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又到一年“兩會”時 這些看點我們必須關注

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時間:2016-03-03 19:53:30 來源:七禾網(wǎng)


從今天開始中國正式進入“兩會時間”,今天全國政協(xié)十二屆四次會議開幕,35日,十二屆全國人大四次會議也將開幕。今年是“十三五”規(guī)劃開局之年,透過全國兩會,未來兩周,“中國議題”將引來全球關注。根據(jù)歷史經(jīng)驗,“兩會”往往會助推熱點主題,將在資本市場上帶來超額收益,比如2013年兩會,文化傳媒大爆發(fā);2014年兩會,區(qū)域政策吸引眼球;2015年兩會,“互聯(lián)網(wǎng)+”席卷全國。那么本次兩會的有哪些看點呢?對資本市場會有哪些影響?七禾網(wǎng)小編為您盤點。

兩會十二大看點

1、“十三五”規(guī)劃

兩會期間中國將審議并通過“十三五”規(guī)劃,這是在習大大領導下首次通過這一發(fā)展規(guī)劃。接下來的5年將是全面建成小康社會開啟沖刺的時間。2016年將是困難的一年,這一年中國不但面臨著經(jīng)濟增速放緩的局面,同時要面對經(jīng)濟結構轉型的陣痛。同時,投資、消費、出口的壓力依然較大。民調(diào)顯示,超六成的網(wǎng)友不滿自己目前的收入。那么未來五年,中國經(jīng)濟能維持中高速增長么?我們的生活會越來越好嗎?關于這個問題,本次“十三五”不僅會做出完整的規(guī)劃。還會詳細提出中國避開“中等收入陷阱”,加入高收入經(jīng)濟體行列的方式。咱們一起期待吧。


2、供給側改革

什么是供給側改革?

自去年底的中央經(jīng)濟工作會議后,以去產(chǎn)能、去庫存、去杠桿、降成本、補短板五大任務為重點的供給側結構性改革正式啟動。具體而言,“供給側改革”就是要求清理僵尸企業(yè),淘汰落后產(chǎn)能,將發(fā)展方向鎖定新興領域、創(chuàng)新領域,創(chuàng)造新的經(jīng)濟增長點。從根本上說,供給側改革是中國在經(jīng)濟結構上的轉型與改革。國企將是供給側改革的首要改革對象。其次,面臨產(chǎn)能過剩問題的傳統(tǒng)能源行業(yè)、重化工行業(yè)和一般制造業(yè)都會面臨不同程度的改革。通過產(chǎn)業(yè)升級,促進新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。供給側改革不僅會影響到中國未來經(jīng)濟的走向,還會影響到很多人的錢包和飯碗。


3、房地產(chǎn)調(diào)控與去庫存

今年2月份以來,央行、國家發(fā)改委等10多個部門相繼出臺五項重磅措施,幾乎每周都有樓市政策出臺?!笆赘督抵?0%”、“契稅減半、營業(yè)稅減免”,這么多利好消息出臺,一度刺激一線城市的房價瘋狂上漲。但三四線城市的房價卻依然萎靡不振。據(jù)中國社科院數(shù)據(jù)顯示,2015年商品住房總庫存預計達39.96億平方米,現(xiàn)房待售面積4.26億平方米,如果想完全消化,需要23個月??梢?,去庫存仍然是2016的一大主題。目前來看,一線城市房價很大可能會繼續(xù)上漲,三四線城市去庫存壓力依然在。而隨著政策刺激,二線城市房價也有望上揚。對于去庫存是否有更精細的方法呢?是否有相關政策出臺呢?這是兩會留給我們的期待。


4、經(jīng)濟增長

每年兩會政府工作報告中對經(jīng)濟增速的表述都會引發(fā)國內(nèi)外的廣泛關注,今年恐怕也不會例外。當下,經(jīng)濟下行壓力比較大,李克強總理曾經(jīng)說,經(jīng)濟增速滑出合理區(qū)間將會果斷采取措施,要掄起金箍棒應對。而根據(jù)之前通過的“十三五”規(guī)劃建議稿,到2020年要實現(xiàn)較2010年翻番的目標,未來五年GDP增速不能低于6.5%。因此,今年的經(jīng)濟增長目標會定在多少讓我們拭目以待。


