市場的有效程度。 在市場中,老妖最想賺無效部分的錢。在老妖的理解里,市場無效部分就是指可以預(yù)測的部分。因為在完全有效的市場,當(dāng)前的價格已經(jīng)充分體現(xiàn)了市場各方對目前能獲得的所有信息的理解,而未來的價格變動完全取決于當(dāng)前還未知的新信息,也就是說根據(jù)當(dāng)前的信息不能預(yù)測未來的價格變動。但是現(xiàn)實市場由于不是完全有效的,導(dǎo)致有一部分未來的價格變動是可以預(yù)測的,所以這部分就是市場無效的部分。老妖認為在偏有效的市場,直接買指數(shù)最合適,在無效還比較多的市場,則可以多賺市場無效部分的錢。 所以,在老妖看來,掌握賺錢(超額收益)的方法并不是因為掌握了市場的本質(zhì),而是利用了市場的一個漏洞(無效點)。這些漏洞既包括各種套利機會,也包括趨勢交易、反轉(zhuǎn)交易、價值投資、成長投資、經(jīng)濟周期投資等策略。而市場的最大規(guī)律就是會給發(fā)現(xiàn)這些無效點的人以超額利潤,同時這些投資策略又會彌補這些漏洞(套利空間縮小或消失,各種投資策略失靈),從而在提高市場有效性的漫漫長路上又進一步。 【jahooyao賬戶概況】
“jahooyao”賬戶于2015年3月19日在七禾網(wǎng)程序化排行榜注冊并開始交易,交易周期302天,該賬戶初始資金510000元,有出入金,截止到2016年1月15日,賬戶權(quán)益為4678813.66元,累計凈利潤4210107.66元。 【jahooyao】累積凈值曲線圖 若要聯(lián)系“jahooyao”,與其開展資產(chǎn)管理合作,七禾網(wǎng)可為您預(yù)約,電話:0571-85803287 從“jahooyao”的凈值曲線可以看出,該賬戶的凈值曲線最初呈穩(wěn)步上升行情,但在2015年6月8日開始出現(xiàn)回撤,之后就沒有交易了,直到8月7日才恢復(fù)交易,凈值曲線大幅拉升并創(chuàng)新高。老妖解釋,之所以出現(xiàn)回撤,主要是由于之前策略對交易速度很敏感。手續(xù)費比凈盈利還多,滑點一般是手續(xù)費的幾倍,所以交易速度上的一點點延遲都會導(dǎo)致滑點增加會覆蓋收益。而2015年6月8日,他所使用的系統(tǒng)開始測試高速行情,且只提供給特定用戶,導(dǎo)致他的交易速度相對落后,直接從盈利變成虧損。之后他便停止交易,用兩個月時間開發(fā)了一個對速度不是很敏感的策略,凈值曲線也隨之大幅拉升,后來因為股指受限,凈值曲線就變得平緩了。 【jahooyao】期貨品種投資結(jié)構(gòu)——成交偏好圖 從“jahooyao”的成交偏好圖可以看出,該賬戶只交易股指期貨,且三品種都有涉及。其中交易最多的品種是IF,盈利也主要來源于IF。 【jahooyao】每日倉位曲線圖 從“jahooyao”的每日曲線圖可以看出,該賬戶主要做日內(nèi)交易,后期之所以會出現(xiàn)重倉,主要是為了避免平今手續(xù)費,用開倉替代了平今交易,所以鎖倉過夜看起來像重倉了,其實還是0風(fēng)險度。 【jahooyao】每月盈虧圖 【jahooyao】從2015年3月19日展示至今,共交易了10個月,且每個月都是盈利。其中,2015年7月因為交易系統(tǒng)和交易策略的原因停止了交易。 (七禾網(wǎng) 唐正璐分析整理) 七禾網(wǎng)真誠歡迎各類正規(guī)產(chǎn)品登記凈值,參與七禾基金獎的評比,聯(lián)系電話:13757164975/15757152829/15757152837 七禾網(wǎng)注:成績代表過去,未來充滿挑戰(zhàn)。 想要更便捷、更高效、更實時地了解高手訪談、交易心得、高手活動、交易培訓(xùn)、招聘信息、基金產(chǎn)品等,就關(guān)注我們的微信平臺吧,平臺號“www7hcncom”、中文名“七禾網(wǎng)絡(luò)”,或者直接登錄微信掃一掃以下二維碼: 責(zé)任編輯:唐正璐 |
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