《一重天：質(zhì)疑期市高風(fēng)險(xiǎn)論》

曾經(jīng)當(dāng)我們懷著強(qiáng)烈的自信心，懷著對(duì)未來(lái)美好的憧憬來(lái)到期貨這個(gè)市場(chǎng)時(shí)，我們?yōu)榈氖亲C明自我價(jià)值，同時(shí)也是為了在這個(gè)市場(chǎng)中獲利，實(shí)現(xiàn)自己的創(chuàng)業(yè)之夢(mèng)。當(dāng)然，我們首先知道期市是一個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)的市場(chǎng)，甚至于這就正是我們選擇這個(gè)市場(chǎng)的原因。然而，數(shù)年過(guò)去了，高風(fēng)險(xiǎn)我們領(lǐng)略到了，可原來(lái)憧憬的高回報(bào)在哪里呢，資金虧損累累，風(fēng)險(xiǎn)卻無(wú)處不在。在與期市為伍幾年后，實(shí)盤(pán)經(jīng)驗(yàn)告訴我，期市本身并不是一個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)的市場(chǎng)，至少對(duì)我們散戶來(lái)說(shuō)，期市不應(yīng)該是一個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)的市場(chǎng)，由于我們先入為主的接受了高風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)這樣一種觀念，因此在我們的操作思路中不僅期望得到很高的回報(bào)，同時(shí)也接受了期貨就應(yīng)當(dāng)承受高風(fēng)險(xiǎn)的觀念，而這正是釀成惡果的一個(gè)關(guān)鍵原因。我就以我的一個(gè)朋友老徐的經(jīng)歷來(lái)論述這一觀點(diǎn)吧。

老徐是公司里的一個(gè)客戶，資金數(shù)萬(wàn)，個(gè)人資質(zhì)在我看來(lái)也遠(yuǎn)高于其他客戶，當(dāng)大多數(shù)人還在奉行短線交易時(shí)他已經(jīng)在進(jìn)行長(zhǎng)線投資了，而我認(rèn)識(shí)到長(zhǎng)線投資的重要性是在兩年之后，他認(rèn)為要想在期貨中獲取高利潤(rùn)，付出高風(fēng)險(xiǎn)是很正常的事，在這樣的思路下，他的下單量很重，曾經(jīng)在大豆的一次空頭行情中下重倉(cāng)獲利不菲，這更加讓他確信下重倉(cāng)承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)，獲取巨額利潤(rùn)的交易思路，他經(jīng)常反駁我質(zhì)疑重倉(cāng)交易的一句話是：倉(cāng)位大小是一樣的，止損大了獲利也大。他曾經(jīng)在1998年一次下30手空單，但終因無(wú)法承受壓力而在當(dāng)日平倉(cāng)，但平倉(cāng)之后是3個(gè)跌停板，那種懊悔之心相信大家都能體會(huì)，如果當(dāng)時(shí)下一半15手，恐怕結(jié)果就不會(huì)是因壓力而平倉(cāng)錯(cuò)過(guò)這大好機(jī)會(huì)。但這并不是最糟的，由于倉(cāng)重，他的止損又大，即使遵守了順勢(shì)而為、嚴(yán)格止損這兩大原則，期貨的高杠桿率及技術(shù)上的失誤再加上一點(diǎn)壞運(yùn)氣仍然迫使他連續(xù)止損十多次，這時(shí)期貨的高風(fēng)險(xiǎn)就凸顯出來(lái)，資金迅速降到了6千元，可是他并沒(méi)有意識(shí)到錯(cuò)在哪里，而是抱怨運(yùn)氣太背了，怎么做怎么錯(cuò)，最后一筆交易就是用這6千做的，知道他下了幾手嗎，10手（透支交易），價(jià)格先是順著他的方向小幅下跌，接著整理，再接著反方向漲了回來(lái)，止損之后只剩下幾百了。至此，原來(lái)投入的資金全部虧光，盡管他堅(jiān)持長(zhǎng)線交易是非常正確的，但僅有的幾次機(jī)會(huì)都由于各種原因錯(cuò)過(guò)了，而在整理時(shí)他卻進(jìn)場(chǎng)了，不可能太大的止損與價(jià)格的大幅振蕩合起來(lái)結(jié)果就是虧損，而重倉(cāng)又起到了加重?fù)p失的作用，最終沒(méi)有等到期待中的大行情資金就已經(jīng)虧光了，盡管進(jìn)場(chǎng)時(shí)機(jī)是他失敗的一個(gè)直接原因，但根本原因則是他高風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)的交易思路，其實(shí)期望在期市中獲取高回報(bào)本來(lái)就是貪婪的表現(xiàn)。希望獲得年收益2-3倍的超額利潤(rùn)，而行情是有限的，就只能通過(guò)加大倉(cāng)位來(lái)實(shí)現(xiàn)，而這樣止損也必然會(huì)非常大，等于是不允許自己有更多犯錯(cuò)的機(jī)會(huì)，一旦運(yùn)氣不佳，遭遇連續(xù)虧損，本金就會(huì)迅速下降，直到掃地出門(mén)。

讓我用數(shù)字來(lái)說(shuō)明一下，以20000元本金來(lái)計(jì)算，以大豆為例，公司要求最小交易量為5手（經(jīng)編注：其實(shí)沒(méi)有這種規(guī)定），按流行的5%止損原則，一次虧損為1000元，折合為20點(diǎn)/手（包括手續(xù)費(fèi)），以近年的行情來(lái)看，即使你以長(zhǎng)線為交易方式捕捉到了行情，在拋頭去尾后，利潤(rùn)也就是300點(diǎn)，5手就是15000元（不包括加碼在內(nèi)）而且這還是在你操作完全正確的情況下，很明顯這與我們期望在一輪行情中獲利幾倍的想法相去甚遠(yuǎn)，如果要想實(shí)現(xiàn)暴利，就必須加大倉(cāng)位。比如10手，盈利就會(huì)變?yōu)?0000，這個(gè)結(jié)果看來(lái)還不錯(cuò)，那么你的止損為10%，也就是只允許你虧損不到10次，你還不要忽略一點(diǎn)，止損只有20點(diǎn)（相信多數(shù)交易者的止損要大于此，那么允許你犯錯(cuò)的次數(shù)將更少），這將意味著你在這個(gè)高杠桿率的市場(chǎng)中，在你搭上一艘船之前你會(huì)付出更多次數(shù)的虧損，還有如果你連續(xù)虧損5次你要用剩余資金盈利100%才能恢復(fù)本金，而5次連續(xù)虧損在你如此小的止損下，只要一點(diǎn)壞運(yùn)氣就會(huì)出現(xiàn)，可怕吧，重倉(cāng)交易在給你一個(gè)誘人的回報(bào)時(shí)隱藏了一個(gè)巨大的風(fēng)險(xiǎn)，一個(gè)你注定根本無(wú)法承受的風(fēng)險(xiǎn)。

如果你堅(jiān)持5%（甚至更低，我是3%-4%）的止損原則，堅(jiān)持長(zhǎng)線交易(我個(gè)人是長(zhǎng)線交易的堅(jiān)定擁護(hù)者，開(kāi)始也有一個(gè)從短線到長(zhǎng)線的轉(zhuǎn)變過(guò)程），擴(kuò)大贏利上采用金字塔加碼方式，再輔以正確的技術(shù)分析（必須是經(jīng)過(guò)驗(yàn)證的，有效的方法，否則即使資金管理十全十美，交易結(jié)果也會(huì)大打折扣），則結(jié)果也會(huì)非常不錯(cuò)，盡管并不是我們期待的巨額利潤(rùn)，但如果以這種操作方式長(zhǎng)期交易下去，你的資金會(huì)越來(lái)越大畢竟我們的目標(biāo)是在期市長(zhǎng)期生存與發(fā)展，一朝暴富可遇而不可求，在期市中為追求高回報(bào)而付出高風(fēng)險(xiǎn)是人貪欲的表現(xiàn)，只會(huì)招來(lái)失敗，其實(shí)歸根結(jié)底期市本身只是提供了一個(gè)良好的投資工具，期市自身的風(fēng)險(xiǎn)完全可以通過(guò)良好的資金管理原則來(lái)化解，最大的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源于交易者內(nèi)心的貪婪，高風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)并不是期市的本來(lái)面目，只是投資人對(duì)期市的主觀感受與評(píng)價(jià)，追逐高利潤(rùn)并不是最首要的，追逐低風(fēng)險(xiǎn)的交易思路，克制自己頭腦中的貪欲，讓自己能長(zhǎng)期生存在這個(gè)市場(chǎng)才是一切的一切的基礎(chǔ)。最后說(shuō)一句話來(lái)概括：輕倉(cāng)小量，堅(jiān)守原則，降低風(fēng)險(xiǎn)，增值為首。

