七禾網(wǎng)注：與嘉賓的對(duì)話僅作為研究之用，不代表七禾網(wǎng)的觀點(diǎn)及推薦。金融投資風(fēng)險(xiǎn)叢生，愿七禾網(wǎng)用戶理性謹(jǐn)慎。

廬州癡人

合肥人，熱愛(ài)交易，專職從事期貨交易8年。系統(tǒng)采用多品種組合策略，以中長(zhǎng)線趨勢(shì)跟蹤為主，目前最大回撤控制在20%以內(nèi)。七禾網(wǎng)實(shí)戰(zhàn)排行榜中“屠龍交易”等七個(gè)賬戶的操作者。

精彩觀點(diǎn):

選股不如選勢(shì)，我更多的時(shí)候會(huì)去關(guān)注市場(chǎng)而不是參與市場(chǎng)。

穩(wěn)定才是最大的暴利

只有堅(jiān)守自己的交易系統(tǒng)才能夠帶來(lái)長(zhǎng)期穩(wěn)定的投資回報(bào)。

我認(rèn)為投資職業(yè)之路最難的地方在于：時(shí)刻做到應(yīng)對(duì)各種“黑天鵝”的準(zhǔn)備，做到不論交易盈虧內(nèi)心都能夠平靜如水，做到即使外界充滿質(zhì)疑和譏諷都能泰然處之，做到如信仰般的執(zhí)行自己的交易系統(tǒng)。歸納為兩個(gè)字“守拙”最難。

從10月份以來(lái)，商品的這波牛市已經(jīng)使得很多品種漲幅翻倍，甚至更多，短期來(lái)說(shuō)肯定是積蓄了很大的風(fēng)險(xiǎn)。

還有一個(gè)多月時(shí)間我認(rèn)為很難有大資金推動(dòng)大幅上漲或者下跌的趨勢(shì)行情，期貨市場(chǎng)還會(huì)保持寬幅震蕩格局。

這些年又經(jīng)過(guò)多次類似行情，最終又一次次賺回來(lái)，每一次都讓自己更加堅(jiān)信執(zhí)行系統(tǒng)的重要性，堅(jiān)信自己系統(tǒng)是有效的，慢慢的變成了信仰和修行。

正是有這樣的信念做保障，才讓我有自信把自己的交易不管在什么不利的情況下都能堅(jiān)持發(fā)下去的重要原因。

我就想傳遞出一種投資理念，通過(guò)我自己每天的交易告訴人們，期貨其實(shí)是可以賺到錢(qián)的，期貨原來(lái)還可以這樣去做。

越來(lái)越大的資金管理規(guī)模已經(jīng)使當(dāng)初的追求利潤(rùn)第一變成了風(fēng)險(xiǎn)控制第一。

資金瓶頸主要分為兩個(gè)方面：一是市場(chǎng)容量的瓶頸，二是操盤(pán)手心理瓶頸。

每一個(gè)種類一般不會(huì)超過(guò)兩個(gè)品種，從而使多品種組合達(dá)到低相關(guān)甚至負(fù)相關(guān)的關(guān)系。

明年再重新回歸大幅下跌的可能性也不大了，但是否將繼續(xù)走牛判斷也為時(shí)過(guò)早。

每一次曲線上升都是投資組合整體盈利的結(jié)果，也就是說(shuō)組合中大部分的品種的盈利能夠沖抵掉小部分的虧損。

我只使用一種策略，這套策略是經(jīng)歷過(guò)多次長(zhǎng)期震蕩和單邊趨勢(shì)交替行情檢驗(yàn)過(guò)的。

所有賬戶的策略都是一樣的，為的就是傳遞我交易策略的一致性，做最真實(shí)的交易。針對(duì)不同資金規(guī)模的賬戶進(jìn)行倍數(shù)分類，再按照系統(tǒng)要求調(diào)整相應(yīng)的持倉(cāng)比例達(dá)到資金曲線的穩(wěn)定性。

單品種初次會(huì)建2-4%的底倉(cāng)，如果趨勢(shì)確認(rèn)延續(xù)會(huì)加相同比例額倉(cāng)位并一直持有。

你可以被市場(chǎng)打敗，但一定不能被市場(chǎng)消滅。

其實(shí)所有的交易，做到最后，比拼的就是心態(tài)。

幻想與僥幸就是執(zhí)行力弱的大敵。

執(zhí)行力不強(qiáng)的一個(gè)很重要的因素就是執(zhí)行信號(hào)模糊，在一個(gè)不明確的執(zhí)行信號(hào)下談何執(zhí)行力，所以一定要明確交易系統(tǒng)的信號(hào)。

