【宏觀】

周五美洲時(shí)段，美國(guó)公布數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)11月非農(nóng)就業(yè)人口新增17.8萬人，略低于預(yù)期值新增18萬人，高于前值16.1萬人，美國(guó)11月失業(yè)率降至4.6%，大幅好于預(yù)期值和前值的4.9%，顯示出進(jìn)入年末周期，美勞動(dòng)力市場(chǎng)表現(xiàn)強(qiáng)勁。歐元區(qū)10月生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)PPI年率為-0.4%，高于預(yù)期值-1.0%，大幅高于前值-1.5%。瑞士三季度GDP年率為1.3%，大幅低于預(yù)期值1.8%，大幅低于前值2.0%。

【外匯】

周五美洲時(shí)段美元指數(shù)再次從101整數(shù)附近微幅回落，回到100.60附近微弱震蕩，短期內(nèi)美元指數(shù)繼續(xù)震蕩盤整的可能較大，中長(zhǎng)期持續(xù)震蕩走強(qiáng)的可能較大。

【金融】

股指：上周五股市回調(diào)，外圍股市也以下跌為主。周末證監(jiān)會(huì)主席劉士余在公開講話中痛批“野蠻收購(gòu)”，新華社隨后刊文認(rèn)為劉主席的指向是保險(xiǎn)資金，并點(diǎn)名了了七大保險(xiǎn)系資金舉牌活躍。預(yù)計(jì)劉主席的表態(tài)將對(duì)保險(xiǎn)舉牌有所影響，加上近期IPO加速發(fā)行，預(yù)計(jì)整個(gè)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好會(huì)有所降低。今天是深港通開通后的第一天，建議投資者密切關(guān)注市場(chǎng)走向，當(dāng)初滬港通正式開通后，由于資金北上加上當(dāng)時(shí)其他因素配合，股市震蕩向上，本次的宏觀環(huán)境較滬港通開通之時(shí)有所不同，加上劉主席周末的公開表態(tài)。操作上，建議投資者短期謹(jǐn)慎。

國(guó)債：上周資金面跨越突然收緊，甚至出現(xiàn)“錢荒”，部分機(jī)構(gòu)一度通過賣券緩解，收益率大幅上行，國(guó)債期貨連續(xù)大幅下跌。下半周央行開始凈投放，資金面略有緩解，但仍然緊張?？缭窖胄惺站o資金，去杠桿態(tài)度明顯，經(jīng)過大幅調(diào)整后，市場(chǎng)杠桿有一定下降，央行態(tài)度緩和，但預(yù)計(jì)年底前資金面都將處于緊平衡狀態(tài)，目前十年債收益率超過3.0%，繼續(xù)大幅調(diào)整空間有限，建議可輕倉(cāng)參與。

【金屬能源化工】

黃金：周五美洲時(shí)段COMEX黃金微幅回升，繼續(xù)在1180下方附近微弱震蕩，建議投資者關(guān)注意大利公投對(duì)貴金屬價(jià)格的影響，短周期貴金屬受到多方因素刺激持續(xù)震蕩盤整，中長(zhǎng)線整體逐步震蕩走弱的可能較大，操作方面建議前期高位空單繼續(xù)持有。

白銀：周五美洲時(shí)段COMEX白銀走勢(shì)與黃金相似，在16.80附近微弱震蕩，建議投資者關(guān)注意大利公投對(duì)貴金屬價(jià)格的影響，短周期貴金屬受到多方因素刺激持續(xù)震蕩盤整，中長(zhǎng)線整體逐步震蕩走弱的可能較大，操作方面建議前期高位空單繼續(xù)持有。    