《二重天：止損不容質(zhì)疑論》

剛剛讀過(guò)謙虛謹(jǐn)慎老兄《我的技術(shù)感悟》一文，我有一些不同的看法。在實(shí)盤(pán)操作中，如何止損的確是技術(shù)分析所要解決的關(guān)鍵問(wèn)題之一，你我都曾遇到過(guò)這樣一種情況：明明我是順勢(shì)操作，但依然連續(xù)被迫止損，以為行情又要啟動(dòng)了，可是設(shè)好止損跟進(jìn)后，價(jià)格卻又折了回來(lái)，觸發(fā)了止損，接著再跟，又被止損出局，等我正猶豫之時(shí)，價(jià)格卻啟動(dòng)了，等明白過(guò)來(lái)，價(jià)格已經(jīng)不適合進(jìn)場(chǎng)了。因此我會(huì)想，如果我不設(shè)止損，或像謙虛謹(jǐn)慎老兄所說(shuō)的在我發(fā)現(xiàn)做單方向錯(cuò)誤時(shí)再止損而不再以點(diǎn)位多少做止損。

這樣的想法對(duì)嗎？我再以一些例子來(lái)論述：a是公司員工，但他有自己的一個(gè)戶頭，是1994年入市的老交易員了，據(jù)他人介紹，他以前操盤(pán)手法極惡劣，爆過(guò)數(shù)個(gè)戶頭。但從我進(jìn)公司后觀察，他的交易手法遠(yuǎn)高于場(chǎng)內(nèi)絕大多數(shù)客戶，我剛進(jìn)公司時(shí)他剛在大豆1999年6月的盤(pán)整中下了10手空單（他在此前這輪行情中剛剛獲利20000）他正是采用謙虛謹(jǐn)慎老兄所說(shuō)的那種手法，接著趨勢(shì)轉(zhuǎn)向了，發(fā)現(xiàn)錯(cuò)誤后他出場(chǎng)了，近30000元資金只剩下5000多，這是一次止損的大小。這位老兄久經(jīng)沙場(chǎng)，不帶一點(diǎn)沮喪情緒的進(jìn)入了綠豆市場(chǎng)，接著奇跡出現(xiàn)了，在綠豆最后一撥牛市行情中，他堅(jiān)持看多，只下2手，連續(xù)贏利13次（以波段方式）資金終于又上了20000，是當(dāng)時(shí)公司中操作最出色的，在這個(gè)過(guò)程中我一直觀察他，分析他的操作方法，我發(fā)現(xiàn)他的思路與多數(shù)客戶設(shè)好止損進(jìn)場(chǎng)的方式孑然不同，他是認(rèn)準(zhǔn)漲勢(shì)，只要趨勢(shì)沒(méi)有改變價(jià)格再如何波動(dòng)都不出倉(cāng)，綠豆盡管洗盤(pán)非常厲害，在其他客戶跟對(duì)趨勢(shì)后依然被迫止損的情況下，他的方法為他帶來(lái)了非常好的利潤(rùn)。然而事情并沒(méi)有就此結(jié)束，綠豆大漲之后人們的看空情緒開(kāi)始加重，他開(kāi)始下空單，我不明白他有什么理由逆市交易，即使是在大漲之后，一次錯(cuò)了，止損，再空一次，發(fā)現(xiàn)又錯(cuò)了，第二次止損之后，兩萬(wàn)多的資金只在兩次虧損之后就只剩4000元了，盡管逆市交易是失敗的直接原因，但發(fā)現(xiàn)錯(cuò)了才出場(chǎng)的止損方式讓本來(lái)很平常的兩個(gè)錯(cuò)誤帶來(lái)了巨大的損失，讓13次贏利化為烏有。

想必大家都知道資金管理的兩大黃金原則：一是將虧損限于小額，讓獲利盡可能放大，也就是我們常說(shuō)的盈虧比必須大于3/1。二是應(yīng)局限任何部位的損失，也就是任何虧損不要超過(guò)總資金的1/20（通行的最大比率）。

很明顯，大止損的方式完全違背了這一原則。況且，誰(shuí)敢保證以這種方式入市就不會(huì)犯錯(cuò)，那種你認(rèn)為趨勢(shì)開(kāi)始了，結(jié)果卻又折了回來(lái)開(kāi)始了反方向的趨勢(shì)難道不常見(jiàn)嗎，認(rèn)識(shí)到自己錯(cuò)了才止損，行情必然是已走了一大截，期貨市場(chǎng)如此高的杠桿率必然會(huì)讓你損失慘重，也許就此一蹶不振了，這和不設(shè)止損已沒(méi)什么區(qū)別了，可以這么說(shuō)，如果我以謙虛謹(jǐn)慎老兄所說(shuō)的那種手法入市，我不知死過(guò)多少回了，但只因我嚴(yán)守止損，我才有機(jī)會(huì)保證我的資金至今仍然存在，止損是我用無(wú)數(shù)次操作證明的期貨市場(chǎng)第一生存法則，止損就是生存，我個(gè)人強(qiáng)烈反對(duì)弱化止損的地位。

謙虛謹(jǐn)慎老兄還認(rèn)為：止損一定是技術(shù)上的止損，而不是點(diǎn)位上的止損。我認(rèn)為止損首先應(yīng)符合資金管理要求，確定最大可承受的損失，才可依此來(lái)確定技術(shù)上的進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)及止損點(diǎn)，以技術(shù)上的點(diǎn)位來(lái)確定止損的大小，不僅會(huì)將虧損放大到危險(xiǎn)程度，而且誰(shuí)敢保證技術(shù)上的點(diǎn)位會(huì)有更高的成功概率，止損首要的一點(diǎn)是局限任何一次交易的損失，因?yàn)槊恳淮芜M(jìn)場(chǎng)只是假定會(huì)發(fā)生，而不是一定會(huì)發(fā)生，在這種情況下，技術(shù)上的止損點(diǎn)也不過(guò)是一個(gè)假設(shè)，沒(méi)有任何的肯定意義。謙虛謹(jǐn)慎老兄還有這樣一句話：“如果你的技術(shù)系統(tǒng)要經(jīng)常止損的話，說(shuō)明你的技術(shù)還不成熟，還不適合市場(chǎng)的生存要求。”

我的看法剛好相反，經(jīng)常性的止損是非常正常的。有一位投機(jī)大師曾說(shuō)過(guò)：我95%的利潤(rùn)是由5%的交易創(chuàng)造的，大部分的交易是虧損的，只因我抓住了極少的獲利機(jī)會(huì)并緊握不放才取得了成功。施威格的《期貨交易技術(shù)分析》讓我最驚詫的是其中的現(xiàn)實(shí)圖表分析：一套成功的交易系統(tǒng)居然會(huì)有如此之高的止損率，失敗交易遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了獲利交易，最終結(jié)果依然是盈利的。這兩個(gè)例子充分說(shuō)明止損次數(shù)的多少并不是最重要的，關(guān)鍵是你抓到了獲利的交易并讓它充分發(fā)展，巨大的獲利足以抵御數(shù)次小額虧損所帶來(lái)的損失。

我最后要說(shuō)的是散戶在交易中頻繁止損的確是普遍存在的。但問(wèn)題的關(guān)鍵本身不在止損，而在于在這個(gè)高杠桿且波動(dòng)劇烈的市場(chǎng)中，進(jìn)場(chǎng)時(shí)機(jī)難于選擇，不得要領(lǐng)必然導(dǎo)致頻繁止損。但這完全是一個(gè)技巧性問(wèn)題，完全可以通過(guò)觀察它的走勢(shì)規(guī)律來(lái)解決，至少我已經(jīng)基本解決了。不好意思，謙虛謹(jǐn)慎老兄，我?guī)缀醴磳?duì)你的所有觀點(diǎn)，但這是一個(gè)見(jiàn)仁見(jiàn)智的問(wèn)題，希望你不必介意。其實(shí)我們自己的看法總是在兩種相反的觀點(diǎn)之間左右權(quán)衡得出的，不過(guò)實(shí)踐是檢驗(yàn)真理的唯一標(biāo)準(zhǔn)。

《三重天：簡(jiǎn)以致勝》

記得我剛剛進(jìn)入這個(gè)市場(chǎng)時(shí)，我接觸到了繁多的技術(shù)工具及指標(biāo)，我經(jīng)過(guò)篩選，選出了一些在我當(dāng)時(shí)看來(lái)很好用的工具，并且我很早就意識(shí)到了系統(tǒng)交易的重要性，用許多不同的指標(biāo)及工具相互組合，確定了進(jìn)場(chǎng)條件，中途止損條件及出場(chǎng)條件，以讓整個(gè)操作過(guò)程有規(guī)則可以依據(jù)，做到整個(gè)過(guò)程心里都有底。這是讓我現(xiàn)在想起來(lái)都覺(jué)得得意的一件事。然而，錯(cuò)誤恰恰沒(méi)有在這里，我的進(jìn)場(chǎng)，出場(chǎng)及中途止損的每一個(gè)環(huán)節(jié)都依賴(lài)數(shù)個(gè)指標(biāo)和工具的共同作用，雖不是一般常說(shuō)的所謂共振，但卻規(guī)定必須相互配合才可以動(dòng)作。

