期貨中國(guó)3：海得贏智卓越投資人訓(xùn)練營(yíng)是海通期貨與文華財(cái)經(jīng)強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合推出的，學(xué)員們通過培訓(xùn)最終能得到什么？

 劉征宇：經(jīng)過訓(xùn)練，大家對(duì)市場(chǎng)的認(rèn)識(shí)發(fā)生了改變。普遍能夠接受市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)非常大、要取得成就非常不容易的觀念。大家就如何成為一個(gè)優(yōu)秀的交易員從思維調(diào)整方面得到了收獲。技能方面，系統(tǒng)地學(xué)習(xí)了程序化交易的理念、編程和交易實(shí)踐，包括風(fēng)險(xiǎn)管理、投資組合和交易計(jì)劃的制定等系統(tǒng)的交易技能培訓(xùn)。我們?yōu)槊恳粋€(gè)班建立了一個(gè)程序化交易的賬戶，作為行為塑造的一個(gè)關(guān)鍵手段。我們鼓勵(lì)每位學(xué)員去跟隨這個(gè)賬戶，可以在未來的6-12個(gè)月里通過交易計(jì)劃的運(yùn)作情況來理解為什么跟蹤市場(chǎng)是可以獲利的。實(shí)際上，絕大部分學(xué)員沒有耐心和毅力去做，去堅(jiān)持，我們的教練會(huì)持續(xù)跟蹤。我們逐日地把交易計(jì)劃所實(shí)際發(fā)生的持倉(cāng)數(shù)量、交易情況和持倉(cāng)方向都公布在學(xué)員群里面，通過一段時(shí)間的觀察，大家可以發(fā)現(xiàn)這種看起來非常簡(jiǎn)單的方式實(shí)際上是非常有效的。

學(xué)員得到的是整體觀念的改變、整體思維的調(diào)整，一個(gè)整體行為重塑的方向。能否改變、能改變多少和學(xué)員本身的態(tài)度有關(guān)，從溝通來看，學(xué)員們有一個(gè)共同的反應(yīng)就是參加完課程之后，覺得心態(tài)不那么焦急了，比較平和了，變得比以前更有耐心了，目標(biāo)也變得更加理性了，這就是一個(gè)很大的進(jìn)步。

期貨中國(guó)4：第二期的海得贏智卓越投資人訓(xùn)練營(yíng)開設(shè)在廣州的某邊防武警訓(xùn)練基地，這是何用意？

 劉征宇：金融市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)在某種程度上和戰(zhàn)場(chǎng)是一樣的，每個(gè)人所面臨的處境很類似，你不能贏就要輸，你不能生存你就要被淘汰。

交易素質(zhì)的培養(yǎng)和一個(gè)戰(zhàn)士軍事素質(zhì)的培養(yǎng)有很多類似之處，都強(qiáng)調(diào)預(yù)先制定方案和訓(xùn)練有素。軍事單位，能夠在戰(zhàn)爭(zhēng)中取得優(yōu)勢(shì)在于它所有的軍事計(jì)劃和軍事素質(zhì)都在事先得到了確定。不可能是在發(fā)生了真正的軍事沖突的時(shí)候，來臨時(shí)決定它的軍事計(jì)劃和臨時(shí)來培養(yǎng)戰(zhàn)士的軍事素質(zhì)，交易也是一樣。我們把訓(xùn)練營(yíng)放在軍事訓(xùn)練基地，一方面是部隊(duì)軍事化的生活和部隊(duì)嚴(yán)明的紀(jì)律對(duì)學(xué)員非常有幫助，每天早上6點(diǎn)20分的早操絕大部分學(xué)員都能夠堅(jiān)持，大家對(duì)這種規(guī)律的生活覺得很受益；另外也有武警戰(zhàn)士為我們做軍事技能表演，學(xué)員們參加了心理拓展訓(xùn)練，進(jìn)行了實(shí)彈射擊，在這些活動(dòng)當(dāng)中，能夠再次強(qiáng)化這樣的認(rèn)識(shí)：個(gè)人的競(jìng)爭(zhēng)素質(zhì)是他未來績(jī)效當(dāng)中的關(guān)鍵要素。

