本周大盤呈現(xiàn)溫和企穩(wěn)的局面，但是回升又顯得乏力。周三市場只是在窄幅波動小幅收漲，收盤滬深300、上證50和中證500指數漲跌幅分別為0.28%、0.13%和0.03%，對應期指當月合約漲跌幅分別為0.69%、0.19%和0.49%。期指走勢略強于股票指數，期指貼水呈現(xiàn)收斂，對應當月合約貼水分別為30點、10.6點和95.6點。與上月交割后的第三天交易日貼水比較，IC有較大改善，IF和IH相差不大。

資金層面，節(jié)后第一天也是交割日，IF、IH、IC分別減倉4569手、1562手和3757手。隨后的兩個交易日資金連續(xù)溫和回流，周三三個期指品種分別增倉776手、374手和550手，累計兩天分別增倉1787手、1301手和1425手。與周一交割減倉的量對比，IH基本完成回流，IF和IC資金仍然謹慎。結合這兩天的市場走勢看，市場方向再度僵持，多空力量略顯平衡。

凈持倉層面，周三數據顯示，IF前20席位凈多頭475手，高于周二的394手。IH凈多頭381手同樣高于周二的325手。IC凈空頭358手小于周二的凈空504手。三大期指品種的凈持倉數據都呈現(xiàn)對多頭有利的局面，主要得益于三大期指品種的多頭增倉大于空頭增倉。多頭主動性回升有利于期指企穩(wěn)。

分析活躍席位持倉，IF多頭有銀河期貨和國投安信期貨席位增加102手和210手，但空頭華泰期貨席位增倉220手，多頭主力略微占優(yōu)。IH多頭最大亮點是銀河期貨席位增倉223手，空頭增倉基本沒有超過100手，說明部分主力有介入IH跡象。IC多頭持倉變動凌亂，空頭有中信期貨席位減倉117手略微明顯。從三大期指品種前20席位持倉變動看，主力資金呈現(xiàn)一定做多意愿。

圖為期指持倉變化

綜合分析，期指總持倉溫和回流，多方短線略微占優(yōu)。預計大盤近期振蕩略微偏多的概率偏大。