國債期貨

國債期貨周一高開低走，多數(shù)收跌。截至收盤，10 年國債期貨主力合約 T1706 收盤報(bào) 95.565 元，較上日結(jié)算價(jià)跌 0.19%；5 年國債期貨主力合約 TF1706 收盤報(bào) 98.720 元，較上日結(jié)算價(jià)跌 0.13%。資金面方面，Shibor 利率漲跌互現(xiàn)，隔夜 Shibor 跌 4.18BP。央行周一進(jìn)行 100 億 7 天期、100 億 14 天期和 100 億 28 天期逆回購，當(dāng)日有1000 億逆回購到期，實(shí)現(xiàn)凈回籠 700 億元。前期市場流動(dòng)性的緩解和較強(qiáng)的配置力量均有對(duì)債市形成一定的支撐，但隨著臨時(shí)流動(dòng)性便利（TLF）陸續(xù)到期的壓力減少，央行公開市場連續(xù)三日小幅凈回籠資金，今日資金面已有所趨緊，另外今日是準(zhǔn)備金率動(dòng)態(tài)調(diào)整實(shí)施日，目前來看對(duì)市場影響較不明顯。

銀行間債市方面，現(xiàn)券收益率隨期債波動(dòng)，由跌轉(zhuǎn)漲。一級(jí)市場方面，農(nóng)發(fā)行招標(biāo)發(fā)行的 3 和 7 年期固息債，中標(biāo)收益率分別為 3.7730%和 4.0952%。在一季度經(jīng)濟(jì)逐步企穩(wěn)的背景下，PPI 對(duì) CPI 傳導(dǎo)效應(yīng)顯現(xiàn)，通脹預(yù)期抬頭或?qū)е抡哌M(jìn)一步收緊。外匯方面，美元指數(shù)持續(xù)不溫不火，市場靜待周二特朗普的首次重要政策闡述，內(nèi)容包括基礎(chǔ)設(shè)施投資和稅改方案細(xì)節(jié)。周一人民幣兌美元中間價(jià)下調(diào) 159 個(gè)基點(diǎn)。操作上，債市短期利空因素仍未完全消除，建議投資者保持謹(jǐn)慎。

結(jié)論：建議投資者保持謹(jǐn)慎。

股指期貨短線交易策略

短線交易策略僅供日內(nèi)短線交易者或者短線波段交易者參考，尾市平倉或者輕倉隔夜。周二（2 月 28 日）IF1703 合約交易策略：

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多頭策略

1) 目前持有的多單跌破 3418 點(diǎn)止損，3450 止盈。

2) 突破 3450 點(diǎn)，買入，3440 點(diǎn)止損，3480 點(diǎn)止盈。

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空頭策略

1) 目前持有的空單突破 3430 點(diǎn)止損，3395 點(diǎn)止盈。

2) 跌破 3395 點(diǎn)，賣出，3420 止損，3365 點(diǎn)止盈。

投資建議僅供參考，投資者據(jù)此入市，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。