在筆者十余年的投資生涯中，我努力從自己的每一次錯誤中反省自身，力圖使隨后的每次操作更加盡可能的完美，而不斷追求卓越與進(jìn)步的同時，也會難以避免的給市場繳納“愚蠢稅”做為學(xué)費。伴隨每一次水平的提升，自信往往伴隨著自滿自負(fù)心理，而當(dāng)過于自負(fù)時，市場就會突然以另一種方式出擊。當(dāng)然，在不斷的犯錯中，我們不斷學(xué)習(xí)成長進(jìn)步，方有可能成為頂級的個人投資者、投資顧問或者基金經(jīng)理。

縱覽整個投機(jī)歷史，我們精心挑選了那些因淵博的學(xué)識和成功而倍受尊敬的投資者和投資組合經(jīng)理。當(dāng)我們崇拜這些天才投資者時，學(xué)習(xí)他們的智慧和經(jīng)驗從而節(jié)省自己的時間和金錢就尤其重要。智慧誕生于多年的錯誤、失誤及試錯行為，但有幸可以傳承。最重要的是，天才和普通投資者區(qū)別也正在于從別人的錯誤中吸取教訓(xùn)，改變自己適應(yīng)投機(jī)市場，并依靠自己的能力在投機(jī)市場賺取財富。

自己獲取經(jīng)驗的代價過于昂貴也過于慘痛，而從別人的錯誤中吸取經(jīng)驗教訓(xùn)就顯得經(jīng)濟(jì)許多。

“授人以魚不如授人以漁”，匯通曉陽始終堅信這條理念，故整理編譯融合自己的觀點為投資者奉獻(xiàn)此系列文章。

前無古人、后無來者，“百年美股第一人”、資本市場傳奇人物杰西·利弗莫爾（Jesse Livermore）1940年寫下的交易準(zhǔn)則：

投機(jī)大鱷經(jīng)典智慧結(jié)晶-利弗莫爾篇

1.在證券及商品交易投機(jī)中，沒有任何新鮮事物發(fā)生。

點評：太陽底下無新事，歷史總會重演。

2.一年到頭不能每天或者每周都在做交易。 

點評：要學(xué)會空倉耐心等待時機(jī)，時機(jī)就是一切。

3.在市場的表現(xiàn)證實你的看法之前，不要輕易相信你自己的觀點和下注于你自己的判斷。

4.市場從來沒有錯，人們的觀點卻往往是錯的。

點評：市場永遠(yuǎn)是對的。

5.那些真正賺錢的投機(jī)，都是從一開始就給投機(jī)者帶來利潤。

點評：做為投機(jī)者，要不斷訓(xùn)練自己確定某只股票的關(guān)鍵點的能力，并運用關(guān)鍵點來解釋股價的波動，找準(zhǔn)關(guān)鍵點后方能夠有相當(dāng)把握建立那種從頭開始一直盈利的頭寸。關(guān)鍵點確認(rèn)需要通過仔細(xì)觀察圖表，研究市場本身的行為（股價變化，成交量變化等）并結(jié)合考慮市場的時間因素。利用關(guān)鍵點位預(yù)測市場運動的時候，我們務(wù)必要警惕，一旦價格在超過某個關(guān)鍵點位后，價格的運動并不像它應(yīng)該表現(xiàn)（我們預(yù)期）的那樣，這就是一個必須密切關(guān)注的危險信號。

6.只要個股及市場大勢表現(xiàn)良好，不要急于止盈離場。

點評：截斷虧損，讓利潤奔跑。

7.投機(jī)者永遠(yuǎn)不能容忍在投機(jī)中出現(xiàn)任何風(fēng)險。

8.獨立思索帶來的投機(jī)虧損要遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于盲目聽信所謂的投資專家而造成的巨額虧損。 

點評：不要輕易聽信別人的小道消息和內(nèi)幕信息。做好自己的功課，只看事實，了解基本面。

9.永遠(yuǎn)不要因一只股票從此前高點暴跌很多就去買進(jìn)。

10.永遠(yuǎn)不要因一只股票價格看起來價格很高就去拋售。

點評：當(dāng)股價從10 美元漲到50 美元時，也不要急于賣出，而應(yīng)該思考一下有沒有進(jìn)一步的理由促使它從50 美元漲到150 美元。

11.一旦股票止跌后反轉(zhuǎn)向上運動并創(chuàng)出新高，我才開始做多股票。

12.絕對不要試圖加碼攤平虧損。

13.大眾投機(jī)者最大的敵人是人性。

14.投機(jī)者無論如何不能抱有一廂情愿的幻想。

15.大級別運動需要足夠長時間來形成。

點評：“羅馬不是一天建成的”，真正重大的趨勢不會在一天或一個星期就結(jié)束，它走完自身的邏輯過程需要時間。重要的是，市場運動的一個很大部分是發(fā)生在整個運動過程的最后48小時之內(nèi)，這段時間是進(jìn)入市場或退出市場最重要的時機(jī)。

16.對價格波動背后所有成因都過于敏感和好奇并不是一件好事情。

17.集中精力關(guān)注一些（板塊或股票）而不是盲目關(guān)注大量（板塊或股票）會容易很多。

點評：應(yīng)該試著關(guān)注有限的幾個板塊，而不是整個市場，千萬不要在同一個時候關(guān)注太多的股票。跟同時關(guān)注許多只股票相比，只關(guān)注少數(shù)幾只股票的效果要好得多。點評：集中火力操作領(lǐng)先股群，而不是分散投資到整個市場。

18.如果你不能夠在熱門領(lǐng)頭羊股票上賺到錢，那么就很難在整個市場里賺到錢。 

點評：故投機(jī)者應(yīng)該研究當(dāng)天和近段時間最熱門的股票及板塊的異動。要抓住強(qiáng)勢板塊的龍頭股，只有龍頭股才有正真的波動。集中全力操作新多頭市場中的領(lǐng)先股，即先等市場確認(rèn)哪些股票是領(lǐng)先股——通常是漲勢最強(qiáng)的股，再進(jìn)場操作。避開疲軟的行業(yè)，以及那些行業(yè)中疲軟的股票，即不買便宜的股票。因為疲弱不振、價格下滑的股票總是很難回升，所以交易者要限制自己只買正往前沖刺、交易熱絡(luò)的股票。

19.證券市場今天的領(lǐng)頭羊并不一定是兩年后的領(lǐng)頭羊。

20.不要僅僅因為某一板塊某一個股從此前趨勢逆轉(zhuǎn)就斷定整個市場大勢徹底反轉(zhuǎn)而完全看跌或看漲。

21.很少有人能完全依賴小道消息賺錢，謹(jǐn)防所謂的“內(nèi)幕消息”。如果周邊有很容易撿到的錢，沒有人會主動把錢放進(jìn)你的口袋。