原料新聞

煤價(jià)連降5周，供需漸趨平衡，全球消費(fèi)皆不振

在國(guó)家發(fā)改委等相關(guān)部門(mén)去產(chǎn)能、限制工作時(shí)間等多項(xiàng)政策的調(diào)節(jié)作用下，2016年前三季度，國(guó)內(nèi)煤炭產(chǎn)量下降了10.5%，而煤炭消費(fèi)同比只下降了2.4%，生產(chǎn)量較消費(fèi)需求差2.22億噸，以致煤炭市場(chǎng)供應(yīng)形勢(shì)發(fā)生變化。此外，煤炭用戶和中間貿(mào)易商囤煤、投機(jī)資金炒作等行為，短期內(nèi)也形成了一定的市場(chǎng)價(jià)格泡沫。

鐵礦石一路高歌猛進(jìn)，何時(shí)到頭?

2017年世界較大礦山的增量分別為：淡水河谷S11D與其他淘汰產(chǎn)能置換后增量預(yù)計(jì)為2000-3000萬(wàn)噸，MINAS RIO 精粉300萬(wàn)噸，澳洲ROYHILL2000-3000萬(wàn)噸(實(shí)際情況可能會(huì)動(dòng)態(tài)調(diào)整)，BHPB和力拓分別1000萬(wàn)噸，中信泰富精粉400萬(wàn)噸，合計(jì)約8000萬(wàn)噸，大部分為中高品礦。其中占比最大的淡水河谷S11D項(xiàng)目和ROYHILL本身帶有很強(qiáng)的不確定性，特別是S11D項(xiàng)目由于季節(jié)性因素影響極有可能推遲到明年二季度以后出礦。

多地開(kāi)展煤礦安全大檢查，坑口煤價(jià)又開(kāi)始漲了

大型煤電企業(yè)長(zhǎng)期協(xié)議的執(zhí)行，加之國(guó)家對(duì)煤炭開(kāi)采“276天”限產(chǎn)的放開(kāi)，11月中旬起，煤價(jià)結(jié)束了連續(xù)數(shù)月的瘋漲狀態(tài)，動(dòng)力煤價(jià)格開(kāi)始下調(diào)。然而平靜并未持續(xù)多久。證券時(shí)報(bào)·e公司記者采訪獲悉，近期由于陜西、山西、河南等地對(duì)煤礦安全監(jiān)察的加碼及多地供給側(cè)改革的深入，部分地區(qū)煤礦關(guān)停，坑口煤價(jià)再次上揚(yáng)。

焦煤焦炭供應(yīng)緊張有所緩解，月內(nèi)價(jià)格跌幅超15%

“這輪價(jià)格下跌是周期性下跌，與最近幾天的股市、債市下跌原因不一樣?！庇腊财谪浹芯克L(zhǎng)張逸塵指出，今年煤炭?jī)r(jià)格集體上漲主要原因是供需錯(cuò)配，但到了11月初，隨著國(guó)家相關(guān)部門(mén)及時(shí)應(yīng)對(duì)，煤炭供應(yīng)緊張得到了緩解，“焦煤的各煤種供應(yīng)已經(jīng)陸續(xù)跟上，這也使得市場(chǎng)價(jià)格持續(xù)下行。”

前10月山西重點(diǎn)煤企經(jīng)營(yíng)狀況分析

山西煤炭去產(chǎn)能提前收官，2016年全年退出煤炭產(chǎn)能2325萬(wàn)噸，居全國(guó)第一位。未來(lái)5年，山西煤炭行業(yè)在扣除國(guó)家認(rèn)定的先進(jìn)產(chǎn)能后，產(chǎn)能退出率不低于12%，化解過(guò)剩產(chǎn)能1.1億噸。

鋼價(jià)走勢(shì)

鋼坯急跌70!鋼廠又漲四五百!鋼貿(mào)商：賺賣白菜的錢(qián)，操賣白粉的心...

目前坯價(jià)高位回調(diào)，部分累計(jì)跌70元，但期貨則尾盤(pán)翻紅站上3500，而寶武攜手暴漲勢(shì)必刺激鞍本首等大廠跟漲，另外有鋼廠傳來(lái)緊急停產(chǎn)消息……消息一波接一波，直讓人看得眼花繚亂。如今的代理商，真是賺著賣白菜的錢(qián)，操著賣白粉的心!這哪是賣鋼，分明是賣命……

政策將左右短期鋼價(jià)

鋼價(jià)前期上漲主要是由于“雙焦”價(jià)格暴漲帶動(dòng)。經(jīng)過(guò)國(guó)家發(fā)改委的多次會(huì)議協(xié)調(diào)后，煤炭先進(jìn)產(chǎn)能開(kāi)始得以釋放，“雙焦”的上漲動(dòng)能開(kāi)始減弱。11月下旬以來(lái)，焦煤、焦炭現(xiàn)貨價(jià)格的漲幅分別為3.38%、8.50%，遠(yuǎn)小于螺紋鋼同期16%的漲幅。庫(kù)存方面，據(jù)WIND數(shù)據(jù)，截至12月2日，國(guó)內(nèi)煉焦煤總庫(kù)存達(dá)到818.86萬(wàn)噸，較9月23日的歷史最低點(diǎn)增加了20%。國(guó)內(nèi)獨(dú)立焦化廠的企業(yè)開(kāi)工率也有逐步回落的趨勢(shì)，“雙焦”對(duì)鋼價(jià)的成本支撐作用已經(jīng)逐步減弱。

