周一(8月1日)八月的第一個交易日外匯市場交投清淡，在上周疲弱美國GDP施壓美元大跌之后，周一市場窄幅整理，投資者在等待本周非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)給美元的最終指引。原油方面，油價周一的跌勢可謂摧枯拉朽，供應(yīng)過剩和需求疲弱進一步發(fā)酵。技術(shù)分析師指出，油價已重新跌至熊市區(qū)域，短期前景依然堪憂，美油觸及40美元關(guān)口，最終重挫4%。

具體市場上，美元指數(shù)震蕩微幅攀升，在美元上周大跌之后市場投資者調(diào)整頭寸；歐元兌美元震蕩交投于三周高位，歐元區(qū)公布的一系列制造業(yè)PMI表現(xiàn)良好，但意大利銀行業(yè)危機仍然是拖累歐元的隱患；金價震蕩交投于兩周高位，受美聯(lián)儲短期加息預(yù)期降溫支撐；美油跌穿40美元重挫4%，供應(yīng)過剩憂慮持續(xù)發(fā)酵。

美元指數(shù)震蕩微幅攀升，在美元上周大跌之后市場投資者調(diào)整頭寸。周一的經(jīng)濟數(shù)據(jù)表現(xiàn)略差預(yù)期，而美聯(lián)儲官員發(fā)表謹慎的升息言論。目前市場焦點集中在本周五美國非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)。

市場焦點轉(zhuǎn)向本周美國7月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)。雖然美聯(lián)儲在關(guān)鍵的7月決議聲明中，未如部分人士預(yù)期的那樣對近期升息做出暗示，且上周五美國二季經(jīng)濟增長數(shù)據(jù)疲弱。不過，投資者仍然對本周7月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)抱有樂觀的期待。

眾多分析師指出，本周的數(shù)據(jù)有望提振美元，其中最為重要的是周五備受關(guān)注的美國7月非農(nóng)就業(yè)報告。

法國巴黎銀行駐倫敦匯市策略師Sam Lynton-Brown稱，“我們預(yù)計即將公布的美國數(shù)據(jù)將對美債收益率和美元帶來較大支撐，我們解讀美國聯(lián)邦公開市場委員會(FOMC)7月聲明后認為，如果數(shù)據(jù)繼續(xù)維持較強表現(xiàn)，那么9月升息的可能性似乎是被市場所低估?！?/p>

花旗策略師Steve Englander認為，盡管美聯(lián)儲不太可能在9月份加息，但若本周非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增加20萬，將輕易地消解近期的失望情緒；如果7月和8月的非農(nóng)在5萬人左右，那么9月行動的可能性為零，甚至存在放松政策的風(fēng)險。

不過也有分析師表達了不同的觀點，摩根士丹利全球貨幣策略主管Hans Redeker報告稱，美元未來數(shù)月或下挫5%，美聯(lián)儲一時之間還不會加息，美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)也只會更糟。

美元指數(shù)小時圖顯示

路悠悠美元按甲休兵，熊漫漫油價長夜難明

周一美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)整體表現(xiàn)略差預(yù)期。其中美國的營建支出和ISM制造業(yè)指數(shù)表現(xiàn)都不及預(yù)期。

美國6月營建支出月率-0.6%，預(yù)期0.5%，前值-0.1%。評論稱，美國6月營建支出連續(xù)三個月下滑，此次更是跌至一年低位，主要因為單一和多家庭住宅項目支出明顯下滑，這意味著二季度經(jīng)濟增長可能會受拖累遭到下修。

美國7月ISM制造業(yè)指數(shù)52.6，預(yù)期53，前值53.2。分析指出，雖然ISM指數(shù)連續(xù)第五個月處于擴張區(qū)域，但因企業(yè)支出疲弱，所謂的制造業(yè)硬數(shù)據(jù)整體疲弱。上月，制造商報告新訂單、出口訂單和待擠壓訂單減少。

