周一(9月5日)美國市場(chǎng)因勞動(dòng)節(jié)假日休市，市場(chǎng)交投清淡。不過市場(chǎng)依然熱議美聯(lián)儲(chǔ)升息前景，市場(chǎng)普遍認(rèn)為聯(lián)儲(chǔ)最可能的升息時(shí)點(diǎn)是在十二月，九月不升息的預(yù)期限制了美元的升勢(shì)。原油方面，沙特和俄羅斯簽訂聯(lián)合行動(dòng)的聲明支撐油價(jià)，市場(chǎng)上對(duì)于凍產(chǎn)的希望重燃，不過鑒于當(dāng)前市場(chǎng)供應(yīng)過剩以及本月不會(huì)達(dá)成凍產(chǎn)協(xié)議的預(yù)期，油價(jià)升幅受限。

具體市場(chǎng)上，美元指數(shù)周一維持窄幅震蕩，美國因勞動(dòng)節(jié)休市，市場(chǎng)交投十分清淡；歐元兌美元震蕩小幅收低，市場(chǎng)焦點(diǎn)轉(zhuǎn)向本周歐洲央行政策決議；金價(jià)震蕩小幅攀升，受益于美聯(lián)儲(chǔ)9月不升息的預(yù)期；油價(jià)周一震蕩收高，沙特和俄羅斯兩國合作凍產(chǎn)的預(yù)期重燃，但供應(yīng)過剩等憂慮限制了油價(jià)升幅。

美元指數(shù)周一維持窄幅震蕩，美國因勞動(dòng)節(jié)休市，市場(chǎng)交投十分清淡。市場(chǎng)依然關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)本月的升息前景。數(shù)據(jù)方面，本周市場(chǎng)應(yīng)密切關(guān)注9月6日將要公布的美國8月ISM非制造業(yè)就業(yè)指數(shù)，因?yàn)槊绹姆?wù)業(yè)仍是相對(duì)更大增長驅(qū)動(dòng)力。

芝加哥商業(yè)交易所(CME)的FedWatch顯示，市場(chǎng)目前預(yù)計(jì)美國9月份升息概率為34%，年底升息的概率61%。

一位來自倫敦的交易員指出，“本周美元存在回落壓力。從美聯(lián)儲(chǔ)升息前景上來看，我很難找到聯(lián)儲(chǔ)9月就升息的理由，難道他們忘了去年12月加息引起的經(jīng)濟(jì)下滑的憂慮了嗎？顯然這次聯(lián)儲(chǔ)會(huì)更加謹(jǐn)慎?！?/p>

交易員指出，由于之后沒有太多支撐聯(lián)儲(chǔ)九月就升息的數(shù)據(jù)，所以未來兩周市場(chǎng)還會(huì)繼續(xù)消化本月就升息的30%的概率，隨著聯(lián)儲(chǔ)九月決議的臨近，這個(gè)概率很可能會(huì)不斷降低，而美元的走勢(shì)也因?yàn)橄?0%的升息預(yù)期而走軟。

全球增速放緩的憂慮施壓美元。IMF主席拉加德周一指出，經(jīng)濟(jì)增長長期以來過于低速。G20一致認(rèn)為需要更多、更廣泛的經(jīng)濟(jì)增長。在貨幣政策影響力較弱的領(lǐng)域，必須運(yùn)用財(cái)政政策。政策制定者必須運(yùn)用所有可能工具和杠桿應(yīng)對(duì)當(dāng)前危機(jī)。

渣打美洲宏觀研究主管Mike Moran認(rèn)為，8月非農(nóng)數(shù)據(jù)再次證明美國就業(yè)市場(chǎng)的韌性，但對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)來說僅靠非農(nóng)數(shù)據(jù)很難提高9月加息概率；8月非農(nóng)顯示平均時(shí)薪增長緩慢，且平均每周工時(shí)下滑，以上都是待以觀察的潛在危險(xiǎn)信號(hào)。

美國商品期貨交易委員會(huì)(CFTC)上周五發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，8月30日止當(dāng)周，匯市投機(jī)客削減美元凈多倉至八周來最低。