我們一位有軍事背景的學(xué)員，用軍事理論解釋交易的指導(dǎo)思想，非常有深意：“任何軍事單位不應(yīng)該設(shè)置超越自身軍事實(shí)力的軍事目標(biāo)?！边@正點(diǎn)出了大部分投資者會(huì)犯的兵家大忌。在盲目自信的驅(qū)動(dòng)下，大部分投資者設(shè)置了遠(yuǎn)遠(yuǎn)超越自身能力的交易目標(biāo)，挫折做所難免。

期貨中國(guó)5：海得贏智卓越投資人訓(xùn)練營(yíng)已經(jīng)培訓(xùn)了1期了，畢業(yè)的學(xué)員表現(xiàn)如何，有特別優(yōu)秀的嗎？

 劉征宇：已經(jīng)有學(xué)員體會(huì)到了系統(tǒng)交易的優(yōu)勢(shì)，有一些學(xué)員已經(jīng)在依照系統(tǒng)交易的方法去處理他的交易。參與我們課程的很多學(xué)員本來就是經(jīng)驗(yàn)豐富的交易員，本來就很優(yōu)秀，通過這個(gè)課程，豐富了他們的交易體系，規(guī)范了他們整個(gè)交易過程，提供了行為準(zhǔn)則。在表現(xiàn)優(yōu)秀這一點(diǎn)來說，，我所提出的標(biāo)準(zhǔn)不是績(jī)效的標(biāo)準(zhǔn)，而是學(xué)員多大程度上能去遵守交易系統(tǒng)，多大程度上能夠擺脫對(duì)盤面的過度關(guān)注，多大程度上能夠置交易于身心之外，這才是我認(rèn)為比較優(yōu)秀的標(biāo)準(zhǔn)。整體來說，學(xué)員的反饋非常好，第二期的學(xué)員有很多來自于第一期學(xué)員的推薦，可以反映出學(xué)員對(duì)整個(gè)課程的肯定。

期貨中國(guó)：大概整個(gè)的比例是占多少？

劉征宇：我們第二期的學(xué)員當(dāng)中大約有40%左右是第一期學(xué)員所推薦的。

期貨中國(guó)6：隨著國(guó)內(nèi)期貨業(yè)的不斷創(chuàng)新與發(fā)展，程序化交易都被多家期貨公司作為研究課題進(jìn)行試驗(yàn)推廣，部分公司也推出了相應(yīng)的程序化交易產(chǎn)品，品種參差不齊，您對(duì)目前中國(guó)的程序化交易產(chǎn)品市場(chǎng)如何看待？

 劉征宇：程序化交易是一個(gè)工具系統(tǒng)，過多地強(qiáng)調(diào)程序化交易模型可能誤導(dǎo)投資者。在程序化交易體系當(dāng)中，最難的是投資者對(duì)理念的認(rèn)知和對(duì)交易體系的理性堅(jiān)持。對(duì)方法的追求，我們認(rèn)為它本身是放大風(fēng)險(xiǎn)。金融市場(chǎng)的基本特征是非常嚴(yán)峻的競(jìng)爭(zhēng)，其實(shí)你是找不到一種方法可以讓你舒服地去交易。能夠取得成功的人，是因?yàn)樗约和ㄟ^自身的改變能夠適應(yīng)別人適應(yīng)不了的嚴(yán)酷競(jìng)爭(zhēng)。因此，交易模型也好，交易方法也好，都不是一個(gè)交易者成功的關(guān)鍵，成功的關(guān)鍵是交易者本身。