七禾網(wǎng)1、瀘州癡人您好！感謝您和七禾網(wǎng)進(jìn)行深入對(duì)話。據(jù)了解，您2006年起開(kāi)始做股票和權(quán)證，2009年開(kāi)始做外匯保證金交易?，F(xiàn)在還有在做這兩方面的投資嗎？

廬州癡人：目前股票市場(chǎng)還在關(guān)注，只是不會(huì)像當(dāng)初那樣每一天都想著去做交易了，現(xiàn)在遵循“選股不如選勢(shì)”的投資原則，由于我國(guó)股票市場(chǎng)是單邊交易市場(chǎng)，而且是熊長(zhǎng)牛短的特征，所以我更多的時(shí)候會(huì)去關(guān)注市場(chǎng)而不是參與市場(chǎng)，當(dāng)市場(chǎng)處在熊市或者不明朗的震蕩市時(shí)，我都不會(huì)去參與，我只會(huì)去參與市場(chǎng)走牛的行情。至于權(quán)證已經(jīng)退出了歷史的舞臺(tái)了。

外匯保證金交易在我國(guó)國(guó)內(nèi)還屬于灰色地帶，外匯兌換還存在著限額管制，其具有高杠桿高風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)更適合較小的資金投機(jī)，隨著自己的資金規(guī)模不斷加大，現(xiàn)在已經(jīng)完全退出外匯保證金交易了。

七禾網(wǎng)2、您是如何接觸到期貨行業(yè)的？是什么原因讓您選擇留在這個(gè)市場(chǎng)中？

廬州癡人：2006年開(kāi)始操作股票的時(shí)候還是一個(gè)投機(jī)市場(chǎng)的初學(xué)者，還沒(méi)有很強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，那時(shí)候正趕上2007年的大牛市，更讓自己的內(nèi)心膨脹，直到2008年股市暴跌慘痛的教訓(xùn)后，才意識(shí)到投機(jī)市場(chǎng)巨大的風(fēng)險(xiǎn)，在股市中沒(méi)有賺錢(qián)效應(yīng)后開(kāi)始接觸到期貨行業(yè)。

通過(guò)長(zhǎng)期在不同市場(chǎng)交易后，開(kāi)始慢慢總結(jié)了各個(gè)投機(jī)市場(chǎng)的特點(diǎn)，發(fā)現(xiàn)期貨市場(chǎng)雖然蘊(yùn)藏著很大的風(fēng)險(xiǎn)，但只要風(fēng)險(xiǎn)控制得當(dāng)，期貨市場(chǎng)應(yīng)該是一個(gè)最容易長(zhǎng)期穩(wěn)定賺錢(qián)的市場(chǎng)，所以堅(jiān)定了在這個(gè)市場(chǎng)一直走下去的決心。

七禾網(wǎng)3、很多人剛進(jìn)入期貨市場(chǎng)時(shí)往往要給市場(chǎng)交一大筆學(xué)費(fèi)，您是從什么時(shí)候開(kāi)始能夠穩(wěn)定盈利？摸索的過(guò)程是全靠自學(xué)還是找老師學(xué)習(xí)？

廬州癡人：和大多數(shù)人一樣，剛進(jìn)入期貨市場(chǎng)的頭幾年也是一直的虧多賺少，每次賺來(lái)的利潤(rùn)很快又會(huì)還回給市場(chǎng)中去，當(dāng)時(shí)在合肥這邊認(rèn)識(shí)做期貨的人并不多，大部分都是通過(guò)自己不斷的總結(jié)再試盤(pán)，然后發(fā)現(xiàn)漏洞后再總結(jié)再試盤(pán)的反復(fù)過(guò)程，在此過(guò)程中感謝我的一位深圳的好兄弟，他給予了我很大的支持與幫助，他目前在深圳也管理著幾千萬(wàn)的私募基金。