另有分析稱，美國7月份ISM制造業(yè)PMI報告不錯，非常平衡。原油和天然氣市場在可預(yù)見的未來出現(xiàn)新常態(tài)，石油和天然氣行業(yè)可能會進一步裁員。美國制造業(yè)在海外突然燃燒起來之際繼續(xù)前行，在美國大選前，經(jīng)濟不會失衡乃積極現(xiàn)象。

美國7月Markit制造業(yè)PMI終值52.9，預(yù)期52.9，初值52.9；6月終值51.3。評論稱，在上半年的失望表現(xiàn)后，制造業(yè)在第三季度對經(jīng)濟的拖累料將減少。7月制造業(yè)PMI終值創(chuàng)去年10月以來最高。就業(yè)分項抬頭，希望這能表明制造商對未來前景信心較大，從而能應(yīng)對美元走強和能源業(yè)重構(gòu)帶來的不良影響。

美聯(lián)儲官員周一發(fā)表謹慎的升息言論。美聯(lián)儲三把手杜德利周一發(fā)表謹慎的升息言論。他在一場于印尼舉行的央行官員會議上表示，若經(jīng)濟及勞動市場迅速改善，美聯(lián)儲可能在11月大選之前升息，但他補充稱美聯(lián)儲應(yīng)持審慎態(tài)度。

杜德利在講話中指出，目前排除美聯(lián)儲年內(nèi)進一步收緊政策的可能性為時尚早。美聯(lián)儲面臨的不利因素要求在加息方面保持謹慎。美國經(jīng)濟前景面臨的風(fēng)險偏向下行。英國脫歐構(gòu)成的潛在沖擊形成下行風(fēng)險。美聯(lián)儲預(yù)期放慢收緊政策部分歸因于全球貨幣寬松及美元升值。

杜德利還指出，全球發(fā)展對美國展望也很重要。美聯(lián)儲必須將全球經(jīng)濟納入考慮范圍。金融危機以來的全球復(fù)蘇令人失望。美國經(jīng)濟受到全球經(jīng)濟增長放緩的拖累。美聯(lián)儲貨幣政策的影響不局限于美國，相信美國經(jīng)濟將以合理增速發(fā)展。

美國達拉斯聯(lián)儲主席卡普蘭Kaplan周一表達了偏強硬的言論，不過他的言論影響力很有限?？ㄆ仗m指出，如果數(shù)據(jù)良好，9月份有很大可能加息。預(yù)計今年的消費將很強勁。英國脫歐對美國經(jīng)濟增長影響有限。

歐元兌美元震蕩交投于三周高位，歐元區(qū)公布的一系列制造業(yè)PMI表現(xiàn)良好，但意大利銀行業(yè)危機仍然是拖累歐元的隱患。

周一歐元區(qū)公布的一系列制造業(yè)PMI數(shù)據(jù)表現(xiàn)良好。具體數(shù)據(jù)顯示，德國7月制造業(yè)PMI終值53.8，預(yù)期53.7，初值53.7；6月終值54.5。分析指出，本輪數(shù)據(jù)顯示第三季度之初，德國商品生產(chǎn)領(lǐng)域持續(xù)穩(wěn)定增長。盡管6月以來重要的PMI數(shù)據(jù)有所下滑，但相關(guān)基本面仍保持強勁。

歐元區(qū)7月制造業(yè)PMI終值52，預(yù)期51.9，初值51.9；6月終值52.8。分析指出，盡管7月PMI增幅有限，但歐元區(qū)制造業(yè)仍實現(xiàn)穩(wěn)定擴張；問題在于增長勢頭失衡，這可能會令決策者擔(dān)憂并導(dǎo)致歐洲央行進一步擴大刺激。

意大利銀行業(yè)危機仍然是市場關(guān)注的焦點。投資者依然擔(dān)心意大利銀行業(yè)的風(fēng)險。上周五的歐洲銀行壓力測試一如預(yù)期，意大利的一些銀行，愛爾蘭、西班牙和奧地利的銀行在測試中表現(xiàn)不佳。

