最新國(guó)際財(cái)經(jīng)信息

1. 周三，央行連續(xù)第四個(gè)交易日暫停逆回購(gòu)操作，當(dāng)日凈回籠1250億。

2. 國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)主持召開國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議，決定進(jìn)一步清理和規(guī)范涉企收費(fèi)，持續(xù)為實(shí)體經(jīng)濟(jì)減負(fù)；部署深化建筑業(yè)“放管服”改革，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)發(fā)展；確定加強(qiáng)高標(biāo)準(zhǔn)農(nóng)田建設(shè)的政策措施。

3. 周三美股漲跌不一，納指再創(chuàng)歷史新高。原油庫(kù)存數(shù)據(jù)公布后油價(jià)轉(zhuǎn)漲，金融股普遍下滑。道指跌0.18%，標(biāo)普500指數(shù)漲0.07%；紐約黃金收漲0.3%，報(bào)1239.50美元/盎司；WTI原油收漲0.33%，報(bào)52.34美元/桶。

4. 周三，滬深兩市整體呈現(xiàn)探低回升的走勢(shì)，盤面上，次新股、軍工、券商板塊集體走強(qiáng)。截止收盤，滬指報(bào)3166.98，漲0.44%；深成指報(bào)10130.12點(diǎn)，漲0.74%；創(chuàng)業(yè)板報(bào)1903.63，漲0.77%。

5. 今日關(guān)注：15:00德國(guó)12月貿(mào)易帳；21:30美國(guó)當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)。

期市早評(píng)

金融期貨

【股指:節(jié)后場(chǎng)外資金回流，反彈格局延續(xù)】

政策消息。1.在岸人民幣匯率收漲0.18%報(bào)6.8700元；2.央行連續(xù)四日暫停逆回購(gòu)操作，當(dāng)日凈回籠1250億；深股通連續(xù)39個(gè)交易日凈流入295.65億。

市場(chǎng)分析。周三，期指探低回升?，F(xiàn)貨市場(chǎng)方面，證券、軍工板塊集體發(fā)力，帶動(dòng)股指逆勢(shì)企穩(wěn)。主力合約IF、IH、IC分別貼水13.89、2.43、45.00點(diǎn)，基差略有收窄。IF加權(quán)下探20日線，受到支撐后逐漸企穩(wěn)反彈，收復(fù)10日線。深成指經(jīng)過連續(xù)反彈，站上40日線，仍有進(jìn)一步反彈的空間。上證指數(shù)再次逼近60日線壓力，成交量溫和放大，表明有場(chǎng)外資金流入，若能有效突破這一位置，則反彈有望再上一個(gè)臺(tái)階。

操作建議。節(jié)后股指成交量溫和放大，場(chǎng)外資金流入的跡象明顯，若能有效突破上證60日線，則反彈有望再上一個(gè)臺(tái)階，多單可繼續(xù)持有。

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：維持反彈看漲思路】

8日，CBOT大豆期貨周三攀升至兩周高位，因美國(guó)供應(yīng)出口需求增長(zhǎng)預(yù)期帶動(dòng)投資基金的買盤。CBOT 3月大豆合約收漲16美分，報(bào)每蒲式耳10.58-3/4美元。CBOT 3月豆粕期貨收高5.3美元，報(bào)每短噸341.2美元。CBOT 3月豆油期貨收高0.39美分，報(bào)每磅34.69美分。美國(guó)農(nóng)業(yè)部(USDA)將于北京時(shí)間2月10日（周五）01:00公布供需報(bào)告，或調(diào)降美國(guó)及全球2016/17年度大豆年末庫(kù)存預(yù)估。其中，美國(guó)大豆16/17年度庫(kù)存4.09億蒲，低于1月份預(yù)估值4.2億蒲；而全球大豆期末庫(kù)存調(diào)降100萬(wàn)噸至8130萬(wàn)噸。交易商預(yù)計(jì)美國(guó)農(nóng)業(yè)部周四公布的出口銷售報(bào)告將顯示，截至2月2日當(dāng)周，美國(guó)2016-17年度大豆出口凈銷售為50-80萬(wàn)噸，美國(guó)2017-18年度大豆出口凈銷售將在10-25萬(wàn)噸。8日,國(guó)儲(chǔ)計(jì)劃銷售2013年臨儲(chǔ)菜油97503噸，全部成交。最高價(jià)7400，最低價(jià)6200，全國(guó)均價(jià)6751，均價(jià)較節(jié)前拍賣成交價(jià)環(huán)比漲3.08%。 國(guó)內(nèi)三大植物油期貨，在年內(nèi)低位區(qū)域顯著企穩(wěn)反彈，市場(chǎng)亦關(guān)切10日MPOB產(chǎn)量數(shù)據(jù)，日內(nèi)維持反彈偏多操作；粕價(jià)遠(yuǎn)月已迭創(chuàng)年內(nèi)新高，屬突破性上漲，多單可輕持。