打個(gè)比方說(shuō)我的一般進(jìn)場(chǎng)條件是：周期顯示要有行情發(fā)生，14日上（下）穿70日均線，同時(shí)參考角度線，以確定已經(jīng)止跌，還要參考持倉(cāng)及成交量，總之，整個(gè)過(guò)程是非常復(fù)雜的。那么實(shí)際效果如何呢，非常不理想，最大的問(wèn)題就是相互干涉造成，幾個(gè)指標(biāo)相互矛盾，總有一些條件不會(huì)被滿足，造成進(jìn)出場(chǎng)猶豫不決，理論上似乎很完美的交易方案在實(shí)戰(zhàn)中近乎無(wú)效，除了選擇的指標(biāo)及工具本身就存在巨大的缺陷外，要求各種工具相互配合是一個(gè)想像中可行，而實(shí)際卻錯(cuò)誤的思路，我發(fā)現(xiàn)了這些問(wèn)題，逐漸的剔除了一些，逐漸覺(jué)得可以了，我把所有的工具及指標(biāo)還有簡(jiǎn)單的交易計(jì)劃羅列到一張紙上，我發(fā)現(xiàn)占滿了整張信紙，我的腦海中閃現(xiàn)過(guò)一個(gè)念頭：工具是否依然太多?？墒俏矣钟X(jué)得剩下的工具都很重要。

此時(shí)正是綠豆的最后一輪空頭行情，那三個(gè)跌停老期友們一定記得吧，我知道要空，但我一直信賴(lài)的周期沒(méi)有發(fā)出任何信號(hào)，我錯(cuò)過(guò)了行情。綠豆停了，我把研究重心轉(zhuǎn)向大豆（我以前沒(méi)有研究過(guò)大豆），當(dāng)我把綠豆中總結(jié)的方案套用到大豆時(shí)，我簡(jiǎn)直絕望了，我所謂的那套有效的技術(shù)，在大豆里根本就是紙上談兵，沒(méi)有一點(diǎn)作用，那張?jiān)?jīng)記錄我的指標(biāo)及工具的信紙形同廢紙，消耗大量資金，傾注所有的精力得到的經(jīng)驗(yàn)如此不堪檢驗(yàn)。我懵了，我想不明白這到底是為什么。冷靜之后，我開(kāi)始反思，問(wèn)題出在哪里，我用如此復(fù)雜的技術(shù)無(wú)法賺錢(qián)，這么多指標(biāo)放在一個(gè)新市場(chǎng)卻沒(méi)有一個(gè)可以用，那我還要它干什么。我開(kāi)始大刀闊斧的削減我使用的工具及指標(biāo)，將所有可有可無(wú)的指標(biāo)全部刪除，我推翻了我以前幾乎所有的思路，著重尋找綠豆和大豆兩個(gè)市場(chǎng)的共同之處，結(jié)果是只剩下了k線和均線，實(shí)在是沒(méi)什么可以再減了。

突然間我豁然開(kāi)朗，我似乎在這一刻發(fā)現(xiàn)了這個(gè)市場(chǎng)最真實(shí)的一面，原來(lái)這個(gè)市場(chǎng)所遵循的規(guī)律是如此簡(jiǎn)單，而我卻沒(méi)有發(fā)現(xiàn)，原因是我先入為主的認(rèn)為期市是一個(gè)極為復(fù)雜及高深的市場(chǎng)，因此我本能的認(rèn)為最終的交易方法一定也極為高深及復(fù)雜（相信現(xiàn)在仍然有許多的期友這樣想）。

實(shí)際上，期市是一個(gè)隨機(jī)與規(guī)律共存的市場(chǎng)，其規(guī)律性的一面是非常顯而易見(jiàn)的，簡(jiǎn)單到你對(duì)它視而不見(jiàn)的地步，而他隨機(jī)的一面表現(xiàn)是極為復(fù)雜的，我恰恰就看到了這一面，而且錯(cuò)誤的認(rèn)為，這是一個(gè)完全規(guī)律的市場(chǎng)（忽視了它隨機(jī)的一面）。同樣也一定存在一個(gè)不被大多數(shù)人掌握的交易方法，我一直在努力尋找這套方法，最終我走進(jìn)了死胡同。

這次突破是我技術(shù)思路的一次最重大的突破，我經(jīng)過(guò)近一年苦苦尋找的方法原來(lái)一直都在我的眼前，清清楚楚的擺在我面前。對(duì)待這個(gè)本來(lái)極為復(fù)雜的市場(chǎng)，我們用復(fù)雜的交易思路只會(huì)越分析越糊涂，發(fā)現(xiàn)這個(gè)市場(chǎng)簡(jiǎn)單的一面，規(guī)律性的一面，然后以簡(jiǎn)單的技術(shù)手段去把握它，追隨市場(chǎng)的主要趨勢(shì)，不做任何主觀上的猜測(cè)才是最終的解決方案，這個(gè)市場(chǎng)不需要多么高深復(fù)雜的技術(shù)分析手段，關(guān)鍵是你是否正確的認(rèn)識(shí)了這個(gè)市場(chǎng)，發(fā)現(xiàn)了這個(gè)市場(chǎng)的規(guī)律，如果你對(duì)市場(chǎng)規(guī)律的認(rèn)識(shí)本來(lái)就是錯(cuò)誤的，那么建立在這個(gè)錯(cuò)誤認(rèn)識(shí)之上的所有交易思路及技術(shù)分析手段都是無(wú)效的，我犯的正是這個(gè)錯(cuò)誤。

想必大家都看過(guò)《誰(shuí)動(dòng)了我的奶酪》，最后在分析為什么在尋找奶酪的過(guò)程中，兩個(gè)聰明的小矮人會(huì)輸給兩個(gè)頭腦簡(jiǎn)單的小老鼠時(shí)指出原因是小矮人將本來(lái)簡(jiǎn)單的問(wèn)題想的復(fù)雜了，有些問(wèn)題本來(lái)是很簡(jiǎn)單的，而由于自作聰明的緣故，陷入思想的泥潭無(wú)法自拔，而小老鼠由于頭腦簡(jiǎn)單，只進(jìn)行簡(jiǎn)單的尋找，卻最先找到了奶酪，唧唧先于哼哼發(fā)現(xiàn)了自己的錯(cuò)誤，勇敢的放棄了對(duì)失去奶酪原因的思索而踏上了新的尋找之路，最終也找到了奶酪站。而哼哼依然在原地思索奶酪丟失的原因。我們不可能回避我們自身自作聰明的缺點(diǎn)，不可能像老鼠一樣簡(jiǎn)單的對(duì)待每一個(gè)問(wèn)題，但我們完全可以像唧唧一樣發(fā)現(xiàn)自己的錯(cuò)誤，以簡(jiǎn)單的方法去應(yīng)對(duì)。簡(jiǎn)單不代表無(wú)效，復(fù)雜也不代表有效，我使用復(fù)雜的分析方法沒(méi)有成功，最終成功的分析方法卻是簡(jiǎn)單的不能再簡(jiǎn)單的分析工具和交易原則，這與我當(dāng)初的想法完全相違背，想起來(lái)真有些不可思議。你依然在重復(fù)和我一樣的錯(cuò)誤嗎，換個(gè)角度試試看，或許你也會(huì)大吃一驚。

《四重天：長(zhǎng)線是金》

在這個(gè)市場(chǎng)，究竟是應(yīng)該做長(zhǎng)線還是做短線，想必是一個(gè)有較大爭(zhēng)議的話題。當(dāng)然，選擇短線操作是絕大多數(shù)人的選擇，長(zhǎng)線操作者在這個(gè)市場(chǎng)是寥寥無(wú)幾的。本文只是想通過(guò)我的一些思路轉(zhuǎn)變過(guò)程為大家提供一個(gè)參考，或許這正是你期貨操作成功之路上的一個(gè)死結(jié)，因?yàn)檫@個(gè)問(wèn)題曾經(jīng)是我的死結(jié)。

1999年綠豆曾經(jīng)有過(guò)一次很強(qiáng)勢(shì)的多頭行情，那時(shí)我剛剛?cè)胧胁痪?，由于?jīng)驗(yàn)不足，在漲勢(shì)初期，我逆勢(shì)看空，幸好及時(shí)止損，盡管數(shù)次逆勢(shì)做空，但最終損失有限，然后我發(fā)現(xiàn)我逆勢(shì)交易的錯(cuò)誤，開(kāi)始堅(jiān)決看多，此時(shí)綠豆已走完小九浪中的四浪（事后來(lái)看），我并沒(méi)有擔(dān)擱太多，我開(kāi)始準(zhǔn)備下多單，但由于我技術(shù)分析、交易思路在那時(shí)都有嚴(yán)重缺陷（上一篇所提到過(guò)的問(wèn)題），我看漲卻仍然數(shù)次踏空，沒(méi)有跟得上行情，僅有的一兩次操作正確也在獲小利之后匆匆出場(chǎng)。小九浪走完之后，行情大幅震蕩，此時(shí)漲幅已經(jīng)相當(dāng)大了，場(chǎng)內(nèi)所有人開(kāi)始看空，我在順勢(shì)交易的原則下，仍然堅(jiān)持看多，我是當(dāng)時(shí)場(chǎng)內(nèi)唯一看多的人，最兇悍的最后一浪大五浪開(kāi)始了，盡管我堅(jiān)決看漲，卻由于技術(shù)上周期算錯(cuò)了一天而眼睜睜的看著行情拔地而起，等我明白過(guò)來(lái)，價(jià)格已高的讓人畏懼，最終漲幅大的嚇人，眼看就要到手的利潤(rùn)在我的眼前溜走了。行情走完了，綠豆從2000多點(diǎn)漲到3000多點(diǎn)，走勢(shì)規(guī)則有節(jié)奏。這樣容易捕捉的行情，我最終得到的卻是虧損：在這過(guò)程中我不斷的買(mǎi)進(jìn)賣(mài)出，操作十多次，結(jié)果還是入不敷出。

