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王者歸來(lái) 三維度剖析“煤飛色舞”爆發(fā)玄機(jī)

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時(shí)間:2016-11-08 08:18:36 來(lái)源:中國(guó)資本證券網(wǎng) 作者:張穎 莫遲

昨日,大宗商品再度集體大漲,焦煤、焦炭、螺紋、滬鎳、滬錫等多個(gè)期貨品種實(shí)現(xiàn)漲停。A股市場(chǎng)昨日也是出現(xiàn)“煤飛色舞”行情,煤炭與有色金屬板塊強(qiáng)勢(shì)上揚(yáng),領(lǐng)漲兩市。板塊內(nèi),陜西黑貓、云南銅業(yè)、魯銀投資等3只個(gè)股均以漲停報(bào)收,市場(chǎng)資金也隨之暗流涌動(dòng)。今日本文特從基本面、業(yè)績(jī)和市場(chǎng)表現(xiàn)等三角度對(duì)煤炭和有色行業(yè)及其龍頭股進(jìn)行深入分析,以供投資者參考。


基本面 焦炭期指年內(nèi)漲幅超200%


今年以來(lái)備受關(guān)注的大宗商品期貨,昨日再度集體大漲,焦煤、焦炭、螺紋、滬鎳、滬錫等品種均實(shí)現(xiàn)漲停,其中,焦煤主力合約上漲9.97%,報(bào)收為1516元/噸;焦炭主力合約上漲6.97%至2001.5元/噸,螺紋主力合約上漲5.98%至2889元/噸,而在有色大宗商品中,除滬鎳、滬錫漲停外,滬銅昨日漲幅也超過(guò)3%。


在供給側(cè)改革的大背景下,通過(guò)多項(xiàng)去產(chǎn)能措施,煤炭、鋼鐵等行業(yè)今年基本面迎來(lái)了明顯轉(zhuǎn)暖。據(jù)悉,鋼鐵、煤炭?jī)蓚€(gè)行業(yè)今年以來(lái)截至九月底退出產(chǎn)能均已完成全年目標(biāo)任務(wù)量的80%以上,部分地區(qū)和中央企業(yè)已經(jīng)提前完成全年任務(wù)。按照目前的工作進(jìn)度,2016年全國(guó)鋼鐵煤炭過(guò)剩產(chǎn)能退出任務(wù)有望提前完成。


事實(shí)上,今年以來(lái),煤炭、鋼材價(jià)格已實(shí)現(xiàn)顯著增長(zhǎng),從期指上看,年初焦炭主力合約價(jià)格僅為647元/噸,而截至昨日每噸價(jià)格已超過(guò)2000元,達(dá)到2001.5元/噸,大漲211.28%;而焦煤主力合約自年初截至昨日也累計(jì)上漲了168.32%,此外,滬錫、螺紋鋼主力合約年內(nèi)漲幅也在50%以上,分別為57.87%、55.06%。


雖然煤炭、鋼鐵價(jià)格在年內(nèi)已實(shí)現(xiàn)大幅上漲,但市場(chǎng)人士依然看好其進(jìn)一步表現(xiàn),其中,中鋼期貨便表示,近日北方霧霾天氣嚴(yán)重,華北地區(qū)開(kāi)啟限產(chǎn)模式,利好黑色品種價(jià)格,刺激其繼續(xù)上漲;另外,煉焦煤資源緊張局面仍未緩解,焦煤價(jià)格或?qū)⒗^續(xù)大漲,個(gè)別焦化廠由于焦煤缺貨主動(dòng)限產(chǎn),對(duì)焦炭?jī)r(jià)格形成提振,預(yù)計(jì)焦炭期價(jià)短期將以上漲為主。


業(yè)績(jī) 37家公司集體扭虧


行業(yè)景氣度的回暖,勢(shì)必將轉(zhuǎn)換到上市公司業(yè)績(jī)上。據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心統(tǒng)計(jì),在煤炭、鋼鐵以及銅鋁鉛鋅等工業(yè)金屬相關(guān)上市公司中,2015年前三季度有53家公司歸屬于母公司凈利潤(rùn)出現(xiàn)虧損,而今年前三季度,該數(shù)字已銳減至21家,顯示出相關(guān)公司經(jīng)營(yíng)情況的整體改善。


具體來(lái)看,今年三季報(bào)報(bào)告期內(nèi),有37家公司歸屬于母公司凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)扭虧,其中,云鋁股份、沙鋼股份、美錦能源、豫光金鉛、中孚實(shí)業(yè)、杭鋼股份、鞍鋼股份、太鋼不銹、*ST神火、羅平鋅電、三鋼閩光、*ST百花、陜西煤業(yè)、中煤能源、開(kāi)灤股份等公司本期均在扭虧同時(shí),業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)大幅盈利。


從扭虧公司行業(yè)占比來(lái)看,在申萬(wàn)鋼鐵行業(yè)中的34家公司中,本期有14家公司扭虧,占比41.18%。此外,煤炭以及工業(yè)金屬等行業(yè)扭虧公司占比也分別達(dá)到31.58%、25.00%。


