精彩觀點：

虧錢就是賺錢的一部分，虧錢也要虧得開心。

對財富要常存敬畏之心，對市場也要常存敬畏之心。做好自己的資金管理，輕倉、順勢、多品種，盡量讓自己活得更長久些——這才是上上策。因為你只有活著才有希望。

資金曲線往往是盤手成長的真實寫照，成長的過程中總是坎坷曲折，尤其是內(nèi)心的妄念一動，就會犯各種各樣的錯誤，一旦犯下錯誤就會付出或多或少的代價。

“盤后作業(yè)”是一個操盤手的良好習(xí)慣，這會讓你不斷地發(fā)現(xiàn)自己的交易系統(tǒng)存在的問題，并逐步修正。

要想成為一個成功的操盤手，必須要學(xué)會修心，戰(zhàn)勝自己內(nèi)心的貪婪和恐懼，你才能撐起自己量化交易的一片藍(lán)天。

或許眼下?lián)碛辛艘恍┴敻?，但是必須明白我們終究是這些財富的臨時保管者。

既來之，則安之，或上天堂，或下地獄，或墜煉獄，一切隨緣！

    操作人：上德無為

    該賬戶自2013年2月至今，近4年時間，累計凈值4.46，累計凈利潤366萬。上德無為1998年開始交易股票，有8年的期貨交易經(jīng)驗，遵循“大道至簡，無為順勢，篤行致遠(yuǎn)”的投資理念，進(jìn)行中長線的程序化交易，多品種、多策略、多周期交易。

操盤手不給力 擼起袖子親自干

    “投資期貨的時候我根本不懂期貨，更別說什么程序化交易?；叵肫饋?，全是偶然，但也正如人生，一個個偶然匯成了必然?！鄙系聼o為原本只交易股票，但2008年前后，股市牛轉(zhuǎn)熊，正愁沒有好的投資機(jī)會，也是機(jī)緣巧合，恰好此時有朋友投資期貨風(fēng)生水起。于是經(jīng)過幾個月的觀察后，他決定投資期貨市場。上德無為表示那個時候不懂期貨，只是基于對操盤手的信任，就把錢交給他做，風(fēng)險自負(fù)，盈利三七分。一開始的兩年，運氣比較好，投資期貨賺了一些錢，可后來操盤手似乎過了鼎盛時期，原來的盈利幾乎回吐殆盡。眼看情形不對勁，上德無為把帳戶暫停了。他仔細(xì)分析了期貨投資失利的原因，認(rèn)為這樣的投資存在許多問題，更有致命的缺陷，最后，決定自己擼起袖子親自干。在投資盤手的這幾年中，他也慢慢了解了一些期貨知識和交易方法，而那一段時間在股市上操作順利更讓他躊躇滿志，以為自己能行?？烧l知一入期市深似海，不知何處是彼岸，直到四處碰壁，焦頭爛額，資金虧損，身心俱疲，幸好有好朋友相助，他才開始踏上程序化交易的漫漫征途。 

虧錢也要虧得開心

    上德無為在進(jìn)行程序化交易之前也曾做過主觀交易，他的兩次大虧的經(jīng)歷也發(fā)生在主觀交易期間。一次做橡膠虧了30多萬，一次做螺紋鋼虧了60多萬。他表示兩次的虧損都是按照自己制訂的交易計劃來的，但到最后實在撐不下去了，一刀砍掉?！叭绻f30萬的那一刀是切膚之痛，60萬的那一刀已經(jīng)是痛徹心扉了！”上德無為如是說。

    經(jīng)歷了兩次大虧之后，上德無為總結(jié)道：人總是會高估自己的心理承受能力，做交易計劃的時候認(rèn)為自己能夠承受多少比例（如30%）的虧損，可是一旦到實盤操作虧損10%時可能就會開始難受，到虧損20%的時候往往就會開始懷疑自己原先制訂的交易計劃，如果碰到交易所提高保證金，每天要追加保證金，那就會杯弓蛇影懷疑人生了，心理防線隨之土崩瓦解，交易計劃最后往往成了一紙空文。 