【雞蛋：技術(shù)下跌關(guān)注增多時(shí)機(jī)】

8日,雞蛋行情總體平穩(wěn)為主，產(chǎn)區(qū)庫(kù)存積壓依然偏多，部分養(yǎng)殖戶有低價(jià)惜售心理，銷區(qū)到貨正常，走貨減緩，目前全國(guó)庫(kù)存依然偏大，后市進(jìn)入緩慢消耗期，溫水煮青蛙時(shí)代來臨，搜牧預(yù)計(jì)短期內(nèi)雞蛋價(jià)格或繼續(xù)走好，但上漲空間有限。

主產(chǎn)區(qū)蛋價(jià)集中在2.14-2.49，仍在筑底上漲。筆者強(qiáng)調(diào)，國(guó)內(nèi)雞蛋現(xiàn)貨，絕對(duì)價(jià)格已跌入近11 年同期低位，其價(jià)格低點(diǎn)出現(xiàn)的時(shí)間圈定在2月中下旬至3月中旬?？紤]到現(xiàn)貨后市跌勢(shì)收斂，現(xiàn)貨及近月價(jià)格的持續(xù)低迷，勢(shì)必影響?zhàn)B殖積極性，利多9月合約，預(yù)計(jì)雞蛋期貨后市價(jià)格下探空間有限。近期，9月合約期貨價(jià)格維持高升水，但測(cè)得4180-4210區(qū)域存在強(qiáng)烈技術(shù)阻力，期價(jià)轉(zhuǎn)入盤跌休整，可逢下挫過程，積極增持9月合約多頭部位。

【白糖:激進(jìn)投資者逢低可輕倉(cāng)試多】

周三鄭糖期貨延續(xù)橫盤震蕩，主力合約SR1705窄幅整理，整體維持6900-7000區(qū)間震蕩。ICE原糖周三微升，市場(chǎng)關(guān)注3月合約即將到期。消息方面，截止1月31日，廣西累計(jì)產(chǎn)混合糖292萬(wàn)噸，同比增加16萬(wàn)噸；累計(jì)銷糖131萬(wàn)噸，同比持平。甜菜糖方面，截止目前新疆已有10家糖廠收榨，榨季生產(chǎn)預(yù)計(jì)將于2月18日結(jié)束；截止1月底，新疆累計(jì)產(chǎn)糖47.32萬(wàn)噸，同比增加4.7萬(wàn)噸。綜合而言，減產(chǎn)周期疊加進(jìn)口管控，鄭糖中期牛市基調(diào)不改。短期來看，國(guó)內(nèi)新糖進(jìn)入集中開榨期，市場(chǎng)供應(yīng)不斷增加，鄭糖上行空間受限，但國(guó)際原糖堅(jiān)挺亦給鄭糖帶來支撐，短線或維持震蕩走勢(shì)，關(guān)注7000爭(zhēng)奪情況，激進(jìn)投資者逢低可輕倉(cāng)試多。

