日內(nèi)交易內(nèi)參

IH1703:2350-2380區(qū)間操作，支撐2345。 

IF1703：短期震蕩調(diào)整，回落多。

IC1703：短期震蕩調(diào)整，回落多

T1706：94.25-94.7區(qū)間操作，支撐94 

AU1706:274.5空，目標(biāo)273.5，止盈273.3；

AG1706:4225多，目標(biāo)4270，止盈4265。

滬鋅1703：多單持有，止損23000 

Cu1704:  多單持有，止盈51500附近，止損47500。

鐵礦石1705:691多，目標(biāo)710，止損687

螺紋1705:3370多 止損3330 

滬鎳1705:89000-90000震蕩，短線區(qū)間操作。

L1705： 10500-10700區(qū)間操作

PP1705： 9500-9700區(qū)間操作 

甲醇1705:3070多單嘗試，止損3050；

瀝青1706:2850多單嘗試，止損2830  

膠：日內(nèi)短線交易。

j1705:逢低買入，支撐1600壓力1700

jm1705:逢低買入，支撐1150壓力1220 

PTA1705:5700附近短多操作，止損5650 

豆粕1705:2920至2970區(qū)間震蕩；

菜粕1705:2440至2490期間震蕩

Y1705：6940試空，止損6990；

P1705：6200試空，止損6250；

OI1705：7280試空，止損6330.

棉花1705:短線日內(nèi)15900附近空。 

白糖1705:日內(nèi)6950附近短空 

品種策略概要

1、金融  

期指：隔夜美股再度新高，黃金跌，美元走強(qiáng)。昨日A股縮量調(diào)整，成交額連續(xù)兩日減少，午后基建、鋼鐵、有色等板塊發(fā)力，滬指尾盤勉強(qiáng)翻紅。股指期貨昨日處于區(qū)間震蕩，目前來看滬指上方壓力增加，前期獲利了解盤離場，短期分歧增加。

IH1703:2350-2380區(qū)間操作，支撐2345。 

IF1703：短期震蕩調(diào)整，回落多。

IC1703：短期震蕩調(diào)整，回落多

50ETF期權(quán)：昨日50ETF回落調(diào)整，下跌0.34%至2.37?？偝山涣繛?70366張，減少101021張，PCR（put/call ratio）為73.61%，指標(biāo)顯示短期走勢中性偏樂觀。二月認(rèn)購平值期權(quán)隱含波動(dòng)率為9.35%，認(rèn)沽隱含波動(dòng)率為9.79%，目前期權(quán)認(rèn)沽認(rèn)購隱含波動(dòng)率價(jià)差處于低位，預(yù)計(jì)短期走勢中性偏樂觀。 

期債：央行于周二在公開市場單日凈回籠1000億元，為連續(xù)第二日凈回籠。本周到期資金量較大，存在一定不確定性。中國1月CPI升至兩年半高位，PPI創(chuàng)逾五年新高，主要受春節(jié)物價(jià)影響。昨日國債期貨沖高回落，短期反彈接近尾聲。T1706：94.25-94.7區(qū)間操作，支撐94 

2、金屬

貴金屬：昨日貴金屬日盤各有漲跌，滬金1706下跌0.3，跌幅0.27%，收于276；滬銀1706上漲27，漲幅0.64%，收于4233。外盤方面上漲，COMEX黃金現(xiàn)報(bào)價(jià)約1229.7美元/盎司，上漲0.32%；COMEX白銀現(xiàn)報(bào)價(jià)約17.855美元/盎司，上漲0.19%。

AU1706:274.5空，目標(biāo)273.5，止盈273.3；

AG1706:4225多，目標(biāo)4270，止盈4265。

鋅：LME庫存減少，嘉能可（Glencore）去年銅、鋅產(chǎn)量減少拖累全年產(chǎn)量下滑。鋅的產(chǎn)量降幅最大，2016年下降了24%，四季度產(chǎn)量則較前季上升8%至304,900噸。該公司稱，鋅產(chǎn)能仍將閑置，直到市場環(huán)境能夠容納更多供應(yīng)而不壓低價(jià)格?？傮w來看，目前鋅市供應(yīng)緊張，支撐鋅價(jià)維持高位。