其中意大利第三大銀行西雅那銀行(Banca MPS)在最新的歐盟銀行業(yè)壓力測試中表現(xiàn)最差。周一意大利西雅那公布了一項民間資本救助計劃，以防遭監(jiān)管機構(gòu)清盤關(guān)閉。西雅那銀行是在歐洲銀行業(yè)管理局周五公布壓力測試結(jié)果前不久，宣布了其計劃。

壓力測試結(jié)果顯示，若遭遇嚴重經(jīng)濟衰退，西雅那銀行的資本緩沖將完全被吃掉。此項救助應(yīng)能令意大利避免動用公共資金救助西雅那銀行，根據(jù)歐盟規(guī)定，后者會令西雅那銀行債券持有者和儲蓄客戶遭受政治損失。

法國農(nóng)業(yè)信貸銀行(Credit Agricole)策略師Orlando Green稱，“這會給測試結(jié)果帶來一些安慰，特定一家銀行有了潛在解決方案，但需要解決的是整個行業(yè)的問題...這需要時間?！?/p>

彭博資深銀行業(yè)分析師Johathan Tyce指出，意大利銀行業(yè)不良貸款的增加是不可避免的，部分歸因于低效率的銀行業(yè)破產(chǎn)程序和寬松的監(jiān)管，同時國內(nèi)會計和稅收也有漏洞。當(dāng)前解決不良貸款問題至關(guān)重要，但需進一步措施以提高銀行業(yè)盈利，簡化破產(chǎn)程序。

金價震蕩交投于兩周高位，受美聯(lián)儲短期加息預(yù)期降溫支撐。金價周一變動不大，維持在兩周高位震蕩整理，投資人對美國短期內(nèi)加息的預(yù)期降溫支撐金價。

現(xiàn)貨金升0.2%，報1,353.29美元；現(xiàn)貨銀觸及三周高位20.64美元，今年迄今暴漲47%，表現(xiàn)優(yōu)于其他貴金屬。

上周五現(xiàn)貨金觸及1,355.10美元的7月12日來最高，因之前公布的美國經(jīng)濟成長數(shù)據(jù)遜于預(yù)期，打壓美元。市場將密切關(guān)注本周的數(shù)據(jù)，包括周五的美國月度非農(nóng)就業(yè)報告。

周一美國數(shù)據(jù)顯示，7月份美國供應(yīng)管理協(xié)會ISM制造業(yè)指數(shù)從6月份的53.2點下降至52.6點，這意味著7月份制造商的增長速度略微有所放緩。另外一項數(shù)據(jù)則顯示，6月份美國營建支出月率下降0.6%，而且這種下降趨勢均勻地分布在私人部門和公共部門之間。

花旗策略師David Wilson稱，“美聯(lián)儲沒有在7月加息，美元走軟，且市場目前消化不會加息。從目前情況來看，一切都對金價有利。”

財經(jīng)網(wǎng)站FXStreet大宗商品分析師Dhwani Mehta指出，“今年上半年金價累計上漲25%，因金融市場的不確定性和恐慌情緒明顯；而上周，全球主要黃金消費國印度宣布三項利好黃金政策，再加上ETF創(chuàng)紀錄第二高支撐黃金，金價高企于1250重要心理關(guān)口上下?！?/p>

對于金價的后市目標(biāo)，Dhwani Mehta預(yù)計，“如英國脫歐帶來持續(xù)沖擊，政治和經(jīng)濟不確定性將拉動金價突破1500美元/盎司關(guān)口?！?/p>

GoldForecaster.com的創(chuàng)始人兼撰稿人Julian Phillips稱，“銀價較金價的升勢更為強勁。黃金價格需要突破每盎司1380美元才能繼續(xù)上漲，但當(dāng)金價出現(xiàn)1.4%的波幅時，銀價波幅就將達到5%以上。銀市場比黃金市場要小得多，流動性也要低很多，因此會帶來更有彈性的、波動性更大的價格動作?！?/p>