    上德無為表示，搭上量化交易這艘船一路行來，其實也并非一帆風(fēng)順。每當(dāng)碰到盈利大幅回撤時，往往心疼不已；每當(dāng)看到有些盤手單品種滿倉干而賺得盆滿缽滿時，往往又手癢難奈；每當(dāng)帳戶資金出現(xiàn)大幅回撤時，往往還懷疑自己的交易理念和系統(tǒng)是否正確。一路上的風(fēng)風(fēng)雨雨，磕磕碰碰，坎坎坷坷，雖說不是一下子把你擊跨，卻最能夠消磨人的意志。還好身邊有良師益友，一路相隨相伴，鼓舞著他一路前行。經(jīng)過幾年的歷練，他漸漸明白和接受了“虧錢就是賺錢的一部分，虧錢也要虧得開心”的理念，現(xiàn)在面對大幅回撤雖然還未達(dá)到心如止水的境界，但基本上已是云淡風(fēng)輕了，無論是大幅回撤還是重倉過夜，晚上基本上能夠做到安然入睡。因此，對財富要常存敬畏之心，對市場也要常存敬畏之心。做好自己的資金管理，輕倉、順勢、多品種，盡量讓自己活得更長久些——這才是上上策。因為你只有活著才有希望。 

遵守狩獵規(guī)則 等待獵物上鉤

    上德無為在投資股票時學(xué)習(xí)到了一個投資理念——雞蛋不要同時放在一個籃子里。就是這個理念，讓他在期貨投資初期賺錢的時候，把盈利的一半資金投入了房地產(chǎn)，也正緣于此，才保護(hù)了自己，沒有被無情的市場擊跨。同樣也是基于這樣的理念，他在做程序化交易時，交易策略以趨勢跟蹤為主，實行多品種、多策略、多周期配置。只要是交投活躍的品種他都會考慮納入交易池，然后根據(jù)品種的類別進(jìn)行適當(dāng)分配資金比例，力求做到各大類之間的資金分配平衡。對一些常年穩(wěn)定盈利的品種，他也會考慮適當(dāng)傾斜資金配置。在倉位分配方面，每個品種的資金分配大約占總資金的3%到5%。他的策略以通道突破和均線跟蹤為主，一旦某個交易品種形成趨勢，交易系統(tǒng)會及時發(fā)出交易指令進(jìn)場；反之，品種的趨勢改變、破位，系統(tǒng)也會及時發(fā)出指令出場。

    上德無為認(rèn)為，量化交易者就好比是森林中的獵手。我們準(zhǔn)備了各種型號的捕獸夾子和各種作為誘餌的食物，然后遵守狩獵的規(guī)則，定期在動物可能經(jīng)過的地方安放夾子和誘餌。動物來與不來？什么時候來？什么動物會來？動物來了會不會被夾子夾??？我們一概不作預(yù)測，也預(yù)測不了。只需做好自己的準(zhǔn)備工作，剩下的就是等待市場和行情的青睞和眷顧。什么時候市場和行情給我們送錢來了，就照單全收。否則，就做好自己的本分，默默地堅守。

生活除了交易，還有詩和遠(yuǎn)方

    “上德無為”賬戶曾有過較大幅度的回撤，但上德無為始終堅守規(guī)則，最后挺過回撤期，資金曲線再創(chuàng)新高。他認(rèn)為回撤的主要原因是市場的正常回撤，但是回撤幅度有點偏大，其中既有策略調(diào)整的小失誤，也有品種持倉結(jié)構(gòu)分布相對集中的緣故，如去年11月的回撤就是因為在黑色品種上持倉相對集中，行情起來的時候盈利增長很快，但回撤的力度也不小。他認(rèn)為期貨市場的杠桿效應(yīng)，不但放大了財富聚散的效應(yīng)，同時也放大了人性的弱點和缺陷。在他看來，資金曲線往往是盤手成長的真實寫照，成長的過程中總是坎坷曲折，尤其是內(nèi)心的妄念一動，就會犯各種各樣的錯誤，一旦犯下錯誤就會付出或多或少的代價。其實沉浮起落的資金曲線就是期貨人跌宕起伏的人生軌跡，正所謂“三年期貨，十年人生”。

