日內(nèi)交易內(nèi)參

IH1703:2340-2370區(qū)間操作。 

IF1703：近期回調(diào)低位后可多，3360附近。

IC1703：近期回調(diào)低位后可多，6140附近。

T1706：94.9-95.4區(qū)間操作。 

鋅：多單持有，22500 

鎳1705：多，支撐90000。

螺紋1705：3440—3540區(qū)間操作

Cu1704:  多單持有，止損47000，止盈50000。

鐵礦石1705：695多，目標(biāo)715，止損690

AU1706:277.1空，目標(biāo)276.5，止盈276.7；

AG1706:4245空，目標(biāo)4220，止盈4225。 

PTA1705:5600附近短多操作，止損5550  

L1705： 9850輕倉試多，止損9800

PP1705： 8900輕倉試多，止損8850

甲醇1705:3060空單嘗試，止損3080；

瀝青1706:2880空單嘗試，止損2900；

j1705:逢高拋空，支撐1600壓力1700

jm1705:逢高拋空，支撐1150壓力1220 

Y1705： 6690試空，止損6750；

P1705： 5920試空，止損5970；

OI1705： 6930試空，止損6980 

豆粕1705:2910短空，目標(biāo)2860，止損2930；

菜粕1705:2430短空，目標(biāo)2380，止損2450。

棉花1705:等待時機(jī)下方15100附近可接多單

白糖1705:反彈6900附近空  

品種策略概要

1、金融  

期指：上周主要指數(shù)維持高位震蕩，銀行、白酒、券商等板塊走強(qiáng)，創(chuàng)業(yè)板相對偏弱，次新股、新疆板塊振幅加大。經(jīng)過為期一個月的反彈后，前期獲利了解需求增加，短期市場分歧加大，中期看權(quán)益市場重心依舊在低估值高股息的藍(lán)籌上。 

IH1703:2340-2370區(qū)間操作。 

IF1703：近期回調(diào)低位后可多，3360附近。

IC1703：近期回調(diào)低位后可多，6140附近。

50ETF期權(quán)：昨日50ETF沖高回落，下跌0.46%至2.361?？偝山涣繛?17707張，增加275161張，PCR（put/call ratio）為73.66%，指標(biāo)顯示短期走勢中性偏樂觀，三月認(rèn)購平值期權(quán)隱含波動率為9.54%，認(rèn)沽隱含波動率為11.15%，目前期權(quán)認(rèn)沽認(rèn)購隱含波動率價差增加，預(yù)計短期走勢呈中性。 

期債：上周央行公開市場凈回籠1500億元，超量續(xù)作MLF，重啟逆回購操作，未續(xù)作TLF，但市場對資金面的緊張預(yù)期并未兌現(xiàn)，存在一定預(yù)期差，資金利率先上后下，國債期貨大漲。不過上方壓力仍在，中期防范風(fēng)險為主。T1706：94.9-95.4區(qū)間操作。 

2、金屬

鋅：LME庫存減少，倫敦2月15日消息，世界金屬統(tǒng)計局(WBMS)官網(wǎng)公布數(shù)據(jù)顯示，2016年全球鋅市供應(yīng)短缺17.7萬噸，2015年全年為過剩10萬噸。2016年鋅庫存減少14.5萬噸。LME庫存持續(xù)減少，供應(yīng)緊張支撐鋅價格維持高位。

鋅：多單持有，22500 

鎳：現(xiàn)貨繼續(xù)上行，向9萬大關(guān)挺進(jìn)，期貨也能在高位運行，回落就有支撐拉升。從基本面來看鎳礦持續(xù)減少可能對我國的鎳供應(yīng)可能會有炒作，價格易漲難跌。但菲總統(tǒng)在利益與環(huán)境兩面再次猶豫不決，可能有再次改變的可能，大家要關(guān)注菲的消息。從技術(shù)面來看，做多趨勢未改，多單持有，支撐步步抬升，9萬關(guān)口成有力支撐位。

鎳1705：多，支撐90000。 

螺紋：在四季度貨幣執(zhí)行報告中，央行明確指出要實施穩(wěn)健中性貨幣政策?，F(xiàn)貨市場方面，唐山鋼坯價格周末跌40，各地螺紋鋼現(xiàn)貨市場價格穩(wěn)定主，螺紋鋼社會庫存繼續(xù)上升，短期需求未明顯啟動市場主要對未來供給端縮減有一定預(yù)期，螺紋主力夜盤回到5日線上方運行短線偏強(qiáng)震蕩，建議暫區(qū)間操作