5、金融監(jiān)管體制改革

在過去的一年中,中國資本市場急劇動蕩,國務院總理李克強曾經(jīng)表示,相關的經(jīng)驗教訓一定要總結,其中就包括監(jiān)管方面的問題。過去一年也是金融服務業(yè)快速發(fā)展的一年,尤其是互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)呈現(xiàn)了井噴現(xiàn)象。但與此同時,金融風險也隨之攀升。此次央行降準時也提到了“為供給側結構性改革營造適宜的貨幣金融環(huán)境”。另外,三月份開始,全國人大授權國務院進行的、為期兩年的注冊制改革已經(jīng)生效。證券發(fā)行注冊制改革如何推進勢必會引發(fā)高度關注。在兩會之前,證監(jiān)會主席剛剛換人,劉士余接替肖鋼執(zhí)掌證監(jiān)會,這是新任主席首次在兩會場合亮相,他會如何與媒體互動?


6、“一帶一路”

“‘一帶一路’追求的是百花齊放的大利,不是一枝獨秀的小利。”今年首訪中東期間,習近平主席在當?shù)孛襟w發(fā)表署名文章說。推進“絲綢之路經(jīng)濟帶”和“21世紀海上絲綢之路”建設,是習近平主席統(tǒng)籌國內(nèi)國際兩個大局,順應地區(qū)和全球合作潮流,契合沿線國家和地區(qū)發(fā)展需要,立足當前、著眼長遠提出的重大倡議和構想。自該發(fā)展戰(zhàn)略構想提出以來,沿線60多個國家響應參與,共商、共建、共享的和平發(fā)展、共同發(fā)展理念引起廣泛共鳴。如何乘勢而上、相向而行,使“一帶一路”的足跡更長、影響更深遠?兩會將是集思廣益、群策群力的重要平臺。


7、治霾降污

“十三五”時期,五大發(fā)展理念中就有綠色這一項。“綠水青山就是金山銀山”已成為社會共識,但現(xiàn)實距離這個目標還比較遠,一到冬天霧霾圍城的問題并沒有得到根本逆轉。在當下經(jīng)濟下行壓力比較大的情況下,是否還會為了經(jīng)濟增長犧牲一下環(huán)境治理?去年兩會期間,環(huán)境保護部部長陳吉寧剛剛履新不久,他在兩會記者會上的專業(yè)性發(fā)言讓大家印象深刻。到了今年,巴黎氣候大會已經(jīng)達成減排協(xié)議。另外,北京官方已經(jīng)確定將通過建立城市通風廊道來吹霾,這引發(fā)熱議。面對環(huán)保領域的老問題和新情況,代表委員以及決策官員會怎么說?


8、扶貧攻堅戰(zhàn)

報道稱,消除貧困預計也將是“十三五”規(guī)劃的主要關注點。盡管經(jīng)過了30年非凡的經(jīng)濟增長,中國仍有7100萬貧困人口。這些人每年的收入不足2300元。未來5年,我國將實現(xiàn)讓7000萬人擺脫貧困。下一步,扶貧攻堅戰(zhàn)會如何實施呢?讓我們一起通過兩會去找尋答案。


9、全面二孩配套

全面二孩今年開始實施之后,會出臺什么樣的配套措施?當下,對很多人來說,雖然可以生二胎,但很多人生育二胎的意愿未必高,因為養(yǎng)育孩子的成本并不低,另外產(chǎn)科和兒科醫(yī)療保健的“供需矛盾”也正逐漸凸顯。2月24日召開的國家衛(wèi)計委新聞發(fā)布會透露,我國每千名0-14歲兒童相對應的兒科執(zhí)業(yè)(助理)醫(yī)師數(shù)為0.53人,也就是出現(xiàn)“千兒半醫(yī)”的情況,而各大三甲醫(yī)院的產(chǎn)科也紛紛告急,高危產(chǎn)婦數(shù)量呈現(xiàn)上升之勢。另外,在放開二胎政策之前生二胎還沒有上戶口的人,他們的戶口怎么上?社會撫養(yǎng)費還要不要繼續(xù)交?怎么交?這些問題預計也將成為代表委員熱議的熱門話題。


