日內(nèi)交易內(nèi)參

鐵礦石1705:575空，目標(biāo)550，止損582

黃金1706：逢低多單嘗試，

白銀1706：逢低多單嘗試。

豆粕1705:2880至2930區(qū)間震蕩，

菜粕1705:2390至2440區(qū)間震蕩。

白糖1705:日內(nèi)壓力7150附近空。

棉花1705:日內(nèi)15900附近空。

IH1612:2390-2420區(qū)間操作，支撐2375。

甲醇1701:2550多單嘗試，止損2530；

瀝青1706:2320多單嘗試，止損2300；   

Cu1702： 空單持有 止損48000  目標(biāo)價(jià)45000附近。

T1703:98-98.5區(qū)間操作。

螺紋1705: 3030—3170區(qū)間操作

L1705：預(yù)計(jì)日內(nèi)震蕩偏強(qiáng)，9500-9800區(qū)間操作

PP1705：預(yù)計(jì)日內(nèi)震蕩偏強(qiáng)，8400-8700區(qū)間操作

鎳1705：多單持有，上方壓力97500，第一支撐位93000！

PTA1705:日內(nèi)5150附近短多，止損5100

J1705:逢低買(mǎi)入，支撐1700 壓力1850

JM1705:逢低買(mǎi)入，支撐1250壓力1350

鋅：空單持有，目標(biāo)22000，止損22700

膠：買(mǎi)1拋5操作為宜 

品種策略概要

金融：

期指：上周美國(guó)三大指數(shù)漲跌互現(xiàn)，歐股下挫，國(guó)內(nèi)指數(shù)除上證50指數(shù)和滬深300指數(shù)外均出現(xiàn)不同程度回調(diào)。周末監(jiān)管層對(duì)險(xiǎn)資舉牌關(guān)注程度大幅增加，IPO加速，流動(dòng)性緊張，均不利于目前市場(chǎng)情緒。目前來(lái)看，近兩個(gè)月為限售解禁的高峰期，一旦險(xiǎn)資入市資金量以及節(jié)奏因監(jiān)管強(qiáng)化而放緩，股市面臨的供過(guò)于求的狀況將更為明顯，未來(lái)市場(chǎng)或偏向謹(jǐn)慎。IH1612:2390-2420區(qū)間操作，支撐2375。

期債：上周央行公開(kāi)市場(chǎng)累計(jì)投放10100億元，凈投放700億元，總體凈投放量縮減，資金縮短放長(zhǎng)明顯。受流動(dòng)性緊張和基本面不利消息影響，十年期國(guó)債期貨已斷崖式下跌了1.42%，收益率則快速攀升近15BP，突破3%關(guān)口。目前來(lái)看，人民幣匯率貶值，流動(dòng)性偏緊，海外收益上升等不利因素仍在，短期債市調(diào)整及負(fù)反饋發(fā)生的擔(dān)憂仍存。T1703:98-98.5區(qū)間操作。

50ETF期權(quán)：昨日50ETF回落調(diào)整，下跌0.7%至2.416?？偝山涣繛?23033張，減少35722張，PCR（put/call ratio）為71.91%，指標(biāo)顯示短期走勢(shì)呈中性。十二月認(rèn)購(gòu)平值期權(quán)隱含波動(dòng)率為13.1%，認(rèn)沽隱含波動(dòng)率為15.09%，目前期權(quán)認(rèn)沽認(rèn)購(gòu)隱含波動(dòng)率價(jià)差增加，預(yù)計(jì)短期走勢(shì)中性偏謹(jǐn)慎。

黑色建材：

螺紋：美國(guó)新增非農(nóng)就業(yè)人數(shù)略不及預(yù)期，美元小幅回調(diào)，全國(guó)11月重卡銷(xiāo)量大幅增長(zhǎng)。現(xiàn)貨方面，唐山鋼坯周末出現(xiàn)回落，各地鋼材市場(chǎng)上周偏強(qiáng)勢(shì)，成本支撐下鋼廠積極拉漲不過(guò)需求端偏弱庫(kù)存出現(xiàn)積累，螺紋主力夜盤(pán)窄幅整理近期維持5日線附近運(yùn)行，建議暫區(qū)間操作。

