很多朋友問過，順手認(rèn)真整理了一下，個(gè)人觀點(diǎn)，特指“量化組合投資領(lǐng)域”，僅供各位朋友參考

預(yù)備知識(shí)

預(yù)備知識(shí)包括：數(shù)學(xué)、計(jì)算機(jī)、投資學(xué)。

數(shù)學(xué)方面至少包括微積分、線性代數(shù)、優(yōu)化理論、概率統(tǒng)計(jì)基礎(chǔ)、線性回歸等知識(shí)點(diǎn)。當(dāng)然，數(shù)學(xué)專業(yè)出身最佳，肯定滿足條件，一般理工科也都基本滿足要求，即使有所欠缺，花一點(diǎn)時(shí)間也就自學(xué)補(bǔ)上了。

計(jì)算機(jī)方面有兩點(diǎn)：一是要會(huì)編程，MATLAB、C++、Java、Python、R等語(yǔ)言或軟件只要會(huì)用一種就行，但要求比較熟練，有過幾萬(wàn)行代碼的經(jīng)驗(yàn)；二是了解數(shù)據(jù)庫(kù)和SQL語(yǔ)言，因?yàn)榱炕顿Y中涉及對(duì)海量數(shù)據(jù)的管理和分析，所以需要建立和維護(hù)數(shù)據(jù)庫(kù)，并用SQL從數(shù)據(jù)庫(kù)按各種形式查詢數(shù)據(jù)。

投資學(xué)方面只要通過大學(xué)的《投資學(xué)》課程就好，像William Sharpe等3人合著的《投資學(xué)》，還要好幾部其它優(yōu)秀的《投資學(xué)》教程都可以。要是能夠通過CFA，那就最好了，知識(shí)面更廣。

入門階段

Barra USE3 handbook

Barra是量化投資技術(shù)提供商，是量化投資先驅(qū)。其經(jīng)典的美國(guó)股票風(fēng)險(xiǎn)模型第3版（USE3）手冊(cè)，詳細(xì)介紹了股票市場(chǎng)多因子模型的理論框架和實(shí)證細(xì)節(jié)。手冊(cè)共幾十頁(yè)，不太長(zhǎng)，描述規(guī)范清晰，不陷入無(wú)意義的細(xì)節(jié)，非常適合于入門。

系統(tǒng)學(xué)習(xí)階段

系統(tǒng)化學(xué)習(xí)1：Quantitative Equity Portfolio Management（QEPM）， Ludwig Chincarini

偏學(xué)術(shù)風(fēng)格

偏學(xué)術(shù)界的作者撰寫的關(guān)于量化股票組合投資的系統(tǒng)教程。尤其是前幾章概述部分寫得非常精彩、易懂、準(zhǔn)確。把該領(lǐng)域的各個(gè)方面高屋建瓴地串講了一遍。后面部分的章節(jié)似乎略有些學(xué)術(shù)了，但也值得一讀。

由于其較高的可讀性，適于初學(xué)者學(xué)習(xí)。

系統(tǒng)化學(xué)習(xí)2：Active Portfolio Management（APM）， Grinold & Kahn

偏業(yè)界風(fēng)格

業(yè)界先驅(qū)所著，作者均曾任Barra公司的研究總監(jiān)。本書深度相對(duì)較深，描述也偏實(shí)踐，介紹了許多深刻的真知。并且書中很多論述精彩而透徹。該書被奉為量化組合投資業(yè)界圣經(jīng)。不過該書有些章節(jié)撰寫得深度不一，初學(xué)者容易感到閱讀起來(lái)有點(diǎn)困難。所以推薦：首次閱讀不必糾結(jié)看不懂的細(xì)節(jié)，只要不影響后續(xù)閱讀就跳過具體細(xì)節(jié)；有一定基礎(chǔ)后，建議經(jīng)常反復(fù)閱讀本書。

系統(tǒng)學(xué)習(xí)3：Quantitative Equity Portfolio Management（QEPM）， Qian & Hua & Sorensen

APM的補(bǔ)充

業(yè)界人士所著。針對(duì)性地對(duì)APM沒有展開講的一些topic做了很好的深入探討。建議在APM之后閱讀。該書風(fēng)格比較數(shù)學(xué)，不過對(duì)數(shù)學(xué)專業(yè)背景的人并不太難。撰寫文字也比較流暢。

注：修行上述3本葵花寶典是否要割舍些什么？主要是與親友坐在一起聊天喝茶的時(shí)光、一些睡覺的時(shí)間以及購(gòu)書需要上千元錢（建議讀英文原著）；好消息是，練成之后，不僅錢可以賺回來(lái)，空閑時(shí)間也會(huì)多起來(lái)。

實(shí)踐階段

券商賣方金工研究報(bào)告：多因子模型、選股策略、擇時(shí)策略

系統(tǒng)學(xué)習(xí)上面的材料之后，你已經(jīng)有了分辨能力，這是看數(shù)量眾多的券商賣方金工研究報(bào)告，就可以庖丁解牛，分辨真?zhèn)?，總能篩選出優(yōu)質(zhì)信息積累下來(lái)了。

最推薦的入行過程：學(xué)習(xí)上述材料的同時(shí)，搜集數(shù)據(jù)編程實(shí)現(xiàn)，理論付諸實(shí)踐！

課外讀物

以下兩本是我曾任職的對(duì)沖基金的老板推薦的，真心不錯(cuò)！文筆都很贊，引人入勝，而且論述準(zhǔn)確而深刻：

《投資革命》（Capital Ideas），Bernstein著：描述了現(xiàn)代投資理論歷經(jīng)數(shù)十年從學(xué)界走向業(yè)界，并最終推動(dòng)投資革命過程中的人和事。

《富可敵國(guó)》（More Money Than God），Sebastian Mallaby著：生動(dòng)而深刻地講述了全球各類著名對(duì)沖基金的發(fā)展史，非常有趣，其中不乏量化相關(guān)的對(duì)沖基金，如文藝復(fù)興、D.E.Shaw等

結(jié)束語(yǔ)

數(shù)學(xué)、計(jì)算機(jī)、分析框架等工具都只是量化投資的形，優(yōu)質(zhì)投資想法才是靈魂。所以在修煉上述量化投資的基本功的同時(shí)，請(qǐng)不要忘記向有洞察力、有獨(dú)立思考的其它派系的投資專家學(xué)習(xí)，無(wú)論他/她是價(jià)值投資、成長(zhǎng)投資、漲停板敢死隊(duì)、技術(shù)分析、主題投資、逆向投資、各類套利。將你自己想出的或者從別人那里習(xí)得的投資想法，用量化框架驗(yàn)證、改進(jìn)、去偽存真，并最終上實(shí)盤創(chuàng)造價(jià)值。