日內(nèi)交易內(nèi)參

鐵礦石1705:610多，目標(biāo)650，止損598

黃金1706：267附近布局多單，

白糖1705:空單持有，日內(nèi)7150附近空。

豆粕1705:2880至2930區(qū)間震蕩，

菜粕1705:2400至2450區(qū)間震蕩。

白糖1705:空單持有，日內(nèi)7150附近空。

棉花1705:日內(nèi)15900附近空。

IH1612：2365-2395區(qū)間操作，支撐2360，壓力2400。

IF1612：3360-3430區(qū)間交易

IC1612：反彈壓力6250，偏弱震蕩交易。

甲醇1705:2870多單嘗試，止損2850；

瀝青1706:2500多單嘗試，止損2480； 

Cu1702： 44000~50000區(qū)間操作，逢低做多為主。

螺紋1705: 3380—3550區(qū)間操作

L1705：預(yù)計(jì)日內(nèi)震蕩，10300-10500區(qū)間操作

PP1705：預(yù)計(jì)日內(nèi)震蕩，9450-9650區(qū)間操作

T1703:96.5-97.1區(qū)間操作。

PTA1705:短多操作為主

膠：買1拋5操作為宜。 

鋅：空單持有，止損23000

J1705:逢高拋空，支撐1850壓力1700

JM1705:逢高拋空，支撐1350壓力1250 

品種策略概要

1、金融  

期指：隔夜歐美股市小幅回調(diào)，美債收益率繼續(xù)上行。昨日國(guó)內(nèi)股債雙殺，人民幣繼續(xù)貶值，主要指數(shù)跌幅均創(chuàng)近半年新高。目前來(lái)看，在控制資產(chǎn)泡沫和金融風(fēng)險(xiǎn)的背景下，國(guó)內(nèi)股債市場(chǎng)遭遇拋售，IPO提速利空高估值個(gè)股，近期市場(chǎng)流動(dòng)性緊張，險(xiǎn)資舉牌降溫，解禁個(gè)股供給增加，整體負(fù)面影響對(duì)權(quán)益市場(chǎng)情緒打壓，短期震蕩偏弱。

IH1612：2365-2395區(qū)間操作，支撐2360，壓力2400。 

IF1612：3360-3430區(qū)間交易

IC1612：反彈壓力6250，偏弱震蕩交易。

50ETF期權(quán)：昨日50ETF震蕩下行，下跌1.12%至2.386?？偝山涣繛?44333張，增加132795張，PCR（put/call ratio）為73.91%，指標(biāo)顯示短期走勢(shì)呈中性。十二月認(rèn)購(gòu)平值期權(quán)隱含波動(dòng)率為14.1%，認(rèn)沽隱含波動(dòng)率為17.74%，目前期權(quán)認(rèn)沽認(rèn)購(gòu)隱含波動(dòng)率價(jià)差減少，預(yù)計(jì)短期走勢(shì)呈中性。 

期債：央行周一在公開(kāi)市場(chǎng)單日實(shí)現(xiàn)零投放零回籠，結(jié)束此前連續(xù)五日凈回籠。目前金融去杠桿及債市負(fù)反饋效應(yīng)仍在進(jìn)行，長(zhǎng)端十年期國(guó)債收益率低位反彈近50BP，配置價(jià)值提升，不過(guò)年關(guān)及春節(jié)臨近對(duì)流動(dòng)性沖擊影響較大，債市短期承壓。T1703:96.5-97.1區(qū)間操作。 

2、金屬

滬銅1702：12月12日LME銅庫(kù)存增28225噸至241550噸。 周一早盤，在美油01合約跳空高開(kāi)的帶動(dòng)下，大宗品市場(chǎng)也集體受振，內(nèi)外盤基金屬市場(chǎng)集體高開(kāi)向上。可惜好景不長(zhǎng)，受中國(guó)A股大幅下挫帶動(dòng)，午后基金屬市場(chǎng)強(qiáng)弱風(fēng)格迅速切換，紛紛掉頭向下，令投資者措手不及。但晚間強(qiáng)弱品種再次拉開(kāi)差距，并最終以漲跌互現(xiàn)報(bào)收。技術(shù)面上，滬銅調(diào)整周期來(lái)臨，后市可能在44000~50000附近大區(qū)間震蕩。日內(nèi)操作建議，區(qū)間操作為主，逢低做多為主。