我發(fā)現(xiàn)，如果我從一開(kāi)始就堅(jiān)持順勢(shì)交易，如果我買(mǎi)進(jìn)后不是短炒，而是贏利后放著，即使我只作對(duì)一次，贏利也足以抵擋所有損失，而且還會(huì)有不少富余利潤(rùn)。而我呢，在懷疑、恐懼、猶豫中不是做反就是丟掉機(jī)會(huì)，好容易逮住一次，卻又匆匆出場(chǎng)，頻繁操作數(shù)次的結(jié)果還不如做對(duì)一次后放著讓它自己發(fā)展的結(jié)果要好，哪怕是十次中只做對(duì)一次。我把我的想法與一位客戶聊起來(lái)，我最后說(shuō)，看來(lái)還是得做長(zhǎng)線。另一位經(jīng)紀(jì)聽(tīng)到了，譏諷道：短線都做不好還想做長(zhǎng)線。我心想，是啊，瞧瞧你贏利后急著出場(chǎng)的那副樣子，你有做長(zhǎng)線所需要的耐心嗎，還是乖乖炒你的短線吧。曾經(jīng)有那么一點(diǎn)長(zhǎng)線交易的火花閃了一下就這樣熄滅了。

幾年過(guò)去了，我的交易思路與技術(shù)分析水平已經(jīng)今非昔比了，但我仍然在做波段，我的交易利潤(rùn)仍然沒(méi)有什么進(jìn)展，我清楚的知道，一定還有什么地方不對(duì)。一天我看過(guò)了一篇文章，著重強(qiáng)調(diào)了長(zhǎng)線交易的重要性，我覺(jué)的有道理，開(kāi)始反思自己以往的交易：我習(xí)慣的是炒波段，一個(gè)成功的操作可以贏利50-80點(diǎn)（熊市波段幅度大于牛市，這是拋頭去尾之后的實(shí)際可得利潤(rùn)），我的止損通常是20個(gè)點(diǎn)之內(nèi)，為了一次成功操作有時(shí)要付出兩三次的止損。這樣，通常贏利也只是補(bǔ)了虧損的空，這還算好的，最糟糕的是虧了兩三次，行情真開(kāi)始動(dòng)了，我卻在懷疑與猶豫中丟掉了機(jī)會(huì)。這樣，在操作中虧損的次數(shù)是遠(yuǎn)大于贏利的，盡管我已經(jīng)能成功的抓住贏利的機(jī)會(huì)，結(jié)果也只是打個(gè)平手，有時(shí)運(yùn)氣不好還會(huì)虧損，還有一個(gè)問(wèn)題就是我經(jīng)常會(huì)由于各種原因丟掉機(jī)會(huì)，這也是一個(gè)對(duì)行情的極大浪費(fèi)?？偟南聛?lái)，即使遇到很好的行情，也只是斷斷續(xù)續(xù)的咬幾口，去除虧損后也所剩無(wú)幾。有些機(jī)會(huì)如果贏利后不動(dòng)那會(huì)帶來(lái)巨大的利潤(rùn)，而我卻早早出場(chǎng)，頻繁操作之后我依然是兩手空空，一輪大行情后，我得到的只有遺憾和無(wú)奈。

我終于明白了，不能長(zhǎng)線交易正是我的死結(jié)，要做一名凈贏利交易者，我必須走出這一步，擺在我面前的最大障礙是這一思路對(duì)耐心提出了極大的挑戰(zhàn)，對(duì)這一點(diǎn)我很不自信，其次是技術(shù)上對(duì)進(jìn)場(chǎng)后的第一輪回調(diào)我不知如何應(yīng)對(duì)，但這些坎不過(guò)也得過(guò)，否則所有的努力都將白費(fèi)，夢(mèng)想就真的成為永遠(yuǎn)的夢(mèng)了。最終這些問(wèn)題的解決并沒(méi)有像我預(yù)想的那樣困難，通過(guò)不斷的心理暗示訓(xùn)練及對(duì)交易規(guī)則的修改，我最終成功了。我終于打開(kāi)了最后一道門(mén)，明白了這個(gè)市場(chǎng)成功所需要的所有條件。當(dāng)初所有的迷團(tuán)我都找到了答案。其實(shí)我相信這個(gè)市場(chǎng)有許多依靠短線成功的人，這一點(diǎn)我不否定，但大多數(shù)人依靠短線操作是沒(méi)什么前途的，因?yàn)槲覀兇蠖鄶?shù)人依然是普通人，即使你認(rèn)為自己資質(zhì)優(yōu)于別人，請(qǐng)你別忘了，進(jìn)入這一市場(chǎng)的所有人都有和你一樣的自信，否則也不會(huì)選擇期貨。當(dāng)然我或許因?yàn)槲易约旱慕?jīng)歷而有些武斷，你的短線技術(shù)或許比我高超很多，那你就把本文全當(dāng)一個(gè)故事好了。

很久以前我曾經(jīng)做過(guò)這樣一個(gè)假設(shè)，我的尋找之路也以是這個(gè)假設(shè)為基礎(chǔ)：其實(shí)我們尋找成功交易方法的過(guò)程正是一個(gè)對(duì)自己行為不斷的反思及對(duì)自己心智不斷完善的過(guò)程，在這個(gè)過(guò)程中，有許多的困難需要克服，有許多的規(guī)律需要發(fā)現(xiàn)，有許多的道理需要領(lǐng)悟，一切都做到之后，也就成功了，任何一個(gè)環(huán)節(jié)出錯(cuò)都會(huì)導(dǎo)致失敗。當(dāng)然，誰(shuí)都明白這有多難，否則期市也就不會(huì)有如此多的感慨。人性的弱點(diǎn)也制約我們很難達(dá)到這種理想中的狀態(tài)，無(wú)數(shù)人在這個(gè)市場(chǎng)中損兵折戟的原因也就在此吧。

期市最終的解決之道并不是如何的高深復(fù)雜，歸結(jié)成一句話送給大家：剖析自己，剖析市場(chǎng)，發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，解決問(wèn)題，僅此而已。當(dāng)然還有一個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)大家必須做到，那就是知行合一，這一點(diǎn)做不到，明白的道理再多也是白搭。

《五重天：散戶之?dāng)　?/span>

最近看了一位期友標(biāo)題為《止損的威力》的帖子，大意是自己的15萬(wàn)資金在堅(jiān)持嚴(yán)格止損的情況下，仍然受到很大損失，我感覺(jué)到這篇文章的言語(yǔ)之間透露出了對(duì)止損的疑惑，其實(shí)上面某位評(píng)論的期友已經(jīng)解釋的非常好了：“止損是成功交易的必要但不是充要條件”。說(shuō)到操作失敗的原因，我也有自己的一些看法，希望能夠給仍然和曾經(jīng)的我一樣屢戰(zhàn)屢敗的期友們一些啟迪。

在我入市一段時(shí)間后，我的資金開(kāi)始縮水，屢戰(zhàn)屢敗的交易狀態(tài)，讓我嘗試到了期貨那種不可琢磨的性格。市場(chǎng)似乎總是在和我作對(duì)，我感到很迷茫。在一次閑談中，我問(wèn)一位在公司成立時(shí)就開(kāi)始工作的盤(pán)房工作人員（即交易風(fēng)控人員，以前是人工下單，經(jīng)編注）：“你見(jiàn)過(guò)有人拿著贏利走出這個(gè)市場(chǎng)嗎？”她說(shuō)：“早年做國(guó)債時(shí)有一個(gè)老頭曾經(jīng)把資金翻過(guò)數(shù)倍后離開(kāi)了公司，在之后就沒(méi)有人能拿著贏利走出公司，公司中每年都會(huì)走掉一批老客戶，又會(huì)補(bǔ)充進(jìn)一批新人，而且周期通常是一年，多少年來(lái)不斷的重復(fù)這個(gè)定律?！边@些話讓我更加迷茫，回頭看看公司里的這些客戶，有誰(shuí)不是抱著“我是最優(yōu)秀的”心態(tài)在重復(fù)屢戰(zhàn)屢敗這個(gè)現(xiàn)實(shí)，而我呢，也和他們一樣。難道我的命運(yùn)注定是要被淘汰出局嗎？為什么？難道自己以前途為代價(jià)追求的就是這樣一個(gè)結(jié)果嗎？難道自己選擇錯(cuò)了嗎？難道市場(chǎng)并不存在一種解決方案或者存在這樣一種方案卻不是自己的能力所及的嗎？不，我堅(jiān)信市場(chǎng)存在一種解決方案，那么我們這些自以為很聰明，很優(yōu)秀，是“人中之人”的“可憐蟲(chóng)”究竟錯(cuò)在那里呢？每個(gè)人看起來(lái)都是那樣聰明，可為什么在市場(chǎng)面前如此的不堪一擊，為什么每個(gè)人都認(rèn)為自己在期市中必勝，而結(jié)果都是被踢出市場(chǎng)呢，我無(wú)法找到答案，但我相信終有一天我會(huì)找到的。

經(jīng)過(guò)幾年的苦苦追逐，隨著一套長(zhǎng)線交易系統(tǒng)的建立，無(wú)論思路還是交易手段都已經(jīng)有了質(zhì)的飛躍，所有的失敗感都一掃而光，再回頭去解答當(dāng)初的疑問(wèn)，一切問(wèn)題都是如此的清晰。

