日內(nèi)交易內(nèi)參

IH1702：2315-2345區(qū)間操作。 

IF1702：逢低多，止損3340

IC1702：逢低多，止損6120

T1703:93.45-93.85區(qū)間操作，壓力94

Cu1703:  空單持有，止盈45200，止損47500。

滬鋅1703：多單持有，止損22500 

螺紋1705:3160空 止損3200 

鐵礦石1705:629空，目標(biāo)605，止損632 

AU1706:276.5空，目標(biāo)275.5，止盈275.7；

AG1706:4170空，目標(biāo)4130，止盈4135。

鎳1705：短多，小幅震蕩，20日均線止損 

j1705:逢高拋空，支撐1550壓力1650

jm1705:逢高拋空，支撐1150壓力1200 

膠:空單止損 

L1705：預(yù)計日內(nèi)震蕩，10200-10400區(qū)間操作

PP1705：預(yù)計日內(nèi)震蕩，9150-9350區(qū)間操作 

瀝青1706:2720空單嘗試，止損2740  

甲醇1705:2950空單嘗試，止損2970；

PTA1705:前期多單持有，止損5680。

豆粕1705:2920至2970區(qū)間震蕩；

菜粕1705:2940至2990區(qū)間震蕩。 

Y1705：6800試多，止損6740；

P1705：6030試多，止損5070；

OI1705：7050試多，止損6990. 

白糖1705:6900-7000區(qū)間交易。

棉花1705:短線日內(nèi)16100附近空，創(chuàng)新高止損。 

品種策略概要

1、金融  

期指：中國1月外儲降至29982億美元，環(huán)比下降123億美元，美元回調(diào)提振外儲跌幅收窄。昨日兩市低開調(diào)整，午后略有反彈，有色、航運(yùn)板塊漲幅居前，創(chuàng)業(yè)板再度走弱，整體市場藍(lán)籌偏強(qiáng)局面未變。

IH1702：2315-2345區(qū)間操作。 

IF1702：逢低多，止損3340

IC1702：逢低多，止損6120

50ETF期權(quán)：昨日50ETF窄幅震蕩，下跌0.34%至2.335?？偝山涣繛?45150張，減少41819張，PCR（put/call ratio）為76.96%，指標(biāo)顯示短期走勢中性。二月認(rèn)購平值期權(quán)隱含波動率為10.76%，認(rèn)沽隱含波動率為10.09%，目前期權(quán)認(rèn)沽認(rèn)購隱含波動率價差處于低位，預(yù)計短期走勢中性偏樂觀。 

期債：央行連續(xù)第三日暫停逆回購操作，單日資金凈回籠1200億元，受到大量資金仍未到期，市場整體流動性仍然十分充裕。昨天國債期貨沖高回落，在央行研究局局長徐忠稱，逆回購中標(biāo)利率上行是市場化招投標(biāo)的結(jié)果，后再度走高，短期波動加大。T1703:93.45-93.85區(qū)間操作，壓力94。 

2、金屬

滬銅1703：7日LME銅庫存減275噸至253450噸。LME周二發(fā)布交易商持倉報告顯示，截至上周五，基金持有的期銅凈多倉從之前一周的68,796手增加至69,543手。

基金總計持有期銅多倉128,771手，空倉59,228手。一手銅合約為25噸。技術(shù)面上，后市可能繼續(xù)在43000~50000附近大區(qū)間震蕩，目前位于震蕩區(qū)間中部，可以順勢逢高做空。日內(nèi)操作建議，空單持有。

Cu1703:  空單持有，止盈45200，止損47500。 

鋅：LME庫存減少，嘉能可（Glencore）去年銅、鋅產(chǎn)量減少拖累全年產(chǎn)量下滑。鋅的產(chǎn)量降幅最大，2016年下降了24%，四季度產(chǎn)量則較前季上升8%至304,900噸。該公司稱，鋅產(chǎn)能仍將閑置，直到市場環(huán)境能夠容納更多供應(yīng)而不壓低價格?？傮w來看，目前鋅市供應(yīng)緊張，支撐鋅價維持高位。

