七禾網(wǎng)注:與嘉賓的對話僅作為研究之用,不代表七禾網(wǎng)的觀點及推薦。金融投資風險叢生,愿七禾網(wǎng)用戶理性謹慎。 吳洪濤 北大期貨研修班特約講師,20年期貨證券從業(yè)投資經(jīng)驗,現(xiàn)任善境投資管理有限責任公司(原佛意投資公司)總經(jīng)理。網(wǎng)絡昵稱“金牌!狙擊手”。中國第一批股民,1994年進入外盤期貨交易。同年10月轉(zhuǎn)戰(zhàn)國內(nèi)市場。后任職黑龍江農(nóng)墾管局高級研究員。1997年任職天琪期貨齊齊哈爾營業(yè)部業(yè)務總監(jiān)。2003年為企業(yè)做大額套期保值。2009年創(chuàng)辦佛意投資公司。2014年11月增資1000萬,并更名為善境投資管理(上海)有限責任公司。 “不亂于心,不困于情。一個心浮氣躁、缺乏耐性的人,往往會因小失大,因貪圖眼前而錯失未來,永遠無法成為一個優(yōu)雅而閑適的人。只有耐得住寂寞,經(jīng)得起誘惑,且心平氣和的人,才能收獲最滿意的人生?!弊鳛橐粋€佛教信仰者,活在當下,活在現(xiàn)實中,做好該做的事,與身邊的人分享快樂,這是吳洪濤對期貨人生的定義。 藍海密劍第五屆第二季度(2012.12.24-2013.3.22)第三名,凈值2.0745,全國第七屆期貨大賽(2013.3.28-2013.9.26)鼓勵獎,凈值2.51,全國第八屆期貨大賽(2014.3.28-2014.9.26)優(yōu)秀獎,凈值2.41111,藍海密劍第六屆(2014全年)集團軍組第一名,凈值4.85。 相關(guān)鏈接:專訪藍海英雄吳洪濤:讓期貨在投資者眼中變得溫順 訪談精彩語錄: 對農(nóng)產(chǎn)品可能更有把握,一旦有行情,我能提前感覺出來。 我的交易邏輯還是遵循基本面的變化。 農(nóng)產(chǎn)品的波動周期比較短,基本上是五年一個大周期,一年一個小周期。 賠的次數(shù)多,賺的次數(shù)少,但是賠的單筆虧損額小,盈利的單筆盈利額特別大。 對于我來說每次大虧都不會對我產(chǎn)生很大的影響,因為我是用盈利出金的方式在做。 行情一般在有效突破時,風險是最小的。 沒有形成頭部形態(tài)去空它,是非常危險的,猶如螳臂當車。 豆粕漲得太高,會影響豬肉、雞肉或雞蛋的價格變化。 農(nóng)產(chǎn)品或相關(guān)聯(lián)的品種下半年可能還會有一波行情。 雞蛋在“十一”假期之前可能會有一波潛在的向上行情。 我選擇在平時做的很少,或小資金的運作,等行情突破后加倉、加倉。 要么就大賺,要么就虧一些。 從2009年之后,我只要一賺錢就出金,每輪行情第一次翻倍我就要把本金提出來。 期市能創(chuàng)造無窮的財富,所以大家拼命往這個市場鉆,但往往會被貪婪恐懼蠶食掉。 我兩個賬戶一個是穩(wěn)健型,一個是激進型。 我每年都拿出一筆錢,虧完了就不玩了,第二年還會繼續(xù)去做。 有時期貨的盈虧不能說是操作的好與壞,而是人性的好與壞。 等你找出自己的缺點,市場就會給你非常好的獎勵。 我去年被打趴下,今年就給大家做了一個翻身的演示。 若你能在大行情前保持情緒穩(wěn)定,這樣才能享受利潤。 很多人越賺錢膽子越大,而我是越賺錢越膽小。 在交易中,你要清楚你想得到什么?你能得到什么?你能付出什么? 我了解自己的交易模式,即使出現(xiàn)問題,我也會很快恢復。 因為期貨市場有杠桿,我們只需拿小部分資金就可以博弈。 每位操盤手和交易系統(tǒng)都有一定的盲區(qū)和盲點。 “善境”是我?guī)煾到o我起的法名,“佛意”是我原來常用的網(wǎng)名。在2004年之前,沒學佛法的時候,我一直保持虧損狀態(tài)。 真正做期貨選擇大行情可能更賺錢,那有些小行情就不要去做。 七禾網(wǎng)【金融下午茶】欄目將特邀吳洪濤于7月31日在上海與廣大投資者品茶論投資之道,詳情請點擊本鏈接查看 吳洪濤老師作為中國金融投資培訓班特聘講師將于9月在杭州舉辦專場投資講座,詳情請點擊本鏈接查看 七禾網(wǎng)1、吳洪濤先生您好,感謝您和七禾網(wǎng)進行深入對話。請問您為什么主要做農(nóng)產(chǎn)品?