美油跌穿40美元重挫4%，供應(yīng)過剩憂慮持續(xù)發(fā)酵。油價周一收盤急挫近4%，美元原油4月以來首次跌破每桶40美元，盡管夏季是燃料需求高峰期，但對原油庫存過剩的憂慮仍升溫。

美國原油急挫至39.86美元，為4月20日以來最低，收于40.06美元，下跌1.54美元，或3.7%。布倫特原油收跌1.39美元，或3.2%，報每桶42.14美元，盤中低見41.87美元。7月美國原油價格急挫15%，為一年來最大單月跌幅，在8月第一個交易日激發(fā)了清倉賣盤。

油市供應(yīng)過剩憂慮繼續(xù)發(fā)酵。市場仍聚焦不利的原油數(shù)據(jù)，周五的一項調(diào)查顯示，7月石油輸出國組織(OPEC)產(chǎn)量可能增加至近期歷史最高水平，因伊拉克產(chǎn)量提高，尼日利亞石油設(shè)施盡管遭受軍事襲擊但出口仍增加。該調(diào)查還發(fā)現(xiàn)，沙特產(chǎn)量接近紀錄高位。

研究公司Tradition Energy的分析師在周一研究報告中說道，“交易商并不在意未來一年時間里全球燃油需求增長和北美產(chǎn)量水平下降的預(yù)期，他們所重點關(guān)注的是接近于過剩的供應(yīng)水平以及過去幾個月時間里，尼日利亞、利比亞和加拿大非計劃的供應(yīng)中斷時期的結(jié)束?！?/p>

上周五發(fā)布的數(shù)據(jù)還顯示，美國7月新增加44座活躍鉆機，為兩年來最大增量，加劇了全球產(chǎn)量可能重回2014-2015年不可控水平的憂慮。

此前有消息人士稱，Marathon Petroleum 周末意外關(guān)停了伊利諾伊州羅賓遜日處理能力21.2萬桶的煉廠唯一的原油加工和附屬設(shè)施，關(guān)停原因和期限尚不得而知。

上周五的數(shù)據(jù)顯示，截至7月26日當(dāng)周，對沖基金將看多美國原油的押注削減至五個月來最低，而持有的汽油凈空頭頭寸創(chuàng)紀錄高位。

油價仍較第一季觸及的每桶26和27美元的12年低位高近55%。但美國原油和布倫特原油上周雙雙進入熊市，此前從6月觸及的每桶50美元之上下跌了逾20%。

PSW Investments交易員Phil Davis稱，“因為止損技術(shù)性賣盤，加上那些擔(dān)心很快供應(yīng)會大量過剩的人出脫全部頭寸，夏季原油庫存增加，而這段時間本來應(yīng)該因為駕車旅行創(chuàng)紀錄而出現(xiàn)庫存下降的。”

財經(jīng)網(wǎng)站MarketWatch高級市場編輯William L. Watts指出，因市場對原油和汽油過剩的過分擔(dān)憂，再加上美國夏季交通運輸高峰期快要結(jié)束，需求將有所減弱，7月油市處于重返熊市邊緣。

中國的石油需求下降也施壓油價。摩根士丹利分析師Adam Longson指出，過去一個月當(dāng)中中國沿海地區(qū)的很多地方遭受嚴重的洪災(zāi)，這不僅拖累了經(jīng)濟增長，并且可能降低了對成品油的需求；洪水切斷了電力供應(yīng)，導(dǎo)致通信和運輸網(wǎng)絡(luò)中斷；預(yù)計洪水造成中國7月和8月份石油需求減少6-10%。

研究機構(gòu)Berstein發(fā)布報告指出，中國石油生產(chǎn)在每桶37-50美元水平達到盈虧平衡。今年上半年中國主要石油公司將資本支出同比削減10%。2016年上半年是中國石油企業(yè)收益周期的低谷。石油市場料將在今年下半年恢復(fù)平衡。

北京時間5點54分 美元指數(shù)報95.78/80，歐元兌美元報1.1162/64，現(xiàn)貨金價報1352.93美元/盎司，美國原油價格報40.05美元/桶