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中基協(xié)秘書長賈紅波:加強(qiáng)中小型私募調(diào)研為政策制定更接地氣

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時(shí)間:2016-12-27 17:31:57 來源:七禾網(wǎng)

2016年12月14日,中基協(xié)秘書長賈紅波就“第三方平臺(tái)如何為私募基金行業(yè)更好的服務(wù)”這一主題來到深圳調(diào)研,由約調(diào)研平臺(tái)組織召開座談交流,參會(huì)主要有私募機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人、研究機(jī)構(gòu)代表和上市公司代表。

《中基協(xié)秘書長賈紅波深圳座談會(huì)紀(jì)要》全文如下:


賈紅波秘書長發(fā)言:


私募基金行業(yè)到目前為止已經(jīng)發(fā)展到1.8萬家私募管理人,這兩年應(yīng)該是私募基金發(fā)展史上重要、具有里程碑意義的兩年。私募真正的春天、蓬勃發(fā)展的時(shí)刻到來了,行業(yè)在國家的地位初步確立。原來是沒名沒分,如果有的話也是負(fù)面的、灰色的、神秘的,所以這兩年終于有了名分,而且這個(gè)名分給的越來越足。最近我在跟大家講,中國現(xiàn)在已經(jīng)步入了基金時(shí)代,這個(gè)大家慢慢去感悟。尤其是2016年,從體會(huì)國家的變化、行業(yè)的變化,已經(jīng)真正體會(huì)到了基金時(shí)代的來臨?;鹨呀?jīng)成為我們國家經(jīng)濟(jì)治理當(dāng)中的一個(gè)重要抓手,各地方政府對基金的重視程度是前所未有的。在這種大基金時(shí)代來臨的時(shí)候,中基協(xié)如何能為行業(yè)做好服務(wù),確實(shí)是不容易的。現(xiàn)在是1.8萬家私募管理人,這個(gè)數(shù)量還在以每月4、5百的速度遞增,過幾個(gè)月就到2萬了。這么一個(gè)海量的機(jī)構(gòu),行業(yè)協(xié)會(huì)怎么為行業(yè)服務(wù)好,我今年也提了好幾次:協(xié)會(huì)要站好位,用好三個(gè)抓手。單靠中基協(xié),別說現(xiàn)在160人,將來600人,甚至6000人,管幾萬家機(jī)構(gòu)也管不好。還是把我們的管理運(yùn)用到服務(wù)中去,我們提出了私募基金管理的三個(gè)抓手。第一個(gè)抓手,就是我這兩年在一直倡導(dǎo)的,大力推動(dòng)私募證券FOF,私募股權(quán)母基金的發(fā)展,我們希望中國能夠出現(xiàn)若干個(gè)大型的、優(yōu)質(zhì)的FOF,發(fā)揮他們的募資優(yōu)勢,同時(shí)發(fā)揮作為機(jī)構(gòu)投資者的專業(yè)優(yōu)勢,促進(jìn)私募基金行業(yè)的發(fā)展。使好的機(jī)構(gòu)能夠拿到資金,差的機(jī)構(gòu)被淘汰掉,實(shí)現(xiàn)私募基金行業(yè)的優(yōu)勝劣汰,加速整個(gè)行業(yè)的淘汰過程。就是說好機(jī)構(gòu)能夠脫穎而出,壞機(jī)構(gòu)很難立足。第二,充分發(fā)揮好地方行業(yè)協(xié)會(huì)和其他兄弟協(xié)會(huì)的作用。因?yàn)槲覀冊诒本?,來深圳一年也來不了兩趟,來了作用也不大。所以我們還得把伸在各地的觸角用好,發(fā)揮好地方行業(yè)協(xié)會(huì)的作用,一起來行業(yè)共治;第三,一定要發(fā)揮好托管外包。第三方服務(wù)機(jī)構(gòu)的作用,也包括約調(diào)研在內(nèi)的服務(wù)和外包機(jī)構(gòu)。他們也是自律管理的一個(gè)有效抓手和延伸。如果這些平臺(tái)機(jī)構(gòu)能夠發(fā)展好,能夠提供高質(zhì)量的數(shù)據(jù)信息,就為我們更好地為行業(yè)服務(wù)提供可靠依據(jù)。他們的信息可能不是協(xié)會(huì)日常能捕捉到的。所以我對這塊的工作一直很重視,我一直在提,私募基金行業(yè)一定是一個(gè)生態(tài),不是一個(gè)單一的、只有私募基金存在的市場,它外圍的生態(tài)很復(fù)雜。我們也一直在提,為私募基金行業(yè)搭建一個(gè)良好的生態(tài),讓生態(tài)里面良性循環(huán),大家共同為私募基金行業(yè)服務(wù)。尤其是在兩萬家,百分之六十的機(jī)構(gòu)規(guī)模不足一億的時(shí)候,如何借助第三方的服務(wù)機(jī)構(gòu),給它們提供有效的支持,幫助它們渡過最困難的時(shí)期。規(guī)模小的未必就不是好的,但如何實(shí)現(xiàn)由小到大的這么一個(gè)過程,由創(chuàng)業(yè)到發(fā)展相對成熟的過程,離不開方方面面的支持,除了行業(yè)協(xié)會(huì)的呵護(hù)之外,也需要這些機(jī)構(gòu)的支持,一個(gè)小機(jī)構(gòu)發(fā)展過程中必備的要素不可能一下子都到位,如何讓他們的創(chuàng)業(yè)變得更簡單,成功率更高,外圍的生態(tài)非常重要。我也非常高興看到,約調(diào)研平臺(tái)經(jīng)過一年多的發(fā)展,無論是客戶量、客戶粘性、包括提供的增值服務(wù)都在不斷提升。所以借這次調(diào)研的機(jī)會(huì),也聽聽大家對我們基金業(yè)協(xié)會(huì)有什么需求、或者是批評(píng)、建議,也聽聽怎么用好第三方服務(wù)機(jī)構(gòu),推動(dòng)行業(yè)發(fā)展,大家一起交流交流。所以今天來,更多的是聽大家的意見,這是我的一點(diǎn)感想。