美元指數(shù)上周五創(chuàng)下五周高位，因市場(chǎng)仍押注美聯(lián)儲(chǔ)未來幾個(gè)月有可能加息，當(dāng)上周五美元回落，主要以美國非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)表現(xiàn)令人失望。美國勞工部周五公布，8月非農(nóng)就業(yè)崗位新增15.1萬個(gè)，低于分析師此前預(yù)期的增加18萬個(gè)。

也有部分分析師指出，盡管主要數(shù)據(jù)疲弱，但非農(nóng)數(shù)據(jù)也并未完全排除9月升息的可能性。三菱東京日聯(lián)銀行MUFG全球市場(chǎng)研究部歐洲區(qū)主管Derek Halpenny周一就表示，9月加息所需的是經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)與改進(jìn)的就業(yè)市場(chǎng)廣泛一致，且經(jīng)濟(jì)增長與價(jià)格朝向穩(wěn)定邁進(jìn)保持一致。目前阻礙9月加息的關(guān)鍵問題并非數(shù)據(jù)本身，而是金融市場(chǎng)對(duì)9月加息不看好。

歐元兌美元震蕩小幅收低，市場(chǎng)焦點(diǎn)轉(zhuǎn)向本周歐洲央行政策決議。西班牙政治憂慮繼續(xù)施壓歐元，而周一歐洲央行的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)好壞參半。

目前市場(chǎng)焦點(diǎn)已經(jīng)轉(zhuǎn)向本周歐洲央行決議。一份調(diào)查訪問約70位經(jīng)濟(jì)學(xué)家后認(rèn)為，在周四央行管委會(huì)會(huì)議上，決策者料將維持貨幣政策不變。市場(chǎng)整體預(yù)估還顯示，歐洲央行將維持主要再融資利率和存款利率分別在零和負(fù)0.4%不變，直到2017年底。

目前比較一致的看法是，歐洲央行的購債計(jì)劃可能會(huì)延續(xù)到明年。但對(duì)歐洲央行何時(shí)宣布這一決定的時(shí)間以及會(huì)延長多久，經(jīng)濟(jì)學(xué)家們看法不一。

歐洲央行管委諾沃特尼Nowotny周一就歐洲央行的政策指出，當(dāng)前歐洲央行貨幣政策的效果比預(yù)期更好。彭博經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)測(cè)，本次歐洲央行微小的政策調(diào)整，將是購債計(jì)劃可能延續(xù)到明年三月后。這和路透公布的預(yù)測(cè)相仿。

摩根大通外匯、大宗商品和利率研究主管Normand認(rèn)為，雖然許多經(jīng)濟(jì)學(xué)家們可能正在預(yù)期歐洲央行最快將于本周延長貨幣刺激措施，但越來越多的證據(jù)顯示，歐洲央行的寬松措施正在達(dá)到極限。

西班牙政治僵局的憂慮施壓歐元。西班牙代理首相、人民黨領(lǐng)導(dǎo)人拉霍伊在議會(huì)的信任投票中未能獲得超過半數(shù)選票，由于多數(shù)反對(duì)黨抵制，他無法出任首相。根據(jù)西班牙憲法，如果在兩個(gè)月內(nèi)不能選出新首相，將再次舉行議會(huì)選舉。

周一西班牙議會(huì)第二大政黨社會(huì)黨黨魁桑切斯稱，其正在與兩個(gè)小黨接觸。西班牙議會(huì)在今年連續(xù)兩次選舉后，仍未出現(xiàn)直接超過半數(shù)的政黨，西班牙總理拉霍伊所在的人民黨雖獲最多席位，但由于社會(huì)黨拒絕與其形成執(zhí)政聯(lián)盟，西班牙不得不面對(duì)第三次選舉。

分析師指出，由于前兩次選舉都沒能實(shí)現(xiàn)組閣，西班牙政治陷入僵局，已經(jīng)影響投資和正在復(fù)蘇的經(jīng)濟(jì)。

周一歐元區(qū)公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)好壞參半。其中市場(chǎng)關(guān)注的歐元區(qū)服務(wù)業(yè)PMI數(shù)據(jù)表現(xiàn)不及預(yù)期，而歐元區(qū)投資信心指數(shù)和零售銷售數(shù)據(jù)則表現(xiàn)良好。