螺紋1705：3440—3540區(qū)間操作

滬銅1704：2月17日LME銅庫存減7650噸至229075噸。近日公布的一系列美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)大都表現(xiàn)強(qiáng)勁，且耶倫、杜德利、哈克等美聯(lián)儲官員均發(fā)表偏鷹講話，美指歐洲時段刷新日高100.91后回吐部分跌幅，101關(guān)口仍是美指進(jìn)一步上行的重要阻力。美國1月諮商會領(lǐng)先指標(biāo)月率高于前值和預(yù)期表現(xiàn)頗佳，料美指回落僅為技術(shù)性修正，后市可能再度上行?；窘饘俪郎囃獯蟛渴盏?，LME市場除鎳錫之外同樣下跌為主。技術(shù)面上，滬銅下跌到48000獲得短期支撐，后市有繼續(xù)向50000沖擊的動力。日內(nèi)操作建議，小倉位逢低做多，觀望為主。

Cu1704:  多單持有，止損47000，止盈50000。

鐵礦石：普氏維持90.85美元，青島港現(xiàn)貨維持690元/噸，京唐港維持705元/噸，港口庫存增加111萬噸至12931萬噸，鋼廠利潤增加，下游工地陸續(xù)開工，因地條鋼產(chǎn)能將陸續(xù)清除，鋼材價格上漲趨勢較明確，這將帶動這個產(chǎn)業(yè)鏈價格上移，目前礦石庫存上升較快，供應(yīng)充足，節(jié)后鋼廠補庫也使可用庫存恢復(fù)至29天，鐵礦石現(xiàn)貨價格雖然堅挺，但上漲乏力，波動更多來自盤面圍繞基差及政策，數(shù)據(jù)等消息面的影響，可能仍將維持寬幅震蕩并呈脈沖式上漲。

鐵礦石1705：695多，目標(biāo)715，止損690 

貴金屬：上周五貴金屬日盤方面黃金白銀上漲。滬金1706上漲2.05，漲幅0.74%，收于277.45；滬銀1706上漲2，漲幅0.05%，收于4227。外盤方面各有漲跌，COMEX黃金現(xiàn)報價約1239美元/盎司，下跌0.22%；COMEX白銀現(xiàn)報價約18.05美元/盎司，下跌0.13%。

AU1706:277.1空，目標(biāo)276.5，止盈276.7；

AG1706:4245空，目標(biāo)4220，止盈4225。 

3、能化

PTA:由于加工費較好、化工品整體回落和短期聚酯工廠對PTA現(xiàn)貨采購積極性較弱打壓PTA價格。不過3月后PTA供需將有所好轉(zhuǎn)以及PX巨量檢修成本端支撐較強(qiáng)?？傮wPTA維持多頭思路，回落短多。

PTA1705:5600附近短多操作，止損5550   

塑料：上一交易日主力合約PP收于8921，L收于9885，上一交易日PP、L期貨繼續(xù)下跌，煤化工現(xiàn)貨價格下跌，現(xiàn)貨需求一般，庫存仍處于高水平，高庫存壓力顯現(xiàn)，后市建議持續(xù)關(guān)注關(guān)注庫存及開工率變化，近期如現(xiàn)貨價格企穩(wěn)有反彈可能，日內(nèi)輕倉操作。

日內(nèi)策略：

L1705： 9850輕倉試多，止損9800

PP1705： 8900輕倉試多，止損8850

甲醇1705：節(jié)后現(xiàn)貨市場暫穩(wěn)，觀望情緒較濃，沿海烯烴廠家降負(fù)操作抵制高價，商家惜售明顯，上周公布港口庫存增加明顯，價格上行受壓，短期空單可輕倉嘗試；

甲醇1705:3060空單嘗試，止損3080；

瀝青1706：瀝青節(jié)后檢修裝置存在開工可能，對期價形成一定壓力，但在中油上調(diào)出廠價之后北方市場再次上調(diào)出廠價刺激市場拿貨熱情，短期漲幅過大存在一定回調(diào)可能，近期連續(xù)破位有望加速，空單可逢高操作；