10、制度反腐

全面從嚴治黨,是“四個全面”戰(zhàn)略布局的重要內(nèi)容,干部清正、政府清廉、政治清明,是如期完成全面建成小康社會戰(zhàn)略任務的堅強政治保證。2016年,我們將如何堅持全面從嚴治黨、依規(guī)治黨,深入推進黨風廉政建設和反腐敗斗爭?將如何鞏固反腐敗斗爭成果,健全改進作風長效機制,著力構建不敢腐、不能腐、不想腐的體制機制?習近平總書記在2016年新年賀詞中指出,“著力營造政治上的綠水青山”,透過兩會會風、領導干部作風,我們或許可以近距離感受、檢驗“綠水青山”是否環(huán)繞國家治理、百姓生活的方方面面。


11、司法體制改革

近年來,各級司法機關深化司法體制改革,全面提升工作能力和水平,努力為經(jīng)濟社會發(fā)展創(chuàng)造安全穩(wěn)定的社會環(huán)境、公平正義的法治環(huán)境、優(yōu)質(zhì)高效的服務環(huán)境。下一步,各級司法機關如何把防范風險、服務發(fā)展和破解難題、補齊短板擺在更加突出位置,提升維護國家安全和社會穩(wěn)定的能力水平?特別是2016年是深化司法體制改革的攻堅之年,黨的十八屆三中、四中全會部署的司法改革任務大部分要在今明兩年完成,各級司法機關又該如何精心動員,認真組織,如期完成改革任務,讓人民群眾盡早享有改革“獲得感”?對此,“兩高”報告值得期待。


12、慈善法修改

2015年12月27日,十二屆全國人大常委會第十八次會議閉幕,會議表決通過了全國人大常委會關于提請審議慈善法草案的議案。在此之前,全國人大常委會對慈善法草案進行了兩次審議,一些重要修改內(nèi)容引發(fā)社會高度關注。本次十二屆全國人大四次會議上,法律還會作出哪些重要修改,并將如何進一步引領、保障慈善事業(yè)的健康發(fā)展?社會各界拭目以待。與此同時,透過慈善法修改,我們還應關注近年來立法體制機制的重要改革、顯著變化,還可以觀察、探討“如何進一步提升立法質(zhì)量”“如何確保改革于法有據(jù)”等重大問題。



歷年兩會對股市的影響








八大券商談兩會行情

1、中信證券:供給側改革攻堅,穩(wěn)增長保駕護航

市場處于政策敏感期,市場更容易大幅波動,在此背景下,部分事件疊加提高了市場對短期風險的擔憂。如果上海G20能夠提高政策協(xié)調(diào)度,降低投資者對匯率和海外市場波動的預期,且“兩會”的M2和赤字率目標偏寬松的話,那么市場有望從短期超跌中修復。建議關注信息基礎設施、城市軌道交通、地下綜合管廊、海綿城市、污染治理、循環(huán)經(jīng)濟、養(yǎng)老服務等投資主題。


2、平安證券:休養(yǎng)生息,重調(diào)預期

2月的市場經(jīng)歷了兩周左右的反彈,但反彈力度不強。3月兩會在即,但我們總體判斷3月市場將是一個弱勢整理的態(tài)勢,當前市場風險偏好很弱,亟待休養(yǎng)生息。一些預期會在3月進行調(diào)整,如對于經(jīng)濟增長的判斷,對于貨幣政策的判斷,以及對金融及房地產(chǎn)市場風險的判斷。3月投資風格上我們趨向保守,重點推薦供給側改革領域、防御性板塊(食品飲料和生物醫(yī)藥)和新興消費板塊。個股方面關注恒瑞醫(yī)藥、金達威、新和成、史丹利、老白干酒、中體產(chǎn)業(yè)、上實収展、美盛文化、和順電氣、東興證券。


3、銀河證券:弱勢下關注兩會熱點主題

對于3月份的市場,由于2月份反彈的兩個邏輯,數(shù)據(jù)的真空期、政策的想象期,均會被一一驗證,同時一線城市火熱的樓市繼續(xù)分流股市資金,預計整體將呈現(xiàn)震蕩下行格局。本周兩會召開,2月底的大跌為兩會概念主題騰出了空間,建議關注國企改革、供給側改革、城市綜合建設等主題。我們目前對市場仍保持相對謹慎的態(tài)度,一方面出于對流動性的擔憂,一方面出于對去產(chǎn)能帶來的僵尸企業(yè)倒閉及違約產(chǎn)生的信用風險的擔憂。結構上,相對看好兩會主題及高增長白馬股。