歐元區(qū)8月服務(wù)業(yè)PMI終值52.8，預(yù)期53.1，初值53.1；7月終值52.9。分析稱，歐元區(qū)8月服務(wù)業(yè)PMI終值從7月終值52.9微降至52.8，低于預(yù)期值和初值(兩者均為53.1)；綜合PMI終值則從49.8降至49.3，創(chuàng)2015年1月以來最低水平，暗示歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)喪失動(dòng)力。

德國8月服務(wù)業(yè)PMI終值51.7，預(yù)期53.3，初值53.3；7月終值54.4。分析稱，8月德國服務(wù)業(yè)PMI數(shù)據(jù)為2013年中以來最低的一次，表明服務(wù)業(yè)較為疲軟，但總體經(jīng)濟(jì)繼續(xù)保持增長。

法國8月服務(wù)業(yè)PMI終值52.3，預(yù)期52，初值52；7月終值50.5。分析稱，法國服務(wù)業(yè)8月表現(xiàn)較佳，表明法國經(jīng)濟(jì)在經(jīng)歷了第二季度的停滯后，第三季度GDP增速或有所回暖。當(dāng)前市場(chǎng)需求持續(xù)疲軟，企業(yè)對(duì)前景仍保有謹(jǐn)慎。

歐元區(qū)9月Sentix投資者信心指數(shù)5.6，預(yù)期5，前值4.2。分析指出，此次公布的9月投資者信心指數(shù)較8月數(shù)據(jù)有所提高，并好于預(yù)期。隨著英國脫歐公投的影響逐漸消退，市場(chǎng)已經(jīng)完全消化掉英國脫歐的沖擊，并有跡象表明新興市場(chǎng)正在復(fù)蘇，所以歐元區(qū)的投資者信心在不斷回升。

歐元區(qū)7月零售銷售月率1.1%，預(yù)期0.5%，前值-0.1%；年率2.9%，預(yù)期1.8%，前值1.7%。評(píng)論稱，歐元區(qū)7月零售銷售月率上升1.1%，升幅創(chuàng)一年最大，且高于預(yù)期值0.5%，暗示消費(fèi)者熱情并沒有被英國脫歐公投所打壓。

金價(jià)震蕩小幅攀升，受益于美聯(lián)儲(chǔ)9月不升息的預(yù)期。周一金價(jià)震蕩小幅攀升，美國勞動(dòng)節(jié)休市市場(chǎng)交投非常清淡。金價(jià)仍然在清淡的交投中收高，主要因市場(chǎng)正在消化聯(lián)儲(chǔ)9月份不升息的預(yù)期。金價(jià)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)的升息前景非常敏感，上周五疲弱的美國非農(nóng)數(shù)據(jù)基本打消了聯(lián)儲(chǔ)9月升息的預(yù)期，金價(jià)因此受益。

現(xiàn)貨金價(jià)上漲1.76美元，上漲0.13%，現(xiàn)報(bào)1326.93美元/盎司；現(xiàn)貨銀上漲0.08美元，上漲0.41%，現(xiàn)報(bào)19.53美元/盎司。

上周五公布的數(shù)據(jù)顯示，美國非農(nóng)就業(yè)崗位經(jīng)過連續(xù)兩個(gè)月的強(qiáng)勁增長后，8月增幅弱于預(yù)期，薪資增長放緩。美聯(lián)儲(chǔ)副主席費(fèi)希爾上周就表示，美聯(lián)儲(chǔ)的加息路徑取決于經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)，所以市場(chǎng)特別關(guān)注這份非農(nóng)報(bào)告的表現(xiàn)。

目前華爾街大型銀行業(yè)者仍押注美聯(lián)儲(chǔ)今年將升息一次，最有可能的升息時(shí)點(diǎn)為12月；此前公布的8月就業(yè)數(shù)據(jù)表現(xiàn)不濟(jì)，平息了最快9月升息的傳言。

分析師指出，美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的強(qiáng)勁程度還不足以支撐聯(lián)儲(chǔ)在9月加息，所以美聯(lián)儲(chǔ)的升息壓力緩和，這將會(huì)使得金價(jià)有進(jìn)一步上行空間。在當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)放緩，除美聯(lián)儲(chǔ)之外的各個(gè)央行都在放寬政策的背景之下，黃金無疑是避險(xiǎn)的最佳選擇。