期市中虧損的方式多種多樣，絕大多數(shù)散戶的共同特點(diǎn)是資金進(jìn)一退三，最終被掃地出門(mén)（當(dāng)然不包括經(jīng)紀(jì)，他們的特點(diǎn)是經(jīng)常一筆交易就將資金打光了，對(duì)待別人的資金極不負(fù)責(zé)任，希望我這么說(shuō)不會(huì)傷害那些還有良知的經(jīng)紀(jì)），而這些現(xiàn)象的背后原因是缺乏對(duì)市場(chǎng)的正確認(rèn)識(shí)。一套正確交易理念和交易策略的建立是基于兩個(gè)基礎(chǔ)，一為對(duì)市場(chǎng)的正確認(rèn)識(shí)，其二是對(duì)人性特征的正確認(rèn)識(shí)，這兩個(gè)基本條件中任意一點(diǎn)有問(wèn)題，交易都無(wú)法成功（我指的是持續(xù)而穩(wěn)定的獲利）。以我自己的經(jīng)歷來(lái)看，是先有對(duì)市場(chǎng)的正確認(rèn)識(shí)才會(huì)過(guò)過(guò)渡到對(duì)人性特征的正確認(rèn)識(shí)，交易系統(tǒng)正是建立于這兩個(gè)基礎(chǔ)之上。遺憾的是我所接觸到的所有人包括那個(gè)時(shí)候的自己僅僅停留在最初級(jí)的階段，根本就談不上對(duì)市場(chǎng)的正確理解，失敗也就成為必然，根據(jù)這個(gè)市場(chǎng)的定律，絕大多數(shù)人注定無(wú)法真正認(rèn)識(shí)到這兩點(diǎn)，也注定會(huì)被淘汰出局，真的是很殘酷的。

我們對(duì)期市的理解的過(guò)程，和我們?cè)诔砷L(zhǎng)的過(guò)程中對(duì)人生的理解過(guò)程很相似。我清楚的記得：我在上三年級(jí)時(shí)我覺(jué)得我已經(jīng)長(zhǎng)大了，我已經(jīng)明白了大人們的世界不過(guò)如此；18歲時(shí)我已經(jīng)認(rèn)為我是一個(gè)大人了，而當(dāng)我從學(xué)校出來(lái)之后我卻發(fā)現(xiàn)我對(duì)社會(huì)是如此的無(wú)知，在社會(huì)中是如此的無(wú)助，我才明白我在社會(huì)這所大學(xué)中才剛上一年級(jí)，15歲時(shí)覺(jué)的14歲時(shí)的自己很幼稚，18歲時(shí)又覺(jué)的15歲時(shí)的自己很幼稚，現(xiàn)在的自己很“成熟”...........。這樣的想法重復(fù)了一年又一年，直到發(fā)現(xiàn)了自己的無(wú)知。今天只是昨天的明天，也同樣是明天的昨天，自己沒(méi)有變，只是自己的心在自以為是而已，我想這樣的感覺(jué)存在于每一個(gè)人身上，我們的目光有很大的局限性，我們只能理解我們所經(jīng)歷過(guò)的。

期市又何嘗不是如此，每個(gè)人從進(jìn)入期市開(kāi)始就如同開(kāi)始了自己的人生之路，每一個(gè)人都處在不同的年齡段中，但與人生不同的是絕大部分人都中途夭折了，只有少數(shù)人最終邁向了輝煌。

而放眼身邊的散戶，與許多文章所說(shuō)的散戶不善止損相反，身邊的同志們大多可以堅(jiān)持嚴(yán)格止損，盡管止損的方式和依據(jù)各不相同，但在止損上都沒(méi)有什么問(wèn)題，都明白止損的重要，尤其是一些老期友。

可是大多數(shù)散戶所犯的錯(cuò)誤恰恰不在于此，最典型的一種錯(cuò)誤是依據(jù)基本面、持倉(cāng)和成交量、持倉(cāng)排行或害人不淺的技術(shù)指標(biāo)，甚至所謂的盤(pán)感等等各種方式對(duì)行情進(jìn)行主觀判斷，卻忽略掉最重要的價(jià)格，并將此作為進(jìn)出場(chǎng)的依據(jù)，整個(gè)操作過(guò)程自我感覺(jué)良好，實(shí)際上漏洞百出，連基本的順勢(shì)交易都做不好，經(jīng)常迷失在行情之中。最可悲的是誰(shuí)都明白順勢(shì)的重要，只是實(shí)際操作時(shí)做不到或忘掉了（在此輪大豆行情中，我就看到許多有過(guò)出色言論的易發(fā)期友大建逆勢(shì)頭寸，可見(jiàn)言行不一也是一個(gè)極普遍的現(xiàn)象）。

而少數(shù)能夠順勢(shì)的，卻又因?yàn)橘Y金管理不善或其他原因而最終導(dǎo)致虧損。其次沒(méi)有完善的交易規(guī)則或有交易規(guī)則卻不能?chē)?yán)格遵守也是導(dǎo)致失敗最普遍的一個(gè)原因。

歸結(jié)起來(lái)，成功的交易過(guò)程是一個(gè)整體，“止損”、“長(zhǎng)線”，“順勢(shì)”這些顛撲不破的真理不過(guò)是這個(gè)整體的一部分，甚至可以說(shuō)只不過(guò)是正確交易技術(shù)建立的基礎(chǔ)而已，還是那句話，這些條件只是成功交易的必要條件而不是充分條件。只是做好了嚴(yán)格止損和資金管理而沒(méi)有完整的技術(shù)只能保證你慢慢流血死亡，是無(wú)法帶來(lái)成功的。這樣說(shuō)來(lái)，大多數(shù)散戶失敗的原因就很清晰了，缺乏對(duì)市場(chǎng)及自身的正確認(rèn)識(shí)，缺乏完整、嚴(yán)密的交易規(guī)則和策略是多數(shù)散戶必?cái)〉母驹颉?/strong>

就我個(gè)人來(lái)說(shuō)，我并不比誰(shuí)聰明，也沒(méi)有所謂的天賦，我想我與身邊人不同的一點(diǎn)僅僅在于我嚴(yán)格遵守了被許多人認(rèn)為是陳詞濫調(diào)的交易戒條，而且區(qū)別僅此而已。

期貨在我心中曾經(jīng)是一個(gè)難解的心結(jié)，相信大家也同我一樣，經(jīng)歷了多年執(zhí)著的求索總算打開(kāi)了這個(gè)結(jié)，真相是如此簡(jiǎn)單，追逐的過(guò)程卻是如此艱難，每每看到論壇中曾經(jīng)像我一樣迷失在期市中的這些朋友就會(huì)有一種欲言又止的沖動(dòng)，今天這篇文章就算是個(gè)小結(jié)吧，希望能對(duì)我的戰(zhàn)友們一些啟迪和鼓勵(lì)。我應(yīng)該承認(rèn)的一點(diǎn)是我的思路仍然受制于我自身目光和經(jīng)歷的局限性，但你我都應(yīng)堅(jiān)信總有一天我們會(huì)有機(jī)會(huì)實(shí)現(xiàn)自己的夢(mèng)想，駕著自己的寶馬車(chē)站在大海邊迎著海風(fēng)默默的回顧自己那艱難的奮斗歷程。

《六重天：交易的真相（規(guī)則）》

這些天看了老8關(guān)于這些文章的一篇帖子，“知易行難”“會(huì)看戲和會(huì)唱戲的區(qū)別”。呵呵，大家說(shuō)的我覺(jué)的都很有道理，早就想寫(xiě)這篇文章，可惜總是靜不下心來(lái)?？次医裉斓谋疚氖欠窨梢越獾舸蠹倚闹械倪@些疑惑。

還是從我說(shuō)起吧，我在入市前看了很多書(shū)，盡管對(duì)技術(shù)和這個(gè)市場(chǎng)仍然一知半解，但我卻從前人的告戒中知道了兩個(gè)基本的生存原則：嚴(yán)格止損、順勢(shì)交易。并暗下決心一定要牢記這兩個(gè)原則。

一晃三個(gè)月就過(guò)去了，再回頭看看自己的所作所為，止損做的還行，可是順勢(shì)交易卻是做的一塌糊涂。開(kāi)始時(shí)還記得要順勢(shì)，頭幾筆都是順勢(shì)倉(cāng)，可是從那筆重倉(cāng)虧損之后，我就像中了邪一樣頑固的認(rèn)為行情“一定會(huì)跌”，順勢(shì)交易的原則早被拋到了腦后，所有的“分析”結(jié)果都一邊倒似的認(rèn)為大跌一定還在后面，我不斷的放空，又不斷的止損，數(shù)筆虧損后終于發(fā)現(xiàn)我在一輪明顯的上升行情中做空，我突然想到了三個(gè)月前自己還一次又一次的告誡自己：一定要順勢(shì)而為。哈哈，我早被行情和自己的“一相情愿”搞暈了。那么問(wèn)題清楚了，一定要再次牢記“順勢(shì)交易”。一晃又是三個(gè)月過(guò)去了，的確我嘗到了順勢(shì)的甜頭，可是我卻同時(shí)發(fā)現(xiàn)，我仍然有逆勢(shì)操作，而且有些時(shí)候我分不清究竟是上升趨勢(shì)還是下降趨勢(shì)。問(wèn)題解決起來(lái)很容易，我使用了一根均線來(lái)做為多空的分界線，價(jià)格處在均線上方則只做多倉(cāng)，價(jià)格處在均線下方則只做空倉(cāng)。相信嗎，逆勢(shì)交易的問(wèn)題就因?yàn)檫@一簡(jiǎn)單的規(guī)則解決了，從此之后，再?zèng)]有一筆逆勢(shì)交易出現(xiàn)，問(wèn)題徹底解決。

