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滬深300股指期貨交易的競價及撮合原則

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時間:2016-08-16 17:23:20 來源:中國金融期貨交易所

在《中國金融期貨交易所交易細(xì)則》中規(guī)定,股指期貨交易采用集合競價和連續(xù)競價兩種方式。集合競價是對在規(guī)定時間內(nèi)接受的買賣申報一次性集中撮合的競價方式。連續(xù)競價是指對買賣申報逐筆連續(xù)撮合的競價方式。集合競價在交易日9:10—9:15進(jìn)行,其中9:10—9:14為指令申報時間,9:14—9:15為指令撮合時間。


集合競價采用最大成交量原則,即以此價格成交能夠得到最大成交量。高于集合競價產(chǎn)生的價格的買入申報全部成交;低于集合競價產(chǎn)生的價格的賣出申報全部成交;等于集合競價產(chǎn)生的價格的買入或賣出申報,根據(jù)買入申報量和賣出申報量的多少,按少的一方的申報量成交。


中金所在開盤后采用競價交易。限價指令競價交易時,計算機(jī)自動撮合系統(tǒng)將買賣申報指令以“價格優(yōu)先、時間優(yōu)先”的原則進(jìn)行排序, 當(dāng)買入價大于、等于賣出價則自動撮合成交,撮合成交價等于買入價(bp)、賣出價(sp)和前一成交價(cp)三者中居中的一個價格。即:


當(dāng)bp≥sp≥cp時,最新成交價=sp


當(dāng)bp≥cp≥sp時,最新成交價=cp


當(dāng)cp≥bp≥sp時,最新成交價=bp


例如:買方報價1450.2點,賣方報價1449.6點。如果前一成交價為1449.4點,則最新成交價為1449.6點;如果前一成交價為1449.8點,則最新成交價為1449.8點;如果前一成交價為1450.4點,則最新成交價為1450.2點。


市價指令競價交易時,其成交價格等于限價指令的限定價格。

責(zé)任編輯:唐正璐

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