如果工業(yè)品或股指有大行情您會不會作為重點品種參與? 吳洪濤:我以農(nóng)產(chǎn)品為主,這和以前的交易背景有關(guān),我曾經(jīng)在黑龍江省糧油總公司下屬的期貨公司,也在黑龍江農(nóng)墾做了兩年,都是以期貨套保為主,所以我對農(nóng)產(chǎn)品各環(huán)節(jié)都比較清楚。 對于工業(yè)品和股指,如果有大行情我也會做。但對農(nóng)產(chǎn)品可能更有把握,一旦有行情,我能提前感覺出來(這種感覺多半依據(jù)多年的經(jīng)驗積累,比如由于天氣變化、進出口量的變化、匯率的變化等)。今年我一直在關(guān)注阿根廷的天氣,就是感覺會有大行情發(fā)生,去年阿根廷在種植時是旱得比較嚴重,所以我一直關(guān)注其是否出現(xiàn)厄爾尼諾現(xiàn)象,這就是對行情有感知,感覺有大行情。并且在3月15號左右還發(fā)現(xiàn)美國投資基金的動向,它從凈空單4萬多張,一天之內(nèi)都平掉了,然后翻多,翻了2萬7千張多單,隨后的半個月內(nèi),到4月2號已經(jīng)從2萬多張的凈多單變成十幾萬張凈多單,這就是非常明顯的信號。包括阿根廷的天氣突然變化給我們了預知,而當時農(nóng)產(chǎn)品價格比如豆粕還是在2350左右波動,通過這兩大點就清晰地知道南美出問題了,它首先肯定會減產(chǎn)或者有相應的影響;而美國基金的異動,說明他們已經(jīng)知道了我們不知道的事情,從這里可以看出市場可能會有大變化。所以我在3月底4月初大量買入豆粕和菜粕,這就是對行情的預知。 七禾網(wǎng)2、您覺得自己的交易方式的盈利邏輯是什么?最大特征是什么? 吳洪濤:我的交易邏輯還是遵循基本面的變化。我喜歡做農(nóng)產(chǎn)品,因為農(nóng)產(chǎn)品的波動周期比較短,基本上是五年一個大周期,一年一個小周期,而且基本面數(shù)據(jù)比較好采集。 特征:賠的次數(shù)多,賺的次數(shù)少,但是賠的單筆虧損額小,盈利的單筆盈利額特別大,甚至一次盈利能抵十幾次虧損。 七禾網(wǎng)3、您2015年4月到2016年3月個人賬戶從1000萬虧到300萬,算是大虧了,請問造成這次大虧的主要原因是什么? 吳洪濤:去年我主要虧損了兩波行情,一是在股指,二是在豆粕。 去年,我在股指第二輪下跌的時候買了一些,結(jié)果被套了,第一輪躲過了,我覺得第二輪到了4000點左右應該是一個非常好的回調(diào)點,然后我就進去了,結(jié)果沒賺到錢,還被套住了,而且套的很深,那一輪的砍倉造成了較大的虧損。 從基本面分析農(nóng)產(chǎn)品,我認為美盤的(美豆)850就是底部區(qū)間了,國外在去年元旦之前幾輪行情都是在850,而國內(nèi)是在2600左右(豆粕),美盤沒有再下跌,而國內(nèi)又下殺了很多,導致了我在農(nóng)產(chǎn)品上虧損了200點。 七禾網(wǎng)4、就您的交易風格而言,這樣的大虧以后能規(guī)避嗎?為什么? 吳洪濤:基本上大家也都能看到,我賺錢的時候都是十幾倍,而虧錢會在50%-70%。從2009年后,有兩波明顯的大虧。 第一次:2012年9月-2013年年初,2012年下半年正好是行情轉(zhuǎn)折點,所以我從2009年做到2012年下半年一直做多,基本面和技術(shù)面保持著一致,而進入虧損狀態(tài)是行情到達頭部了,這時候基本面還不是很明顯,而技術(shù)面也比較混合的時候我出現(xiàn)了回調(diào)。 第二次:去年的虧損我認為也是這樣的。從2013年到2015年熊市之后,有時行情不太好把握。所以我也在考慮如何回避這類行情。 實際上對于我來說每次大虧都不會對我產(chǎn)生很大的影響,因為我是用盈利出金的方式在做。 七禾網(wǎng)5、2016年3月到6月您的個人賬戶獲得了10倍的收益,主要是在豆粕這個品種上獲得的,請問您當時為何選擇豆粕這個品種?大約抓住了豆粕哪一段的價格波動?中間的操作手法如何? 