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吳文章:2010年鋼市高產(chǎn)量、高庫存、低價(jià)位

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時(shí)間:2009-11-04 10:18:53 來源:鋼之家
在2009年10月31日-11月1日召開的“鋼之家網(wǎng)站2010年鋼材市場形勢研討會”上,鋼之家網(wǎng)站吳文章總經(jīng)理作《2010年鋼材市場形勢分析與判斷》主題演講,就當(dāng)前國內(nèi)鋼材市場現(xiàn)狀及2010年形勢進(jìn)行了分析。
    2010年我國粗鋼需求量在5.8-6億噸,較2009年增長10%-12%
    按目前發(fā)展態(tài)勢,2009年國內(nèi)市場粗鋼表觀消費(fèi)量預(yù)計(jì)在5.7億噸左右,較2008年的4.5億噸增長26.7%。考慮到去年四季度“去庫存”的影響,2008年國內(nèi)粗鋼實(shí)際消費(fèi)量為4.6億噸左右。
    根據(jù)2009年國內(nèi)市場的變化,預(yù)計(jì)全年粗鋼消費(fèi)量在5.45億噸,考慮到補(bǔ)充庫存的影響,粗鋼實(shí)際消費(fèi)量為5.3億噸,較2008年增加7000萬噸左右。
    2009年我國粗鋼消費(fèi)量之所以較上年大幅增長,是國家“保增長、擴(kuò)內(nèi)需”政策所拉動,即固定資產(chǎn)投資快速增長帶動。2010年我國經(jīng)濟(jì)依靠投資增長拉動的模式不會改變。按照近年來億元GDP、億元固定資產(chǎn)投資粗鋼消費(fèi)量進(jìn)行測算,結(jié)合下游行業(yè)發(fā)展情況分析,預(yù)計(jì)2010年我國粗鋼需求量5.8-6億噸,較今年增長10-12%,較2009年粗鋼表觀消費(fèi)量增長5%左右。
    2010年我國鋼材出口形勢略有好轉(zhuǎn),全年粗鋼凈出口量預(yù)計(jì)在2000萬噸左右
    國內(nèi)外鋼材市場價(jià)差和我國鋼鐵外貿(mào)政策調(diào)整并不是我國鋼材出口形勢能否好轉(zhuǎn)的決定性因素,而是取決于國際鋼材市場需求。
    2010年我國鋼材出口有利因素和不利因素并存。不利因素:一是國際鋼材市場需求增長仍較緩慢,根據(jù)國際鋼協(xié)預(yù)測,2010年全球粗鋼消費(fèi)量低于2007年已經(jīng)形成的粗鋼產(chǎn)量約1.45億噸。二是主要產(chǎn)鋼國2010年經(jīng)濟(jì)增長仍不樂觀,產(chǎn)能過剩壓力較大。國產(chǎn)鋼材出口國際市場將面臨這些國家的激烈競爭。有利因素:一是世界經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)回升,國際鋼材市場需求回暖;二是我國鋼材出口主要集中在亞洲、中東和非洲,這些地區(qū)在復(fù)蘇過程中經(jīng)濟(jì)增長相對較強(qiáng)勁,粗鋼消費(fèi)量回升較快,有利于我國鋼材出口量擴(kuò)大
    不考慮庫存的變化,2010年我國粗鋼產(chǎn)量控制在6-6.2億噸,則國內(nèi)市場供需關(guān)系即可維持基本平衡。但是,如果當(dāng)前國內(nèi)鋼廠不減產(chǎn),那么2009年我國粗鋼表觀消費(fèi)量將達(dá)到5.7億噸,供大于求約2500萬噸左右,這將對2010年國內(nèi)市場供求形勢產(chǎn)生不利影響。
    2010財(cái)年進(jìn)口長協(xié)礦價(jià)格總體平穩(wěn),大幅漲跌的可能性不大
    從供求關(guān)系的角度來考慮,2010財(cái)年進(jìn)口長協(xié)礦價(jià)格與2009財(cái)年日韓達(dá)成的協(xié)議價(jià)格將總體持平。預(yù)計(jì)2010財(cái)年鐵礦石價(jià)格漲幅將在10%左右。
    首先,當(dāng)前國內(nèi)市場原料供應(yīng)條件已經(jīng)可以支撐6.2億噸的粗鋼產(chǎn)量,國內(nèi)市場原料供應(yīng)并不緊張。假設(shè)2010年我國鐵礦石進(jìn)口量維持今年預(yù)計(jì)的6.2億噸不變,按照目前國內(nèi)已經(jīng)形成的鐵礦石產(chǎn)能,焦炭產(chǎn)能和廢鋼積蓄量等現(xiàn)有原料供應(yīng)條件,可以支撐6.7億噸的粗鋼產(chǎn)能釋放。
    其次,全球鐵礦石供應(yīng)能力過剩,2010財(cái)年進(jìn)口長協(xié)礦價(jià)格大幅上漲的可能性不大。粗略估算,全球鐵礦石出口能力已經(jīng)達(dá)到10.6億噸左右,超過2007年和2008年全球鐵礦石的實(shí)際出口量。
    第三,考慮到2009年國內(nèi)外鋼廠利潤同比大幅下降,接受2010財(cái)年進(jìn)口長協(xié)礦漲價(jià)的可能性不大。
    第四,低價(jià)進(jìn)口已經(jīng)抑制了我國鐵礦石產(chǎn)量釋放,2010財(cái)年進(jìn)口長協(xié)礦價(jià)格繼續(xù)大幅下跌的可能性也不大。
