日內(nèi)交易內(nèi)參

鐵礦石1705：603空，目標585，止損607

黃金1706：平倉或者輕倉等待公投結(jié)果，

白銀1706：平倉或者輕倉等待公投結(jié)果。

豆粕1705:2870至2920區(qū)間震蕩，

菜粕1705:2380至2430區(qū)間震蕩。

白糖1701:空單持有。

棉花1705:日內(nèi)16200附近空。

IH1612：前期多單繼續(xù)持有，止盈2410。

IF1612：前期多單繼續(xù)持有，止盈3540。

IC1612:6520-6600區(qū)間操作。

甲醇1701:2450多單嘗試，止損2430；

瀝青1706:2300多單嘗試，止損2280；  

Cu1702： 空單持有 止損48000  目標價45000附近。

T1703:97.7-98.5區(qū)間偏空操作。

螺紋1705:3080--3250區(qū)間操作

L1705：預(yù)計日內(nèi)震蕩，9250-9450區(qū)間操作

PP1705：預(yù)計日內(nèi)震蕩，8250-8450區(qū)間操作

J1705:逢低買入，支撐1700 壓力1800

JM1705:逢低買入，支撐1200壓力1300

鎳1705:90000-94000區(qū)間運行。

膠：買1拋5操作為宜。  

鋅：空單持有，止損23000

PTA1705:日內(nèi)5100附近短多，止損5050 

品種策略概要

金融:

期指：隔夜歐美股市漲跌不一，原油繼續(xù)上漲。昨日滬指震蕩走強，創(chuàng)業(yè)板震蕩調(diào)整，兩市呈現(xiàn)縮量上漲，板塊當面有色、石油、鋼鐵等板塊再度走強，受到央行投放資金減少影響，月末結(jié)束逆回購利率依舊高位，表明整體資金面偏緊。目前藍籌板塊輪流上漲，支撐滬指震蕩走強，但是日內(nèi)追高需謹慎。

期債：央行1日在公開市場進行1700億元逆回購，單日經(jīng)投放50億元，為連續(xù)第二日凈投放，凈投放量較低，同時拉長期限抬升資金成本，維持資金面緊平衡意圖明顯，降溫債市杠桿。債券收益率反彈，國債期貨再度大幅調(diào)整。目前來看，央行穩(wěn)健貨幣政策，人民幣匯率貶值，海外收益率上升，股市回暖帶動風(fēng)險偏好回升，均不利于債市，總體依舊偏弱。T1703:97.7-98.5區(qū)間偏空操作。

50ETF期權(quán)：昨日50ETF沖高回落，上漲0.58%至2.433。總成交量為658755張，減少199246張，PCR（put/call ratio）為67.24%，指標顯示短期走勢中性偏樂觀。十二月認購平值期權(quán)隱含波動率為14.36%，認沽隱含波動率為14.78%，目前期權(quán)認沽認購隱含波動率價差較低，預(yù)計短期走勢中性偏樂觀。

黑色建材：

鐵礦石：普氏漲6.1至79.1美元，青島港現(xiàn)貨635（+5），成交轉(zhuǎn)好，11月鋼鐵PMI51（+0.3），資金面延續(xù)緊張，Shibor連續(xù)第16個交易日全線上漲，財政部規(guī)定地方債不得舉新債還息，非政府債務(wù)存量債務(wù)納入預(yù)算管理，河北部分地區(qū)大氣污染再次進入警戒，基本面與市場上漲慣性背離，市場波動加

螺紋：中國12月制造業(yè)pmi值繼續(xù)走高，顯示經(jīng)濟仍在回暖。現(xiàn)貨方面，唐山鋼坯大漲80，各地鋼材市場價格走勢分化，螺紋主力夜盤震蕩為主目前在5日線附近運行，近期整體維持高位寬幅震蕩，建議暫區(qū)間操作

煤焦：1日國內(nèi)焦炭現(xiàn)貨市場繼續(xù)持穩(wěn)，除華北局部地區(qū)有一定降價呼聲外，其余地區(qū)無降價跡象；下游方面，鋼材價格止跌反彈，月末焦企發(fā)運積極，鋼廠庫存有增但普遍仍處于低位；期貨方面,主力合約換月，大幅震蕩，倉量均增。綜合來看，短期焦炭價格震蕩持穩(wěn)。

農(nóng)產(chǎn)品：

豆類：美豆弱勢震蕩，本周出口數(shù)據(jù)仍較好，但市場預(yù)期后市中國大豆采購將轉(zhuǎn)向南美，加上南美大豆產(chǎn)區(qū)天氣整體有利大豆生長。截至11月24日當周，美國16/17年度大豆出口凈銷售139.9萬噸，符合市場預(yù)估的100至140萬噸，較前一周減少26%，較前四周均值減少17%。國內(nèi)豆粕現(xiàn)貨成交轉(zhuǎn)少，盤面下跌觀望情緒升溫，加上商品市場調(diào)整，短期豆類震蕩偏弱。

