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巴菲特不會(huì)止損也能成世界首富的秘密

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時(shí)間:2016-04-22 11:35:54 來源:騰訊證券

巴菲特是20世紀(jì)世界最成功的投資家,并成為2008年世界首富。在“2015福布斯全球億萬富翁榜”上,巴菲特以凈資產(chǎn)727億美元名列第三。


王者一貫提倡股民炒股票想成功首先要學(xué)會(huì)止損,這是我們?cè)谘晷蕊L(fēng)的股市里存在并取得勝利的安全帶,可以說對(duì)于絕大多數(shù)人來說不止損都會(huì)一敗涂地。但老天爺就是會(huì)開玩笑,所謂造化弄人,世界上被公認(rèn)的無可爭(zhēng)議的股神巴菲特就不會(huì)止損,您一定感到很奇怪和震驚吧?下面我們看幾個(gè)巴菲特不會(huì)止損的真實(shí)事例。


1972年2月,巴菲特在27美元的價(jià)位買入18600股。不料到了5月,股價(jià)繼續(xù)下跌,跌到23美元,他又買入4萬股。到了9月,股價(jià)已跌到21美元以下,他在20.75美元的價(jià)位再次買入181000股。但是股價(jià)還是跌勢(shì)未盡,直到1974年末,巴菲特的投資總額由原先的1062萬美元縮水為800萬美元。也就是說,巴菲特從27美元一直買到20.75美元,而且越買越多,最后的結(jié)果是被套了3年,且在1974年橫盤了一年,在1975年底仍然虧損6%。后來其股價(jià)最終得到了糾正,10年后賺了20倍,15年后賺了35倍。


1990年,巴菲特買入富國銀行,由于房地產(chǎn)的不景氣,使得富國銀行在不動(dòng)產(chǎn)放貸業(yè)務(wù)上出現(xiàn)了13億美元的賬面損失,1991年美國房地產(chǎn)市場(chǎng)泡沫破裂,而為了計(jì)提這些損失準(zhǔn)備,富國銀行幾乎把1991年的盈余全部耗盡,市場(chǎng)對(duì)其股價(jià)反應(yīng)強(qiáng)烈,股價(jià)從每股86美元下跌到41.30美元,跌幅達(dá)52%左右。也就是說巴菲特買入后兩年之內(nèi)股價(jià)就被斬腰,但是巴菲特一貫是長線投資者,他持有該股十年后賺了9倍。


2008年美國金融危機(jī)時(shí),9月23日,高盛當(dāng)天收盤價(jià)125.05美元,巴菲特以50億美元入股高盛,當(dāng)時(shí)道瓊斯指數(shù)在10000點(diǎn)之上,但是,到2009年3月,股指跌到7000點(diǎn)以下,巴菲特?fù)p失慘重。后來美聯(lián)儲(chǔ)主席伯南克推出QE才讓美國股指上行,到2010年年初,高盛的股價(jià)反彈到170美元,巴菲特才獲得豐厚的收入。如果美國股市沒有伯南克的出手救市,美國股市有可能現(xiàn)在是5000點(diǎn)而非15000點(diǎn)左右了,那巴菲特就會(huì)一敗涂地,但人生就是這樣匪夷所思,只有結(jié)果沒有如果。


巴菲特后來說,如果他等到2009年3月市場(chǎng)觸底時(shí)才動(dòng)用他的現(xiàn)金,就會(huì)大賺一筆了,因?yàn)楣蓛r(jià)一半都不到了。巴菲特買進(jìn)高盛的股價(jià)價(jià)格就在40美元附近了,到170美元是翻4倍,凈賺300%了,而非凈賺50%了。


由前面的幾個(gè)例子可見,巴菲特炒股并不會(huì)止損。巴菲特不但不會(huì)止損而且從不預(yù)測(cè)股市走向,他自己說他對(duì)后市一無所知,但他希望股市是熊市,因?yàn)樾苁匈徺I股票便宜,這樣可以讓他的投資回報(bào)率更高,巴菲特認(rèn)為只有傻瓜才喜歡高價(jià)買股票。


經(jīng)過上述案例分析,大家一定不要誤解,認(rèn)為炒股票不會(huì)止損也能贏,那是極端危險(xiǎn)的看法,要知道中國股市與美國股市截然不同。中國缺乏長期誠實(shí)守信經(jīng)營的好公司,而且巴菲特的優(yōu)勢(shì)是有經(jīng)驗(yàn)豐富的投資團(tuán)隊(duì)幫他深度研究股票基本面,他對(duì)股票基本面的要求可以用苛刻來形容。一旦他研究后決定對(duì)某家公司股票投資,他很少在5到10年內(nèi)賣出股票,不管市場(chǎng)怎樣變化,而這一點(diǎn)是中國股民絕大多數(shù)人根本做不到的!巴菲特常說的一句口頭禪是:擁有一只股票,期待它下個(gè)早晨就上漲是十分愚蠢的。


巴菲特投資理念精華有“三要三不要”:


1 要投資那些始終把股東利益放在首位的企業(yè)。


2 要投資資源壟斷型行業(yè)。


3 要投資易了解、前景看好的企業(yè)。


4 不要貪婪。1966年,美國股市牛氣沖天,華爾街進(jìn)入投機(jī)的瘋狂階段,巴菲特發(fā)現(xiàn)很難再找到符合他的標(biāo)準(zhǔn)的廉價(jià)股票了。巴菲特將在手中股票漲到20%的時(shí)候就非常冷靜地悉數(shù)全拋。


5 不要跟風(fēng)。巴菲特說過:人在別人恐懼時(shí)我貪婪,在別人貪婪時(shí)我恐懼。


本文的重要意義在于向股民朋友揭示股票基本面研究的重要性,大家如果想炒股發(fā)大財(cái),一定要有深度的基本面研究,至少要對(duì)要買的股票基本特點(diǎn)了如指掌。同時(shí)雖然在中國股市很難找到長期投資的股票,但隨著中國股市逐漸走向健康成熟,是有可能出現(xiàn)巴菲特那樣買入后就十年不賣的優(yōu)質(zhì)股票的。但就目前的階段而言,我們還是要堅(jiān)定止盈止損的紀(jì)律,但在調(diào)整期學(xué)習(xí)巴菲特深入研究股票的基本面,如果在股票大跌后再學(xué)習(xí)巴菲特‘別人恐懼我貪婪’,我想你就有可能成為超越巴菲特的股市‘阿法狗’!


責(zé)任編輯:翁建平

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