就方法本身而言，正在兩極化。一方面是交易者天生有一種交易周期越做越短的傾向，這種傾向之下，絕大多數(shù)交易者在如此激烈的競(jìng)爭(zhēng)領(lǐng)域中很難建立起自己的交易優(yōu)勢(shì)。很多人都可能在局部取得一些優(yōu)勢(shì)，在長(zhǎng)期來說他的優(yōu)勢(shì)不明顯，甚至因?yàn)槌杀疽蛩囟蔀橐环N劣勢(shì)。另外一個(gè)方向就是把交易周期做長(zhǎng)，周期越長(zhǎng)，系統(tǒng)的容錯(cuò)能力也越強(qiáng)。這兩個(gè)方向的發(fā)展對(duì)人心都具有考驗(yàn)，在做長(zhǎng)的這一端，對(duì)絕大部分的普通投資者來說是有可能成功的一條道路。交易周期做短的過程實(shí)際上是要求投資者的心非常細(xì)，非常靈敏完善，能夠消除各種偏差、滑點(diǎn)和失誤，這種消除失誤的過程本身就是非常艱難的。交易周期做長(zhǎng)了以后，最大的優(yōu)勢(shì)就在于它容錯(cuò)能力會(huì)增強(qiáng)，能夠更多地容忍市場(chǎng)的突變，能夠容忍更多的交易失誤，對(duì)交易者來說，是更可能成功的一條道路。

目前來說，程序化交易的產(chǎn)品本身或者是交易系統(tǒng)本身不難，技術(shù)含量不算太高。如果能夠開發(fā)出一個(gè)每年穩(wěn)定盈利50%的產(chǎn)品，對(duì)一個(gè)大資金來說，這樣一個(gè)系統(tǒng)基本上就夠了。從邏輯上來說，你不可能開發(fā)出一個(gè)每年盈利200%又能夠持續(xù)10年都保持這樣盈利水平的模型，你可能開發(fā)出短期內(nèi)盈利200%的系統(tǒng)，但是長(zhǎng)期來說它的平均收益率一定會(huì)趨向于一個(gè)合理的行業(yè)平均水平，因此，在這個(gè)上面去做大量的工作，意義并不明顯。那么在能夠找到一個(gè)持續(xù)的讓你獲得50%的收益的系統(tǒng)之后，更多的是要去解決執(zhí)行力問題和風(fēng)險(xiǎn)管理問題。從整個(gè)體系來說，對(duì)任何一個(gè)交易者，都是一個(gè)龐大的系統(tǒng)工程，是絕大部分交易者難以勝任的。它要兼顧獲利可能，兼顧風(fēng)險(xiǎn)管理，又要兼顧整個(gè)交易過程當(dāng)中的情緒管理。正是因?yàn)檫@是一個(gè)非常艱難的挑戰(zhàn)，系統(tǒng)交易的方法對(duì)交易者有很大的幫助，它把交易過程中、變化環(huán)境中的決策壓力消除掉了。這種變化環(huán)境中的決策壓力對(duì)任何一個(gè)人、哪怕是世界上最絕頂聰明的人，都是很難勝任的。

程序化交易產(chǎn)品，從平臺(tái)這一方來說，要更好地提高產(chǎn)品的應(yīng)用性、穩(wěn)定性和可靠性；要注重交易素質(zhì)的培養(yǎng)，要幾個(gè)方面同時(shí)提升。如果一個(gè)人的交易理念和交易行為沒有被修正的話，給他再好的交易模型，也未必能夠帶來盈利的結(jié)果。

期貨中國(guó)7：海通期貨目前程序化交易這塊方面的研究與服務(wù)做得如何？

 劉征宇：我們?cè)谕菩谐绦蚧灰椎慕灰捉叹氈贫?/strong>。交易教練指的是能夠很好地理解和應(yīng)用程序化交易體系，勝任運(yùn)用這個(gè)體系去幫助和指導(dǎo)客戶進(jìn)行理性交易的職員。我們已經(jīng)在內(nèi)部舉辦了三期交易教練培訓(xùn)班，目的是在公司的各個(gè)層面，凡是跟業(yè)務(wù)相關(guān)的層面，都能夠具備較高的交易服務(wù)和指導(dǎo)的素質(zhì)。已經(jīng)有幾個(gè)營(yíng)業(yè)部，比如說廣州營(yíng)業(yè)部、北京營(yíng)業(yè)部、南寧營(yíng)業(yè)部等，因?yàn)槌绦蚧灰走@一塊的領(lǐng)先程度，成為他們服務(wù)的主要特色之一。培訓(xùn)部一個(gè)重要職能是交易技術(shù)的研究，通過專業(yè)團(tuán)隊(duì)和職能部門的持續(xù)性投入來提升公司在交易技術(shù)方面的研究和服務(wù)能力。最近，公司上了目前最先進(jìn)的上期技術(shù)平臺(tái)，大量引入第三方的交易技術(shù)平臺(tái)，比如說像文華以外還有像金字塔等等系統(tǒng)，目的是最大程度滿足交易者的差異化需求。在這一塊海通期貨具有長(zhǎng)遠(yuǎn)戰(zhàn)略眼光并做了大量實(shí)質(zhì)性投入，持續(xù)創(chuàng)造著卓越的用戶價(jià)值。