直到2012年開(kāi)始自己完全的否定了通過(guò)炒期貨賺取短期暴利的思維，樹(shù)立起“穩(wěn)定才是最大的暴利”的投資理念，漸漸的把投資周期拉長(zhǎng)，對(duì)待投資生涯的視界放得更加的長(zhǎng)遠(yuǎn)，風(fēng)控第一，盈利第二，嚴(yán)格控制自己的資金曲線峰值回撤幅度。經(jīng)過(guò)這些年來(lái)的交易，明白“復(fù)利是穩(wěn)定盈利最好的朋友”，回頭自己的歷程，在復(fù)利的“幫助”下，收益無(wú)疑是非常驚人的。

七禾網(wǎng)4、很少有職業(yè)投資者能在這個(gè)市場(chǎng)中一帆風(fēng)順到底，在您的投資生涯中是否有存在讓您印象深刻的虧損？這給您帶來(lái)的啟示是什么？

廬州癡人：沒(méi)有經(jīng)歷過(guò)爆虧的交易員是不完整的。我自己8年的期貨交易生涯也經(jīng)歷過(guò)爆倉(cāng)，幾經(jīng)起伏，每一次虧損過(guò)后都會(huì)有深刻的總結(jié)，每個(gè)人常掛在嘴邊的重倉(cāng)，逆勢(shì)，不止損這些虧損根源都經(jīng)歷過(guò)，每一次虧損復(fù)盤(pán)后明白這些都是由于個(gè)人沒(méi)有嚴(yán)格的去執(zhí)行自己的交易系統(tǒng)造成的，讓我體會(huì)到只有堅(jiān)守自己的交易系統(tǒng)才能夠帶來(lái)長(zhǎng)期穩(wěn)定的投資回報(bào)。

七禾網(wǎng)5、您曾表示投資之路是場(chǎng)馬拉松，您認(rèn)為這場(chǎng)“馬拉松”中最艱難的地方在哪里？

廬州癡人：職業(yè)投資之路是漫長(zhǎng)而艱難的，這條路上充滿了危險(xiǎn)和誘惑，只有意志堅(jiān)定的人才能走下去，就像跑一場(chǎng)馬拉松一樣，我認(rèn)為投資職業(yè)之路最難的地方在于：時(shí)刻做到應(yīng)對(duì)各種“黑天鵝”的準(zhǔn)備，做到不論交易盈虧內(nèi)心都能夠平靜如水，做到即使外界充滿質(zhì)疑和譏諷都能泰然處之，做到如信仰般的執(zhí)行自己的交易系統(tǒng)。歸納為兩個(gè)字“守拙”最難。

七禾網(wǎng)6、提到“黑天鵝”事件，不禁讓人想起“雙11”之夜商品多空都遭到“血洗”，請(qǐng)問(wèn)您當(dāng)時(shí)的“戰(zhàn)況”如何？您認(rèn)為那次的事件有何警示？

廬州癡人：其實(shí)那晚的行情對(duì)我并沒(méi)有產(chǎn)生太大的影響。那會(huì)兒的倉(cāng)位就在30%左右，隨后也在一直降低倉(cāng)位，為了規(guī)避隨時(shí)而來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，只是用很少的一點(diǎn)倉(cāng)位維持與市場(chǎng)的粘性。我認(rèn)為從10月份以來(lái)，商品的這波牛市已經(jīng)使得很多品種漲幅翻倍，甚至更多，短期來(lái)說(shuō)肯定是積蓄了很大的風(fēng)險(xiǎn)。后續(xù)商品漸漸恢復(fù)上漲，也說(shuō)明那天空頭積蓄的力量并沒(méi)有完全得到釋放，隨時(shí)都有可能釋放。再加上管理層、交易所的各種風(fēng)險(xiǎn)警示以及增加保證金的措施來(lái)看，也是一種變相的提示。從保護(hù)整體資金的角度來(lái)說(shuō)，我們應(yīng)該要采取逐步降低倉(cāng)位的操作。

