周五(12月30日)美國公債收益率收低，連續(xù)第三日下滑，以溫和整固為表現(xiàn)疲弱的第四季及意外不斷的2016年劃上句號。今日因新年假期債市提前收盤。

今年美國公債為表現(xiàn)最差的固定收益資產(chǎn)，表現(xiàn)遠遜于美國投資級別和高收益公司債和聯(lián)邦政府支持的抵押貸款支持債券。

指標10年期公債升8/32，收益率報2.446%。

根據(jù)美林美國公債指數(shù)，截至周四，美國公債市場第四季的表現(xiàn)為該指數(shù)編撰以來最差的一季，回報率為負4%。彭博巴克萊指數(shù)顯示，第四季美債表現(xiàn)勢將為1980年來最差。

分析師表示，第四季美債遭拋售，主要是因特朗普當選美國總統(tǒng)，根據(jù)特朗普競選時增加基建支出和減稅的承諾，投資人預計財政政策會放松，利率會上升。

Sit Investment Associates Inc高級副總裁兼投資組合經(jīng)理人Bryce Doty稱，“大選結(jié)果改變了一切，投資人原本對經(jīng)濟頗為悲觀，認為經(jīng)濟環(huán)境是低成長和遲滯的，但目前認為環(huán)境變得對營商和經(jīng)濟成長很有利，這對公司債非常好?！?/span>

不過Doty稱，這樣的環(huán)境對美國公債不利?！懊绹珎找娌淮?，波動卻很大，如果美聯(lián)儲開始加快升息步幅，美債表現(xiàn)將疲弱?！?/span>

根據(jù)美林美國公債指數(shù)，今年全年美國公債回報率為1%，而美國公司債回報率為略低于6%，高收益?zhèn)貓舐食^17%。

盡管全年整體回報很小，但分析師將今年美債市場形容為“瘋狂”、“動蕩”和“勢不可擋”。

US Bank Wealth Management固定收益研究部門主管Jennifer Vail稱，“我會將2016年歸類為意外之年?！?/span>

數(shù)據(jù)顯示，今年美國10年期公債收益率升17個基點，在英國公投結(jié)果意外為脫歐后，該收益率一度跌至1.32%，但在美國大選后的數(shù)日內(nèi)高見2.64%。

對于明年的走勢，分析師表示，預計債市將表現(xiàn)穩(wěn)健。許多投資人表示，大選后的收益率升勢過度，預計收益率將進一步回落。

Prudential首席投資策略師Robert Tipp表示，“對經(jīng)濟的樂觀情緒過于高漲，收益率漲到這個水準，為2017年的債市確立了很好的基調(diào)?！?/span>