滬鋅1703：多單持有，止損23000 

滬銅1704：2月14日LME銅庫存減4475噸至243350噸。中國公布了1月CPI和PPI年率，由于受春節(jié)因素和國內(nèi)成品油調(diào)價(jià)影響擴(kuò)大，兩項(xiàng)宏觀數(shù)據(jù)均表現(xiàn)良好。中國1月CPI和PPI皆好于前值和預(yù)期，中國PPI年率連續(xù)第五個(gè)月上升，中國1月CPI同比漲幅為2014年5月以來最大，PPI同比漲幅為2011年8月以來最大。通脹數(shù)據(jù)超預(yù)期并未引起人民幣顯著變化，滬市基本金屬在美元強(qiáng)壓之下，除滬鋁外大部收跌，LME市場金屬漲跌互現(xiàn)。技術(shù)面上，滬銅突破前期新高49660，隔夜出現(xiàn)了一波快速下跌的走勢，下跌到前期平臺(tái)為48300附近。日內(nèi)操作建議，逢低做多。

Cu1704:  多單持有，止盈51500附近，止損47500。 

鐵礦石：普氏跌1.05至92美元，青島港PB漲5元至690元/噸，京唐港跌5元至705元/噸，現(xiàn)貨成交一般，因鋼廠下游銷售并未明顯轉(zhuǎn)好，價(jià)格過快上漲引發(fā)觀望情緒，連鐵夜盤出現(xiàn)快速回落，日內(nèi)支撐690，壓力720,1月新增社融3.74萬億，CPI2.5創(chuàng)兩點(diǎn)半新高，均引發(fā)貨幣政策收緊預(yù)期，鐵礦目前仍屬技術(shù)調(diào)整，趨勢未變，仍可逢低做多，但需耐心等待重要支撐位，防止大幅波動(dòng)造成大的浮虧。

鐵礦石1705:691多，目標(biāo)710，止損687

螺紋：1月末M2同比增長11.3%，當(dāng)月人民幣貸款增加2.03萬億元，不過仍不及預(yù)期，1月通脹繼續(xù)回升PPI創(chuàng)5年最大漲幅，通脹壓力加大?，F(xiàn)貨市場方面，唐山鋼坯價(jià)格跌10，各地螺紋鋼現(xiàn)貨市場價(jià)格上漲為主，螺紋主力維持5日線上方運(yùn)行，建議回落做多

螺紋1705:3370多 止損3330 

鎳：現(xiàn)貨有小幅回落，期貨拉升比較快，基差拉大，有回縮的需求。從消息面來看，菲律賓持續(xù)在鎳礦身上做文章，可能繼續(xù)對(duì)鎳價(jià)形成支撐。但短線進(jìn)一步上攻的動(dòng)力也許不是太知，技術(shù)面仍是做多趨勢。綜上所述，滬鎳可能保持在89000-90000震蕩，投資者短線操作。

滬鎳1705:89000-90000震蕩，短線區(qū)間操作。 

3、能化

塑料：上一交易日主力合約PP收于9575，L收于10590，上一交易日PP、L期貨上漲，受商品整體上漲影響，L、PP上漲，煤化工現(xiàn)貨漲幅不大，石化廠家現(xiàn)貨價(jià)格持平，庫存繼續(xù)累積，后市庫存壓力可能顯現(xiàn)，建議關(guān)注庫存及開工率變化。

日內(nèi)策略：

L1705： 10500-10700區(qū)間操作

PP1705： 9500-9700區(qū)間操作 

甲醇1705：節(jié)后現(xiàn)貨市場暫穩(wěn)，觀望情緒較濃，沿海烯烴廠家負(fù)荷操作方向，商家惜售明顯，短期又受制于政策監(jiān)督影響，多單可繼續(xù)逢低操作；

甲醇1705:3070多單嘗試，止損3050；

瀝青1706：瀝青節(jié)后檢修裝置存在開工可能，對(duì)期價(jià)形成一定壓力，但在中油上調(diào)出廠價(jià)之后北方市場再次上調(diào)出廠價(jià)刺激市場拿貨熱情，短期漲幅過大存在一定回調(diào)可能，但幅度預(yù)計(jì)有限，多單可逢低操作；