還有止損的問(wèn)題。在入市后很長(zhǎng)一段時(shí)間里，我都只知道止損，卻不知道止損必須是一個(gè)明確的點(diǎn)，為此，我有幾次在發(fā)現(xiàn)自己可能錯(cuò)了時(shí)卻由于猶豫而使本來(lái)應(yīng)該很小的虧損擴(kuò)大，付出了無(wú)謂的損失。我性格是非常果斷的那種，可是為什么會(huì)猶豫以至延誤了最好的止損時(shí)機(jī)呢！總結(jié)教訓(xùn)，我發(fā)現(xiàn)是因?yàn)槲抑恢乐箵p，但卻沒(méi)有明確的止損點(diǎn)，發(fā)生浮虧時(shí)還在考慮自己錯(cuò)了沒(méi)有，是該等等看還是該認(rèn)虧平倉(cāng)，最終造成虧損的無(wú)謂擴(kuò)大。問(wèn)題明確了，解決起來(lái)也很容易，當(dāng)每一次進(jìn)場(chǎng)時(shí)就設(shè)好止損點(diǎn)，不管這個(gè)止損是怎么設(shè)置，但必須是一個(gè)明確的點(diǎn)，點(diǎn)到就必須離場(chǎng)，不要去想“是不是我出來(lái)之后行情又會(huì)繼續(xù)，讓我錯(cuò)誤止損”這樣的問(wèn)題。由于拖延而造成虧損擴(kuò)大的問(wèn)題也就這樣輕易的解決了。類(lèi)似的問(wèn)題有很多，但解決起來(lái)也并不難，為什么呢，是因?yàn)椤耙?guī)則”的制定貫穿參與了解決問(wèn)題的整個(gè)過(guò)程，沒(méi)錯(cuò)，我所要說(shuō)的交易的真相正是——規(guī)則。

與“規(guī)則”相反的是“分析”，“分析”本是個(gè)中性詞，并無(wú)褒貶之意，但在期市中則有些不同。分析市場(chǎng)規(guī)律、分析自己的錯(cuò)誤操作、分析優(yōu)秀交易員的特點(diǎn)等等都是應(yīng)用分析的正確方法。而我們幾乎所有人都犯了一個(gè)相同的錯(cuò)誤，將“分析行情”作為自己的基本交易方法，可以這樣說(shuō)，在進(jìn)入期市的第一天起，我們就開(kāi)始接受錯(cuò)誤的交易習(xí)慣，我們所接觸的大部分傳統(tǒng)的技術(shù)分析手段都有其共同的缺陷就是“主觀性”太強(qiáng)，使用這種主觀性很強(qiáng)的分析工具和人性的情緒化特點(diǎn)結(jié)合起來(lái)最終造成了完全主觀化的判斷，判斷的結(jié)果被自己當(dāng)時(shí)的情緒所左右，同時(shí)會(huì)帶有強(qiáng)烈的主觀意愿偏向。這種錯(cuò)誤的交易方法將絕大多數(shù)人擋在了成功交易的大門(mén)外，更遺憾的是我們?cè)诜治鲎约哄e(cuò)誤時(shí)很難想到問(wèn)題竟會(huì)出在這里，以“分析行情”來(lái)作為交易手段無(wú)疑是最大的交易誤區(qū)。

人性的情緒化特征是交易的大敵，而制定并嚴(yán)格遵守規(guī)則恰恰是最好的解決辦法。

與分析師經(jīng)常所做的行情預(yù)測(cè)相反的是優(yōu)秀的交易員只遵守規(guī)則而從不做任何行情預(yù)測(cè)。優(yōu)秀的交易員不會(huì)是一個(gè)優(yōu)秀的分析師，優(yōu)秀的分析師同樣不會(huì)是一個(gè)優(yōu)秀的交易員，二者由于所處位置的不同，在應(yīng)對(duì)市場(chǎng)時(shí)所采用的方法也具有本質(zhì)上的區(qū)別，使用分析和使用規(guī)則在這兩類(lèi)人中具有很強(qiáng)的代表性。所謂“會(huì)說(shuō)的不會(huì)做、會(huì)做的不會(huì)說(shuō)”大概就是在說(shuō)這個(gè)道理了，從前還是個(gè)新人時(shí)就注意到這樣的一個(gè)現(xiàn)象：在公司里大談“主力”，大談“行情走向”，能夠發(fā)表“精辟分析”的人通常操作是很糟糕的，而公司里經(jīng)常贏利的一個(gè)客戶卻總是很沉默，問(wèn)其怎么看行情，總回答：不知道會(huì)怎么走。和我聊起來(lái)也總是在說(shuō)一些諸如順勢(shì)之類(lèi)的理念性話題，與其他人的行為形成了鮮明的對(duì)比，當(dāng)時(shí)還以為他是不愿意透露自己的想法，呵呵，后來(lái)自己經(jīng)驗(yàn)漸豐才明白他沒(méi)有撒謊，完全在說(shuō)大實(shí)話。

大多數(shù)的散戶交易者都介于分析師和優(yōu)秀交易員之間，操作中即存在一些規(guī)則但同時(shí)又充斥著大量的主觀化分析和毫無(wú)正確邏輯可言的“預(yù)測(cè)”還有對(duì)所謂“主力”動(dòng)向的臆想，而主觀特征極其明顯的“分析”正是導(dǎo)致逆勢(shì)操作的主要根源，抄底、摸頂?shù)膼毫硬僮髁?xí)慣無(wú)一不是來(lái)自“分析”的結(jié)果。錯(cuò)誤的操作方法導(dǎo)致的結(jié)果必然是持續(xù)的虧損，對(duì)大多數(shù)散戶而言，資金是經(jīng)不起折騰的，屢戰(zhàn)屢敗、虧多贏少，最終信心喪盡后出局也就在情理之中了，能夠理解一些基本生存原則的老散戶盡管可以相對(duì)長(zhǎng)時(shí)間的留在市場(chǎng)，但根本上錯(cuò)誤的交易方式仍然將其排除在成功的大門(mén)外。

再來(lái)理解“知易行難”，有一點(diǎn)很明顯，幾乎所有人即便是個(gè)新手都知道一些正確的交易理念：順勢(shì)而為、輕倉(cāng)、長(zhǎng)線獲利優(yōu)于短線等等，可是與這些正確認(rèn)識(shí)完全相反的是實(shí)際操作中逆勢(shì)、重倉(cāng)、頻繁的短線操作卻如此普遍，如果僅僅是“知”而無(wú)法去“行”，那么自己認(rèn)為正確卻依然反著做，有正確的認(rèn)識(shí)又怎樣，結(jié)果還不是一樣。那么就真的沒(méi)有任何辦法將“知”與“行”對(duì)接嗎？規(guī)則，仍然是規(guī)則，將自己所有對(duì)市場(chǎng)特征的認(rèn)識(shí)都演化為客觀的規(guī)則（而不是去分析預(yù)測(cè)），并嚴(yán)格執(zhí)行，完全可以解決“知易行難”這個(gè)問(wèn)題，這樣的思路在第四篇的一篇回帖中有過(guò)詳細(xì)介紹，可惜無(wú)人做出回應(yīng)，可能大家還是對(duì)這一思路不太理解，有意者可以再去翻看，定會(huì)有所啟示。

有位朋友問(wèn)我如何來(lái)將獲利放長(zhǎng)，我就此一并作答吧，止損難，止盈則為難中之難。難在獲利后那種害怕得而復(fù)失的復(fù)雜心態(tài)，想必每個(gè)人都有這樣的經(jīng)歷。我的長(zhǎng)線轉(zhuǎn)變經(jīng)歷難的不在技術(shù)的解決，而是難在心理障礙的克服上，這自然是由自身的性格缺陷所造成的，但一旦跨越了心理障礙，技術(shù)上解決起來(lái)是很容易的，仍然是制定規(guī)則，一個(gè)簡(jiǎn)單的跟蹤止損規(guī)則完全解決了問(wèn)題，哈哈，一些看似很難的問(wèn)題如果方法得當(dāng)解決起來(lái)并不困難。老實(shí)說(shuō)，現(xiàn)在讓我拋棄規(guī)則來(lái)長(zhǎng)線持倉(cāng)，我同樣是做不到的，規(guī)則化的作用和好處是非常明顯的。

規(guī)則與分析這個(gè)話題很少有人提及，但卻是一個(gè)足以將普通投資人和優(yōu)秀操作者區(qū)分開(kāi)來(lái)的最重要的標(biāo)準(zhǔn)，系統(tǒng)化交易便是操作完全規(guī)則化、客觀化、科學(xué)化的一個(gè)終極交易思路，并無(wú)任何神秘之處。