    對于程序化交易者而言，“盤后作業(yè)”可能是很多人忽略的部分，上德無為認(rèn)為，“盤后作業(yè)”是一個操盤手的良好習(xí)慣，這會讓你不斷地發(fā)現(xiàn)自己的交易系統(tǒng)存在的問題，并逐步修正。這樣你的交易系統(tǒng)才能夠與時俱進(jìn)，臻于至善。但是上德無為認(rèn)為，對于操盤手來說，事實的一維和數(shù)據(jù)的二維固然重要，但情緒的三維似乎比前兩者更重要。要想成為一個成功的操盤手，必須要學(xué)會修心，戰(zhàn)勝自己內(nèi)心的貪婪和恐懼，你才能撐起自己量化交易的一片藍(lán)天。 

    上德無為不喜歡夜盤，他的系統(tǒng)在晚上只會平倉，不會開倉，在下午收盤后，他會把多余的資金轉(zhuǎn)入銀行帳戶。他表示不想讓自己一天24小時都圍繞著期貨交易轉(zhuǎn)，期貨交易只是生活的一部份，并非是生活的全部?！俺私灰祝覀冞€應(yīng)該有詩和遠(yuǎn)方?！?/strong>

天堂？地獄？一切隨緣！

    在上德無為看來，人生苦短，期海茫茫，我們終將是匆匆過客，或許眼下?lián)碛辛艘恍┴敻?，但是必須明白我們終究是這些財富的臨時保管者。無論未來市場如何演化，他都將保持一顆平常心和進(jìn)取心。既然已經(jīng)踏上量化交易這條路，上德無為還是想一步一個腳印地走下去，把量化交易當(dāng)作終身的事業(yè)來經(jīng)營，探索出一條屬于自己的量化交易的成功之道。他深知這條道路并不好走，期貨市場是天堂，亦是地獄，甚至是煉獄，但是既來之，則安之，或上天堂，或下地獄，或墜煉獄，一切隨緣！ 

交易概況

    該賬戶的勝率只有40%，是比較典型的趨勢型交易，以15分鐘K線周期跟蹤行情的趨勢，因此手續(xù)費占比只有9%。上德無為表示，他的交易策略一旦定下來，就不會輕易更換，除非策略在市場上失效了，但是有時會根據(jù)市場的需要會選擇增減一些策略。在策略參數(shù)的選擇方面，他表示，不同的時間周期會有不一樣的參數(shù)，只要策略是正向的，他更傾向于選擇普適性好的參數(shù)。

   該賬戶的利潤主要來源于股指、焦炭、螺紋鋼、橡膠和鐵礦石，其余的品種都處于小賺小虧的狀態(tài)。在股指受限之前，上德無為雖然也是多品種組合，但是股指占的比重較高，目前股指交易受到限制，他的持倉比例降了很多，他表示如果股指有一天恢復(fù)正常交易，股指的持倉比例肯定會作出調(diào)整，具體得看松綁的程度和具體的政策實施方案是怎么樣規(guī)定的。

   上德無為每天下午收盤后會把賬戶里多余的資金轉(zhuǎn)入銀行帳戶，所以盤后統(tǒng)計的結(jié)果基本是保持滿倉的狀態(tài)，實際交易的倉位會控制在30%到60%左右。

   在過去的48個月當(dāng)中，該賬戶有29個月是盈利的，并且在盈利時幅度較大，虧損的幅度相對控制得比較好。

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