Cu1702： 44000~50000區(qū)間操作，逢低做多為主。 

鐵礦石：普氏漲2.8至83.95，青島港現(xiàn)貨維持630不變，多地樓市成交量集體回落，11月汽車銷量294萬(wàn)輛，增16.6%創(chuàng)歷史新高，流動(dòng)性偏緊仍未改變，市場(chǎng)仍處高位寬幅震蕩局面。鐵礦石1705:610多，目標(biāo)650，止損598

金銀1706：美聯(lián)儲(chǔ)加息之前，市場(chǎng)表現(xiàn)比較謹(jǐn)慎，黃金價(jià)格處于窄幅區(qū)間震蕩，銀價(jià)最近表現(xiàn)比黃金稍強(qiáng)一點(diǎn)，可以關(guān)注一下金銀之間的套利，美元指數(shù)有所回落，隔夜金價(jià)小幅走高，日內(nèi)可以逢低多單布局一些，黃金1706：267附近布局多單，白銀1706：4220附近布局多單。 

螺紋：中國(guó)11月汽車銷量報(bào)294萬(wàn)輛，同比增16.6%，1月下旬重點(diǎn)鋼企粗鋼日均產(chǎn)量171.96萬(wàn)噸 ，環(huán)比上一旬減少0.42萬(wàn)噸。現(xiàn)貨方面，唐山鋼坯漲30，各地鋼材價(jià)格延續(xù)偏強(qiáng)運(yùn)行，螺紋主力夜盤窄幅震蕩5日線對(duì)短期價(jià)格有所支撐，建議暫區(qū)間操作。

螺紋1705: 3380—3550區(qū)間操作

3、能化

PTA:目前PTA上漲邏輯主要是成本端提振，加之PTA社會(huì)庫(kù)存處于低位，資金熱情偏多。不過(guò)供需格局過(guò)剩?？傮wPTA震蕩偏強(qiáng)。

PTA1705:短多操作為主

甲醇1705：下游烯烴產(chǎn)業(yè)大幅采購(gòu)，打破基本面疲軟格局，加之大宗商品環(huán)境偏暖，期價(jià)穩(wěn)中有升，而近期沿海地區(qū)現(xiàn)貨緊張，現(xiàn)貨價(jià)格大幅調(diào)漲，期現(xiàn)價(jià)差合理，多單可繼續(xù)跟隨操作；

甲醇1705:2870多單嘗試，止損2850；

瀝青1706：去庫(kù)存仍是近期基本面主題，盡管進(jìn)口量緩解，但面臨需求淡季，價(jià)格上行壓力依然較大，原油減產(chǎn)協(xié)議達(dá)成而大幅上漲，短期有望上沖新的震蕩區(qū)間，瀝青多單可輕倉(cāng)跟隨；

瀝青1706:2500多單嘗試，止損2480；  

膠：周一價(jià)格大幅走高，受原油上漲帶動(dòng)。市場(chǎng)資金市特征明顯，波動(dòng)劇烈。買1拋5操作為宜。

煤焦：12日國(guó)內(nèi)焦炭現(xiàn)貨市場(chǎng)弱穩(wěn)，華北、華東地區(qū)部分主產(chǎn)區(qū)價(jià)格降50-100，下游有繼續(xù)壓價(jià)意愿；上周雙休期間鋼坯大幅拉漲200，支撐焦價(jià)，且目前鋼廠庫(kù)存仍未達(dá)高位，短期需求端難有太大萎縮。期貨方面，主力合約寬幅震蕩，放量增倉(cāng)。綜合多因素來(lái)看，短期焦價(jià)或?qū)⑥D(zhuǎn)為弱勢(shì)運(yùn)行，但深跌概率較低。