滬鋅1703：多單持有，止損22500 

螺紋：據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，2016年汽車產(chǎn)銷創(chuàng)歷史新高，1月外匯儲備破3萬億?，F(xiàn)貨市場方面，唐山鋼坯價格漲60，各地螺紋鋼現(xiàn)貨市場價格穩(wěn)定，螺紋主力反彈至5日線附近受阻近期走勢偏震蕩，建議嘗試短空

螺紋1705:3160空 止損3200 

鐵礦石：普氏漲1.95至82.75美元，青島港PB粉635元/噸（+5）,京唐港645元/噸（+10），現(xiàn)貨成交隨期價上漲出現(xiàn)回暖，但目前終端消費(fèi)仍未明顯啟動，鋼廠庫存繼續(xù)堆積，央行回籠資金1200億并對銀行進(jìn)行窗口指導(dǎo)，暗示央行政策仍是在穩(wěn)定流動性的前提下適當(dāng)收緊貨幣政策，上半年各項鋼材終端需求仍保持一定慣性，鐵礦全球有效供應(yīng)量仍將增加，價格波動率將上升。鐵礦石1705:629空，目標(biāo)605，止損632 

貴金屬：昨日貴金屬日盤上漲，滬金1706上漲3.8，漲幅1.39%，收于276.5；滬銀1706上漲40，漲幅0.97%，收于4162。外盤方面上漲，COMEX黃金現(xiàn)報價約1235.2美元/盎司，上漲0.25%左右，創(chuàng)2016年11月10日以來收盤新高。；COMEX白銀現(xiàn)報價約17.69美元/盎司，下跌0.02%。美國2016年全年貿(mào)易逆差升至四年高位5023億美元，較上年擴(kuò)大0.4%。美國新政府政策引起的不確定性支撐了貴金屬價格。

AU1706:276.5空，目標(biāo)275.5，止盈275.7；

AG1706:4170空，目標(biāo)4130，止盈4135。

鎳：現(xiàn)貨維穩(wěn)，期貨也保持在86000附近震蕩，基差保持在合理區(qū)間。外盤沖高回落，LME回到40日均線，考慮40日均線支撐。國內(nèi)小幅震蕩等待方向。從滬鎳來看，前期利多基本消化，上方壓力有所體現(xiàn)，基本金屬有反彈的跡像，MACD等技術(shù)仍保持做多趨勢，投資者可繼續(xù)短多，止損20日均線，同時關(guān)注上方87000、89000兩大關(guān)口。

鎳1705：短多，小幅震蕩，20日均線止損 

3、能化

煤焦：7日國內(nèi)焦炭現(xiàn)貨市場穩(wěn)中偏弱，華北、華東個別焦企有降30-50，繼續(xù)降價氛圍仍濃。唐山鋼坯大幅反彈，但目前鋼材庫存居高，鋼廠生產(chǎn)積極性一般，焦炭需求未見回暖；期貨方面，主力合約震蕩偏弱，縮量縮倉。綜上，短期焦炭價格挺價不易，下跌可能較大。

j1705:逢高拋空，支撐1550壓力1650

jm1705:逢高拋空，支撐1150壓力1200  

膠:周二天膠午后拉升，資金推動。短線重新走強(qiáng),空單止損。 

膠:空單止損  

塑料：上一交易日主力合約PP收于9262，L收于10310，上一交易日PP、L期貨日內(nèi)震蕩下跌，節(jié)后歸來，廠家?guī)齑胬鄯e，貿(mào)易商逐步開市，下游工廠復(fù)工較慢，部分石化廠家節(jié)后調(diào)漲，預(yù)計日內(nèi)震蕩。

日內(nèi)策略：

L1705：預(yù)計日內(nèi)震蕩，10200-10400區(qū)間操作

PP1705：預(yù)計日內(nèi)震蕩，9150-9350區(qū)間操作 

甲醇1705：原油回落，烯烴存在回調(diào)需求，加之節(jié)后現(xiàn)貨市場觀望情緒較濃，廠家有望降價促銷，短期存在回調(diào)可能，空單可逢高嘗試；