提問環(huán)節(jié)



私募管理人A提問:


第一個(gè)是私募基金稅收的問題,像我們這種私募基金,全陽光化之后10億的資產(chǎn)管理規(guī)模,每年有幾千萬的營業(yè)收入,而私募支出的成本是有限的。作為私募公司,尤其處于北京,這種稅收成本對于我們還是很大的一塊兒。第二問是合規(guī)方面的。10億規(guī)模,1000多萬管理費(fèi),除了場地租金300萬,法務(wù)合規(guī)管理成本也比較高。小型私募在目前的情況下怎么做好合規(guī)工作?


秘書長賈紅波:


我到協(xié)會(huì)以來,平均每周拜訪一家私募管理人,兩年走訪了100多家私募管理人,但像你們這類的機(jī)構(gòu)走訪得比較少,我也希望我們的同事以后出來的時(shí)候不要光去大型私募,中小型的私募我們也得適當(dāng)兼顧一下。以便在制定政策的時(shí)候,能更接地氣一點(diǎn)。你的提問很好,這也是我為什么要引入第三條的原因,我們現(xiàn)在也在做一件事情,就是痛打不負(fù)責(zé)的律所,不能只收費(fèi)不履責(zé)。怎么鼓勵(lì)更多的機(jī)構(gòu),能夠投身我們的私募行業(yè),創(chuàng)造更多的服務(wù)。最近聽說北京的新三板掛牌公司公司寶,它是為中小企業(yè)提供一攬子工商、注冊、登記、稅務(wù)等一系列服務(wù)。這種平臺(tái)多了的話,我們就會(huì)便利很多。我們的人員不夠時(shí)考慮外包,外包是一種很好的方式,但我們得讓信得過的機(jī)構(gòu)包。不光你們外包,我們協(xié)會(huì)也在考慮將一些業(yè)務(wù)外包。


