統(tǒng)計(jì)套利是將套利建立在對(duì)歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析的基礎(chǔ)之上，估計(jì)相關(guān)變量的概論分布，并結(jié)合基本面數(shù)據(jù)進(jìn)行分析用以指導(dǎo)套利交易?！　?/p>

統(tǒng)計(jì)套利的基本思路是運(yùn)用統(tǒng)計(jì)分析工具對(duì)一組相關(guān)聯(lián)的價(jià)格之間的關(guān)系的歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行研究分析，研究該關(guān)系在歷史上的穩(wěn)定性，并估計(jì)其概論分布，確定該分布中的極端區(qū)域，即否定域，當(dāng)真實(shí)市場(chǎng)上的價(jià)格關(guān)系進(jìn)入否定域時(shí)，則認(rèn)為該種價(jià)格關(guān)系不可長久維持，套利者有較高成功概率進(jìn)場(chǎng)套利?！　?/p>

統(tǒng)計(jì)套利是只針對(duì)有穩(wěn)定性的價(jià)格關(guān)系進(jìn)行的，那些沒有穩(wěn)定性的價(jià)格關(guān)系的套利風(fēng)險(xiǎn)是很大的。價(jià)格關(guān)系是否穩(wěn)定直接決定著統(tǒng)計(jì)套利能否成立，因此在對(duì)價(jià)格關(guān)系的歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析的時(shí)候，首先要檢驗(yàn)價(jià)格關(guān)系在歷史數(shù)據(jù)中是否穩(wěn)定。一組價(jià)格關(guān)系如果是穩(wěn)定的，那么必定是存在者某一種均衡關(guān)系維持機(jī)制，一旦價(jià)格關(guān)系偏離均衡水平，維持機(jī)制就會(huì)起作用，將價(jià)格關(guān)系或快或慢地拉回到均衡水平。所以，要分析一組價(jià)格關(guān)系是否穩(wěn)定，需要先定性分析是否存在著這樣的均衡關(guān)系維持機(jī)制，然后再對(duì)歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析和驗(yàn)證，以證實(shí)該通過定性分析得到的關(guān)系維持機(jī)制在歷史上確實(shí)是在發(fā)揮作用。

可以利用歷史數(shù)據(jù)來進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析，估計(jì)出價(jià)差的均衡范圍，以及偏離均衡范圍的時(shí)間長度的概率分布與偏離幅度的概率分布，然后再根據(jù)品種基本面信息與投資者的財(cái)務(wù)狀況決定是否執(zhí)行套利。事實(shí)上，只要大概率成功，則所積累的套利收益將足以抵補(bǔ)剩余的一兩次套利失敗所遭受的虧損，并且每次止損帶來的損失一般小于單次預(yù)期收益。所以，這種套利相對(duì)于單向投機(jī)來講，風(fēng)險(xiǎn)較小，而且收益相對(duì)穩(wěn)定，適合追求穩(wěn)健型的機(jī)構(gòu)投資者。

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