鋼價(jià)短期或可能回調(diào)，繼續(xù)上漲仍是大概率

由于一系列的利好因素支撐仍存，雖然在暴漲過(guò)后市場(chǎng)不排除短期回吐漲幅的可能，但就當(dāng)前的市場(chǎng)供需狀況來(lái)看，鋼價(jià)繼續(xù)上漲仍是大概率事件，而且這種漲勢(shì)或有可能延續(xù)到明年一季度。建議商家逢高操作，實(shí)時(shí)把握冬儲(chǔ)時(shí)機(jī)。

美聯(lián)儲(chǔ)加息在即，重壓下的鋼價(jià)何去何從?

雖然已提前消化美聯(lián)儲(chǔ)12月份加息這一預(yù)期消息，但是當(dāng)其真正宣布加息是中國(guó)的鋼市必然受其影響。受加息影響是僅僅是一小方面，但需要提防的是防止美聯(lián)儲(chǔ)加息成為鋼價(jià)下跌的導(dǎo)火索。因?yàn)楝F(xiàn)今的鋼鐵社會(huì)庫(kù)存已經(jīng)連續(xù)三周上漲，而需求面的相對(duì)偏弱，甚至是嚴(yán)重不足。例如：日前，濰坊市建設(shè)工程質(zhì)量安全監(jiān)督站下發(fā)《關(guān)于開(kāi)展建筑工程冬期施工質(zhì)量安全檢查的通知》，12月31日前，濰坊所有在建工程一律停止施工。供大于求的情況下，價(jià)格下跌是必然的。另外，由于焦炭等原料價(jià)格在近日也有了回落的跡象，鋼企的生產(chǎn)成本也將隨之下降。而在鋼企的生產(chǎn)成本降低，庫(kù)存不斷增長(zhǎng)，需求又難有改觀的情況下，鋼鐵市場(chǎng)價(jià)格或?qū)⒂谢芈涞目赡堋?/p>

鋼價(jià)搖搖欲墜，熱卷期貨將領(lǐng)跌!

近日，環(huán)保事件、地條鋼影響力正在慢慢消退。江蘇省發(fā)文所有“地條鋼”違法生產(chǎn)企業(yè)全部整治到位，全省所有“地條鋼”違法生產(chǎn)企業(yè)全部取締完畢。同時(shí)各省紛紛發(fā)文宣稱完成或提前超額完成鋼鐵煤炭行業(yè)化解過(guò)剩產(chǎn)能任務(wù)。那么供給端對(duì)價(jià)格的推升力度必然會(huì)被削減，庫(kù)存與需求端的壓力必然凸顯從而壓制拖累鋼價(jià)，鋼價(jià)搖搖欲墜而熱卷期貨極有可能領(lǐng)跌。

鋼市“拉漲的馬達(dá)”動(dòng)力十足，后期仍將攀高?

續(xù)拉漲的行情已經(jīng)把商家的信心給帶動(dòng)起來(lái)，多數(shù)商家對(duì)年前行情仍存較強(qiáng)的拉漲信心，加上環(huán)保限產(chǎn)的消息支撐和部分已經(jīng)囤有高價(jià)貨源的商家挺價(jià)，因此市場(chǎng)支撐因素仍偏強(qiáng)。但是相對(duì)的來(lái)說(shuō)，這一大波行情受期貨和環(huán)保消息面的帶動(dòng)偏多些，終端需求相對(duì)沒(méi)有明顯增量，隨著淡季來(lái)臨和天氣轉(zhuǎn)冷，終端需求將有所轉(zhuǎn)弱，對(duì)漲價(jià)或有一定的制約。

黑色系下挫，鐵礦石跌3.38%

早盤(pán)，商品跌多漲少，黑色系大跌，截至中午收盤(pán)，鐵礦石大跌3.38%，白糖、PVC、螺紋鋼、滬鋁、熱卷跌逾2%，強(qiáng)麥、鄭棉、硅鐵、動(dòng)力煤、PTA、乙烯跌逾1%，漲幅方面，橡膠、甲醇大漲逾2%，玻璃、焦煤、滬鎳、丙烯漲逾1%。

鋼廠新聞

中鋼協(xié)：11月下旬重點(diǎn)監(jiān)測(cè)鋼鐵企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況

