作為一種理性的交易模型，程序化交易在國外始于上世紀70年代，普及程度遠遠高于國內(nèi)，這與國外金融市場發(fā)展較早有關(guān)，而國內(nèi)的程序化交易目前尚處于起步階段，但在不遠的將來，也將逐步成為一種主流的交易模式。程序化交易，是一種在計算機和網(wǎng)絡技術(shù)的支持下，通過建立一種交易模型，按照既定的市場給出的買賣條件，由計算機自動完成交易指令的一種新興交易手段。

在投資實戰(zhàn)中，它不僅可以提高下單速度，而且還可以避免交易過程中情緒隨機波動的影響，實現(xiàn)理性投資與科學決策，保持交易依據(jù)的高度一致性與可復制性。程序化交易的優(yōu)勢體現(xiàn)為，量化交易思想、精確執(zhí)行交易指令、保持一致性，避免人的主觀情緒的困擾，同時可以節(jié)省交易者大量的時間和精力。盡管如此，程序化交易依然存在著諸多陷阱，投資者實戰(zhàn)中如果把握不好，同樣難以避免程序化交易虧損的陷阱。

首先，投資者必須根據(jù)自身的交易風格，采用相應的程序化交易模型，因為程序化交易系統(tǒng)可以劃分為趨勢跟蹤系統(tǒng)、振蕩交易系統(tǒng)、日內(nèi)短線交易系統(tǒng)、超級短線系統(tǒng)、形態(tài)分析交易系統(tǒng)、套利交易系統(tǒng)、波段交易系統(tǒng)等，投資者只有明確自身的交易風格，采用相宜的程序化交易系統(tǒng)，才能得心應手地使用系統(tǒng)，否則，會造成交易風格和交易系統(tǒng)張冠李戴的錯配狀態(tài)，交易虧損也就在所難免。

其次，程序化交易系統(tǒng)設計出來或者購買后，還不能立即投入使用，必須經(jīng)過理論數(shù)據(jù)測試和實盤數(shù)據(jù)監(jiān)控，得出系統(tǒng)在交易中大致的盈虧比例。此外，投資者還需要根據(jù)市場交易品種的表現(xiàn)，適度地優(yōu)化系統(tǒng)參數(shù)。系統(tǒng)參數(shù)既不能設置過于寬松，導致交易信號過于頻繁地出現(xiàn)，交易機會過多，盈利幅度下降；也不能過于收緊，使得交易信號過于稀疏，交易機會過少，交易系統(tǒng)效率下降。

再次，在程序化交易的背景下，投資者還必須完善自己的交易思想。具體體現(xiàn)在：其一，了解自己，根據(jù)自己的交易風格，選擇適合自己的交易原則和理念，選擇適合自己的交易系統(tǒng)；其二，做好自己，計劃交易，交易計劃，并持之以恒；其三，相信自己，坦然冷靜地面對盈虧，不但在盈利時堅持自己，而且面對預期中的虧損時也要堅持自己，堅持將自己交易思想完全實現(xiàn)，并且在系統(tǒng)執(zhí)行的過程中不斷完善和優(yōu)化，執(zhí)行力和紀律性比技術(shù)更為重要；其四，超越自己，市場中真正的對手就是自己，最終的超越需要巨大的膽魄與智慧。

同時，投資者所采用的交易系統(tǒng)，應當具有對市場變化的較強的適應性，需要適用于市場上大多數(shù)品種，且采用足夠長的時間周期去驗證，采用足夠多的交易次數(shù)去測試，單次交易的平均盈利足夠應付交易成本，能夠達到較高的盈虧比，最大虧損幅度控制在投資者心理承受的范圍之內(nèi)，等等，如果上述條件難以符合，那么交易系統(tǒng)仍難以被投資者所接受。

最后，程序化交易系統(tǒng)的實質(zhì)來自于技術(shù)分析的“歷史將重復”的基本原理，然而歷史卻不會簡單地重復，在基本面發(fā)生重大變化之際，程序化交易系統(tǒng)能否經(jīng)受考驗，依然給出正確信號，也是衡量交易系統(tǒng)優(yōu)劣的重要標準之一。

總之，程序化交易提高了交易效率，克服了人性弱點，但期貨投資者采用時，仍需要對其進行合適的修正、加工、調(diào)試、完善，才能取得較為理想的效果。