需要強(qiáng)調(diào)的有兩點(diǎn)：一是規(guī)則的制定必須符合客觀實(shí)際，我在入市三個(gè)月后就開(kāi)始懂得使用規(guī)則來(lái)約束進(jìn)出場(chǎng)，可惜我使用了“技術(shù)指標(biāo)”這種本身有嚴(yán)重缺陷的技術(shù)方法來(lái)制定進(jìn)出場(chǎng)規(guī)則，失敗是必然的了?；诳陀^實(shí)際的正確交易規(guī)則的制定是非常關(guān)鍵的一點(diǎn)。二是必須嚴(yán)格執(zhí)行自己所定的規(guī)則，如同體育一樣，任何體育項(xiàng)目都需要運(yùn)動(dòng)員具有基本的素質(zhì)，如果連自己定立的明確的規(guī)則都不能?chē)?yán)格執(zhí)行，只能說(shuō)自己連這個(gè)基本素質(zhì)都不具備，選擇了期市則完全是一個(gè)錯(cuò)誤。

其實(shí)我個(gè)人在做到半年頭上時(shí)就已經(jīng)拋棄了絕大部分“預(yù)測(cè)和分析技術(shù)”，完全領(lǐng)會(huì)并開(kāi)始在交易中應(yīng)用亞當(dāng)理論的一些重要觀點(diǎn)（拋棄所有的主觀性分析，順勢(shì)而為），在兩個(gè)月后我明白了交易的簡(jiǎn)單化原則，放棄了所有的華而不實(shí)的工具轉(zhuǎn)而將所有目光集中在單一的價(jià)格特征的研究上，這也標(biāo)志著我的入門(mén)階段的結(jié)束而開(kāi)始進(jìn)入更漫長(zhǎng)的晉級(jí)階段。使用規(guī)則來(lái)解決我所遇到的問(wèn)題最初只是我思考如何解決問(wèn)題時(shí)所本能使用的一個(gè)方法，當(dāng)時(shí)只是按自己認(rèn)為正確的方法做，完全是摸著石頭過(guò)河。但系統(tǒng)建立后回過(guò)頭才發(fā)現(xiàn)原來(lái)是規(guī)則的使用使我沿著一條正確的思路到達(dá)了終點(diǎn)，習(xí)慣性的將自己的所有對(duì)市場(chǎng)規(guī)律的認(rèn)識(shí)規(guī)則化并嚴(yán)格執(zhí)行無(wú)疑起到了最關(guān)鍵的作用，呵呵，很多經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)只能是事后來(lái)總結(jié)才能發(fā)現(xiàn)什么是對(duì)的什么是錯(cuò)的，當(dāng)時(shí)是無(wú)法判斷的，唉！現(xiàn)實(shí)就是這樣。

此篇文章是我心得系列的最后一篇，相比前幾篇而言，“含金量”最大，理解難度也是最大的，明白文章的意思很容易，但深刻理解卻恐非大多數(shù)人所能，真正可以輕松理解并已經(jīng)應(yīng)用于交易中的朋友可能已是系統(tǒng)化交易者了，呵呵，看戲與唱戲的確是有區(qū)別的，但別忘了，規(guī)則化是使自己從一個(gè)看戲者轉(zhuǎn)變?yōu)槌獞蛘叩囊粋€(gè)關(guān)鍵也是唯一的最佳途徑。

《七重天：戰(zhàn)勝自我》

關(guān)于“戰(zhàn)勝自我很難”的說(shuō)法，我有一些經(jīng)驗(yàn)看是否對(duì)大家有一些啟示。戰(zhàn)勝自我是期市中很流行的說(shuō)法，但我認(rèn)為我基本上沒(méi)有遇到過(guò)這個(gè)問(wèn)題。

我的操作方法一直是這樣一個(gè)過(guò)程：確定交易思路----制定交易規(guī)則----嚴(yán)守規(guī)則進(jìn)出市場(chǎng)，一共三步。

我給你打個(gè)比方，我反對(duì)逆市交易，這是我的交易思路的一部分。那么我的交易規(guī)則中就會(huì)確定一個(gè)多空標(biāo)準(zhǔn)，圖表是空頭形態(tài)，我就只做空單，反之亦然，這是制定規(guī)則方面。有了規(guī)則我就會(huì)嚴(yán)格按照規(guī)則去做，即使我預(yù)感到我的某次進(jìn)場(chǎng)將是一個(gè)錯(cuò)誤，我也會(huì)堅(jiān)決按照規(guī)則行動(dòng)，即使我的預(yù)感對(duì)了，那么也沒(méi)什么關(guān)系，我只付出了一點(diǎn)點(diǎn)預(yù)料之中的虧損。這個(gè)錯(cuò)誤或許是規(guī)則制定上有問(wèn)題，那么你應(yīng)該去檢查規(guī)則，發(fā)現(xiàn)問(wèn)題就修改它，這是一個(gè)小問(wèn)題。

但是如果你制定了交易規(guī)則，卻不去遵守，那你即使有百分之百完美的交易思路都沒(méi)用，這絕對(duì)是一個(gè)大問(wèn)題。如果你在這個(gè)問(wèn)題上無(wú)法“戰(zhàn)勝自我”那么你最好考慮退出這個(gè)市場(chǎng)。錯(cuò)誤可以發(fā)生在任何一個(gè)環(huán)節(jié)，但絕不可以在這個(gè)問(wèn)題上有一點(diǎn)含糊，它是致命的。

這個(gè)過(guò)程中你的交易思路也是一個(gè)關(guān)鍵，交易思路作為一個(gè)指導(dǎo)思想如果是錯(cuò)誤的，那么依此制定的規(guī)則也會(huì)是錯(cuò)誤的，那么嚴(yán)守規(guī)則也就沒(méi)有意義了。所以你的交易思路首先必須正確，其次規(guī)則的制定并不是一個(gè)問(wèn)題。

那么我的結(jié)論出來(lái)了，你的思路或你的規(guī)則將直接控制你的交易過(guò)程。那么也就不存在戰(zhàn)勝自我這個(gè)問(wèn)題，如果說(shuō)“戰(zhàn)勝自我”一定是存在的話，它也只會(huì)存在于你制定交易思路的過(guò)程中，如果你發(fā)現(xiàn)某一思路是正確的，而你又發(fā)現(xiàn)自己很難做到（比如長(zhǎng)線交易），那么這時(shí)你必須想盡辦法戰(zhàn)勝自我，如果你做不到，那么成功永遠(yuǎn)與你無(wú)緣。我就經(jīng)常用這種想法嚇唬自己，逼迫自己必須改變，這個(gè)辦法對(duì)我是很有效的。

那么最終結(jié)論是：交易的過(guò)程只是依照既定規(guī)則進(jìn)出場(chǎng)，是一個(gè)輕松的過(guò)程，不需要你戰(zhàn)勝自我，如果有錯(cuò)誤，那你去檢查你的思路和規(guī)則好了，找到錯(cuò)誤，改變思路，修改規(guī)則，重新嘗試，很簡(jiǎn)單。

完結(jié)篇：k線是車(chē)均線為路，性格決定成敗

七篇文章都寫(xiě)完了，寫(xiě)個(gè)結(jié)語(yǔ)吧。我很高興的是這些最基本甚至是我們還未入市時(shí)就已經(jīng)接觸過(guò)的交易理念可以得到大多數(shù)朋友們的重視，這些理念沒(méi)有什么是新的東西，都是前輩們的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)總結(jié)，對(duì)大家來(lái)說(shuō)是在看身邊的一個(gè)普通散戶在講對(duì)這些基本理念的認(rèn)識(shí)，這應(yīng)該比生硬的去理解前輩們的戒條感覺(jué)要好一些吧。對(duì)我來(lái)說(shuō)，我在總結(jié)個(gè)人的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，也在總結(jié)自己從“知”到“行”的一個(gè)轉(zhuǎn)化過(guò)程，從前也總是在機(jī)械的接受這些戒條，不知不覺(jué)間已經(jīng)從我的口中說(shuō)出，我知道這些“戒條”都已經(jīng)深深扎根在我的對(duì)市場(chǎng)的基本認(rèn)識(shí)中了。一而再，再而三的無(wú)視這些基本的操作戒條而屢錯(cuò)屢犯一些低級(jí)錯(cuò)誤也算是“成功只屬于少數(shù)人”的一個(gè)解釋了。

記得在我第一次深刻領(lǐng)會(huì)“亞當(dāng)理論”順勢(shì)而為的觀點(diǎn)后，我心中竊喜，終于找到了制勝的“秘訣”?？墒俏覅s偶然看到公司內(nèi)部的期刊上有人大談“順勢(shì)交易”，我的心一下子就涼了，原來(lái)“地球人都知道啊”?，F(xiàn)在想起來(lái)真的很可笑，原來(lái)真相是：道理誰(shuí)都“懂”，就是做不到。

其實(shí)在“市場(chǎng)”和“人”之間，真正的難點(diǎn)并不在市場(chǎng)，如果以足夠客觀的態(tài)度來(lái)解讀市場(chǎng)，以一個(gè)普通人的智商，完全可以輕松找到市場(chǎng)的規(guī)律并制定出相應(yīng)的對(duì)策，可惜問(wèn)題是出在“人”身上，人性的恐懼、貪婪、一相情愿的想法等等“情緒化”特征完全覆蓋了人性當(dāng)中“理性”的成分，制約了自己邁向成功的腳步，成功最大的敵人正是自己。這也就解釋了為什么成功的決定因素是“性格”而不是“聰明”（其實(shí)是自作聰明）。

