日內交易內參

IH1703:2360-2395區(qū)間操作。

IF1703：3435-3470區(qū)間操作

IC1703：逢低多，止損6320

T1706：95.35-95.8區(qū)間操作。

鎳1705：多單離場，短線試空，止損89000

AU1706:279.5多，目標280.5，止盈280.3；

AG1706:4245多，目標4260，止盈4255。

Cu1704:  48000附近做空，止損48500，止盈47000。

鋅：多單持有，止損22300

鐵礦石1705:672多，目標700，止損665

螺紋1705:3490空 止損3530

甲醇1705:2920空單嘗試，止損2940；

瀝青1706:2830空單嘗試，止損2850；

L1705： 9550-9800區(qū)間操作

PP1705： 8550-8800區(qū)間操作

膠：空單18000附近平倉。

j1705:逢低買入，支撐1650 壓力1800

jm1705:逢低買入，支撐1200 壓力1300

PTA1705:5500短多，止損5450

Y1705： 6650試空，止損6700；

P1705： 5860試空，止損5910；

OI1705： 6870試空，止損6920.

白糖1705:反彈6830附近短空

棉花1705:日內15700附近輕倉短空 

品種策略概要

日內交易策略

1、金融  

期指：隔夜歐美股市漲跌不一，金價油價大漲。昨日兩市低開震蕩收跌，成交額略有增加，有色和醫(yī)藥板塊漲幅居前，鋼鐵、基建回調，創(chuàng)業(yè)板午后拉升尾盤收紅。目前滬指接近前期高位，反彈動能有所減弱，市場分歧增加。

IH1703:2360-2395區(qū)間操作。

IF1703：3435-3470區(qū)間操作

IC1703：逢低多，止損6320

50ETF期權：昨日50ETF窄幅震蕩，下跌0.38%至2.387?？偝山涣繛?59325張，增加108845張，PCR（put/call ratio）為68.68%，指標顯示短期走勢中性偏樂觀，三月認購平值期權隱含波動率為9.79%，認沽隱含波動率為11.38%，目前期權認沽認購隱含波動率價差減少，預計短期走勢中性偏樂觀。

期債：央行馬駿稱2017年中國貨幣政策將維持審慎中性，央行周四在公開市場進行單日凈回籠400億元，繼公開市場連續(xù)五日凈投放資金后，今日首次實現凈回籠。貨幣政策預期差帶動債市回暖，短期債市震蕩反彈局面。T1706：95.35-95.8區(qū)間操作。

2、金屬

鎳：現貨小幅回落，期貨主力有較大的回落，已經回落到了20日均線附近，從消息面來看利多消息已經透支，價格回落比較快，投資者前期多單全部離場。短線可以試空，89000止損。

鎳1705：多單離場，短線試空，止損89000

貴金屬：昨日貴金屬日盤方面黃金上漲白銀下跌。滬金1706上漲0.7，漲幅0.25%，收于277.75；滬銀1706下跌2，跌幅0.05%，收于4221。外盤方面黃金上漲白銀下跌，COMEX黃金現報價約1237.3美元/盎司，上漲0.32%；COMEX白銀現報價約17.94美元/盎司，下跌0.06%。夜盤黃金白銀雙雙上漲，黃金突破280。

AU1706:279.5多，目標280.5，止盈280.3；

AG1706:4245多，目標4260，止盈4255。

滬銅1704：2月23日LME銅庫存減5400噸至214025噸。周隔夜資本市場的悲觀情緒繼續(xù)籠罩，加之晨間公布的美聯儲會議紀要和晚間新任財長的講話打壓美元，美元延續(xù)周三跌勢重心繼續(xù)下移，雖仍勉強維持在101點上下。內外盤基本金屬并未因美元的下挫而受到提振，反而在美元加速下跌后集體擴大跌勢，唯有貴金屬、原油笑傲全場。技術面上，滬銅跌破48000支撐，后市有繼續(xù)向下沖擊的動力。日內操作建議，逢高做空。

Cu1704:  48000附近做空，止損48500，止盈47000。

鋅：LME庫存減少，倫敦2月15日消息，世界金屬統(tǒng)計局(WBMS)官網公布數據顯示，2016年全球鋅市供應短缺17.7萬噸，2015年全年為過剩10萬噸。2016年鋅庫存減少14.5萬噸。LME庫存持續(xù)減少，供應緊張支撐鋅價格維持高位。

鋅：多單持有，止損22300

鐵礦石：普氏跌1.7至92美元，青島港PB現貨跌5元至695元/噸，京唐港跌5元至730元/噸，因現貨成交不暢及監(jiān)管層出臺相關抑制杠桿及資產泡沫的監(jiān)管措施，期貨價格跌幅較大，臨近兩會河北地區(qū)鋼廠生產將受到影響，下游工地復工跡象也不明顯，近期調整基差再次擴大，關注基差在70附近盤面企穩(wěn)情況。