4、華泰證券:“兩會行情”一波三折符合預期

目前市場走勢符合一波三折的兩會行情,市場在兩會前一周左右觸到階段性高點。短期內(nèi)市場仍將趨于震蕩調(diào)整,隨后仍有一波上升期。在國內(nèi)資本充裕的時期,影響股市最大的因素是風險偏好,而推升風險偏好的是兩個因素,一是貨幣政策,仍可期待適度寬松;二是改革、轉型政策。做好存量博弈市場的結構性機會:存量博弈環(huán)境,關注政策邊際變化的行業(yè),三大方向是供給側改革、新興產(chǎn)業(yè)、通脹主題。供給測改革:無疑這是貫穿2016年的機會,鋼鐵、煤炭、有色、建筑、建材;新興產(chǎn)業(yè):建議關注方向包括新能源汽車與智能汽車、智能制造、健康養(yǎng)老、節(jié)能環(huán)保、新材料、云計算大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)、虛擬現(xiàn)實等。通脹主題,關注農(nóng)業(yè)(豬、禽)、食品(白酒)。


5、海通證券:2016年注意預期的反復,保持靈活心態(tài)

目前市場處于做多窗口期,策略上繼續(xù)保持樂觀,看好轉型方向的新興行業(yè),“兩會”即將召開,“十三五”規(guī)劃是重點,如信息技術、新型消費、智能制造,及高送轉主題。相比15年,16年形勢更加復雜,過去2個月來三大預期已經(jīng)在來回搖擺,這是因為經(jīng)濟金融環(huán)境不確定性大,宏觀政策可能搖擺。2月22日中央政治局會議提出“創(chuàng)新宏觀調(diào)控方式,加強區(qū)間調(diào)控、定向調(diào)控、相機調(diào)控”,相機調(diào)控本身就說明政策可能反復。正是由于16年很多影響股市的國內(nèi)外變量復雜,市場預期會反復,全年角度操作上要更靈活,在預期波動中折返跑。


6、中金公司:糾結中延續(xù)反彈

A股上周周中暴跌充分反映了在整體環(huán)境依然充滿挑戰(zhàn)的情況下,市場波段操作的艱難。我們在春節(jié)前夕基于市場已經(jīng)經(jīng)歷較大幅度調(diào)整、匯率短期壓力緩解、兩會前期政策預期升溫等因素,判斷A股市場短期將迎來“喘息之機”。。從行業(yè)及主題情況來看,兩會即將召開背景下供給側改革仍是市場熱點,煤炭、鋼鐵、有色、建材等行業(yè)表現(xiàn)較好;國資委擬發(fā)布十項改革計劃,國企改革概念升溫;前期反彈幅度較大TMT行業(yè)則明顯回調(diào)。


7、廣發(fā)證券:暴跌使“兩會”后的潛在拋壓提前釋放

對于周四的暴跌,我們對此的解釋是:A股市場在1月底開始反彈之后,投資者們形成了兩會前是反彈窗口期,兩會后再次下跌”的一致預期。但在三輪“股災”洗禮之后,投資者都擔心等到真開始跌的時候就根本跑不出來了。因此隨著“兩會”的日益臨近,大家也開始緊張地給反彈“倒計時”,結果稍微有點“風吹草動”(周四資金利率稍有提升、市場有加快注冊制的傳聞),考慮提前撤退的資金就容易形成拋售的合力。

我們認為3月仍然會給大家喘息的機會,而不是再次的“股災”,因此是比較好的調(diào)整倉位和結構的窗口期。同時要開始重視估值在追求相對收益中的重要作用:建議關注金融服務、鐵路運輸、食品飲料、房屋建設等。


8、瑞銀證券:不確定性依然存在,注重股票基本面

隨著匯率企穩(wěn)、經(jīng)濟數(shù)據(jù)陸續(xù)出臺,市場關注點將轉向兩會期間的政策信號和供給側改革,我們認為市場情緒將有所恢復,A股走勢將出現(xiàn)階段性反彈。但未來經(jīng)濟和政策不確定性仍然較高,我們建議投資者繼續(xù)注重股票基本面??傮w上,我們?nèi)匀黄檬芤嬗谙M結構性調(diào)整和去庫存政策的行業(yè),最看好的板塊包括可選消費、醫(yī)藥、信息技術和房地產(chǎn)。個股方面,我們偏好具備高成長性且估值較為合理的標的,將索菲亞、大族激光和福耀玻璃加入最看好的個股名單。

責任編輯:翁建平

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