（一）保證金及保證金賬戶

1.保證金

期貨交易實(shí)行保證金制度，保證金是期貨投資者按照規(guī)定交納的資金或者提交的價(jià)值穩(wěn)定、流動(dòng)性強(qiáng)的標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單、國(guó)債等有價(jià)證券，用于結(jié)算和保證履約。

2.保證金賬戶

期貨公司在期貨保證金存管銀行開(kāi)設(shè)期貨保證金賬戶，代管投資者交存的保證金。投資者可以通過(guò)中國(guó)期貨保證金監(jiān)控中心的網(wǎng)站(www.cfmmc.com或www.cfmmc.cn)查詢期貨公司的期貨保證金賬戶。

投資者的出入金通過(guò)其在期貨公司登記的期貨結(jié)算賬戶與期貨公司在同一期貨保證金存管銀行開(kāi)設(shè)的期貨保證金賬戶以同行轉(zhuǎn)賬的形式辦理。同時(shí)，投資者的出入金方式應(yīng)當(dāng)符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)及期貨保證金存管銀行資金結(jié)算的有關(guān)規(guī)定。

期貨公司應(yīng)當(dāng)對(duì)投資者期貨賬戶的有關(guān)信息保密，但國(guó)家法律法規(guī)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)有特別規(guī)定的除外。另外，為了保障投資者保證金的安全，期貨公司按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)的規(guī)定或要求，向中國(guó)期貨保證金監(jiān)控中心報(bào)送投資者與保證金安全存管相關(guān)的信息。

（二）保證金的來(lái)源、形式和權(quán)屬

1.保證金來(lái)源的合法性

投資者應(yīng)當(dāng)保證其資金來(lái)源的合法性。期貨公司也有權(quán)要求投資者對(duì)資金來(lái)源的合法性進(jìn)行說(shuō)明，必要時(shí)可以要求投資者提供相關(guān)證明。投資者對(duì)其所做的說(shuō)明及提供的證明文件負(fù)有保證義務(wù)，并承擔(dān)相應(yīng)當(dāng)?shù)姆韶?zé)任。

2.保證金的形式

除現(xiàn)金外，投資者可以根據(jù)期貨交易所規(guī)則以標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單、國(guó)債等價(jià)值穩(wěn)定、流動(dòng)性強(qiáng)的有價(jià)證券作為保證金，期貨公司應(yīng)當(dāng)按照期貨交易所規(guī)則的要求代為辦理。

3.保證金的權(quán)屬

投資者交存的保證金屬于投資者所有，除下列可以劃轉(zhuǎn)的情形外，期貨公司不得挪用投資者保證金：（1）依照投資者的指示支付可用資金；（2）為投資者交存保證金；（3）為投資者支付交割貨款或投資者未履約情況下的違約金；（4）投資者應(yīng)當(dāng)支付的手續(xù)費(fèi)、稅款及其他費(fèi)用；（5）有關(guān)法律、法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)、期貨交易所規(guī)定的其他情形。

（三）保證金比例及其調(diào)整

投資者向期貨公司交納保證金的比例由期貨公司確定。期貨公司有權(quán)根據(jù)期貨交易所、結(jié)算機(jī)構(gòu)的規(guī)定、市場(chǎng)情況，或者其認(rèn)為有必要時(shí)自行調(diào)整保證金比例。期貨公司調(diào)整保證金比例時(shí)，以其發(fā)出的調(diào)整保證金公告或者通知為準(zhǔn)。

期貨公司認(rèn)為投資者持有的未平倉(cāng)合約風(fēng)險(xiǎn)較大時(shí)，有權(quán)對(duì)投資者單獨(dú)提高保證金比例或者拒絕投資者開(kāi)倉(cāng)。在此種情形下，提高保證金比例或者拒絕投資者開(kāi)倉(cāng)的通知單獨(dú)對(duì)投資者發(fā)出。

（四）注意事項(xiàng)

在這里，投資者需要注意的，也是容易引起投資者和期貨公司之間爭(zhēng)議的是保證金標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整問(wèn)題。在合同履行過(guò)程中，期貨公司有時(shí)會(huì)面向所有投資者普遍或面向個(gè)別投資者單獨(dú)調(diào)整保證金收取標(biāo)準(zhǔn)。實(shí)踐中，經(jīng)常有投資者對(duì)期貨公司提高其保證金標(biāo)準(zhǔn)出現(xiàn)不解或提出異議，甚至由此發(fā)生爭(zhēng)議，特別是當(dāng)期貨公司提高保證金標(biāo)準(zhǔn)導(dǎo)致投資者保證金不足，需要其追加保證金時(shí)，更容易引起投資者不解、異議和爭(zhēng)議。

對(duì)此，投資者應(yīng)當(dāng)知曉調(diào)整保證金標(biāo)準(zhǔn)是期貨公司為了滿足監(jiān)管要求、控制風(fēng)險(xiǎn)而設(shè)定的合同權(quán)利。當(dāng)投資者持有期貨頭寸時(shí)，應(yīng)當(dāng)按照期貨公司通知的標(biāo)準(zhǔn)交納保證金。期貨公司追加保證金通知往往通過(guò)網(wǎng)站、營(yíng)業(yè)場(chǎng)所公告、每日交易結(jié)算報(bào)告等形式發(fā)出。投資者應(yīng)當(dāng)及時(shí)予以關(guān)注，避免因?yàn)楸ＷC金追加不及時(shí)導(dǎo)致被強(qiáng)行平倉(cāng)。