私募管理人B提問:


我站起來問我們秘書長兩個(gè)問題,站著問呢主要也是為了跟您混個(gè)臉熟。秘書長前段時(shí)間去了杭州,我是來自杭州的一家私募機(jī)構(gòu),是定增和FOF類私募基金的管理人。早在今年全球?qū)_基金西湖峰會(huì)時(shí),我已經(jīng)領(lǐng)略了秘書長的風(fēng)采,跟一般的監(jiān)管層領(lǐng)導(dǎo)比起來呢,您是脫稿的,我當(dāng)時(shí)在朋友圈用了一句話,“中基協(xié)是私募的娘家,秘書長是我們的大家長”。這個(gè)是發(fā)自內(nèi)心的,因?yàn)槊貢L沒有我的朋友圈,也沒必要拍馬屁,我是在自己的朋友圈做的這個(gè)表述。我是真的覺得秘書長對這個(gè)行業(yè)是很真誠、也很有情懷。今天還知道您每周都要拜訪一家私募機(jī)構(gòu),希望下次來杭州的時(shí)候也能調(diào)研一下我們這種中小型私募。我的兩個(gè)問題是這樣的:


我們近期成立了一個(gè)FOF基金,我們在真正涉及到投資時(shí)發(fā)現(xiàn)遇到了一個(gè)挑戰(zhàn),首先是從私募基金的信息的角度,其實(shí)現(xiàn)在大多數(shù)FOF管理人沒有建立起自己的私募信息庫,但是現(xiàn)實(shí)是我們協(xié)會(huì)是有自己的私募信息庫的,目前只授權(quán)給了銀河證券使用。對于我們FOF管理人來說我們也有需求構(gòu)建一個(gè)自己的私募信息庫,當(dāng)然基礎(chǔ)是基于協(xié)會(huì)上的披露信息,所以我們也很渴望能拿到這個(gè)數(shù)據(jù)端口、信息使用權(quán)。另外從我們備案信息的角度,因?yàn)槲覀儽旧硪彩嵌ㄔ鲱惖幕鸸芾砣耍覀儌浒傅臅r(shí)候備案很細(xì),比方說我們的規(guī)模,它都會(huì)精確到多少“萬”,但是我發(fā)現(xiàn)從協(xié)會(huì)公開的信息里面看到,規(guī)模描述如說大于小于10億,或者不高于20、50億,公示的規(guī)模信息非常模糊。我想是不是公開的信息協(xié)會(huì)有一個(gè)很審慎的態(tài)度,展示出來的很少,但是完整的私募信息協(xié)會(huì)的后臺(tái)都是有的,這些信息能否為FOF管理人所用。現(xiàn)在市場上具有相對完整私募信息庫的是一些線上三方財(cái)富管理機(jī)構(gòu),如私募排排、朝陽永續(xù)等,但我們機(jī)構(gòu)投資人很難與他們合作,因?yàn)樗麄兡繕?biāo)客戶更多是高凈值個(gè)人,我們作為機(jī)構(gòu)投資者是去中介的,我們是要和私募直接聯(lián)系的,所以數(shù)據(jù)庫還是要我們自己來建,這是一個(gè)關(guān)于FOF管理人的問題,主要是私募數(shù)據(jù)、信息庫這塊。


第二個(gè)問題就是,我們最近有一個(gè)基金,“根據(jù)合同清算”,但是在我們在協(xié)會(huì)備案的公示信息里叫“提前清算”,很多不明就里的投資人就會(huì)有一些糾紛,為什么叫“提前清算”,不是“正常清算”,也就是會(huì)產(chǎn)生一些爭議,所以在公示的信息里我不知道能否夠進(jìn)行一些優(yōu)化。當(dāng)然我們也想和協(xié)會(huì)溝通,但是現(xiàn)在私募管理人太多了,1.8萬家,所以電話是打不通的,謝謝秘書長。