期貨中國(guó)8：有人認(rèn)為程序化交易是戰(zhàn)勝市場(chǎng)、戰(zhàn)勝自己的法寶，也有人認(rèn)為程序化交易會(huì)抹殺交易者的思想，您如何看待這個(gè)問題？

 劉征宇：程序化交易是交易思想的體現(xiàn)，只要你有思想你就可以把它寫進(jìn)程序里面去。成功的交易，要求“計(jì)劃你的交易，交易你的計(jì)劃”，意思是不要在交易過程中更改交易計(jì)劃。如果你有證據(jù)表明，你的交易計(jì)劃存在問題，那么先中止原來的計(jì)劃，重新計(jì)劃，重新尋找機(jī)會(huì)進(jìn)入交易。不應(yīng)把盤感、交易沖動(dòng)等等稱為“交易者思想”。后知之明往往是“選擇性記憶”的結(jié)果。交易過程中改變交易計(jì)劃，是交易者自設(shè)的“陷阱”。永遠(yuǎn)都可以找到很多理由這樣做，也永遠(yuǎn)會(huì)功虧一簣?jiān)谶@個(gè)點(diǎn)上。

交易思想的歸納整理、交易計(jì)劃的制定、交易執(zhí)行，應(yīng)該是三個(gè)嚴(yán)格區(qū)分時(shí)間序列的過程。一絲不茍的執(zhí)行，是成功交易的必要條件。有想法，放在計(jì)劃制定階段。不要用“避免抹殺交易者的思想”作為追求交易過程中的“隨意性”的借口。

同時(shí)，應(yīng)該承認(rèn)目前程序化交易編程的平臺(tái)還不是非常成熟和完善，可能有很多交易者的思想無法被編進(jìn)程序。如果交易者的思想（交易系統(tǒng)）確確實(shí)實(shí)能夠帶來長(zhǎng)期穩(wěn)定收益，他就按照他的思想（交易系統(tǒng)）去做就對(duì)了，不一定非得程序化不可。我們認(rèn)為程序化交易對(duì)大部分交易者的幫助，在于指導(dǎo)交易者完善交易系統(tǒng)、規(guī)范交易行為。如果你本身的交易系統(tǒng)就是完整的、規(guī)范的，你就是一個(gè)勝任的交易者，用不用程序化交易工具只是一個(gè)形式問題。

期貨中國(guó)：也就是說程序化交易它可以是機(jī)械式的也可以是人工式的，它主要是看投資者在交易中有沒有具備系統(tǒng)化和理性的思路。

 劉征宇：對(duì)，關(guān)鍵是你交易的整個(gè)過程是不是規(guī)范的、系統(tǒng)的、完整的，如果是系統(tǒng)完整的，雖然沒有用程序化交易，實(shí)際上已經(jīng)程序化了，你用不用它只是形式問題。我們只想要一個(gè)目標(biāo)，就是長(zhǎng)期的穩(wěn)定盈利。如果你憑靈感交易，權(quán)益往往大起大落，收益是滿意的，如果你喜歡，你就這樣交易。但是你的靈感交易大起大落，一年下來，年收益不過60%，而用程序化交易、機(jī)械交易，能夠獲得40%收益的話，那我個(gè)人更贊成用程序化交易，因?yàn)槟銈€(gè)人付出的代價(jià)要小的多，承受的壓力要小很多，這是我個(gè)人的一個(gè)觀點(diǎn)。事實(shí)上，那種憑情緒交易、憑靈感交易的投資者，往往是一年下來，收益根本就達(dá)不到40%，甚至?xí)霈F(xiàn)更差的績(jī)效。