2016年11月下旬，97家重點(diǎn)監(jiān)測(cè)鋼鐵企業(yè)(集團(tuán)口徑)共生產(chǎn)粗鋼1719.60萬(wàn)噸、生鐵1662.90萬(wàn)噸、鋼材1698.51萬(wàn)噸、焦炭334.44萬(wàn)噸。日產(chǎn)量及比上一旬增減情況分別為：粗鋼171.96萬(wàn)噸，減產(chǎn)0.42萬(wàn)噸，減幅0.24%;生鐵166.29萬(wàn)噸，減產(chǎn)0.55萬(wàn)噸，減幅0.33%;鋼材169.85萬(wàn)噸，增產(chǎn)4.37萬(wàn)噸，增幅2.64%;焦炭33.44萬(wàn)噸，減產(chǎn)1.0萬(wàn)噸，減幅2.91%。

鋼鐵產(chǎn)量上升阻礙去產(chǎn)能工作? 國(guó)家統(tǒng)計(jì)局回應(yīng)

近幾個(gè)月來(lái)，鋼鐵產(chǎn)量有所上升，這是否給鋼鐵行業(yè)去產(chǎn)能工作的推進(jìn)帶來(lái)一定的阻力?對(duì)此，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局新聞發(fā)言人毛盛勇今日(13日)表示，受PPI特別是工業(yè)品價(jià)格上漲因素的影響，市場(chǎng)需求也出現(xiàn)一定程度的回暖，鋼鐵等一部分產(chǎn)品產(chǎn)量有所上升，這和去產(chǎn)能實(shí)際上是不矛盾的。

鋼企發(fā)債收緊，沙鋼120億元小公募兩度中止

今年以來(lái)，沙鋼集團(tuán)申請(qǐng)發(fā)行120億元小公募債券，卻兩度收到證監(jiān)會(huì)的《行政許可申請(qǐng)中止審查通知書(shū)》。據(jù)沙鋼集團(tuán)此前測(cè)算，集團(tuán)將有334.27億元有息負(fù)債于2016年到期，按計(jì)劃，這部分募集資金將全部用于償還公司有息負(fù)債。而此次120億元小公募債申請(qǐng)發(fā)行受阻，無(wú)疑將加重沙鋼集團(tuán)的短期兌付壓力。

供給側(cè)改革這一年：去產(chǎn)能目標(biāo)提前且超額完成

“產(chǎn)能過(guò)剩就人為壓產(chǎn)能，價(jià)格起來(lái)了又去壓價(jià)格，有關(guān)部門(mén)忙得要死，市場(chǎng)亂得要命。我們可能需要思考怎樣更好地調(diào)控宏觀政策?！痹蜚y行資深中國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家顏色說(shuō)。同樣的問(wèn)題存在于去庫(kù)存過(guò)程中。瑞穗證劵首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家沈建光表示，今年的去庫(kù)存政策在執(zhí)行中超出預(yù)期，實(shí)踐中逐步演變?yōu)楸鄙蠌V深以及周邊城市的房地產(chǎn)泡沫，但一些內(nèi)陸城市，特別是東北城市房?jī)r(jià)并未上漲甚至有所下跌，確實(shí)是年初始料未及的。沈建光認(rèn)為，需要對(duì)有關(guān)問(wèn)題進(jìn)行反思。

明年鋼鐵需求料小幅下滑，基建汽車扛大旗

2017年建筑行業(yè)鋼材需求量預(yù)測(cè)為3.54億噸，同比下降1.7%;機(jī)械行業(yè)需求1.26億噸，同比下降1.9%;能源行業(yè)需求3100萬(wàn)噸，同比下降0.3%;造船行業(yè)需求1150萬(wàn)噸，同比下降4.2%;家電行業(yè)需求1070萬(wàn)噸，同比下降0.9%;集裝箱行業(yè)需求360萬(wàn)噸，同比持平。受鐵路和城市軌道交通投資規(guī)模處于高位提振，鐵道行業(yè)預(yù)計(jì)明年需求為500萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)4.2%。盡管車身輕量化帶來(lái)單位產(chǎn)品鋼材消費(fèi)強(qiáng)度下降，但汽車行業(yè)仍在高速增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)明年汽車行業(yè)需求為5600萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)3.7%。

河北中南部七市鋼企限產(chǎn)30%政策延長(zhǎng)九天，唐山廊坊恢復(fù)正常

經(jīng)省環(huán)境應(yīng)急與重污染天氣預(yù)警中心與省環(huán)境氣象中心會(huì)商，12月13日我省受冷空氣影響，氣象條件有利于空氣污染物稀釋、擴(kuò)散和清除，全省空氣質(zhì)量自北向南逐步好轉(zhuǎn)，16日開(kāi)始擴(kuò)散條件轉(zhuǎn)差，預(yù)計(jì)16日-21日又將出現(xiàn)新一輪重污染天氣過(guò)程，石家莊、保定、衡水、邢臺(tái)、邯鄲、定州、辛集市繼續(xù)維持Ⅱ級(jí)應(yīng)急響應(yīng)，廊坊、滄州、唐山市解除Ⅱ級(jí)應(yīng)急響應(yīng)，并密切關(guān)注天氣形勢(shì)變化，達(dá)到預(yù)警條件時(shí)，及時(shí)啟動(dòng)相應(yīng)級(jí)別的重污染天氣應(yīng)急響應(yīng)。