鐵礦石：普氏77.3跌1.8美元，青島港PB粉現(xiàn)貨635元/噸，港口庫(kù)存增加139萬(wàn)噸至11212萬(wàn)噸，鋼廠開(kāi)工率75.83（-0.69），產(chǎn)能利用率82.98（-0.2），有所下降，主要受虧損及環(huán)保要求影響，目前近月貼水仍然較大，盤(pán)面跌幅受限，恐繼續(xù)維持高位震蕩。今日關(guān)注市場(chǎng)情緒是否有變化，因劉士余講話涉及加強(qiáng)資產(chǎn)管理行業(yè)監(jiān)督。整體來(lái)講，鐵礦石繼續(xù)上漲乏力。鐵礦石1705:575空，目標(biāo)550，止損582

煤焦：2日國(guó)內(nèi)焦炭現(xiàn)貨市場(chǎng)維持平穩(wěn)，交投保持積極。華北地區(qū)由于限產(chǎn)影響，鋼廠可用天數(shù)上升較快，個(gè)別鋼廠有提降。上周原料價(jià)格暫穩(wěn)，焦企盈利仍可觀。下游方面，本周唐山鋼坯價(jià)格經(jīng)歷震蕩，最終沖破高點(diǎn)，幅度達(dá)150元/噸左右；高爐開(kāi)工微降，其中華北地區(qū)下降明顯，庫(kù)存有一定上升，雖鋼價(jià)大幅走強(qiáng)，但限產(chǎn)不可避免，局部地區(qū)焦炭需求轉(zhuǎn)弱。此外，焦企開(kāi)工亦出現(xiàn)大幅下降，廠內(nèi)焦炭庫(kù)存仍有一定上升，供給端較前期已有好轉(zhuǎn)。運(yùn)輸方面，前期雨雪天氣影響已基本消除，運(yùn)費(fèi)下降明顯，運(yùn)力有一定上升。綜合來(lái)看，預(yù)計(jì)后市震蕩企穩(wěn)為常態(tài)。

農(nóng)產(chǎn)品：

豆類(lèi)：美豆震蕩收低，南美天氣有利大豆生長(zhǎng)。豆類(lèi)交投轉(zhuǎn)淡，市場(chǎng)缺乏利多炒作題材，南美天氣整體有利大豆生長(zhǎng)；國(guó)內(nèi)豆粕成交尚好，但緊張局面緩解，油廠壓榨維持高位，后續(xù)庫(kù)存壓力不大，市場(chǎng)追漲情緒消退，盤(pán)面隨商品調(diào)整回落整理。短期歸于震蕩，觀望為主，等待炒作題材出現(xiàn)。

豆類(lèi)：美豆震蕩收低，南美天氣有利大豆生長(zhǎng)，國(guó)內(nèi)供應(yīng)上升，現(xiàn)貨緊張局面緩解，盤(pán)面調(diào)整。豆粕1705:2880至2930區(qū)間震蕩，菜粕1705:2390至2440區(qū)間震蕩。

油脂主力：當(dāng)前國(guó)內(nèi)豆油菜油供應(yīng)壓力大幅緩解，棕櫚油相對(duì)緊缺，第四季度上漲預(yù)期主要靠消費(fèi)旺季去庫(kù)存、人民幣貶值影響和外圍豆棕走強(qiáng)來(lái)推動(dòng)。當(dāng)前整體思路偏多，依舊建議低位多單底倉(cāng)持有、滾動(dòng)操作的策略，注意控制倉(cāng)位。