鐵礦石1705:672多，目標700，止損665

螺紋：據海關統(tǒng)計數據，2016年，汽車整車出口81.0萬輛，同比增長7.2%?，F貨市場方面，唐山鋼坯價格漲40，各地螺紋鋼現貨市場價格有所回調，市場成交平淡，螺紋主力夜盤跌破春節(jié)后短期上升趨勢線，建議嘗試做空

螺紋1705:3490空 止損3530

3、能化

甲醇1705：節(jié)后現貨市場暫穩(wěn)，觀望情緒較濃，沿海烯烴廠家降負操作抵制高價，商家惜售明顯，港口庫存繼續(xù)增加，價格上行受壓，短期空單可輕倉嘗試；

甲醇1705:2920空單嘗試，止損2940；

瀝青1706：瀝青節(jié)后檢修裝置存在開工可能，對期價形成一定壓力，但在中油上調出廠價之后北方市場再次上調出廠價刺激市場拿貨熱情，昨日原油大幅上漲支撐期價，但考慮到目前期現升水過大，存在修復可能；

瀝青1706:2830空單嘗試，止損2850；

塑料：上一交易日主力合約PP收于8640，L收于9645，上一交易日PP、L期貨繼續(xù)下跌，下游需求一般，庫存維持高位，對價格形成壓力，后市建議持續(xù)關注關注庫存及開工率變化，日內輕倉操作。

日內策略：

L1705： 9550-9800區(qū)間操作

PP1705： 8550-8800區(qū)間操作

膠：周四天膠價格大跌，空頭打壓。市場并無重大變化，資金主導走勢?？諉?8000附近平倉。 

膠：空單18000附近平倉。 

煤焦：23日國內焦炭現貨市場弱穩(wěn)，降價氛圍濃；下游方面，鋼廠采購意愿仍弱，且近期環(huán)保壓力不減，高爐難有大規(guī)模復產；焦煤方面，山西主焦煤、瘦煤降價，焦價企穩(wěn)條件不足；期貨方面，主力合約弱勢震蕩，縮量縮倉。整體來看，焦化行業(yè)利潤仍受上下游嚴重擠壓，挺價力度或逐漸加大，但短期暫不具備挺價條件。

j1705:逢低買入，支撐1650 壓力1800

jm1705:逢低買入，支撐1200 壓力1300

PTA:受到化工品下跌，PTA加工費較好和短期聚酯工廠對PTA現貨采購積極性較弱壓制PTA持續(xù)上漲壓力。不過3月后PTA供需將有所好轉以及PX巨量檢修成本端支撐較強。總體PTA維持回落短多思路。

PTA1705:5500短多，止損5450

4、農產品

油脂主力：當前外圍棕櫚油處于供需兩弱狀態(tài)，但馬來西亞廠商公會和協(xié)會發(fā)布的數據對2月的產量樂觀，需求仍不具備恢復條件，馬盤承壓；南美豐產壓力較大，市場預期美國大豆種植面積增加，美豆承壓； 國內油脂隨著年后消費轉弱，預期庫存回升對現貨價格造成壓力，相對期貨遠期供求格局依然處于升水狀態(tài)，但升水不大。短期油脂承壓，行情預期弱勢為主，未入場者可嘗試反彈拋空。

Y1705： 6650試空，止損6700；

P1705： 5860試空，止損5910；

OI1705： 6870試空，止損6920.

白糖1705：基本面偏利多減弱，國際糖業(yè)組織(ISO)下調2016/17年度全球糖供應短缺量預估至586.9萬噸，之前預估為619萬噸，2016/17年度全球糖庫存消費比料下降至43.78%，為2010/11年度以來最低水準，歐盟產量增加，后續(xù)供應缺口繼續(xù)減少。國內產量預計970萬噸，前值870萬噸。中長期基本面從前期單邊利多，轉為略偏多。市場傳聞16/17榨季廣西每噸糖料蔗收購價480元與每噸一級白砂糖平均含稅銷售價格6470元掛鉤聯動，掛鉤聯動價系數維持6%。國內壓榨廠全面開工，節(jié)后供應增加，消費短期疲軟，高位震蕩回調為主。

白糖1705:反彈6830附近短空

棉花1705:棉花國儲拋售時間臨近，3月6日正式開拍，國儲每日掛牌3萬噸,預計掛牌價在15200-15300附近，前期成交量可能較為火爆?，F貨價格在16000附近略有回落，目前銷售不旺，紡織企業(yè)隨用隨買等待國儲拍賣。期貨價格震蕩回調，棉花可能繼續(xù)震蕩回落，但下方空間不大，遇快速下跌，到達拋儲底價附近?？山▊}中線多單。

棉花1705:日內15700附近輕倉短空