期貨中國(guó)9：很多人對(duì)程序化交易有這樣一個(gè)理解：完全去復(fù)制某一套成功的交易模式來獲得盈利。您怎么看待？成功的交易模式是否可以復(fù)制？

 劉征宇：成功的交易模式可以被復(fù)制，但是成功的結(jié)果不一定能被復(fù)制。比如，選擇去讀一流名校，比如北大清華，你完全有可能成為非常杰出的科學(xué)家或者非常杰出的教育者或者其他杰出人物。但是讀了北大清華，不一定能夠成為杰出人才，成就要看個(gè)人的情況。選擇用程序化交易，往正確的道路上走了一步，但是用了程序化交易是不是保證你就能夠盈利，這完全是個(gè)人的一個(gè)問題。最終你怎么用這個(gè)工具，你怎么樣來掌控自己的賬戶，個(gè)體差異非常大。就好比你開寶馬奔馳安全性顯然比開一個(gè)非常普通的車要高很多，但并不是說開寶馬奔馳就是絕對(duì)安全的。

一個(gè)小資金成功的模式對(duì)大資金未必就是適用的，大資金加入到交易當(dāng)中，可能對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生大的沖擊，這就是一個(gè)變量。同樣的交易模式交給20個(gè)交易者去做，結(jié)果也會(huì)千差萬別，因?yàn)閳?zhí)行過程有差異，執(zhí)行過程中會(huì)有不同的其他的變化因素加入進(jìn)來。

我想強(qiáng)調(diào)的是，實(shí)證證明，輕倉(cāng)、穩(wěn)定執(zhí)行順勢(shì)的、規(guī)范的交易系統(tǒng)，6個(gè)月以上，一般都是贏利的，至少，很難破產(chǎn)。

大部分交易者功虧一簣，往往是輸在：

1、難以長(zhǎng)期、穩(wěn)定、持續(xù)執(zhí)行交易系統(tǒng)達(dá)到6個(gè)月以上；

2、 往往不能滿足于30-80%每年的理性回報(bào)。有些是因?yàn)橐呀?jīng)虧了一大筆錢，急于扳本。比如100萬入市，3個(gè)月虧了50萬，按照30%的回報(bào)能力，要差不多3年才能扳本，大部分投資人都無法忍受。問題是，你想扳本的急切心情，和你的贏利能力沒有關(guān)系。市場(chǎng)機(jī)會(huì)和個(gè)人的贏利能力不會(huì)因?yàn)槟慵鼻芯驮黾印＜?，是交易者最大的“陷阱”?/p>

期貨中國(guó)：其實(shí)最重要的還是使用者的各方面的因素。

劉征宇：對(duì)，成功的模式是可以復(fù)制的，但成功的結(jié)果是無法簡(jiǎn)單復(fù)制的。無法簡(jiǎn)單復(fù)制，意味著你有可能達(dá)不到這個(gè)結(jié)果也有可能超越這個(gè)結(jié)果。這是合理的個(gè)體差異。

期貨中國(guó)10：您認(rèn)為市場(chǎng)從來不缺少機(jī)會(huì)，交易素質(zhì)才是穩(wěn)定獲利的關(guān)鍵，如何來理解交易素質(zhì)？投資者應(yīng)該如何培養(yǎng)交易素質(zhì)？

劉征宇：素質(zhì),本來是指有機(jī)體與生俱來的生理解剖特點(diǎn),即生理學(xué)上所說的“遺傳素質(zhì)”,它是人的能力發(fā)展的自然前提和基礎(chǔ)。素質(zhì)可解釋為:當(dāng)你將所學(xué)的一切知識(shí)與書本忘掉之后所剩下來的那種東西。我將之稱為“內(nèi)化的能力”。也就是進(jìn)入到學(xué)習(xí)的第四個(gè)階段：“無意識(shí)，有能力”時(shí)的狀態(tài)。 

