加拿大是全球第一大油菜籽生產(chǎn)國和主產(chǎn)國，近些年菜籽產(chǎn)量基本維持在1650--1800萬噸之間，而出口量在950--1050萬噸左右，占比超過50%。自春季以來，加拿大生長狀況大多利好，令市場預(yù)期農(nóng)作物產(chǎn)量龐大。調(diào)查顯示加拿大農(nóng)戶今年有望收獲多年來最高的油菜籽產(chǎn)量，油菜籽產(chǎn)量有望達(dá)到1810萬噸，這將是歷史第二高水平，同比增長5%。而中國是加拿大油菜籽出口第一大國，我國近兩年作物年度進(jìn)口量維持在430--450萬噸附近，其中來源加拿大的油菜籽占比至少達(dá)8成，貿(mào)易額高達(dá)20億加元。

當(dāng)前最受市場關(guān)注的有關(guān)中加兩國政府就我國商檢部門提高加拿大油菜籽質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)的談判近日傳來令人失望的消息，雙方未就此問題達(dá)成共識。中方?jīng)]有就加強(qiáng)進(jìn)口油菜籽質(zhì)檢標(biāo)準(zhǔn)一事作出退讓，不過加拿大農(nóng)業(yè)部長Lawrence MaCAulay的發(fā)言人Guy Gallant同時(shí)表示，兩國政府還將繼續(xù)進(jìn)行磋商，解決此事也是加拿大政府的首要目標(biāo)。因兩國關(guān)系時(shí)有磕絆，解決此事也是加拿大政府的首要目標(biāo)，因此可謂事態(tài)僅是暫告破裂，后期則仍需關(guān)注兩國政府進(jìn)一步磋商的有關(guān)動(dòng)向。

據(jù)了解，目前加拿大已經(jīng)停止對中國裝運(yùn)9月1日之后交貨的油菜籽，后期我國菜籽進(jìn)口量或降到較低水平，此舉不但會(huì)造成加拿大每年20億加元的油菜籽出口貿(mào)易損失，而且會(huì)令國內(nèi)油廠面臨無“米”下鍋，我國后期油菜籽以及下游產(chǎn)品的供應(yīng)無疑將陷入困境之中。今年2月份中國質(zhì)檢總局（AQSIQ）通告加拿大，稱中方將從4月1日起實(shí)施更為嚴(yán)格的進(jìn)口油菜籽質(zhì)檢標(biāo)準(zhǔn)，之后中國將實(shí)施時(shí)間推遲到了9月1日，但之前市場傳言說，中糧、中紡、益海、銀祥等企業(yè)開始入市采購10月以后的加籽船期，價(jià)格在420美元左右，部分雜質(zhì)降到1%以內(nèi)，同時(shí)也有買入澳洲菜籽船期，但據(jù)業(yè)內(nèi)人士消息了解，9-10月實(shí)際成交的船只有4船，部分船期貿(mào)易商承諾雜質(zhì)含量在1%以內(nèi)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截止上周末國內(nèi)沿海地區(qū)油廠菜籽庫存58.7萬噸，菜粕庫存有25500噸，合同有212000噸。

USDA報(bào)告令市場短期利空出盡，技術(shù)性買盤入場，美國全國油籽加工商協(xié)會(huì)（NOPA）發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，豆油供應(yīng)比預(yù)期緊張，受豆油大幅上揚(yáng)及技術(shù)性買盤帶動(dòng)，美豆重新站在1000美分大關(guān)之上，短期或在1000附近反復(fù)震蕩，而因預(yù)期后期菜籽供應(yīng)緊張，鄭商所菜粕遠(yuǎn)期合約表現(xiàn)明顯偏強(qiáng)，與此同時(shí)，近期商務(wù)部貿(mào)易救濟(jì)調(diào)查局在北京召開干玉米酒糟反傾銷反補(bǔ)貼案聽證會(huì)，從會(huì)議上中美雙方的博弈來看，與會(huì)者認(rèn)為基本確定中國政府會(huì)判定美國DDGS屬于傾銷，并征收懲罰性關(guān)稅，如果征收關(guān)稅超過40%，DDGS價(jià)格優(yōu)勢將蕩然無存，飼料企業(yè)表達(dá)將更改配方以適應(yīng)政策變化，或增加菜粕用量。另外，7月水產(chǎn)養(yǎng)殖業(yè)受強(qiáng)降雨影響，魚塘投喂量下滑明顯，但是隨著天氣好轉(zhuǎn)以后，市場的投料逐步恢復(fù)，8月份整體或有所增加，預(yù)計(jì)市場整體需求或遲長至10月底，這均為菜粕市場增添利多信息。

不過今年大部分油菜籽進(jìn)入小榨市場，市場上菜餅供應(yīng)量增加，部分飼料企業(yè)增加了菜餅在飼料配方中的用量，擠占了部分菜粕需求，并且目前豆粕與菜粕的價(jià)差處于低水平，DDGS與菜粕價(jià)差也較大，也不利于菜粕市場需求擴(kuò)大。未來走勢更多依賴于美豆價(jià)格走勢，目前美豆豐產(chǎn)希望越來越大，上周五晚美國農(nóng)業(yè)部預(yù)估美豆產(chǎn)量將達(dá)到40億蒲式耳以上的紀(jì)錄高位，超過分析師預(yù)估區(qū)間最高端，報(bào)告利空或令美豆價(jià)格承壓下滑，因此菜粕價(jià)格中長線走勢仍難以樂觀，后期需關(guān)注近期國內(nèi)油廠采購加拿大油菜籽的情況。