【棉花:謹(jǐn)慎短多思路為宜】

周三鄭棉期貨小幅回調(diào)，主力合約CF1705重心小幅下移，夜盤窄幅整理。ICE期棉周三微升，終結(jié)三連跌走勢(shì)，因美國(guó)農(nóng)業(yè)部發(fā)布月度供需報(bào)告前有謹(jǐn)慎買盤。現(xiàn)貨市場(chǎng)，新疆籽棉多數(shù)停收，皮棉價(jià)格上漲，但實(shí)際成交并不多。綜合而言，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)棉花市場(chǎng)供需緊平衡，中長(zhǎng)期鄭棉重心仍將緩慢上移。短期來看，節(jié)后國(guó)內(nèi)棉花面臨補(bǔ)庫(kù)需求，現(xiàn)貨價(jià)格走強(qiáng)，但3月拋儲(chǔ)時(shí)間臨近，棉價(jià)上行空間亦受限，謹(jǐn)慎短多思路為宜。

工業(yè)品

【銅：關(guān)注上方48000一線壓力】

周三倫銅震蕩走高，至收盤上漲1.04%。庫(kù)存上，LME銅庫(kù)存254725噸，增加1275噸；8日上期所銅倉(cāng)單88511噸，增加6592噸。美國(guó)總統(tǒng)特朗普經(jīng)濟(jì)政策的不確定性影響促使投資者排除美聯(lián)儲(chǔ)升息可能，美元回落對(duì)金屬形成一定支撐。供給端，智利Escondida銅礦仍存在罷工的可能，此前在政府干預(yù)下，準(zhǔn)備重啟談判，但最新消息顯示政府調(diào)解進(jìn)展不佳，另外自由港麥克莫倫銅金礦公司此前也警告稱將會(huì)縮減在印尼的采礦活動(dòng)。消息面，今日重點(diǎn)關(guān)注中國(guó)1月M1貨幣供應(yīng)年率以及中國(guó)1月新增人民幣貸款。周三倫銅震蕩走高，下方5800有一定支撐。國(guó)內(nèi)夜盤高開震蕩，關(guān)注上方48000一線壓力。

【PTA：小幅探低回升 維持偏多震蕩】

PTA1705合約上一交易日平開于5748元/噸，日內(nèi)一度下探至5702元/噸并跌落5日均線，隨后期價(jià)跟隨商品普漲，震蕩回升收長(zhǎng)下影小陽(yáng)線，收復(fù)5日均線。持倉(cāng)繼續(xù)小幅增加，成交量能稍顯下滑。基本面而言，國(guó)內(nèi)PTA產(chǎn)業(yè)鏈格局不佳，PTA工廠開工率回升，而下游聚酯工廠和織機(jī)開工率則暴跌。季節(jié)性淡季因素之下，國(guó)際市場(chǎng)PX供需偏緊導(dǎo)致價(jià)格飆升，為PTA價(jià)格形成重要支撐和推動(dòng)，隔夜美原油指數(shù)探低小幅回升，TA站穩(wěn)5日均線短線仍偏多，建議短線多單依托5日均線持有。

【黑色：鋼礦強(qiáng)勢(shì)反彈 雙焦現(xiàn)貨跌價(jià)】

黑色系列的供需格局并不樂觀，產(chǎn)業(yè)鏈整體開工率不高，螺紋、鐵礦石庫(kù)存大幅攀升。但鐵礦石1705合約本周連續(xù)兩日大漲，帶動(dòng)黑色系反彈。鐵礦期價(jià)在周一回踩600元/噸一線后增倉(cāng)放量上行，兩個(gè)交易日累計(jì)漲幅達(dá)7%，期價(jià)重回短期均線族之上，反彈勢(shì)頭迅猛。螺紋1705合約跟漲上行再收中陽(yáng)線，期價(jià)重回3220一線之上，收復(fù)短期均線族，兩個(gè)交易日內(nèi)持倉(cāng)量激增近50萬(wàn)手。雙焦跟漲幅度較小，現(xiàn)貨市場(chǎng)頻下調(diào)價(jià)格，空頭格局仍然顯著。黑色系自2016年開始成為資金炒作的龍頭商品，暴漲暴跌的節(jié)奏十分常見又著實(shí)讓人難以把握。我們?cè)谇捌诓粩嗵崾竞谏祷久娌患?，反彈沒有支撐，鋼礦增倉(cāng)強(qiáng)勢(shì)反彈拉升，破壞節(jié)奏，因此在操作上不宜過分依托中線趨勢(shì)，波動(dòng)幅度較大，以波段操作為主。

