都說(shuō)期貨交易難,難在哪里?難在期貨價(jià)格詭譎多變。那么,如何在紛繁復(fù)雜的市場(chǎng)變化中,把握好機(jī)會(huì),獲得更好的回報(bào)呢?《孫子兵法》一書告訴我們,贏得勝利,必須“求之于勢(shì)”。這一觀點(diǎn),和期貨交易中的趨勢(shì)理論遙相呼應(yīng)??梢哉f(shuō),正確識(shí)別趨勢(shì)并跟隨趨勢(shì)是期貨交易成功的重要法寶。 《孫子兵法》曰:“故善戰(zhàn)者,求之于勢(shì),不責(zé)于人,故能擇人而任勢(shì)。任勢(shì)者,其戰(zhàn)人也,如轉(zhuǎn)木石。木石之性,安則靜,危則動(dòng),方則止,圓則行。故善戰(zhàn)人之勢(shì),如轉(zhuǎn)圓石于千仞之山者,勢(shì)也?!?/p> “勢(shì)”對(duì)于期貨交易來(lái)說(shuō),意義重大。即便是期貨市場(chǎng)的入門者,也知道“趨勢(shì)”二字的重要意義。技術(shù)分析有三大基本假設(shè):第一,市場(chǎng)行為包含一切;第二,價(jià)格以趨勢(shì)方式演變;第三,歷史會(huì)重演。其中,第一和第三是技術(shù)分析的理論前提,唯獨(dú)第二是操作的出發(fā)點(diǎn)。 一般情況下,期貨市場(chǎng)的價(jià)格每時(shí)每刻都在上下波動(dòng)。不過(guò),在絕大多數(shù)時(shí)候,價(jià)格的波動(dòng)又恰恰如波瀾不驚的湖面上泛起的層層漣漪,漲漲跌跌,跌跌漲漲,至于上漲、下跌幅度有多少,實(shí)在是難以猜測(cè)。對(duì)于投資者來(lái)說(shuō),最好的機(jī)會(huì)是期貨市場(chǎng)翻起洶涌澎湃的巨浪,勢(shì)不可擋?!皠?shì)”的形成有以下幾點(diǎn)特征: 一是價(jià)格運(yùn)動(dòng)的方向一致,連續(xù)不斷地上漲或者下跌,中間極少出現(xiàn)掉頭,最多可能中間有短暫的橫向調(diào)整但絕無(wú)反向運(yùn)動(dòng)苗頭。上漲是一浪高過(guò)一浪,下跌是一波接著一波。在這樣的行情當(dāng)中,市場(chǎng)預(yù)期會(huì)出現(xiàn)高度的一致性,它導(dǎo)致行情的持續(xù)性會(huì)非常強(qiáng)。 二是幾乎所有的商品價(jià)格都出現(xiàn)了高度的一致性運(yùn)動(dòng),甚至連股票也出現(xiàn)一致性波動(dòng)。這樣,往往會(huì)形成共振行情。A發(fā)生強(qiáng)勢(shì)上漲,帶動(dòng)了B強(qiáng)勢(shì)上漲,然后B的強(qiáng)勢(shì)上漲又反過(guò)來(lái)繼續(xù)強(qiáng)化了A的上漲預(yù)期,就好比滾雪球一般,促使價(jià)格運(yùn)動(dòng)的動(dòng)能越來(lái)越足,價(jià)格波動(dòng)的幅度也就隨之增大。 三是價(jià)格波動(dòng)方向的一致性使“勢(shì)”具有可持續(xù)性,無(wú)論是上漲還是下跌,都將持續(xù)較長(zhǎng)一段時(shí)間。這種持續(xù)性意味著價(jià)格運(yùn)動(dòng)方向的穩(wěn)定性,從而保證了收益的穩(wěn)定性。因此,“勢(shì)”是期貨交易中可以利用的最好武器。 除了高頻交易以外,在絕大多數(shù)情況下,期貨交易都應(yīng)該順勢(shì)而為。行情勢(shì)不可擋、噴薄而出時(shí),投資者切記要選擇最容易的方式和手段進(jìn)行交易,好比庖丁解牛般,依著骨節(jié)間的空隙,順著牛體本來(lái)的結(jié)構(gòu)使刀,才可以易如反掌地把牛解剖開來(lái)。投資者要明確自己的交易目的:如何以最小的風(fēng)險(xiǎn)獲取最高的回報(bào)。而能否對(duì)行情做出精確的預(yù)測(cè)并非投資者的第一要?jiǎng)?wù)。 期貨價(jià)格的變化,表面上看是雜亂無(wú)章的隨機(jī)游走,但是在這些混亂的表象之下,我們?nèi)匀豢梢哉业揭恍┩顿Y路徑和線索。我們必須承認(rèn),這個(gè)市場(chǎng)存在我們不能解釋的價(jià)格運(yùn)動(dòng),但在排除這些雜音之外,我們?nèi)匀豢梢哉业揭恍┛梢詾槲覀兯忉屗斫獾膬r(jià)格運(yùn)動(dòng)。比如2009年在美國(guó)的連續(xù)QE之下,在中國(guó)的寬松貨幣政策和四萬(wàn)億元投資刺激之下,商品價(jià)格從底部扶搖直上。這些政策力量,就是“勢(shì)”的一種表現(xiàn)?!皠?shì)”對(duì)價(jià)格的影響,是長(zhǎng)久的,中間可能會(huì)受到這樣那樣因素的干擾。因此,投資者必須能夠找到影響期貨價(jià)格大趨勢(shì)的“勢(shì)”在哪里,并做出正確的方向選擇。只要能夠找到真正的“勢(shì)”,并做好合理的資金配置,那么終究會(huì)迎來(lái)“大鵬一日同風(fēng)起,扶搖直上九萬(wàn)里”的時(shí)刻。 期貨交易絕非易事,成功者畢竟寥寥。因此,掌握正確的方式方法對(duì)于保證期貨交易的成功就顯得格外重要?!皠?shì)”,是價(jià)格最原始最根本的驅(qū)動(dòng)力。如果能夠從根本上認(rèn)識(shí)到“勢(shì)”的存在和方向,則能夠更好地指導(dǎo)交易,從而有效提高交易的成功率。順勢(shì)而為,乘風(fēng)而上,是每個(gè)投資者心中最美好的康莊大道。 責(zé)任編輯:唐正璐 |
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