看中黃金、 白銀投資和避險(xiǎn)優(yōu)勢(shì)

大宗商品市場(chǎng)今年以來(lái)的持續(xù)上漲行情，讓各類資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)紛紛加大了商品資產(chǎn)配置，嗅覺(jué)敏銳的基金管理公司也紛紛加緊申報(bào)商品期貨類基金，其中，黃金、白銀期貨已成為公募基金投資商品期貨的“香餑餑”。

證監(jiān)會(huì)最新公布的“證券投資基金募集申請(qǐng)行政許可受理及審核情況公示”顯示，今年7月以來(lái)，陸續(xù)有4只貴金屬期貨基金申請(qǐng)被證監(jiān)會(huì)受理，分別為海富通基金公司申報(bào)的黃金期貨投資基金（LOF）、華寶興業(yè)基金公司申報(bào)的上期白銀交易型開(kāi)放式指數(shù)基金、前海開(kāi)源基金公司申報(bào)的上期白銀交易型開(kāi)放式指數(shù)基金聯(lián)接基金和上期白銀交易型開(kāi)放式指數(shù)基金。

值得一提的是，今年5月，證監(jiān)會(huì)受理了兩只商品期貨類基金申請(qǐng)，其中包括銀河基金公司申報(bào)的金銀寶貴金屬期貨基金（LOF）。在此之前，已被受理的5只商品期貨類基金的投資標(biāo)的涵蓋農(nóng)產(chǎn)品(000061,股吧)、有色金屬、貴金屬及黑色金屬期貨。

一位知情人士告訴期貨日?qǐng)?bào)記者，目前還有更多的商品期貨類基金正在申報(bào)中。

“我們的商品期貨類基金申請(qǐng)已提交，估計(jì)很快就會(huì)被證監(jiān)會(huì)受理?！币晃徊辉敢饩呙幕饦I(yè)人士對(duì)記者說(shuō)。

對(duì)于基金公司扎堆申報(bào)貴金屬期貨基金，東吳期貨研究所所長(zhǎng)姜興春表示，公募基金關(guān)注和參與商品期貨，必然是為了滿足客戶資產(chǎn)配置的需求，“以國(guó)債為標(biāo)的的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率持續(xù)下行，資產(chǎn)高收益時(shí)代已經(jīng)過(guò)去，而股市和整個(gè)經(jīng)濟(jì)回升又不穩(wěn)定，貴金屬的投資價(jià)值和避險(xiǎn)作用逐步顯現(xiàn)”。

千際投資副總經(jīng)理段世華對(duì)此表示認(rèn)同。在他看來(lái)，大宗商品價(jià)格觸底反彈已經(jīng)形成一個(gè)新的趨勢(shì)，英國(guó)公投脫歐后黃金、白銀無(wú)疑成為大宗商品領(lǐng)域的重要保值資產(chǎn)，未來(lái)價(jià)格必然會(huì)有一定的上漲空間。

“基金公司申報(bào)商品期貨類基金產(chǎn)品，肯定都希望能給客戶帶來(lái)正收益，黃金、白銀價(jià)格正處在上漲的過(guò)程中，而且上漲趨勢(shì)可能會(huì)持續(xù)下去?！倍问廊A說(shuō)。

據(jù)了解，今年以來(lái)，全球黃金ETF的增倉(cāng)量已經(jīng)由負(fù)轉(zhuǎn)正。美國(guó)SPDR Gold Trust基金公司的黃金ETF持倉(cāng)數(shù)據(jù)顯示，截至7月22日，其黃金持倉(cāng)量達(dá)963.14噸，較今年年初的642.37噸增加320.77噸，增幅達(dá)49.9%。

“去年每個(gè)季度的增倉(cāng)量都是下滑的，而今年增倉(cāng)量是上行的，這也從側(cè)面反映出黃金ETF在整個(gè)商品ETF中的表現(xiàn)比較好。”段世華介紹，世界黃金協(xié)會(huì)旗下的一只黃金ETF目前的規(guī)模相當(dāng)于3000億—4000億元人民幣的規(guī)模，超過(guò)了標(biāo)普500證券指數(shù)基金的規(guī)模。

“2016年大宗商品市場(chǎng)會(huì)有一波非常大的趨勢(shì)，這意味著將有更多的公募基金投身到商品及商品指數(shù)基金中來(lái)?！倍问廊A說(shuō)。

一位期貨公司人士也表示，未來(lái)公募基金參與商品期貨將成為趨勢(shì)，而且會(huì)有越來(lái)越多的機(jī)構(gòu)投資者參與到大宗商品期貨市場(chǎng)中。

“目前，國(guó)內(nèi)還沒(méi)有黃金、白銀期權(quán)工具，基金公司會(huì)找一些期貨公司做相關(guān)場(chǎng)外期權(quán)產(chǎn)品，期貨公司風(fēng)險(xiǎn)管理公司可以通過(guò)國(guó)內(nèi)黃金期貨來(lái)復(fù)制黃金期權(quán)，我們公司正在開(kāi)展相關(guān)業(yè)務(wù)?！鄙鲜銎谪浌救耸空f(shuō)。

該人士還透露，現(xiàn)在有幾家基金公司正在向他們?cè)儍r(jià)?！捌谪浌驹谶@方面有優(yōu)勢(shì)且已有成熟的模式，而基金公司自己去做則需要重新調(diào)配人力?！痹撊耸勘硎荆拔覀児镜膱?chǎng)外衍生品團(tuán)隊(duì)一年的費(fèi)用大概300萬(wàn)元，而基金公司借助期權(quán)工具避險(xiǎn)的成本一年也就30萬(wàn)—50萬(wàn)元，因此他們傾向于將這些業(yè)務(wù)外包出去?！?/p>