    第五,美元貶值、大宗商品特別是原油價(jià)格持續(xù)上漲所形成的通脹預(yù)期,將支撐長協(xié)礦價(jià)格上漲。
    高產(chǎn)量、高庫存、低價(jià)位——2010年國內(nèi)鋼市基本特征
    將當(dāng)前國內(nèi)原料、鋼材市場價(jià)格與金融危機(jī)爆發(fā)時(shí)進(jìn)行對比可見,目前,并不具備國內(nèi)鋼廠大面積減產(chǎn)的條件。加之,重點(diǎn)大中型鋼鐵企業(yè)原料采購價(jià)格具備一定的優(yōu)勢,中小鋼鐵企業(yè)仍然具備綜合成本優(yōu)勢。在落后產(chǎn)能被淘汰之前,各類鋼鐵企業(yè)均不會輕易主動減產(chǎn),2010年國內(nèi)市場仍將保持高產(chǎn)量的態(tài)勢。
    合理的社會周轉(zhuǎn)庫存上升;國內(nèi)資金供應(yīng)充裕,鋼材市場價(jià)格整體水平偏低,為增加庫存提供了條件;利用鋼材進(jìn)行融資、擔(dān)?;蜚y行質(zhì)押的規(guī)模越來越大,一部分鋼材庫存被鎖定;隨著鋼材期貨和電子交易參與者日益增多,為交割而鎖定的鋼材庫存數(shù)量也將進(jìn)一步增加;這些都是國內(nèi)鋼材市場高庫存形成的基礎(chǔ)。
    2010年我國鋼鐵產(chǎn)量過剩的局面并沒有得到根本扭轉(zhuǎn),鋼材市場價(jià)格是決定產(chǎn)能釋放的重要因素。鋼廠不會輕易減產(chǎn),國內(nèi)市場資源供應(yīng)壓力將持續(xù)存在,由此決定了2010年國內(nèi)鋼材市場供求平衡只能依靠市場價(jià)格來調(diào)節(jié)。低價(jià)位(即行業(yè)平均成本附近)將成為2010年國內(nèi)鋼材市場價(jià)格運(yùn)行態(tài)勢的重要特征之一。
    國內(nèi)市場供大于求,資金供應(yīng)充裕支撐近期鋼價(jià)
    10月中旬國內(nèi)鋼材市場價(jià)格鋼材反彈,主要是三個(gè)原因共同作用的結(jié)果。一是國內(nèi)鋼材市場價(jià)格在連續(xù)下跌兩個(gè)月之后,終端需求開始釋放,開始補(bǔ)充庫存;二是國內(nèi)鋼材市場價(jià)格接近前期底部,加之社會資金充裕,流通企業(yè)敢于囤積庫存待漲;三是美元貶值,大宗商品價(jià)格上漲,強(qiáng)化了市場通脹預(yù)期。這波價(jià)格反彈的結(jié)果,使四月中旬形成的鋼材市場價(jià)格底部得到初步確認(rèn)。
    另外,今年10月份前20天重點(diǎn)統(tǒng)計(jì)鋼鐵企業(yè)粗鋼產(chǎn)量繼續(xù)維持高位。這是在10、11月份這一鋼廠集中檢修期實(shí)現(xiàn)的,等鋼廠集中檢修完成,粗鋼產(chǎn)量還有進(jìn)一步上升的可能。
    當(dāng)前國際產(chǎn)量恢復(fù)較快,除中國外全球粗鋼日均產(chǎn)量呈“V”型恢復(fù),明顯強(qiáng)于經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)回升的走勢,加之我國鋼材市場價(jià)格下跌、低價(jià)出口沖擊,國際鋼材市場價(jià)格近期出現(xiàn)沖高回落走勢,我國鋼材出口量難以持續(xù)增長。加之9月份我國鋼材進(jìn)口幾乎同步增長,出口增加的影響被抵消即。短期內(nèi),國內(nèi)市場難以通過出口平衡國內(nèi)市場資源供應(yīng)。
    今年底和明年初國內(nèi)市場資金供應(yīng)繼續(xù)保持充裕的態(tài)勢。一是四季度是財(cái)政集中支付時(shí)期,按照今年財(cái)政預(yù)算,四季度財(cái)政支出可達(dá)3.1萬億元,遠(yuǎn)高于今年二、三季度1.6萬億的財(cái)政支出水平;二是上半年是金融機(jī)構(gòu)放貸旺季,特別是一季度放貸勢頭更猛,明年一季度國內(nèi)市場資金供應(yīng)也不會收緊;三是我國經(jīng)濟(jì)高速增長將繼續(xù)吸引國際資本流入。
    從主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)和下游行業(yè)發(fā)展情況來看,今年三季度國內(nèi)粗鋼消費(fèi)量與二季度基本持平,當(dāng)期國內(nèi)鋼材需求已經(jīng)進(jìn)入平穩(wěn)增長期。今年末和明年一季度是國內(nèi)市場消費(fèi)淡季,國內(nèi)鋼材市場需求出現(xiàn)突發(fā)性增長的可能性不大。考慮到今年國內(nèi)市場供應(yīng)過剩的壓力并不大(相當(dāng)于半個(gè)月的粗鋼產(chǎn)量),預(yù)計(jì)2010年春節(jié)后鋼鐵流通企業(yè)資金周轉(zhuǎn)才開始出現(xiàn)問題。
    近期國內(nèi)鋼材市場價(jià)格將總體呈震蕩運(yùn)行態(tài)勢。2010年上半年國內(nèi)鋼材市場將總體以消化庫存、震蕩運(yùn)行為主,5月份前后有望出現(xiàn)一輪上漲行情,全年總體好于2009年。
責(zé)任編輯:沈良

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