據(jù)加拿大皇家銀行的數(shù)據(jù)，截至11月，注入大宗商品ETF創(chuàng)2009年來最高水平，超過330億美元資金。有關(guān)大宗商品指數(shù)顯示，今年對(duì)大宗商品市場(chǎng)的積極資金注入幾乎抹去近五年來的流失。

市場(chǎng)對(duì)大宗商品的這種投資接近瘋狂。在美國(guó)ETF市場(chǎng)中，接近十分之三的基金追蹤石油和天然氣期貨，而追蹤黃金期貨和金礦的也占十分之三。根據(jù)ETF.COM的數(shù)據(jù)，2016年1月至2月中期間，因油價(jià)跌至谷底，投資者往汽油燃料類型的基金注入超過14億美元，不過6月份油價(jià)反彈的時(shí)候又近乎撤回全部資金。

越來越多投資者甚至沉迷于使用杠桿對(duì)大宗商品進(jìn)行快速交易。他們對(duì)杠桿ETF產(chǎn)品的持有時(shí)間十分短暫，像VelocityShares ETF這種針對(duì)原油的基金甚至能夠提供300%的每日回報(bào)率。

據(jù)悉，由于物價(jià)上漲，大宗商品投資成為市場(chǎng)關(guān)注熱點(diǎn)，但實(shí)物投資比較困難，大宗商品交易型開放式指數(shù)基金(ETF)成為投資者的最佳選擇，備受青睞。

大宗商品ETF通過基金公司投資商品實(shí)物和期貨合約，允許投資者押注原油、玉米、白糖、銅或其組合的未來走勢(shì)。這種被動(dòng)型的交易通常規(guī)模巨大，在不知不覺中對(duì)大宗商品價(jià)格造成劇烈波動(dòng)。如今，盡管大宗商品ETF的交易規(guī)模和潛在影響力都不如以前巨大，但交易頻次卻更高，逐漸變成積極型基金。

據(jù)金十?dāng)?shù)據(jù)報(bào)道，全球大宗商品供應(yīng)過剩不僅打壓其價(jià)格，還導(dǎo)致許多大宗商品的現(xiàn)貨價(jià)格相比期貨交貨價(jià)格下滑許多。嚴(yán)重的期貨溢價(jià)通常意味著價(jià)格看跌，可能導(dǎo)致持有大宗商品ETF的投資者損失大量資金。為了避免這一問題，部分大宗商品ETF投資者會(huì)選擇持有交割日期更晚的期貨合約。

在這場(chǎng)投資盛宴當(dāng)中，作為全球最大大宗商品ETF的黃金基金最為引人注目。黃金基金大多持有實(shí)物黃金而非衍生品合約。許多投資者喜歡投資黃金ETF是因?yàn)槠淞鲃?dòng)性較好，又不像期貨風(fēng)險(xiǎn)那般高，符合普通投資者的需求。