吳洪濤:選擇做豆粕是由于兩個明顯的大信號:一是阿根廷的洪水導致農(nóng)作物無法收割,由于潮濕導致豆莢掉在地上并發(fā)芽;第二是美國投資基金空翻多,在2350左右開始陸陸續(xù)續(xù)建倉,等到4月初行情突破了2450,加倉比較多,因為2450是前期一個平臺的上沿,這個位置一突破會比較有效。我的操作方式底倉并不是很多,因為我不確定它什么時候有效突破。所以當時我個人賬戶的倉位在2成左右,產(chǎn)品倉位在5%-10%。行情一突破時,我加倉速度比較快,如果在后來的高位加倉,風險會比較大了,行情一般在有效突破時,風險是最小的。所以當突破2450時,我的倉位加得比較大。 為什么選擇做豆粕?是因為當時黑色行情差不多已經(jīng)走完了,而且國內(nèi)的基差并不是很清晰。豆粕基本走到2600點之后我就沒有加倉了,因為我覺得行情走得有點高了,倉位太大容易出現(xiàn)虧損。直到5月10日報告出來之后開始陸續(xù)清倉。到現(xiàn)在一直做震蕩,就是回調(diào)買入,上漲平倉,沒有做空,在震蕩中收益也不少,總體從4月份到現(xiàn)在應該是11倍左右的收益,光在震蕩行情中賺了7倍左右的收益。 七禾網(wǎng)6、豆粕已經(jīng)漲了一大波了,后續(xù)您是否繼續(xù)看漲?豆粕還會是您主要操作的品種嗎? 吳洪濤:這波豆粕行情是比較凌厲的,前五六年豆粕的年平均波動最大幅度也就在1000點左右,這段時間從最低點已經(jīng)漲了近1200點了,所以我覺得現(xiàn)在豆粕向上空間不大。但是它目前沒有頭部跡象,而且經(jīng)常創(chuàng)新高,我也不想去空它,因為沒有形成頭部形態(tài)去空它,是非常危險的,猶如螳臂當車。這段時間我對豆粕逢低會買一些,但逢高會跑,只要豆粕接近漲停板,或漲幅超過100點就會跑,而跌幅超過100點就會繼續(xù)買,所以這段時間收益率不錯。 下一波行情不見得會再做豆粕,我會找和豆粕相關(guān)聯(lián)的品種選擇做多,因為豆粕漲得太高,會影響豬肉、雞肉或雞蛋的價格變化。 七禾網(wǎng)7、2016年下半年,您覺得哪個或哪些品種可能會有較大的行情? 吳洪濤:現(xiàn)在分析下半年行情可能有點過早,包括黑色、農(nóng)產(chǎn)品(大豆、豆粕、棉花等)都經(jīng)過了上半年的一輪大幅上漲,可能會要經(jīng)歷一至兩個月的盤整,盤整之后再去辨方向。我個人認為農(nóng)產(chǎn)品或相關(guān)聯(lián)的品種下半年可能還會有一波行情,因為中國南方的自然災害都可能會對農(nóng)產(chǎn)品和其下游需求方造成傷害,我預估雞蛋在“十一”假期之前可能會有一波潛在的向上行情。 七禾網(wǎng)8、您短期的爆發(fā)力并非偶然,以前也曾有過,比如2009年半年時間5萬賺到100萬,2010年9-11月份80萬到600萬,2012年150萬賺到500萬,2013年3月到2015年3月90萬賺到3000萬。您覺得自己為何擁有這種短期爆發(fā)力?將來還能復制嗎? 吳洪濤:我始終認為期貨市場是投機市場,而非投資市場。在沒有明顯行情的時候,我可能就一部分資金在運作;有行情時,我的爆發(fā)力就很大。如果市場出現(xiàn)一波行情,你沒有賺到的話,你很容易在賠錢的時候多賠一點。所以我選擇在平時做的很少,或小資金的運作,等行情突破后加倉、加倉,像做這輪豆粕,一開始我只有兩三成倉位,行情一突破后幾乎把倉位加滿。但是這樣有利也有弊,去年我就吃了虧,導致1000萬變成300萬。今年我還是使用這種方式,有朋友疑惑我為什么不進行修改?因為我從2009年到現(xiàn)在通過這種方式創(chuàng)造了還不錯的財富,每一年或一年半幾乎就能抓住一輪大行情,收益值比較可觀。我的交易系統(tǒng)不是所謂的每年會有平穩(wěn)收益,要么就大賺,要么就虧一些。 至于可復制性,2009年5萬變成100萬,賺了20倍,2010-2011年,20萬變成600萬,我又復制了一遍,2012年150萬變成500萬,我又復制了一遍,2013年90萬變成3000萬,我又復制了一遍,去年沒有復制成功,但是今年又復制一遍。所以我認為是可復制的。 責任編輯:張文慧 |
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