最近一周大盤終于擺脫了連續(xù)三周多的調(diào)整格局，形成反彈形態(tài)。尤其本周一、周二市場連續(xù)中陽拉升，確立了短線底部。但是周三市場再度呈現(xiàn)乏力表現(xiàn)，收盤滬深300、上證50和中證500指數(shù)漲跌幅分別為-0.42%、-0.24%和-0.37%，對應(yīng)期指三品種當(dāng)月合約漲跌幅分別為-0.30%、0.04%和-0.17%。期指貼水呈現(xiàn)收斂，對應(yīng)三品種當(dāng)月合約貼水分別為9.1點、3.1點和32.1點。貼水絕對數(shù)處于近幾個月同期偏小的水平，說明目前市場情緒還不算差。

雖然指數(shù)本周前兩天明顯上漲，但除周一期指三大品種全線增倉外，周二開始就分化。周二IF減倉127手，IC減倉254手。周三這兩個品種繼續(xù)分別減倉319手和134手，只有IH在這兩個交易日維持穩(wěn)定增倉。這說明在反彈行情中，資金持續(xù)溫和流入IH板塊。IF整體上還是資金流出，IC雖然整體凈流入，但是已經(jīng)連續(xù)兩天回吐周一資金了。當(dāng)前投資者信心不足，這對大盤的上攻略微形成拖累。

凈持倉層面，前20席位IF多頭減倉207手，空頭減倉322手，凈空單從204手下降到50手。IH多頭減倉217手，空頭減倉268手，凈空頭寸63手轉(zhuǎn)變?yōu)閮舳囝^寸6手。IC多頭減倉175手，空頭減倉372手，凈空頭寸從462手下降到247手。從前20席位持倉變動看，三大期指品種都出現(xiàn)空頭減倉超過多頭的局面，說明雖然周三市場略顯乏力，但空方并沒有乘勢加碼，多方略微占據(jù)主導(dǎo)地位。

分析活躍席位持倉，IF合并兩個合約計算，前20席位多頭沒有席位超過100手增減倉。空頭減倉超過100手的有華泰期貨、永安期貨和東證期貨三個席位，說明一些空頭主力還是信心不足。IH也只有中信期貨席位減倉111手空單超過100手，其他席位變動都不大。IC多頭增倉的席位也較多。綜合活躍席位持倉變動來看，當(dāng)前多頭表現(xiàn)略顯穩(wěn)定。

綜合分析，期指總持倉近期沒有跟隨指數(shù)增加，說明場外資金謹慎，這對于大盤繼續(xù)上攻略顯不利。不過，從凈持倉和主力活躍席位持倉變動看，空頭信心不足，減倉力度偏大，多方還是略微占優(yōu)。如果沒有特別利空出現(xiàn)，預(yù)計大盤短線仍存在一定的上行動能。