而在2015年三季報(bào)報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)盈利的公司中,16家公司在今年前三季度實(shí)現(xiàn)歸屬母公司凈利潤(rùn)同比翻番,而冀中能源(4699.33%)、上海能源(1713.17%)、魯銀投資(996.50%)、西部礦業(yè)(827.24%)、金瑞礦業(yè)(670.03%)、盤(pán)江股份(427.45%)、興業(yè)礦業(yè)(362.76%)、本鋼板材(252.28%)、楚江新材(242.45%)、新鋼股份(212.69%)、博威合金(204.46%)等公司業(yè)績(jī)?cè)龇峭仍鲩L(zhǎng)超過(guò)200%。


其中,本鋼板材三季報(bào)實(shí)現(xiàn)歸屬母公司凈利潤(rùn)57461.56萬(wàn)元,同比增幅252.28%?;久嫔希緭碛胸S富礦山資源,礦石的自給率在80%以上,值得一提的是,公司的南芬礦儲(chǔ)量豐富,含硫低,素有“人參鐵”之稱,而遼寧省國(guó)土資源廳通過(guò)關(guān)閉小礦等措施,為本鋼儲(chǔ)備了13.4億噸的鐵礦資源儲(chǔ)量。


對(duì)于鋼鐵板塊,東北證券表示,需求雖不可避免在四季度走弱,但同比仍可以謹(jǐn)慎樂(lè)觀。需求端,房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資和新開(kāi)工還將繼續(xù)支撐四季度用鋼需求,PPP將接力財(cái)政支出在穩(wěn)定基建投資上的作用,托底鋼需。另外,汽車(chē)購(gòu)置稅減半即將到期,四季度汽車(chē)產(chǎn)銷仍較為樂(lè)觀。


市場(chǎng)表現(xiàn) 11只個(gè)股月內(nèi)吸金近23億元


伴隨著商品期貨的集體大漲,昨日相關(guān)個(gè)股也成為兩市的焦點(diǎn)。


《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心跟據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示,僅從昨日來(lái)看,陜西黑貓、云南銅業(yè)、魯銀投資等3只個(gè)股均實(shí)現(xiàn)漲停,首鋼股份(9.28%)、冀中能源(7.99%)、江西銅業(yè)(6.73%)、錫業(yè)股份(5.86%)、華友鈷業(yè)(5.81%)、焦作萬(wàn)方(5.66%)、平煤股份(5.57%)、金瑞礦業(yè)(5.45%)、中科三環(huán)(5.23%)、建新礦業(yè)(5.19%)、馳宏鋅鍺(5.05%)等個(gè)股昨日漲幅也超過(guò)5%。


事實(shí)上,在月內(nèi)5個(gè)交易日中,金瑞礦業(yè)、華鈺礦業(yè)等個(gè)股累計(jì)漲幅均在20%以上,達(dá)到31.43%、27.67%;此外,魯銀投資(17.47%)、安泰集團(tuán)(15.85%)、*ST合金(15.76%)、焦作萬(wàn)方(15.39%)等個(gè)股漲幅也超過(guò)15%。


資金方面,月內(nèi)相關(guān)個(gè)股中,有50只個(gè)股實(shí)現(xiàn)大單資金凈流入,其中11個(gè)股累計(jì)凈流入金額超過(guò)億元,它們分別為:銅陵有色(5.39億元)、中國(guó)神華(2.65億元)、華鈺礦業(yè)(2.58億元)、云南銅業(yè)(2.45億元)、魯銀投資(2.04億元)、永泰能源(1.51億元)、鋅業(yè)股份(1.35億元)、中金嶺南(1.33億元)、首鋼股份(1.18億元)、江西銅業(yè)(1.18億元)、東陽(yáng)光科(1.03億元),。


其中,中國(guó)神華昨日上漲4.84%,月內(nèi)累計(jì)上漲7.7%。基本面上,按銷售量計(jì)算,集團(tuán)是我國(guó)乃至全球第一大煤炭上市公司,于2016年6月30日,中國(guó)神華總市值為412億美元,位列全球煤炭上市公司首位、全球綜合性礦業(yè)上市公司第五名。中泰證券表示,第四季度公司煤、電、運(yùn)將全面受益,業(yè)績(jī)環(huán)比繼續(xù)提升。公司將顯著受益于先進(jìn)產(chǎn)能釋放,按照2015年商品煤產(chǎn)量,4季度有望增產(chǎn)1120萬(wàn)噸以上。四季度進(jìn)入動(dòng)力煤消費(fèi)旺季,電廠發(fā)電量將顯著提升,部分先進(jìn)產(chǎn)能的釋放仍需時(shí)間傳導(dǎo),動(dòng)力煤價(jià)短期仍有上行空間。同時(shí),公路限載以及煤炭先進(jìn)產(chǎn)能的釋放將顯著增加鐵路運(yùn)輸量。預(yù)計(jì)公司2016年-2018年歸屬于母公司的凈利潤(rùn)分別為271.4億元、349.05億元、395.3億元,同比增加68.1%、28.6%、13.3%,每股收益分別為1.36元、1.75元、1.99元,維持公司“買(mǎi)入”評(píng)級(jí),目標(biāo)價(jià)35.1元。


責(zé)任編輯:韓奕舒

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