不能輕倉(cāng)所反映的是人性中貪婪的一面、不能止損反映的是人性中恐懼失敗和存在僥幸心理的一面、不能長(zhǎng)線操作反映的是缺乏耐心和貪婪的企圖抓住市場(chǎng)所有波動(dòng)的一面、不能順勢(shì)操作反映的是人性一廂情愿的強(qiáng)烈主觀化特征，等等?！皯?zhàn)勝自我”這樣的說(shuō)法不無(wú)道理，只要不是在操作中“戰(zhàn)勝”就可以了。多數(shù)人對(duì)自己的“錯(cuò)誤”視而不見(jiàn)，而將自己的失敗歸于“運(yùn)氣”“主力”，懼怕承認(rèn)自己的平庸，不愿去碰自己的痛處，用這些謊言來(lái)自欺自騙，最終的出局完全是理所當(dāng)然的，缺乏自我認(rèn)識(shí)，缺乏自我反省的意識(shí)也同樣是多數(shù)人的通病，對(duì)自我的反省能力也可以決定其對(duì)真相的認(rèn)識(shí)程度。

其實(shí)很多時(shí)候知道什么是對(duì)什么是錯(cuò)而不去做，更重要的是自己潛意識(shí)當(dāng)中對(duì)“正確的方法”有一種本能的強(qiáng)烈的“抵觸”心理，這就需要深刻的自我剖析和反省。而這種“自我剖析”很多時(shí)候是血淋淋的：當(dāng)必須承認(rèn)自己并不優(yōu)秀、當(dāng)自己必須承認(rèn)自己是個(gè)平庸的人、當(dāng)自己必須承認(rèn)自己的操作與身邊的散戶的拙劣表現(xiàn)并沒(méi)有什么不同時(shí)，原來(lái)自信心存在的基礎(chǔ)完全崩潰了，心痛的感覺(jué)，畢生難忘。然而這種心痛所帶來(lái)的好處是徹底認(rèn)清了自己的本來(lái)面目，不再抱著“我比別人優(yōu)秀所以我會(huì)成功”這樣幼稚的想法、不再認(rèn)為“自己可以為市場(chǎng)把脈”，而轉(zhuǎn)向“一切隨勢(shì)而動(dòng)，順?biāo)兄邸薄啴?dāng)理論是我所有理念和操作的基礎(chǔ)，也是我在探索階段對(duì)市場(chǎng)認(rèn)識(shí)最重要的一個(gè)轉(zhuǎn)折點(diǎn)，一切的精髓只有四個(gè)字：“順勢(shì)而為”，其實(shí)自己轉(zhuǎn)了很大一個(gè)圈才發(fā)現(xiàn)經(jīng)典理論的經(jīng)典之處，可惜包括我在內(nèi)的幾乎所有人都曾忽略過(guò)、不屑過(guò)，而去尋找什么“制勝絕招”。但這似乎又是個(gè)無(wú)可奈何的現(xiàn)象，也只有當(dāng)真正深刻理解市場(chǎng)之后也才能明白何為經(jīng)典。

最近一段時(shí)間我才開(kāi)始研究一些新興的理論，比如混沌、分形、莊周的“杠桿操作法”，感覺(jué)有意思的是和自己的具體操作技術(shù)出奇的相似，很輕松就可以理解作者的意圖。雖然使用的方法不同，許多專(zhuān)用術(shù)語(yǔ)也阻礙了對(duì)其方法進(jìn)一步理解的耐心，但要解決的問(wèn)題和解決的思路卻是相同的，很明顯的是莊周的操作技術(shù)是基于道氏理論的，任何市場(chǎng)的最終解決方案必然是簡(jiǎn)單的，至少其核心思路一定是簡(jiǎn)化的，一些成功者總是在找到市場(chǎng)的解決辦法后將其細(xì)化、復(fù)雜化、延伸化和理論化來(lái)加以包裝，讓后來(lái)者“云里霧里”，感覺(jué)似乎很高深，人為的造成了理解上的距離，這一點(diǎn)上克羅（即斯坦利.克羅）做的最好，正是kis。大道至簡(jiǎn)，我的感覺(jué)是成功的操作方法雖然表面有很大差異但實(shí)質(zhì)卻非常近似，只是我不太喜歡這種細(xì)化和理論化的包裝，幾句話可以說(shuō)明的問(wèn)題卻要用一本書(shū)和諸多“不知所云”的術(shù)語(yǔ)去解釋?zhuān)?dāng)然原因大家都心里有數(shù)。我有一個(gè)猜想，當(dāng)初有人用“波浪理論”獲勝時(shí)其主體思路一定是簡(jiǎn)要可靠的，只是后人對(duì)其不斷理論化和細(xì)化才使得我們現(xiàn)在所看到的已經(jīng)完全不是當(dāng)初的本來(lái)面目，以致使其只能起到“解釋”作用而全無(wú)實(shí)戰(zhàn)價(jià)值?？梢暂p松理解莊周的操作思路是因?yàn)槲覀€(gè)人的操作技術(shù)同樣以道氏為基礎(chǔ)，可以輕松理解分形是因?yàn)槲揖驮谑褂妙?lèi)似分形的技術(shù)來(lái)標(biāo)示價(jià)格的運(yùn)行軌跡，所以只是一瞥就已經(jīng)明白這些技術(shù)絕非“華而不實(shí)”的技術(shù)，包括混沌的鱷魚(yú)操作法在內(nèi)，雖然新的理論名詞大量出現(xiàn)，但其技術(shù)原理均未脫離傳統(tǒng)的經(jīng)典理論，“太陽(yáng)下沒(méi)有新的東西”。

很多朋友在“尋找捷徑”這種潛意識(shí)的驅(qū)使下盲目追隨這種“潮流”而放棄對(duì)市場(chǎng)的基本認(rèn)識(shí)過(guò)程，其實(shí)如果不能深刻理解“交易系統(tǒng)”或這些新興交易理論所要解決的核心問(wèn)題，缺乏基本的市場(chǎng)認(rèn)識(shí)，后果仍然是失敗無(wú)疑的。這也就是我非?？粗鼗A(chǔ)的市場(chǎng)理念的原因，任何想要繞過(guò)這個(gè)環(huán)節(jié)而去尋找成功的“金鑰匙”都是不現(xiàn)實(shí)的，你是否見(jiàn)過(guò)某位大師是依靠別人成功的操作技術(shù)來(lái)獲勝的，每一個(gè)成功者無(wú)疑不是在深刻理解市場(chǎng)之后才創(chuàng)建出自己的一套方法，認(rèn)真而耐心的去體驗(yàn)市場(chǎng)和交易的感覺(jué)，去感受失敗的痛苦最終才能夠深刻的理解市場(chǎng)和自己，前人已提供了足夠的技術(shù)方法來(lái)幫助我們解決技術(shù)問(wèn)題，并不需要我們自己去“自創(chuàng)”什么，只要在市場(chǎng)理念正確的基礎(chǔ)上依賴(lài)一些簡(jiǎn)單的技術(shù)和策略形成一套自己的方法就足夠了。

其實(shí)我在反復(fù)強(qiáng)調(diào)“客觀”“務(wù)實(shí)”“規(guī)則”這些詞語(yǔ)，但我同樣明白也只有真正依靠自己領(lǐng)會(huì)了這些語(yǔ)言的含義也才能真正理解我要表達(dá)的意思，這也就是認(rèn)同和共鳴的區(qū)別。說(shuō)到底，最終還是要靠自己的，這些文章與前輩們所做的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)總結(jié)相比實(shí)在太過(guò)粗淺，我所能夠做的也不過(guò)是將自己的想法拿出來(lái)，對(duì)一些有緣的朋友可以起到清晰思路和啟迪提示的作用，而且也僅此而已。

但凡感受過(guò)期市的人就總會(huì)有一種滄桑感，誰(shuí)都無(wú)法免俗，文章中也本能的流露出這種感覺(jué)，期市猶如人生的濃縮，大悲大喜盡在其中。正所謂“天若有情天亦老，人間正道是滄?！?，在期市中拼搏過(guò)的朋友，無(wú)論自己最終是帶著成功的自信還是失敗的痛苦走出市場(chǎng)，有一點(diǎn)無(wú)須質(zhì)疑：選擇了期市當(dāng)是人生中最無(wú)悔的一個(gè)選擇，人生有期市這樣一段經(jīng)歷已是精彩。

我開(kāi)始大刀闊斧的削減我使用的工具及指標(biāo)，將所有可有可無(wú)的指標(biāo)全部刪除，我推翻了我以前幾乎所有的思路，著重尋找綠豆和大豆兩個(gè)市場(chǎng)的共同之處，結(jié)果是只剩下了大豆，實(shí)在是沒(méi)什么可以再減了。突然間我豁然開(kāi)朗，我似乎在這一刻發(fā)現(xiàn)了這個(gè)市場(chǎng)最真實(shí)的一面，原來(lái)這個(gè)市場(chǎng)所遵循的規(guī)律是如此簡(jiǎn)單k線是車(chē)，均線為路！