交易素質(zhì)的培養(yǎng)，幾乎意味著對(duì)傳統(tǒng)思維的顛覆。應(yīng)對(duì)一個(gè)特殊的環(huán)境和挑戰(zhàn)的時(shí)候，交易者如何做到以結(jié)果最優(yōu)為決策依據(jù)，是交易過程中最嚴(yán)峻的一個(gè)挑戰(zhàn)。因?yàn)榫统Ｈ藖碚f，在面對(duì)壓力的環(huán)境下，傾向于選擇舒適的解決方案，而非最有利的解決方案，這是人性的必然。這跟決策者所處的當(dāng)下對(duì)未來不確定結(jié)果的恐懼有很大的關(guān)聯(lián)。當(dāng)未來的結(jié)果可能對(duì)他造成的傷害越大，他逃避這個(gè)過程的可能性也就越大，更有可能去選擇一個(gè)當(dāng)下舒適滿意的、而不是一個(gè)長(zhǎng)期對(duì)他最優(yōu)的決策。比如說堅(jiān)持交易系統(tǒng)就是一個(gè)不舒適的過程，因此大部分人不能堅(jiān)持。一個(gè)有效的交易過程一定不是舒適的，一個(gè)舒適的交易過程往往不是有效的。一個(gè)舒適的交易過程是絕大部分人能夠忍受和能夠操作的，它就一定不會(huì)是有效的。交易者在交易過程中產(chǎn)生隨意交易的沖動(dòng)，是一個(gè)很危險(xiǎn)的信號(hào)，他是在追求隨意性和舒適性，而不是保持交易過程中的紀(jì)律性和嚴(yán)謹(jǐn)性。交易素質(zhì)包括了很多方面：交易者對(duì)市場(chǎng)的認(rèn)知，他對(duì)市場(chǎng)處理的能力，他自我管理的能力，和他對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的判斷能力等等之類。

如何去培養(yǎng)交易素質(zhì)？這是一個(gè)很好的問題。一個(gè)行為的養(yǎng)成，是有范式的。人的行為強(qiáng)化，可分為這樣幾種狀況，正強(qiáng)化、負(fù)強(qiáng)化、消退，以及隨機(jī)強(qiáng)化。正強(qiáng)化指一種經(jīng)常得到獎(jiǎng)勵(lì)的行為，以后發(fā)生的概率更高。負(fù)強(qiáng)化指一種經(jīng)常被懲罰的行為，以后再次發(fā)生的概率會(huì)降低。消退指沒有反應(yīng)的行為，久而久之會(huì)消失。隨機(jī)強(qiáng)化指的是你做一件事情所得到的結(jié)果和你行為的對(duì)錯(cuò)沒有對(duì)應(yīng)關(guān)系。正強(qiáng)化和負(fù)強(qiáng)化有對(duì)應(yīng)關(guān)系，今天某個(gè)人被獎(jiǎng)勵(lì)了，你不需要知道他的行為，你可以判斷他做了對(duì)的事情，今天某個(gè)人被懲罰了，你不需要知道他做了什么，你知道他肯定做錯(cuò)了什么事情。那么隨機(jī)強(qiáng)化是什么呢：今天這個(gè)人被獎(jiǎng)勵(lì)了，你搞不清楚他是做對(duì)了還是做錯(cuò)了，今天他被懲罰了，你也搞不清楚他是做對(duì)了還是做錯(cuò)了。你在今天該止損的時(shí)候你沒止損，你是做錯(cuò)了，但是行情又回去了，結(jié)果你被獎(jiǎng)勵(lì)了，這就是一個(gè)隨機(jī)強(qiáng)化的典型例子。正是因?yàn)橛须S機(jī)強(qiáng)化這樣一個(gè)現(xiàn)象在交易過程中存在，就導(dǎo)致了很多交易者沒有紀(jì)律，這是一個(gè)很大的問題。

交易者必須擺脫對(duì)當(dāng)下一筆交易的關(guān)注，交易是一個(gè)試錯(cuò)過程，不可能每一筆交易都掙錢。要關(guān)注一個(gè)較長(zhǎng)周期的總的交易結(jié)果，也就是強(qiáng)化的聯(lián)系對(duì)象要跟當(dāng)下的盈虧脫離，而跟更長(zhǎng)周期的盈虧相連接，就會(huì)建立起堅(jiān)持系統(tǒng)就是正確的、違背系統(tǒng)就是錯(cuò)誤的的正強(qiáng)化關(guān)系。