【LLDPE：關(guān)注下方20日均線處支撐】

受助于汽油需求增加信號(hào)，周三美原油價(jià)格走高?，F(xiàn)貨面，石化價(jià)格結(jié)束此前上調(diào)行為，出廠價(jià)維穩(wěn)，現(xiàn)貨價(jià)格也總體穩(wěn)定。周三連塑震蕩走低收出小陰線，上方5、10日均線承壓，MACD指標(biāo)紅色柱縮短，短線震蕩走勢(shì)。EIA稱截至2月3日當(dāng)周，汽油庫(kù)存在連續(xù)五周增加后意外下降90萬(wàn)桶，汽油需求增加的跡象蓋過原油庫(kù)存增加的影響，美原油價(jià)格走高。裝置上，上海金菲、蘭州石化部分裝置檢修，當(dāng)前裝置檢修較少，開工率較高，損失產(chǎn)量有限。節(jié)后石化庫(kù)存基本持平于去年，當(dāng)前約在92.5萬(wàn)噸左右，石化仍面臨一定去庫(kù)存壓力。周三連塑震蕩走低收出小陰線，預(yù)計(jì)連塑短線走勢(shì)震蕩，關(guān)注下方20日均線支撐。

【天膠:中線多單謹(jǐn)慎持有，無(wú)單者維持逢低偏多思路】

周三滬膠期貨小幅沖高回落，主力合約RU1705期價(jià)在20500上方震蕩整理。日膠指數(shù)高開震蕩，期價(jià)振幅收窄。綜合而言，東南亞天膠供應(yīng)旺季不旺，而國(guó)內(nèi)進(jìn)入停割期；與此同時(shí)，國(guó)內(nèi)重卡銷售環(huán)比雖有下滑，但同比仍維持強(qiáng)勢(shì)，需求端仍有支撐，滬膠期價(jià)中期反彈趨勢(shì)不改。短期來看，泰國(guó)第二輪拋儲(chǔ)消息緩解了此前泰國(guó)南部洪災(zāi)引發(fā)的海外煙片膠供應(yīng)緊張預(yù)期，但利空效應(yīng)將逐漸減弱；1月重卡銷售創(chuàng)記錄增加提振滬膠市場(chǎng)，節(jié)后下游需求逐漸恢復(fù)，膠價(jià)仍有上行空間，中線多單謹(jǐn)慎持有，無(wú)單者維持逢低偏多思路。

【黃金:避險(xiǎn)情緒持續(xù)升溫，繼續(xù)推升金價(jià)】

周三，英國(guó)退歐議案獲得下議院通過，英國(guó)退歐進(jìn)程邁出關(guān)鍵一步，引發(fā)市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒繼續(xù)發(fā)酵，國(guó)際黃金大漲突破1240美元/盎司關(guān)口。近期特朗普政府移民禁令推行遇阻，引發(fā)市場(chǎng)對(duì)財(cái)政刺激政策被拖延的擔(dān)憂，以及歐洲大選等政治不穩(wěn)定性增加，避險(xiǎn)需求升級(jí)是支撐金價(jià)走強(qiáng)的主要原因。但美國(guó)就業(yè)市場(chǎng)持續(xù)走好，通脹朝著2%的目標(biāo)邁進(jìn)，美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)持續(xù)改善表示肯定，黃金持續(xù)走強(qiáng)缺乏基本面支撐。逢高離場(chǎng)當(dāng)市場(chǎng)預(yù)期發(fā)生改變時(shí)，黃金將面臨較大幅度調(diào)整。國(guó)際黃金經(jīng)過連續(xù)大漲，期間積累了大量的獲利盤，建議多單逢高離場(chǎng)。