稍早出現(xiàn)了英國與美國國債息差過百基點的罕見一幕。西方觀察人士認(rèn)為，這可能是美股將要大跌的危險信號，因為上一次出現(xiàn)這種情形時美股見頂。

今年6月下旬英國公投退歐后，10年期英國國債收益率大漲，意味著其價格一瀉千里。北京時間今日凌晨2點左右，英國基準(zhǔn)國債10年期國債與同期美國國債的收益率差距擴(kuò)大到100個基點以上。從絕對值看，這是2000年5月以來最大息差。

但如果與18年來最低水平相比，今日英美兩國國債息差幾乎是低位的三倍，相對差距可能史上僅有。

金融博客Zerohedge的下圖展示出，前兩次英美兩國國債息差升至高位時，美股也攀上了巔峰。息差創(chuàng)新高可能是美股見頂?shù)男盘?。雖然64%的標(biāo)普500成分股收益超過10年期美國國債，但“安全”的債券可能也會提前和美股產(chǎn)生關(guān)聯(lián)。

在6月英國公投退歐后，美股大跌僅持續(xù)了兩個交易日，隨后就發(fā)動了可以載入史冊的“絕地反擊”，兩周市值暴增近2萬億美元。目前標(biāo)普500仍在歷史高位徘徊。

此前多位市場人士警告美股風(fēng)險。兩位“債券之王”格羅斯和Gundlach都呼吁拋售美股等風(fēng)險資產(chǎn)。但市場波動性指數(shù)VIX已降至逾兩年低位，VIX期貨數(shù)據(jù)顯示投機(jī)者在大舉押注美股還會走高。

華爾街見聞昨日文章援引美國商品期貨交易委員會（CFTC）數(shù)據(jù)稱，對沖基金在“恐慌指數(shù)”VIX期貨上的凈空頭倉位已升至11.5萬張合約，創(chuàng)2013年來新高。VIX和美股在80%的時間走勢相反，做空VIX就幾乎等同于押注美股還會上漲。