豆類：美豆震蕩走弱，國內(nèi)跟盤調(diào)整，短期沒有利多炒作點，價格回落整理。豆粕1705:2870至2920區(qū)間震蕩，菜粕1705:2380至2430區(qū)間震蕩。

油脂主力：受原油大漲影響，美豆油走勢強勁預(yù)計支撐國內(nèi)盤面。當前國內(nèi)豆油菜油供應(yīng)壓力大幅緩解，棕櫚油相對緊缺，第四季度上漲預(yù)期主要靠消費旺季去庫存、人民幣貶值影響和外圍豆棕走強來推動。當前整體思路偏多，依舊建議低位多單底倉持有、滾動操作的策略，注意控制倉位。

白糖1701：白糖基本面從前期偏多轉(zhuǎn)為略偏多。國際糖業(yè)組織(ISO)下調(diào)2016/17年度全球糖供應(yīng)短缺量預(yù)估至619萬噸，之前預(yù)估為705萬噸，2016/17年度全球糖庫存消費比料下降至43.58%，為2010/11年度以來最低水準。國內(nèi)產(chǎn)量預(yù)計970萬噸，前值870萬噸。新榨季開始，新糖報價跟隨期貨水漲船高，到達7000附近，內(nèi)外價差持續(xù)拉大，進口糖加工糖利潤巨大，舊糖庫存基本消耗完畢。短期消息面可能跟緬甸邊境沖突中國加強邊境巡邏影響走私有關(guān)，年前旺季集中采購，商品走強等因素，價格短期快速沖高之后有調(diào)整要求。目前高位建議多單離場，激進投資者嘗試短空，創(chuàng)新高止損。

棉花1705:最新發(fā)改委26號公告，棉花今年度暫不輪入，輪出時間定為3月6日，每日掛牌3萬噸?；久嬷虚L期轉(zhuǎn)空，進入12月份運輸問題一旦緩解，價格會出現(xiàn)較大幅度回落，建議逢高分批布局中線空單。

能源化工：

塑料pp：上一交易日主力合約PP收于8330，L收于9375，上一交易日PP、L期貨上漲，因受到opec限產(chǎn)影響，國際原油大漲，PP、L期貨市場提振，但國內(nèi)基本面變化不大，預(yù)計今日震蕩走勢。

甲醇1701：下游烯烴產(chǎn)業(yè)大幅采購，打破基本面疲軟格局，加之大宗商品環(huán)境偏暖，期價穩(wěn)中有升，而近期沿海地區(qū)現(xiàn)貨緊張，現(xiàn)貨價格經(jīng)歷一波漲勢之后目前維持高位震蕩，期價有望跟隨，多單可逢低嘗試；

瀝青1706：去庫存仍是近期基本面主題，盡管進口量緩解，但面臨需求淡季，價格上行壓力依然較大，原油減產(chǎn)協(xié)議達成而大幅上漲，短期有望上沖新的震蕩區(qū)間，瀝青多單可輕倉跟隨；

膠：周四價格小幅波動，變化不大。市場資金市特征明顯，波動劇烈。買1拋5操作為宜。

PTA1705:目前原油價格偏強，PTA成本端支撐加強，下游聚酯負荷較高，需求旺盛，支撐價格，不過12月供需偏過剩壓制價格。投資者回落短多操作。

金屬貴金屬：

金銀1706：，意大利周末的公投，影響著整個市場，由于公投在周末，處于非交易時間，此前市場也對公投有擔憂情緒，很容易跳空高開或者低開，直接跳過止損線，造成損失擴大，建議投資者平倉或者輕倉等待意大利的公投結(jié)果，黃金1706：平倉或者輕倉等待公投結(jié)果，白銀1706：平倉或者輕倉等待公投結(jié)果。

滬銅1702：12月1日LME銅庫存增1850噸至236675噸。周四，滬銅沖高回落，上漲動能不足，向下繼續(xù)調(diào)整。消息面，【示威者非法控制設(shè)備 智利Los Bronces銅礦仍暫時關(guān)閉 】英美集團（Anglo American）周三稱，該公司旗下位于智利中部的Los Bronces銅礦仍處于暫時關(guān)閉狀態(tài)，此前頭戴面具的抗議者控制銅礦部分生產(chǎn)設(shè)施，這已經(jīng)是本月第二次類似非法入侵事件。技術(shù)面上，滬銅調(diào)整周期來臨，后市可能在44000~50000附近大區(qū)間震蕩。日內(nèi)操作建議，輕倉試著逢高做空。