交易員指出，當(dāng)前黃金市場(chǎng)上存在著廣泛的樂觀情緒。上周五美國公布就業(yè)數(shù)據(jù)后，金價(jià)應(yīng)持續(xù)受到支撐，因美國在9月升息的機(jī)率下降。當(dāng)前金價(jià)支撐位大致處于1,315-1,320美元左右，不過多頭將尋求升逾1,330。預(yù)期短期內(nèi)金價(jià)進(jìn)一步反彈至1,350美元。

Swissquote Bank的分析師在周一的報(bào)告中指出，“金價(jià)有望進(jìn)一步上漲，事實(shí)上當(dāng)前金價(jià)仍舊處于適合再次做多的水平。關(guān)鍵阻力位于1375美元，該位置是2016年7月06日高點(diǎn)。我們預(yù)計(jì)金價(jià)將繼續(xù)出現(xiàn)上漲動(dòng)能?！?/p>

美國商品期貨交易委員會(huì)(CFTC)周五數(shù)據(jù)顯示，至8月30日為止的一周，對(duì)沖基金和資產(chǎn)管理公司削減其COMEX期金看漲押注至近三個(gè)月最低。

Marex Spectron貴金屬交易主管David Govett表示，“金價(jià)還在區(qū)間波動(dòng)，很大程度上仍受制于美聯(lián)儲(chǔ)和美元的表現(xiàn)，但金價(jià)現(xiàn)在已經(jīng)見底。在可預(yù)見的未來現(xiàn)貨黃金價(jià)格應(yīng)交投于1310美元/盎司至1350美元/盎司之間。”

Market Watch專欄作者M(jìn)ark Hulbert周一撰文稱，金九銀十已經(jīng)到來。9月是黃金市場(chǎng)一年中表現(xiàn)最好的一個(gè)月份。從1970年代初美國公民持有黃金合法化開始，黃金在9月份的平均收益回報(bào)達(dá)到2.2%。相對(duì)而言，其他11個(gè)月份的平均收益則只有0.6%，剛過9月份均值的四分之一。

Mark Hulbert進(jìn)一步指出，9月股市表現(xiàn)疲弱，也支撐投資者涌入金市。9月亞洲農(nóng)產(chǎn)品收獲告一段落，黃金消費(fèi)國印度的黃金需求旺盛，加之即將到來的排燈節(jié)等節(jié)日，這推動(dòng)了黃金的需求。

油價(jià)周一震蕩收高，沙特和俄羅斯兩國合作凍產(chǎn)的預(yù)期重燃，但供應(yīng)過剩等憂慮限制了油價(jià)升幅。油價(jià)周一震蕩最終收升，投資者重新預(yù)期沙特和俄羅斯在內(nèi)的主要產(chǎn)油國將會(huì)合作凍產(chǎn)，這些國家有望聯(lián)手應(yīng)對(duì)油價(jià)低迷問題并控制過剩的供應(yīng)。不過，市場(chǎng)依然不認(rèn)為本月下旬的OPEC會(huì)議就能夠達(dá)成凍產(chǎn)協(xié)議，再加上全球供應(yīng)過剩憂慮依舊，油價(jià)漲幅受限。

11月布倫特原油期貨上漲1.65%，報(bào)47.50美元/桶；美國10月原油期貨上漲1.81%，報(bào)45.11美元/桶。周一因恰逢美國勞工節(jié)假期，市場(chǎng)交投受抑。

沙特和俄羅斯發(fā)布支持原油市場(chǎng)聯(lián)合行動(dòng)的聲明支撐油價(jià)。沙特與俄羅斯在G20會(huì)議上發(fā)布關(guān)于就支持原油市場(chǎng)進(jìn)行聯(lián)合行動(dòng)的共同聲明。俄羅斯很可能在11月份下一輪OPEC會(huì)議與沙特進(jìn)行會(huì)談。

根據(jù)沙特和俄羅斯周一在20國集團(tuán)(G20)峰會(huì)間隙發(fā)布的聯(lián)合聲明，兩國同意成立工作組，評(píng)估油市基本面并建議要采取的措施和行動(dòng)，以維持油市穩(wěn)定。