七禾網(wǎng)7、那您認(rèn)為類似的“黑天鵝”事件短期還可能上演嗎？

廬州癡人：對(duì)于未來(lái)的行情走勢(shì)，我認(rèn)為通過(guò)11月29、30日這兩天空頭用劇烈的行情進(jìn)行釋放后，短期暴跌的可能性也不會(huì)很大，無(wú)論是因?yàn)楦鞣N政策調(diào)控，還是市場(chǎng)瘋狂過(guò)后的自然調(diào)整，畢竟現(xiàn)在商品的整體上漲趨勢(shì)也沒(méi)有完全被改變。我認(rèn)為到春節(jié)前仍是會(huì)維持寬幅震蕩的走勢(shì)，根據(jù)往年的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，到春節(jié)前夕一般市場(chǎng)資金的活躍度會(huì)減弱，很多資金可能會(huì)離開(kāi)市場(chǎng)，等待年關(guān)過(guò)后再進(jìn)行新一輪的投入。所以還有一個(gè)多月時(shí)間我認(rèn)為很難有大資金推動(dòng)大幅上漲或者下跌的趨勢(shì)行情，市場(chǎng)還會(huì)保持寬幅震蕩格局。我個(gè)人在春節(jié)前應(yīng)該都會(huì)維持30%以內(nèi)的倉(cāng)位，大約在20%左右。控制好風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)好自己的資金還是最重要的。

七禾網(wǎng)8、您之前也提到交易者面對(duì)外界的質(zhì)疑和譏諷要能泰然處之，如信仰般執(zhí)行自己的系統(tǒng)。您是否有過(guò)資金曲線長(zhǎng)時(shí)間的橫盤(pán)，遭到質(zhì)疑或是自已內(nèi)心懷疑的經(jīng)歷？當(dāng)時(shí)是如何堅(jiān)持下來(lái)的？

廬州癡人：在系統(tǒng)成熟穩(wěn)定的過(guò)去4年多時(shí)間里，幾乎每年都能碰到連續(xù)三個(gè)月以上的無(wú)序震蕩行情，同時(shí)短期的震蕩行情也不在少數(shù)。這也是做趨勢(shì)交易最害怕的行情，在2012年系統(tǒng)成型之初曾經(jīng)碰到過(guò)7-8-9三個(gè)月的震蕩行情，記得當(dāng)時(shí)也是有過(guò)懷疑和放棄系統(tǒng)的念頭，但一想到自己之前的交易也是虧多盈少，不如咬牙堅(jiān)持下去，這的確很難，后來(lái)一波趨勢(shì)很快就收復(fù)失地，這些年又經(jīng)過(guò)多次類似行情，最終又一次次賺回來(lái)，每一次都讓自己更加堅(jiān)信執(zhí)行系統(tǒng)的重要性，堅(jiān)信自己系統(tǒng)是有效的，慢慢的變成了信仰和修行，也正是有這樣的信念做保障，才讓我有自信把自己的交易不管在什么不利的情況下都能堅(jiān)持發(fā)下去的重要原因。

七禾網(wǎng)9、據(jù)了解，您在理想論壇期貨板塊和交易之家連續(xù)實(shí)盤(pán)展示近2年時(shí)間，每日公示操作和持倉(cāng)，以及闡述一些交易理念。您做這件事的初衷是什么？對(duì)您有什么幫助？

廬州癡人：是的，當(dāng)我開(kāi)始慢慢明白我已經(jīng)具備穩(wěn)定盈利能力后，有時(shí)候在網(wǎng)絡(luò)上看到很多的投資者們還深陷在交易的泥沼中，我就想傳遞出一種投資理念，通過(guò)我自己每天的交易告訴人們，期貨其實(shí)是可以賺到錢(qián)的，期貨原來(lái)還可以這樣去做。如果能夠給投資者們帶來(lái)一絲啟發(fā)，我想我的目的就達(dá)到了。每天寫(xiě)些東西已經(jīng)漸漸的成為我生活的一部分了，這些感悟都是平時(shí)在交易過(guò)程中或者同其他交易者溝通過(guò)程中所想到的，每天記錄下來(lái)也是給自己的交易心路歷程一個(gè)回顧。

七禾網(wǎng)10、從倉(cāng)位數(shù)據(jù)分析來(lái)看，您今年的平均倉(cāng)位明顯低于去年，這是為什么呢？ 

廬州癡人：實(shí)際上我最近幾年隨著管理資金的規(guī)模越來(lái)越大，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)控制的要求也在逐年加強(qiáng)，越來(lái)越大的資金管理規(guī)模已經(jīng)使當(dāng)初的追求利潤(rùn)第一變成了風(fēng)險(xiǎn)控制第一，通過(guò)適當(dāng)?shù)膫}(cāng)位管理來(lái)達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)可控的回撤，權(quán)益長(zhǎng)期穩(wěn)定增長(zhǎng)的投資目標(biāo)。如果根據(jù)系統(tǒng)提示有大的趨勢(shì)行情來(lái)臨，最大倉(cāng)位也會(huì)放大到70%附近。