本周期指繼續(xù)呈現(xiàn)振蕩偏強(qiáng)的格局，雖然波動(dòng)加大，但仍維持了重心上移的趨勢(shì)。周三，股指呈現(xiàn)“V”形走勢(shì)，憑借尾盤拉升頑強(qiáng)收漲，最終滬深300、上證50和中證500指數(shù)分別上漲0.65%、0.58%和0.67%。期指三品種當(dāng)月合約分別上漲0.58%、0.64%和0.63%，漲幅與現(xiàn)指相比略偏小。

周三滬深300、上證50和中證500三大期指品種分別增倉(cāng)1068手、533手和507手，本周前三個(gè)交易日累計(jì)分別增倉(cāng)3871手、2352手和1958手。上周五三品種交割減倉(cāng)數(shù)量分別為3002手、1843手和2249手。對(duì)比發(fā)現(xiàn)，滬深300和上證50期指完全回補(bǔ)并呈現(xiàn)增量資金進(jìn)場(chǎng)，但中證500期指回補(bǔ)不充分，彰顯本輪資金更關(guān)注主板藍(lán)籌。相比節(jié)前，A股板塊呈現(xiàn)一定輪動(dòng)。IF和IH持倉(cāng)量持續(xù)增加，說(shuō)明資金并非超短線行為，這對(duì)反彈行情的延續(xù)較為有利。雖然持倉(cāng)增加，但是期指短線又呈現(xiàn)寬幅振蕩，說(shuō)明多空爭(zhēng)奪較為激烈。

分析前20席位持倉(cāng)變化，周三IF多頭主力增倉(cāng)803手，空頭主力增倉(cāng)586手；IH多頭主力增倉(cāng)188手，空頭主力增倉(cāng)252手；IC多頭主力減倉(cāng)108手，空頭主力增倉(cāng)43手。整體看，IF主力多頭繼續(xù)維持優(yōu)勢(shì)，IH和IC略顯乏力。自2月17日開(kāi)始，IF、IH、IC多頭累計(jì)增倉(cāng)2494手、2238手和1067手，明顯超過(guò)空頭增倉(cāng)1934手、1883手和16手，說(shuō)明春節(jié)后多頭優(yōu)勢(shì)仍得以維持。

IF主力合約上，多頭主力增倉(cāng)超過(guò)100手的有5個(gè)席位，空頭主力增倉(cāng)超過(guò)100手的有4個(gè)席位，華泰期貨和國(guó)泰君安期貨席位增倉(cāng)超過(guò)200手空單。主力席位集中增倉(cāng)空單對(duì)于短線期指反彈略微不利。

綜合分析，期指總持倉(cāng)連續(xù)三天回升，多頭持續(xù)增倉(cāng)對(duì)于市場(chǎng)上行形成支撐。從主力席位看，空方主力實(shí)力又明顯增強(qiáng)。因此，預(yù)計(jì)后市期指多空主力爭(zhēng)奪將更加激烈，波動(dòng)將加劇。