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上證50ETF期權(quán)波動(dòng)率可謹(jǐn)慎看多

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時(shí)間:2016-05-31 08:39:13 來源:魯證期貨 作者:王威

周一,上證50ETF低開低走后振蕩回升,午后繼續(xù)走高收紅,截至收盤小漲0.53%至2.089點(diǎn)。消息面上,平靜的局面近期有望打破,上證50ETF連續(xù)三周的盤整也面臨選擇方向,短期繼續(xù)關(guān)注上方壓力突破情況。期權(quán)波動(dòng)率小幅上行,但變化不大。主力認(rèn)購期權(quán)多數(shù)上漲,主力認(rèn)沽期權(quán)多數(shù)小幅下跌,整體的振幅均不大。


圖為上證50ETF現(xiàn)貨走勢


期權(quán)成交相比上一交易日有明顯放大,合計(jì)194263手。其中,認(rèn)購期權(quán)成交103817手,認(rèn)沽期權(quán)成交90446手,當(dāng)日市場成交PCR回落至0.86。在現(xiàn)貨連續(xù)的盤整后,投資者看多的情緒有所回暖。短期在無重大利空的情況下,上證50ETF有望繼續(xù)上攻挑戰(zhàn)壓力。持倉上來看,繼續(xù)呈現(xiàn)換月后大增的節(jié)奏。其中,認(rèn)購期權(quán)增加14919手,略少于認(rèn)沽期權(quán)增加的18657手。結(jié)合成交來看,逢反彈做空的投資者仍較多??傮w看來,當(dāng)前多空分歧開始增大,后市有望迎來變盤。


圖為ETF期權(quán)總持倉走勢


從主力合約成交來看,成交最多的合約集中在行權(quán)價(jià)格為2.05和2.1系列合約上。認(rèn)購期權(quán)的成交要明顯多于認(rèn)沽期權(quán)的成交。當(dāng)前市場繼續(xù)沖擊上方2.1附近強(qiáng)壓力位的動(dòng)能明顯增加,短期上證50ETF仍可繼續(xù)看反彈。實(shí)際波動(dòng)率前期小幅反彈后窄幅振蕩。期權(quán)隱含波動(dòng)率變化不大,下方的空間有限,后市可繼續(xù)謹(jǐn)慎看多。


綜上所述,期權(quán)波動(dòng)率目前仍在底部,后市上證50ETF反彈的概率較大。操作上,前期建議的看空價(jià)格策略暫止盈出場,日內(nèi)繼續(xù)逢低建立看多波動(dòng)率的策略,等待市場選擇方向。     


責(zé)任編輯:唐正璐

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