J1705:逢高拋空，支撐1850壓力1700

JM1705:逢高拋空，支撐1350壓力1250 

4、農(nóng)產(chǎn)品

豆類：美豆震蕩回落，阿根廷大豆產(chǎn)區(qū)迎來(lái)急需的降雨，天氣有利大豆生長(zhǎng)，美豆出口數(shù)據(jù)仍舊良好支撐價(jià)格。國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨偏緊局面繼續(xù)維持，下游因擔(dān)憂春運(yùn)帶來(lái)的運(yùn)輸問(wèn)題而備貨時(shí)間提前，東莞地區(qū)因環(huán)保問(wèn)題，調(diào)查組調(diào)查東莞油廠開(kāi)工情況，部分油廠或因此停機(jī)，將加重現(xiàn)貨緊張預(yù)期。油廠豆粕庫(kù)存上周再度下降，庫(kù)存轉(zhuǎn)移至中下游。豆粕近月合約大漲，主力漲幅不大，區(qū)間震蕩延續(xù)。

豆類：美豆震蕩收低，南美降雨緩解干燥天氣，國(guó)內(nèi)受東莞油廠遭環(huán)保調(diào)查影響加劇現(xiàn)貨緊張預(yù)期，短期震蕩偏強(qiáng)，但南美天氣有利制約漲幅。豆粕1705:2880至2930區(qū)間震蕩，菜粕1705:2400至2450區(qū)間震蕩。 

油脂主力：環(huán)保組在廣東展開(kāi)行動(dòng)，對(duì)本周油廠開(kāi)機(jī)造成影響，利多盤面。當(dāng)前國(guó)內(nèi)豆油菜油供應(yīng)壓力大幅緩解，棕櫚油相對(duì)緊缺，第四季度上漲預(yù)期主要靠外圍豆棕走強(qiáng)、消費(fèi)旺季去庫(kù)存、人民幣貶值影響來(lái)推動(dòng)。當(dāng)前整體思路偏多，依舊建議低位多單底倉(cāng)持有、滾動(dòng)操作的策略，注意控制倉(cāng)位。 

白糖1705：國(guó)際糖業(yè)組織(ISO)下調(diào)2016/17年度全球糖供應(yīng)短缺量預(yù)估至619萬(wàn)噸，之前預(yù)估為705萬(wàn)噸，2016/17年度全球糖庫(kù)存消費(fèi)比料下降至43.58%，為2010/11年度以來(lái)最低水準(zhǔn)，歐盟產(chǎn)量增加，后續(xù)供應(yīng)缺口繼續(xù)減少。國(guó)內(nèi)產(chǎn)量預(yù)計(jì)970萬(wàn)噸，前值870萬(wàn)噸?；久鎻那捌趩芜吚?，轉(zhuǎn)為略偏多。新榨季開(kāi)始，新糖供應(yīng)持續(xù)增加，外盤持續(xù)下跌，內(nèi)外價(jià)差持續(xù)拉大，進(jìn)口糖加工糖利潤(rùn)巨大，舊糖庫(kù)存基本消耗完畢。白糖反彈短空思路不變.

白糖1705:空單持有，日內(nèi)7150附近空。

棉花1705:最新發(fā)改委26號(hào)公告，棉花今年度暫不輪入，輪出時(shí)間定為3月6日，每日掛牌3萬(wàn)噸?；久嬷虚L(zhǎng)期轉(zhuǎn)空，進(jìn)入12月份運(yùn)輸問(wèn)題開(kāi)始緩解，軋花廠惜售心理減弱，開(kāi)始降價(jià)出貨，現(xiàn)貨價(jià)格開(kāi)始出現(xiàn)松動(dòng)回落，期貨近月從新進(jìn)入貼水區(qū)間，從價(jià)格分析上看，下跌空間有限，維持震蕩慢跌走勢(shì)。建議逢高分批布局中線空單。

棉花1705:日內(nèi)15900附近空。