1月8日，所有期限Shibor全部下跌。隔夜、1周、2周、1月、3月、6月、9月、1年Shibor分別下跌0.80、0.50、2.80、0.05、0.76、0.54、0.10、0.10個基點，報收1.9580%、2.3080%、2.8670%、2.9990%、3.0670%、3.1856%、3.2490%、3.3450%。

圖為隔夜與1周利率

表為Shibor利率（人民幣）報價

新年第一周，中國金融市場波動加大。人民幣對美元離岸市場快速貶值，引發(fā)市場的擔憂。股市開啟熔斷制度，在四個交易日內觸發(fā)四次熔斷閾值，且四次均是向下觸發(fā)熔斷，投資者對股市的悲觀情緒升溫。證監(jiān)會層面及時出臺暫停熔斷機制的相關政策。但是在外匯方面，尤其在加入SDR之后，央行的獨立性受到局限，并沒有出現(xiàn)大的指導或者操作。

不過，央行上周通過市場操作凈投放貨幣高達1900億元，為2015年3月以來單周凈投放之最。雖然凈投放規(guī)模較大，但是對于相對寬松的貨幣環(huán)境來說，真實影響逐漸弱化。Shibor整體來看基本穩(wěn)定，只有兩周Shibor出現(xiàn)顯著下行，中遠期Shibor變化不大。由此可見，央行大規(guī)模的貨幣凈投放多是起到安撫市場的效果，難以對利率產(chǎn)生影響。雖然市場期待央行進一步的穩(wěn)增長貨幣政策，但是監(jiān)管層卻受到人民幣貶值壓力的困擾。