鋼材：2日上海中天三級(jí)螺紋鋼3120元，平，北京河鋼三級(jí)螺紋鋼2970元，平，唐山普碳鋼坯2780元，漲80元，周末唐山鋼坯降60元，報(bào)價(jià)2720元。繼河北省多地為保障空氣質(zhì)量限產(chǎn)后，山東省多市也開始進(jìn)行停產(chǎn)檢修，涉及設(shè)備主要是中頻爐，影響周期三天左右，影響相對(duì)有限。rb1705合約震蕩盤整，操作上，黑色系總體仍維持震蕩偏強(qiáng)格局，不過波動(dòng)幅度過大，操作上，建議投資者觀望或短線參與，高位追多還需謹(jǐn)慎。

鐵礦石：2日青島港澳洲pb粉礦640元，漲15元，普氏指數(shù)77.3美元，降1.8美元。I1705合約震蕩盤整，黑色系總體維持震蕩偏強(qiáng)格局，但波動(dòng)幅度較大，操作上，建議投資者觀望或短線參與，高位追多還需謹(jǐn)慎。

【農(nóng)產(chǎn)品】

雞蛋：主產(chǎn)區(qū)價(jià)格穩(wěn)中震蕩3.1-3.2元/斤左右，產(chǎn)區(qū)貨源供應(yīng)充足，市場(chǎng)走貨一般，料短期延續(xù)震蕩行情。雞蛋期貨1705合約早盤殺跌后震蕩回升，午后多頭增倉(cāng)大幅上漲，波幅加大，技術(shù)面延續(xù)上漲行情，短期內(nèi)不排除對(duì)8、9月份空欄期及禽流感的炒作，操作上建議回避觀望。

豆粕：受南美天氣利于大豆作物生長(zhǎng)的利空影響，美豆期價(jià)連續(xù)四日呈現(xiàn)下跌走勢(shì)。益海嘉里43%豆粕現(xiàn)貨價(jià)格3640元/噸，穩(wěn)定，現(xiàn)貨依舊呈現(xiàn)緊張格局。連盤M1705合約跟隨美豆呈現(xiàn)調(diào)整態(tài)勢(shì)，但是鑒于現(xiàn)貨價(jià)格的高企，加上技術(shù)性支撐顯現(xiàn)，料期價(jià)止跌的概率較大，操作上建議短空離場(chǎng)，中長(zhǎng)線多單可少量吸納試多。M1705合約支撐位2874.

油脂：OPEC減產(chǎn)協(xié)議達(dá)成，國(guó)際原油期價(jià)呈現(xiàn)升勢(shì)，但是美豆油期價(jià)跟隨走高；馬棕櫚油期價(jià)高開低走，期價(jià)整體仍在多頭格局中，并創(chuàng)出新高。連盤油脂高開低走，期價(jià)整體呈現(xiàn)震蕩走勢(shì)，雖然外盤油脂期價(jià)強(qiáng)勢(shì)上升，但是內(nèi)盤沒有出現(xiàn)跟隨，顯示前期多頭已經(jīng)偏于謹(jǐn)慎，綜上分析，建議低位多單獲利減持，稍留底倉(cāng)，等待調(diào)整后的新買入機(jī)會(huì)，Y1705合約支撐位7080；P1705合約支撐位6220.

棉花：ICE棉花振蕩收高，期價(jià)一度下探60日均線并獲得支撐，整體繼續(xù)保持區(qū)間振蕩行情。中國(guó)現(xiàn)貨指數(shù)328B報(bào)15949元/噸，跌20。鄭棉夜盤小幅盤升，期價(jià)受到短期均線的壓制，繼續(xù)保持區(qū)間振蕩的可能性較大，操作上繼續(xù)觀望。

白糖：ICE原糖繼續(xù)下跌，整體下跌趨勢(shì)明顯。廣西南寧中間商陳糖報(bào)價(jià)6880，下跌100。廣西已有26家糖廠開榨，同比減少5家。截止11月底廣西產(chǎn)糖9萬噸，同比增4.7萬噸。鄭糖夜盤小幅下跌，短期期價(jià)繼續(xù)下探20日均線附近支撐的可能性較大，操作上空單背靠10日MA持有。