交易素質(zhì)的培養(yǎng)是一個(gè)系統(tǒng)工程，需要一個(gè)比較長(zhǎng)的周期來獲得市場(chǎng)的獎(jiǎng)勵(lì)。單個(gè)交易的盈虧、單個(gè)交易的對(duì)錯(cuò)、單個(gè)交易的成敗對(duì)交易者意義都不大，我們建議交易者建立自己的交易系統(tǒng)，然后去跟隨這個(gè)交易系統(tǒng)，堅(jiān)持6個(gè)月到1年的時(shí)間。6個(gè)月到1年，絕大部分人，只要是做順勢(shì)地、系統(tǒng)地、輕倉(cāng)地交易，他都能夠得到獎(jiǎng)勵(lì)。即使他沒有得到足夠的獎(jiǎng)勵(lì)，他也會(huì)得到教育，為什么？他會(huì)發(fā)現(xiàn)這樣的交易模式，他很難被消滅。他可以領(lǐng)悟到在金融市場(chǎng)上要獲利，他真正的優(yōu)勢(shì)在于他比其他人更能夠遵守紀(jì)律，更能夠堅(jiān)持一個(gè)長(zhǎng)期來說對(duì)他有利的策略。在這樣一個(gè)過程走完以后，他就比較有可能形成他自己的交易素質(zhì)，就是我們所說的保持理性目標(biāo)，保持對(duì)自我有利的方向，保持一個(gè)長(zhǎng)期的始終如一的交易體系等等。

期貨中國(guó)11：很多人認(rèn)為做期貨要靠天賦，勤能補(bǔ)拙在期貨界行不通，您認(rèn)為交易能力后天可以培養(yǎng)嗎？

 劉征宇：我認(rèn)為交易能力是可以后天培養(yǎng)的。勤能補(bǔ)拙這個(gè)詞有很多種解釋，有一種解釋我認(rèn)為它肯定是不對(duì)的，比如說你認(rèn)為多做交易，比如說頻繁交易就能賺更多的錢這些顯然是不對(duì)的。但是勤能補(bǔ)拙從另外一個(gè)角度它肯定是對(duì)的，也就是說真正好的交易者他是做了大量付出的，他要掌握大量的知識(shí)，他要閱讀大量的文獻(xiàn)和資料，他要做大量自我管理的工作。在這個(gè)市場(chǎng)上想要取得成功跟其他行業(yè)一摸一樣，是有大量的付出的。這跟很多投資者的初衷是違背的，很多投資者不成功的原因就是他的初衷就是錯(cuò)的，他在追求什么呢？他希望又賺錢又省力，實(shí)際上天下沒有這樣的好事。你的任何一份的獲得其實(shí)背后都有付出，所以勤能補(bǔ)拙在這個(gè)點(diǎn)上又是對(duì)的。

我的觀點(diǎn)是，任何可以后天培養(yǎng)的東西對(duì)每個(gè)人來說不一定都值得，我認(rèn)為性格和交易還是有很大的關(guān)系。人的個(gè)性自我覺察和改變是一個(gè)非常長(zhǎng)期的工作，因?yàn)槿藦某錾介_始確立自我意識(shí)，就是從能夠觀察自我開始。一個(gè)小孩子剛開始沒有自我概念，到后來慢慢在鏡子里看到自己，然后慢慢的學(xué)會(huì)觀察自我。 “自我”慢慢成為他的思維和意識(shí)的研究對(duì)象的時(shí)候，“自我”才出現(xiàn)，到最后能夠?qū)崿F(xiàn)自我反省和批評(píng)，能夠進(jìn)入到一個(gè)自我改造的境界，往往要經(jīng)歷幾十年。我認(rèn)為一個(gè)較年長(zhǎng)的人在交易上更容易取得成就，因?yàn)樗锌赡茏龅阶晕曳词?，具備順?yīng)外界變化的能力。一個(gè)很年輕的人，本身很難做到自律，你讓他在很短的時(shí)間里通過自我改造成為一個(gè)優(yōu)秀的交易員，有可能代價(jià)比較大，就不一定值得。我們覺得在交易員的選擇來說，心性非常重要。