沙特能源部長法力赫在杭州的G20記者會(huì)上稱，沙特和俄羅斯已經(jīng)簽署協(xié)議，尋求在油市進(jìn)行合作。雙方就原油市場(chǎng)與技術(shù)合作進(jìn)行了討論。油價(jià)下跌損害了消費(fèi)者和生產(chǎn)者的利益，兩國一致同意合作以避免災(zāi)難，同意協(xié)調(diào)共同行動(dòng)以穩(wěn)定市場(chǎng)。

俄羅斯能源部長諾瓦克在記者會(huì)上稱，為穩(wěn)定全球油市，同沙特將會(huì)采取各種合作措施，其中包括限產(chǎn)。

沙特能源部長暫時(shí)不會(huì)凍產(chǎn)的講話限制了油價(jià)的漲勢(shì)。周一與俄羅斯簽署合作協(xié)議后，沙特能源部長法力赫(Khalid al-Falih)卻表示，“暫時(shí)沒有必要進(jìn)行凍產(chǎn)?！?/p>

法力赫在與俄羅斯能源部長召開聯(lián)合記者會(huì)后對(duì)沙特Al Arabiya電視臺(tái)表示，“凍結(jié)產(chǎn)量是優(yōu)先選項(xiàng)之一，但現(xiàn)在沒有必要，市場(chǎng)正在好轉(zhuǎn)，我們已經(jīng)注意到油價(jià)反映了這種改善?！?/p>

本月下旬OPEC會(huì)議凍產(chǎn)依舊渺茫限制油價(jià)漲勢(shì)。荷蘭銀行資深分析師Hans van Cleef說道，“再來一次口頭干預(yù)，才觸發(fā)油價(jià)朝著50美元回升。畢竟，如果油價(jià)在OPEC會(huì)議之前處在過低水平，那么就存在俄羅斯和沙特將在某個(gè)時(shí)刻必須真的采取行動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。只要伊朗還在增產(chǎn)，那么上述情況恐怕就是兩個(gè)國家最不想見到的?！?/p>

法國外貿(mào)銀行石油分析師Abhishek Deshpande表示，主要產(chǎn)油國將參加在本月下旬于阿爾及利亞舉行的非正式會(huì)議，但是主要產(chǎn)油國是否能達(dá)成凍產(chǎn)協(xié)議依然讓人存疑，原因是沙特堅(jiān)持要求伊朗必須參與此次協(xié)議；而如果不進(jìn)行凍產(chǎn)，本行預(yù)計(jì)在今年油價(jià)會(huì)依舊保持低于50美元/桶的價(jià)格，但是在2017年開始保持上漲的勢(shì)頭直至年底。

摩根士丹利分析師在報(bào)告中寫道，“即使取得成功，OPEC凍產(chǎn)對(duì)油價(jià)而言也可能只是短期利好，但中期仍利空，如果實(shí)施短期凍產(chǎn)，油價(jià)會(huì)因該消息上漲，但這將無助于修正近期石油供應(yīng)過剩情況?！?/p>

市場(chǎng)對(duì)于全球供給過剩的擔(dān)憂限制油價(jià)升幅。盡管一些跡象表明產(chǎn)油國或?qū)⑴Σ扇?yīng)對(duì)措施，但當(dāng)前市場(chǎng)仍然面臨這產(chǎn)量過剩的嚴(yán)峻問題。

伊朗Mehr通訊社稱，伊朗國家石油公司并沒有打算停止或減少原油產(chǎn)出。伊朗石油部長對(duì)任何原油凍產(chǎn)計(jì)劃有最終決定權(quán)。

伊朗國家石油公司發(fā)表聲明稱，伊朗準(zhǔn)備好在未來數(shù)月內(nèi)將產(chǎn)量提高至400萬桶/日。伊朗石油產(chǎn)量在2017年一季度將達(dá)到430萬桶/日。伊朗未來2-3年內(nèi)能夠?qū)⑹彤a(chǎn)量提高至500萬桶/日。而伊朗當(dāng)前的石油產(chǎn)量為約380萬桶/日。

北京時(shí)間6點(diǎn)01分 美元指數(shù)報(bào)95.78/80，歐元兌美元報(bào)1.1148/50，現(xiàn)貨金價(jià)報(bào)1326.08美元/盎司，美國原油價(jià)格報(bào)45.06美元/桶