瀝青1706:2850多單嘗試，止損2830   

膠：周二天膠小幅波動(dòng)，高位震蕩。當(dāng)前位置追高風(fēng)險(xiǎn)大，需要謹(jǐn)慎。日內(nèi)短線交易。 

膠：日內(nèi)短線交易。  

煤焦：14日國內(nèi)焦炭現(xiàn)貨價(jià)格持續(xù)下跌，華北、華東多家鋼廠集體下調(diào)采購價(jià)，幅度50-60不等，部分供貨商接受；焦煤方面，主要消費(fèi)地煤價(jià)繼續(xù)走弱，成本支撐弱；期貨方面，主力合約震蕩偏強(qiáng)，縮量縮倉?？紤]到目前煤焦貼水幅度較大，下跌空間較小，建議逢低買入。

j1705:逢低買入，支撐1600壓力1700

jm1705:逢低買入，支撐1150壓力1220 

PTA:由于加工費(fèi)較好和短期聚酯工廠對(duì)PTA現(xiàn)貨采購積極性較弱壓制PTA持續(xù)上漲壓力。不過3月后PTA供需將有所好轉(zhuǎn)以及PX巨量檢修成本端支撐較強(qiáng)?？傮wPTA維持多頭思路，回落短多。

PTA1705:5700附近短多操作，止損5650 

4、農(nóng)產(chǎn)品

粕類：美豆震蕩回落，巴西大豆收割進(jìn)程加快和阿根廷近期大豆產(chǎn)區(qū)天氣有所改善，巴西大豆大規(guī)模出口在即美豆出口前景不樂觀，受巴西雷亞爾升值影響巴西大豆近期出口數(shù)據(jù)不佳，隨著巴西收割進(jìn)程展開出口大增預(yù)期壓制美豆。國內(nèi)油廠開工節(jié)后回升，壓榨利潤良好開工預(yù)期旺盛，油廠豆粕庫存繼續(xù)累積，下游上周集中采購后轉(zhuǎn)謹(jǐn)慎，加上國內(nèi)禽流感擴(kuò)散影響消費(fèi)。粕類高位承壓回落調(diào)整，或回踩2900一線，但也不宜過分看空。

日內(nèi)交易策略：

豆粕1705:2920至2970區(qū)間震蕩；

菜粕1705:2440至2490期間震蕩。 

油脂主力：當(dāng)前外圍棕櫚油處于供需兩弱狀態(tài)，但MPOB報(bào)告數(shù)據(jù)下降不及預(yù)期，且需求表現(xiàn)疲軟施壓馬盤走勢；阿根廷整體暫無天氣炒作，巴西收獲進(jìn)度較快，但雷亞爾的強(qiáng)勢可能導(dǎo)致部分農(nóng)戶惜售，美豆運(yùn)行偏弱；國內(nèi)油脂隨著年后消費(fèi)轉(zhuǎn)弱，預(yù)期庫存回升對(duì)現(xiàn)貨價(jià)格造成壓力，但相對(duì)期貨遠(yuǎn)期供求格局依然處于升水狀態(tài)。短期油脂承壓，行情預(yù)期弱勢震蕩為主，之前短多出局，可嘗試短空。

Y1705：6940試空，止損6990；

P1705：6200試空，止損6250；

OI1705：7280試空，止損6330. 

棉花1705:棉花國儲(chǔ)拋售時(shí)間臨近，離3月6日不到一個(gè)月時(shí)間，國儲(chǔ)每日掛牌3萬噸?，F(xiàn)貨價(jià)格在16000附近停滯，但目前銷售不旺，紡織企業(yè)隨用隨買等待國儲(chǔ)拍賣。期貨價(jià)格沖高回落，預(yù)計(jì)還有下跌空間，建議逢高短空。

棉花1705:短線日內(nèi)15900附近空。 

白糖1705：技術(shù)面上看白糖在這個(gè)平臺(tái)震蕩許久，可能會(huì)選擇突破方向，中長期基本面偏多，不過早已被市場消化，短期榨季供應(yīng)上來，可能會(huì)有回調(diào)。大方向維持不變，國際糖業(yè)組織(ISO)下調(diào)2016/17年度全球糖供應(yīng)短缺量預(yù)估至619萬噸，之前預(yù)估為705萬噸，2016/17年度全球糖庫存消費(fèi)比料下降至43.58%，為2010/11年度以來最低水準(zhǔn)，歐盟產(chǎn)量增加，后續(xù)供應(yīng)缺口繼續(xù)減少。國內(nèi)產(chǎn)量預(yù)計(jì)970萬噸，前值870萬噸。中長期基本面從前期單邊利多，轉(zhuǎn)為略偏多。市場傳聞16/17榨季廣西每噸糖料蔗收購價(jià)480元與每噸一級(jí)白砂糖平均含稅銷售價(jià)格6470元掛鉤聯(lián)動(dòng)，掛鉤聯(lián)動(dòng)價(jià)系數(shù)維持6%。國內(nèi)壓榨廠全面開工，節(jié)后供應(yīng)增加，高位震蕩回調(diào)為主。

白糖1705:日內(nèi)6950附近短空