白糖1705：白糖基本面從前期偏多轉(zhuǎn)為略偏多。國(guó)際糖業(yè)組織(ISO)下調(diào)2016/17年度全球糖供應(yīng)短缺量預(yù)估至619萬(wàn)噸，之前預(yù)估為705萬(wàn)噸，2016/17年度全球糖庫(kù)存消費(fèi)比料下降至43.58%，為2010/11年度以來(lái)最低水準(zhǔn)。國(guó)內(nèi)產(chǎn)量預(yù)計(jì)970萬(wàn)噸，前值870萬(wàn)噸。新榨季開(kāi)始，新糖報(bào)價(jià)跟隨期貨水漲船高，到達(dá)7000附近，內(nèi)外價(jià)差持續(xù)拉大，進(jìn)口糖加工糖利潤(rùn)巨大，舊糖庫(kù)存基本消耗完畢。白糖反彈短空思路不變，過(guò)度上漲有回調(diào)需求。

棉花1705:最新發(fā)改委26號(hào)公告，棉花今年度暫不輪入，輪出時(shí)間定為3月6日，每日掛牌3萬(wàn)噸?；久嬷虚L(zhǎng)期轉(zhuǎn)空，進(jìn)入12月份運(yùn)輸問(wèn)題一旦緩解，價(jià)格會(huì)出現(xiàn)較大幅度回落，建議逢高分批布局中線空單,中線空單持有。

金屬貴金屬：

金銀1706：，周五美國(guó)公布的非農(nóng)數(shù)據(jù)，略低于預(yù)期，高于前值，周日舉行的意大利公投，今天早晨意大利總統(tǒng)承認(rèn)公投失敗，并表示將承擔(dān)一切后果，有可能引咎辭職 ，黃金暫時(shí)可能會(huì)有所反彈，黃金1706：逢低多單嘗試，白銀1706：逢低多單嘗試。

滬銅1702：12月2日LME銅庫(kù)存減2650噸至234025噸。上周?chē)?guó)內(nèi)現(xiàn)貨干凈礦TC大幅下降，報(bào)80-90美元/噸，較上周大幅下滑?，F(xiàn)貨市場(chǎng)供應(yīng)仍然緊張，貿(mào)易商反映市場(chǎng)目前主流報(bào)價(jià)在85美元/噸左右，而實(shí)際上已經(jīng)有成交低至82-83美元/噸。另外，CSPT小組近期并未有現(xiàn)貨成交消息傳出。技術(shù)面上，滬銅調(diào)整周期來(lái)臨，后市可能在44000~50000附近大區(qū)間震蕩。日內(nèi)操作建議，輕倉(cāng)試著逢高做空。

能源化工：

甲醇1701：下游烯烴產(chǎn)業(yè)大幅采購(gòu)，打破基本面疲軟格局，加之大宗商品環(huán)境偏暖，期價(jià)穩(wěn)中有升，而近期沿海地區(qū)現(xiàn)貨緊張，現(xiàn)貨價(jià)格經(jīng)歷一波漲勢(shì)之后目前維持高位震蕩，期價(jià)有望跟隨，多單可逢低嘗試；

瀝青1706：去庫(kù)存仍是近期基本面主題，盡管進(jìn)口量緩解，但面臨需求淡季，價(jià)格上行壓力依然較大，原油減產(chǎn)協(xié)議達(dá)成而大幅上漲，短期有望上沖新的震蕩區(qū)間，瀝青多單可輕倉(cāng)跟隨； 

塑料PP：上一交易日主力合約PP收于8498，L收于9545，上一交易日PP、L期貨上漲，因受到opec限產(chǎn)影響，國(guó)際原油大漲，PP、L期貨市場(chǎng)提振，但國(guó)內(nèi)基本面變化不大，預(yù)計(jì)今日震蕩偏強(qiáng)走勢(shì)。

PTA1705:目前原油價(jià)格偏強(qiáng)，PTA成本端支撐加強(qiáng)，下游聚酯負(fù)荷較高，需求旺盛，支撐價(jià)格，不過(guò)12月供需偏過(guò)剩壓制價(jià)格。投資者回落短多操作。