期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)貨交易（簡(jiǎn)稱期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易），是指持有方向相反的同一品種同一月份合約的會(huì)員（客戶）協(xié)商一致并向交易所提出申請(qǐng)，獲得交易所批準(zhǔn)后，分別將各自持有的合約按雙方商定的期貨價(jià)格由交易所代為平倉(cāng)，同時(shí)按雙方協(xié)議價(jià)格與期貨合約標(biāo)的物數(shù)量相當(dāng)、品種相同、方向相同的倉(cāng)單進(jìn)行交換的行為。

買賣雙方進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)有兩種情況。第一種是：在期貨市場(chǎng)有反向持倉(cāng)雙方，擬用標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單或標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單以外的貨物進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)。第二種是：買賣雙方為現(xiàn)貨市場(chǎng)的貿(mào)易伙伴，有遠(yuǎn)期交貨意向，并希望遠(yuǎn)期交貨價(jià)格穩(wěn)定。雙方可以先在期貨市場(chǎng)上選擇與遠(yuǎn)期交收貨物最近的合約月份建倉(cāng)，建倉(cāng)量和遠(yuǎn)期貨物量相當(dāng)，建倉(cāng)時(shí)機(jī)和價(jià)格分別由雙方根據(jù)市況自行決定，到希望交收貨時(shí)，進(jìn)行非標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單的期轉(zhuǎn)現(xiàn)。這相當(dāng)于通過期貨市場(chǎng)簽訂一個(gè)遠(yuǎn)期合同，一方面實(shí)現(xiàn)了套期保值的目的，另一方面避免了合同違約的可能?！　?/p>

優(yōu)勢(shì)

基本流程

1.尋找交易對(duì)手。擬進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)的一方，可自行找期轉(zhuǎn)現(xiàn)對(duì)方，或通過交易所發(fā)布期轉(zhuǎn)現(xiàn)意向?！　?/p>

2.交易雙方商定價(jià)格。找到對(duì)手后，雙方首先商定平倉(cāng)價(jià)和現(xiàn)貨交收價(jià)格。

3.向交易所提出申請(qǐng)。買賣雙方到交易所申請(qǐng)辦理期轉(zhuǎn)現(xiàn)手續(xù)，填寫交易所統(tǒng)一印刷的期轉(zhuǎn)現(xiàn)申請(qǐng)單；用非標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單交割的，需提供相關(guān)的現(xiàn)貨買賣協(xié)議等證明。

4.交易所核準(zhǔn)。交易所接到期轉(zhuǎn)現(xiàn)申請(qǐng)和現(xiàn)貨買賣協(xié)議等資料后進(jìn)行核對(duì)，符合條件的予以批準(zhǔn)，并在批準(zhǔn)當(dāng)日將買賣雙方期貨頭寸平倉(cāng)。不符合條件的，通知買賣雙方會(huì)員，會(huì)員要及時(shí)通知客戶。

5.辦理手續(xù)。若用標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單期轉(zhuǎn)現(xiàn)，則在批準(zhǔn)日的下一日，買賣雙方到交易所辦理倉(cāng)單過戶和貨款劃轉(zhuǎn)，并繳納規(guī)定手續(xù)費(fèi)。如果用非標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)，買賣雙反按照現(xiàn)貨買賣協(xié)議自行進(jìn)行現(xiàn)貨交收。

6.納稅。用標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單期轉(zhuǎn)現(xiàn)，買賣雙方在規(guī)定時(shí)間到稅務(wù)部門辦理納稅手續(xù)。買賣雙方各自負(fù)擔(dān)標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單轉(zhuǎn)讓環(huán)節(jié)的手續(xù)費(fèi)?！　?/p>

期轉(zhuǎn)現(xiàn)操作中應(yīng)注意的事項(xiàng)：用標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單期轉(zhuǎn)現(xiàn)，要考慮倉(cāng)單提前交收所節(jié)省的利息和儲(chǔ)存等費(fèi)用；用標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單以外的貨物期轉(zhuǎn)現(xiàn)，要考慮節(jié)省的交割費(fèi)用、倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)和利息以及貨物的品級(jí)差價(jià)。買賣雙方要先看現(xiàn)貨，確定交收貨物和期貨交割標(biāo)準(zhǔn)品級(jí)之間的價(jià)差。商定平倉(cāng)價(jià)和交貨價(jià)的差額一般要小于節(jié)省的上述費(fèi)用總和，這樣期轉(zhuǎn)現(xiàn)對(duì)雙方都有利。（以上信息由申銀萬國(guó)期貨供稿）