瀝青1706:2880空單嘗試，止損2900；  

煤焦：17日國內(nèi)焦炭現(xiàn)貨市場弱穩(wěn)，降價氛圍仍濃，港口庫存257增19；下游方面，鋼材價格繼續(xù)走高，上下游利潤差距繼續(xù)擴(kuò)大；鋼廠高爐產(chǎn)能利用率略有上升，但焦炭庫存仍然充足，短期需求難有明顯上升；期貨方面，主力合約震蕩偏強(qiáng)，縮量縮倉。綜合來看，短期焦價降價阻力或有增加，但仍不具備有力的挺價條件。考慮到目前煤焦貼水幅度較大，下跌空間較小，建議震蕩思路，逢高拋空。

j1705:逢高拋空，支撐1600壓力1700

jm1705:逢高拋空，支撐1150壓力1220 

4、農(nóng)產(chǎn)品

油脂主力：當(dāng)前外圍棕櫚油處于供需兩弱狀態(tài)，但馬來西亞廠商公會和協(xié)會發(fā)布的數(shù)據(jù)對2月的產(chǎn)量樂觀，需求仍不具備恢復(fù)條件，馬盤承壓；阿根廷整體暫無天氣炒作，巴西收獲進(jìn)度較快，但雷亞爾的強(qiáng)勢可能導(dǎo)致部分農(nóng)戶惜售，目前出口較快，美豆運行偏弱；國內(nèi)油脂隨著年后消費轉(zhuǎn)弱，預(yù)期庫存回升對現(xiàn)貨價格造成壓力，但相對期貨遠(yuǎn)期供求格局依然處于升水狀態(tài)。短期油脂承壓，行情預(yù)期弱勢震蕩為主，可嘗試逢高拋空。

Y1705： 6690試空，止損6750；

P1705： 5920試空，止損5970；

OI1705： 6930試空，止損6980 

粕類：美豆震蕩走低，受巴西大豆上市預(yù)期沖擊，中國2-5月巴西大豆進(jìn)口預(yù)計同比增加15%，壓制美豆價格，加上DDGS反傾銷征稅高額稅率，美國本土DDGS對粕類形成部分替代，壓制粕類價格，短期粕類整體處于弱勢，但巴西大豆收割和運輸以及阿根廷大豆產(chǎn)量尚有一些變數(shù)。國內(nèi)油廠開工逐漸回升至高位，但成交偏淡，受禽流感和需求低谷期影響，整體粕類震蕩偏弱。

日內(nèi)成交策略：

豆粕1705:2910短空，目標(biāo)2860，止損2930；

菜粕1705:2430短空，目標(biāo)2380，止損2450。 

棉花1705:棉花國儲拋售時間臨近，離3月6日不到半個月時間，國儲每日掛牌3萬噸?，F(xiàn)貨價格在16000附近停滯，目前銷售不旺，紡織企業(yè)隨用隨買等待國儲拍賣。期貨價格震蕩回調(diào)，目前貼水400點左右，分析多空心理不宜追空，暫時觀望為宜。如遇快速下探15100附近多單可以入場。

棉花1705:等待時機(jī)下方15100附近可接多單。 

白糖1705：技術(shù)面上看白糖平臺震蕩之后向下突破，可能會反抽6900附近試壓。基本面維持之前不變，國際糖業(yè)組織(ISO)下調(diào)2016/17年度全球糖供應(yīng)短缺量預(yù)估至619萬噸，之前預(yù)估為705萬噸，2016/17年度全球糖庫存消費比料下降至43.58%，為2010/11年度以來最低水準(zhǔn)，歐盟產(chǎn)量增加，后續(xù)供應(yīng)缺口繼續(xù)減少。國內(nèi)產(chǎn)量預(yù)計970萬噸，前值870萬噸。中長期基本面從前期單邊利多，轉(zhuǎn)為略偏多。市場傳聞16/17榨季廣西每噸糖料蔗收購價480元與每噸一級白砂糖平均含稅銷售價格6470元掛鉤聯(lián)動，掛鉤聯(lián)動價系數(shù)維持6%。國內(nèi)壓榨廠全面開工，節(jié)后供應(yīng)增加，消費短期疲軟，高位震蕩回調(diào)為主。

白糖1705:反彈6900附近空