銀行間市場(chǎng)(The Inter-Bank Market)，指銀行間同業(yè)交易的市場(chǎng)，由同業(yè)拆借市場(chǎng)、票據(jù)市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)、黃金市場(chǎng)等構(gòu)成。

同業(yè)拆借是指具有法人資格的金融機(jī)構(gòu)及經(jīng)法人授權(quán)的非法人金融機(jī)構(gòu)分支機(jī)構(gòu)之間進(jìn)行短期資金融通的行為，目的在于調(diào)劑頭寸和臨時(shí)性資金余缺?！　?/p>

金融機(jī)構(gòu)在日常經(jīng)營(yíng)中，由于存、放款的變化，匯兌的收支增減等原因，會(huì)在一個(gè)營(yíng)業(yè)日終了時(shí)，出現(xiàn)資金收支不平衡的情況，一些金融機(jī)構(gòu)收大于支，另一些金融機(jī)構(gòu)支大于收，資金不足者要向資金多余者融入資金以平衡收支。于是，產(chǎn)生了金融機(jī)構(gòu)之間進(jìn)行短期資金相互拆借的需要。資金不足者向資金多余者借入款項(xiàng)，稱為資金拆入；資金多余者向資金不足者借出資金，稱為資金拆出。資金拆入大于資金拆出稱之為凈拆入；反之，稱之為凈拆出。這種金融機(jī)構(gòu)之間進(jìn)行資金拆借活動(dòng)的市場(chǎng)被稱為同業(yè)拆借市場(chǎng)，簡(jiǎn)稱拆借市場(chǎng)?！　?/p>

票據(jù)市場(chǎng)指的是在商品交易和資金往來(lái)過(guò)程中產(chǎn)生的以匯票、本票和支票的發(fā)行、擔(dān)保、承票據(jù)市場(chǎng)兌、貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)、再貼現(xiàn)來(lái)實(shí)現(xiàn)短期資金融通的市場(chǎng)。　　

票據(jù)市場(chǎng)是指一套有關(guān)票據(jù)交易規(guī)則、慣例和組織安排，它通過(guò)提供這些規(guī)則和組織安排界定交易主體要票據(jù)交易過(guò)程中的選擇空間，約束和激勵(lì)交易主體的交易行為，降低交易費(fèi)用和控制市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中不確定性引起的金融風(fēng)險(xiǎn)，最終確保各種票據(jù)交易與交易關(guān)系順暢運(yùn)行?！　?/p>

債券市場(chǎng)是發(fā)行和買賣債券的場(chǎng)所，是金融市場(chǎng)的一個(gè)重要組成部分，債券市場(chǎng)是一國(guó)金融體系中不可或缺的部分。一個(gè)統(tǒng)一、成熟的債券市場(chǎng)可以為全社會(huì)的投資者和籌資者提供低風(fēng)險(xiǎn)的投融資工具；債券的收益率曲線是社會(huì)經(jīng)濟(jì)中一切金融商品收益水平的基準(zhǔn)，因此債券市場(chǎng)也是傳導(dǎo)中央銀行貨幣政策的重要載體。可以說(shuō)，統(tǒng)一、成熟的債券市場(chǎng)構(gòu)成了一個(gè)國(guó)家的金融市場(chǎng)的基礎(chǔ)?！　?/p>

銀行間外匯市場(chǎng)：經(jīng)中國(guó)人民銀行、國(guó)家外匯管理局批準(zhǔn)可以經(jīng)營(yíng)外匯業(yè)務(wù)的境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)（包括中外資銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)）之間通過(guò)中國(guó)外匯交易中心的銀行間外匯交易系統(tǒng)進(jìn)行人民幣和外匯之間交易的市場(chǎng)?！　?/p>

我國(guó)債券場(chǎng)外交易市場(chǎng)主要指銀行間市場(chǎng)，其形成于1997年6月。銀行間市場(chǎng)的交易主體是各類機(jī)構(gòu)投資者(包括金融機(jī)構(gòu)和非金融機(jī)構(gòu))，采取一對(duì)一詢價(jià)方式進(jìn)行談判交易。交易品種包括國(guó)債、政策性金融債、央行票據(jù)、短期融資券、公司債券、中期票據(jù)和一部分企業(yè)債券。　　

金融機(jī)構(gòu)加入銀行間市場(chǎng)實(shí)行備案制，非金融企業(yè)進(jìn)入銀行間市場(chǎng)的限制也逐步減少。在獲準(zhǔn)成為銀行間市場(chǎng)的成員后(意味著已經(jīng)在中央國(guó)債登記結(jié)算公司開立債券托管賬戶，并與交易中心聯(lián)網(wǎng))，交易者通過(guò)三個(gè)系統(tǒng)完成整個(gè)交易程序，即交易系統(tǒng)(交易前臺(tái))、簿記系統(tǒng)(結(jié)算后臺(tái))和支付系統(tǒng)(清算后臺(tái))。通過(guò)交易前臺(tái)，交易者可以報(bào)價(jià)(或者接受報(bào)價(jià))和議價(jià)，成交后由交易系統(tǒng)生成《成交通知單》。交易成員根據(jù)《成交通知單》利用債券簿記系統(tǒng)辦理債券的結(jié)算，而相應(yīng)的資金清算通過(guò)支付系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)?！　?/p>

1997年，因市場(chǎng)建設(shè)存在制度性缺陷，經(jīng)國(guó)務(wù)院同意，商業(yè)銀行退出交易所市場(chǎng)，建立了全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)。成立之初，銀行間債券市場(chǎng)僅有16家商業(yè)銀行。而今，經(jīng)過(guò)十幾年的發(fā)展建設(shè)，銀行債券間市場(chǎng)已不僅僅是“銀行”的市場(chǎng)，而已成為各類機(jī)構(gòu)投資者參與的“機(jī)構(gòu)”的市場(chǎng)。在投資者類型方面，銀行間債券市場(chǎng)在原有商業(yè)銀行的基礎(chǔ)上，新增了保險(xiǎn)公司、證券公司、基金公司等金融機(jī)構(gòu)，也包括企業(yè)年金、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)產(chǎn)品、信托產(chǎn)品等非法人投資主體，還有非金融機(jī)構(gòu)和境外機(jī)構(gòu)等。

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