秘書長賈紅波:


謝謝你,數(shù)據(jù)這塊呢,我們原來也研究過。因?yàn)槲覀兯侥蓟鸬臄?shù)據(jù)確確實(shí)實(shí)是做FOF管理人的非常大的一個(gè)痛點(diǎn),也是難點(diǎn),也就是數(shù)據(jù)的不公開。私募本身就有私募屬性,很多東西是不能公開的,包括你剛才講的,我們公布規(guī)模的時(shí)候?yàn)槭裁床还季唧w數(shù)字,當(dāng)時(shí)大家都告訴我私募規(guī)模不能公布。我就說能不能給個(gè)區(qū)間段,就是讓社會(huì)知道哪些是大個(gè)的、哪些是中個(gè)的、哪些是小個(gè)的。他們就說秘書長這可以干,所以就出現(xiàn)了對外的數(shù)據(jù)是分段的,100億以上、50億到100億、20億到50億、10億到20億,大概是這么一個(gè)情況?,F(xiàn)在我們沒有對外提供數(shù)據(jù),唯一提供數(shù)據(jù)的是我們的一個(gè)合作伙伴,私募匯——銀河證券,它那有數(shù)據(jù),當(dāng)然它的數(shù)據(jù)也不多,只是一些基本的數(shù)據(jù)給它了,當(dāng)時(shí)推出私募匯也是為了解決私募信息查找難的問題?,F(xiàn)在外面誰都沒有拿到協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)。但是,下一步的一些基礎(chǔ)數(shù)據(jù),我們準(zhǔn)備做一些研究和探索,就是這些最基本的數(shù)據(jù)能不能向若干機(jī)構(gòu)開放。這個(gè)事在研究,暫時(shí)還沒有時(shí)間表,確確實(shí)實(shí)行業(yè)是有需求的,大概就是這么一個(gè)情況?,F(xiàn)在包括社會(huì)上的一些評(píng)級(jí)評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu),下一步協(xié)會(huì)也要進(jìn)行規(guī)范,要對樣本量和評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)、評(píng)價(jià)體系進(jìn)行規(guī)范。


你的第二個(gè)清算問題也反映很多年了,有不少機(jī)構(gòu)說這個(gè)事,包括一些大的機(jī)構(gòu)。排名靠前的有些機(jī)構(gòu)也有這個(gè)問題。當(dāng)時(shí)我就問,它們怎么還有提前清算的,我問是你們數(shù)據(jù)搞錯(cuò)了還是確有此事。他們說確有此事。你提的問題就是說如何讓投資者的感官更好一點(diǎn),我回去研究一下。另外一個(gè)電話難打通的問題,你們可能打電話比較多。我剛來協(xié)會(huì)的時(shí)候,總共是一部電話,后來我們變成兩部、兩部變成四部,最后,常態(tài)可能一直是兩三部。從去年的11月開始,我們作為一個(gè)扶貧項(xiàng)目,開通400咨詢電話,把這個(gè)放到了贛州。從我們目前掌握的情況來看,現(xiàn)在正常情況下接通率大概是47%、48%的樣子,大概是一半的接通率。一方面也懇請大家諒解,第二個(gè)是大家在打的時(shí)候跟公司的同事說一聲,八點(diǎn)半到九點(diǎn)半之間是我們的低峰期,接通率很高。中午一點(diǎn)多到兩點(diǎn)多之間也是一個(gè)低峰期。另外,我們?yōu)榱私鉀Q這個(gè)問題,當(dāng)時(shí)在協(xié)會(huì)的微信公眾號(hào)上特意加了一個(gè)私募咨詢,大家可以隨時(shí)提問。

(主辦方:約調(diào)研   紀(jì)要整理:七禾網(wǎng) 佳翰投資)

責(zé)任編輯:韓奕舒

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