甲醇1705:2950空單嘗試，止損2970；

瀝青1706：原油回落，加之瀝青節(jié)后檢修裝置存在開工可能，對期價形成一定壓力，今日空單可逢高嘗試；

瀝青1706:2720空單嘗試，止損2740   

PTA:成本端PX價格看多情緒較濃，PTA成本端支撐較強(qiáng)。但是下游聚酯隨著原料價格上漲，整體利潤已經(jīng)縮減，庫存也有回升，需求端還有待于觀察。所以對于PTA后市是謹(jǐn)慎樂觀，有成本端支撐做多依舊是主基調(diào)，但關(guān)注聚酯織造對價格的傳導(dǎo)。

PTA1705:前期多單持有，止損5680。

4、農(nóng)產(chǎn)品

粕類：美豆震蕩走高，受技術(shù)性買盤推動，國內(nèi)豆類表現(xiàn)良好帶動美豆較高需求預(yù)期。巴西大豆收割已完成10%，開始出口中國，將壓制美豆上漲空間。國內(nèi)豆粕市場成交良好，節(jié)后中下游補(bǔ)庫意愿較強(qiáng)，支撐國內(nèi)盤面，加上農(nóng)產(chǎn)品供給側(cè)改革有利價格預(yù)期，國內(nèi)盤面帶動外盤，整體震蕩偏強(qiáng)。

日內(nèi)交易策略：

豆粕1705:2920至2970區(qū)間震蕩；

菜粕1705:2940至2990區(qū)間震蕩。 

油脂主力：當(dāng)前外圍棕櫚油處于供需兩弱狀態(tài)，但大幅減產(chǎn)可能繼續(xù)削減庫存支撐馬盤；南美整體形勢良好依然對美盤形成壓力，但阿根廷減產(chǎn)基本確定，疊加近期需求數(shù)據(jù)強(qiáng)勁，對美盤支撐較強(qiáng)，利多豆價；國內(nèi)油脂隨著年后消費(fèi)轉(zhuǎn)弱，預(yù)期庫存回升打壓現(xiàn)貨價格，但相對期貨遠(yuǎn)期供求格局依然處于升水狀態(tài)。短期油脂上漲動力較弱，行情預(yù)期震蕩為主。

Y1705：6800試多，止損6740；

P1705：6030試多，止損5070；

OI1705：7050試多，止損6990. 

白糖1705：減產(chǎn)等炒作已經(jīng)維持很長一段時間，國內(nèi)白糖價格偏高，上方空間不大，難有單邊上漲行情。國際糖業(yè)組織(ISO)下調(diào)2016/17年度全球糖供應(yīng)短缺量預(yù)估至619萬噸，之前預(yù)估為705萬噸，2016/17年度全球糖庫存消費(fèi)比料下降至43.58%，為2010/11年度以來最低水準(zhǔn)，歐盟產(chǎn)量增加，后續(xù)供應(yīng)缺口繼續(xù)減少。國內(nèi)產(chǎn)量預(yù)計970萬噸，前值870萬噸。中長期基本面從前期單邊利多，轉(zhuǎn)為略偏多。國內(nèi)壓榨廠全面開工，節(jié)后供應(yīng)增加，繼續(xù)維持震蕩略偏多思路。

白糖1705:6900-7000區(qū)間交易。 

棉花1705:棉花國儲拋售時間臨近，發(fā)改委26號公告，棉花今年度暫不輪入，輪出時間定為3月6日，每日掛牌3萬噸。隨著年后紡織企業(yè)采購補(bǔ)庫，現(xiàn)貨棉花反彈，目前期現(xiàn)平水，預(yù)計短期維持震蕩，方向不明，建議輕倉日內(nèi)交易為主。

棉花1705:短線日內(nèi)16100附近空，創(chuàng)新高止損。